Curve Finance Review: Er Curve rygraden i DeFi?

Af alle DeFi-protokollerne derude, var Curve Finance den mest interessante, da den først udkom. Det, der gjorde det unikt på det tidspunkt, var, at det hovedsageligt handlede i stablecoin-par. Dette gør risikoen for at lide permanent tab lille. Hvis det er første gang, du støder på en DeFi-protokol, og du ikke er bekendt med noget af den anvendte terminologi, kan du prøve Fyrens video på det for at få det grundlæggende.

[Indlejret indhold]

I denne anmeldelse vil vi gennemgå selve platformen og måle den på nogle få målinger såsom brugervenlighed og design, sikkerhed osv. Derudover vil vi også kort berøre dens rolle i DeFi, og hvordan den har akkumuleret en slags kingmaker type indflydelse med disse DeFi-protokoller. 

Curve Finance Resume 

HOVEDKVARTER:	Schweiz
ETABLERET ÅR:	2020
REGULERING:	