Nøgletilskud til investorer:
- En simpel køb-og-hold-strategi med 50% bitcoin og 50% Ethereum har overgået krypto-hedgefondsindustrien.
- Crypto-hedgefonde opkræver også ekstremt høje gebyrer, der tærer på investorernes overskud.
- I stedet for at ansætte et krypto-hedge-firma, kan investorer oprette sig steady-dryp investering, med en 50/50 blanding af BTC og ETH, og lad det bygge på lang sigt.
En af mine helte er den berømte investor John Bogle, der grundlagde Vanguard-investeringer, som i dag har over 7 billioner USD i aktiver. Men sådan var det ikke altid.
Bogles centrale indsigt var, at investeringsforeninger ikke fungerede for størstedelen af investorerne. Selvom de var populære, investeringsforeningsbranchen slog ikke aktiemarkedet på lang sigt. (Hvis du er skeptisk: her er bevis, bevisog mere bevis.)
Det er stadig svært at tro, fordi investeringsforeninger drives af smarte finansielle fagfolk med adgang til fremragende forskning. Hvorfor ville så mange mennesker investere i dem, hvis de ikke virkede?
Jeg læser i øjeblikket Bogle om investering, en 500-siders samling af hans essays og foredrag, og det er forbløffende, hvordan han fandt så mange måder at vende tilbage til en simpel idé: de fleste investorer vil klare sig bedst ved at investere i det samlede aktiemarked, ikke ved at stole på de såkaldte "eksperter".
Han var fast, direkte på investorernes side.
Det er derfor Bogle grundlagde Vanguard sammen med sin Samlet aktiemarkedsindeksfond (VTSAX). At investere i VTSAX er som at købe hele aktiemarkedet. Da aktiemarkedet i gennemsnit har haft et afkast på 10 % i løbet af de sidste 100 år, har dets resultater været bedre end størstedelen af investeringsforeninger. (også lavere gebyrer.)
Det tog noget tid for investorerne at forstå, at Bogles "simple" strategi var rigtig. I krypto lærer vi dette igen. Men i stedet for investeringsforeninger er det krypto hedgefonde.
Sådan fungerer Crypto Hedge Funds
Krypto-hedgefonde drives af pengeforvaltere, der samler penge fra investorer og derefter sætter dem i gang med forskellige kryptoinvesteringer. Deres mål er selvfølgelig at tjene penge: at udkonkurrere den "simple" gør-det-selv-metode med bare at købe og holde krypto selv.
A ny rapport fra PricewaterhouseCoopers undersøgte hundredvis af krypto-hedgefonde og belyste deres hemmelige indre funktioner:
- I gennemsnit tiltrækker kryptohedgefonde omkring 30 investorer, som hver sætter omkring $500K.
- Omkring halvdelen af krypto-hedgefonde er lovligt indarbejdet på Caymanøerne, selvom forvalterne er placeret over hele verden.
- De fleste krypto-hedgefond-teams er små, kun 6 eller 7 personer. Jeg tænker på dem som "crypto bros gone pro."
Disse hedgefonde opkræver uhyrlige gebyrer: typisk 2 % årligt af alle dine penge plus 20 % over et vist benchmark-afkast.
Disse midler appellerer til enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI'er), som ikke kan eller vil købe og holde krypto selv. Men som rapporten viser, de rige betaler dyrt for at sætte deres penge i disse hedgefonde.
Du har det bedre med at holde
Mens strategier varierer, forsøger hedgefonde generelt at tjene penge som handlende: køb og salg, lån og udlån og udbyttelandbrug. (I mellemtiden tærer gebyrerne på hver enkelt af deres handler ind i din fortjeneste, men det er en anden historie.)
PwC-rapporten klassificerer hedgefondene efter forskellige tekniske navne, men det betyder egentlig ikke noget, fordi du ville være bedre stillet med en 50/50 blanding af bitcoin og Ethereum:
En 50/50 blanding er selvfølgelig præcis den strategi, vi bruger i vores Blockchain Believers-portefølje, sammen med en sund dosis af Vanguards samlede aktieindeksfond.
Det er så enkelt, at de fleste mennesker ikke tror, det virker, ligesom de fleste mennesker ikke troede på Jack Bogle. Professionelle med deres massive supercomputere og gigantiske hjerner kan helt sikkert overgå aktiemarkedet! I det lange løb kan de fleste af dem ikke.
Deres virkelige resultater er sandsynligvis endnu værre. For det første tager ovenstående afkast ikke højde for 2-og-20 gebyrer. Og mange kryptofirmaer fra deres 2021-undersøgelse lukkede enten butikken eller svarede ikke på 2022-undersøgelsen (ingen kan lide at indrømme dårlige resultater).
Sandt nok har vi kun et par års data om krypto-hedgefonde, men dette er stadig en meget ung industri. Det kan være, at nogle få af dem vil klare sig godt i løbet af de næste ti år. Men hvilke? Du er tilbage til at vælge individuelle kryptovæddemål og håber, at du er heldig.
Det er fristende at "stole på de professionelle", indtil du indser de professionelle, som helhed, slår ikke den simple gør-det-selv-strategi. Det er sandt på aktiemarkedet, og nu ser vi, at det også er sandt på kryptomarkederne.
Men der er endnu en grund til at undgå krypto-hedgefonde: de er risikable.
Crypto Hedge Funds er risikable
Tag et kig på de bedste kryptoaktiver, som disse hedgefonde havde i april 2022 (da undersøgelsen blev udført).
Lagret som mælk.
Bemærk, at de to første aktiver er BTC og ETH (hvilket viser, at hedgefondsforvalterne intuitivt kender de rigtige pengeskabere), efterfulgt af SOL (som er flirte med katastrofe) og LUNA (som selvfølgelig kendte kollapsede).
Når du stoler på dine penge med en hedgefond, vil de ikke bare lade dem sidde der. De vil gøre noget for at retfærdiggøre deres skyhøje gebyrer, så mange lagde det ind i LUNA (som på det tidspunkt, husk, betalte 30 % i rente). Hvad kunne gå galt?
Masser.
Deres ønske om at vise kortsigtede overskud - de fleste af dem kræver ikke langsigtede lockups - får dem til at tage større risici. Forestil dig, hvis du betroede dine penge til en krypto-hedgefond, og de sænkede dem i LUNA. I dag ville du eje det triste Månen 2.0:
Dette er en situation, hvor du kan træffe bedre økonomiske beslutninger end de velhavende: Bare lad være med at hyre en krypto-hedgefond. I stedet kan du oprettet steady-dryp investering, med en 50/50 blanding af BTC og ETH, og lad det bygge på lang sigt.
De rige har råd til at tabe penge. Lad dem.
Simpelt bliver fornuftigt
I årevis blev Jack Bogle hånet for sin "enkle" strategi. Da han lancerede sin første indeksfond, rejste den kun $11 millioner og fik tilnavnet "Bogle's Folly." I dag holder Vanguard 500 over $ 750 milliarder i aktiver.
I starten virker den simple strategi ofte for simpel. En krypto-hedgefond kan ramme en varm streak i et år eller to. En krypto-indsatsplatform kan tilbyde 30 % udbytte. Når alle andre bliver rige, hvorfor så sidde på sidelinjen?
Men på lang sigt indser de smarte penge til sidst, at enklere kan være bedre. Senere i hans liv, advarede Bogle om, at simple, billige indeksfonde voksede så store, at de måske kunne påvirke hele aktiemarkedet.
Det, der engang var "simpelt", var blevet "fornuftigt".
Vi kan se parallellen i kryptoinvestering. Folk bruger så meget energi på at finde det næste hot token, jagte udbytte eller stable DeFi-strategier, at de glemmer at måle deres præstation i forhold til kun at købe og holde en blanding af 50% bitcoin, 50% Ethereum.
Vi betjener investorer
Det smukke ved Bitcoin Market Journal er, at vi ikke accepterer annoncering, så vi har én målgruppe at betjene: investorer. Ligesom Bogle er vi fast, direkte på investorernes side.
Crypto-hedgefonde kan også være på deres investorers side, men husk, at de tjener til livets ophold på 2-og-20-gebyrerne. Det gør dem kedelige til at gøre ting, og det kan føre til større risiko og helt sikkert føre til højere gebyrer.
Heldigvis behøver du ikke en MIT-uddannet Ph.D. inden for kvantitativ finansiering. Den simple strategi med bare at købe og holde 50% bitcoin og 50% Ethereum slår krypto-sikringerne.
Stillingen Crypto Hedge Funds vs Gør Det Selv dukkede først på Bitcoin Market Journal.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- Om
- adgang
- Konto
- Reklame
- mod
- Alle
- altid
- Amazon
- årligt
- En anden
- besvare
- anke
- dukkede
- april
- Aktiver
- publikum
- gennemsnit
- Skønhed
- fordi
- bliver
- benchmark
- BEDSTE
- Bedre
- større
- Billion
- Bitcoin
- Bloomberg
- låntagning
- BTC
- bygge
- købe
- Købe
- vis
- afgift
- lukket
- samling
- Kom
- kunne
- krypto
- kryptofirmaer
- Crypto Markets
- krypto-aktiver
- For øjeblikket
- data
- afgørelser
- Defi
- DID
- Gør det selv
- Er ikke
- hver
- Optjening
- spiser
- energi
- ETH
- ethereum
- til sidst
- alle
- præcist nok
- fremragende
- berømt
- landbrug
- Gebyrer
- finansiere
- finansielle
- finde
- Firm
- fast
- firmaer
- Fornavn
- Til investorer
- fundet
- Grundlagt
- fra
- fond
- fonde
- generelt
- få
- mål
- gå
- Dyrkning
- Hedgefonde
- Høj
- Enkeltpersoner med høj nettoværdi
- højere
- leje
- Ansættelse
- hold
- bedrift
- besidder
- håber
- Hvordan
- HTTPS
- Hundreder
- idé
- Incorporated
- indeks
- individuel
- enkeltpersoner
- industrien
- indsigt
- interesse
- investere
- Investeringer
- investor
- Investorer
- Islands
- IT
- tidsskrift
- Nøgle
- Kend
- lanceret
- føre
- Leads
- læring
- udlån
- Sandsynlig
- levende
- Lang
- langsigtet
- Se
- Flertal
- lave
- maerker
- Ledere
- Marked
- Markeder
- massive
- Matter
- måle
- måske
- Mælk
- million
- penge
- Måned
- mere
- mest
- fond
- navne
- netto
- næste
- tilbyde
- samlet
- egen
- Mennesker
- ydeevne
- perron
- pool
- fattige
- Populær
- om
- professionelle partnere
- overskud
- PWC
- kvantitativ
- RE
- Læsning
- indse
- indberette
- kræver
- forskning
- Resultater
- afkast
- afkast
- Risiko
- risici
- Risikabel
- Kør
- Salg
- sæt
- kort sigt
- Vis
- Simpelt
- siden
- Situationen
- lille
- Smart
- So
- SOL
- nogle
- noget
- tilbringe
- Afsætning
- Stadig
- bestand
- aktiemarkedet
- Story
- strategier
- Strategi
- Kortlægge
- Takeaways
- Talks
- hold
- Teknisk
- verdenen
- tid
- i dag
- token
- top
- Traders
- handler
- Stol
- typisk
- forstå
- brug
- forskellige
- måder
- Hvad
- WHO
- Arbejde
- virker
- world
- værd
- ville
- år
- år
- Udbytte
- unge
- Din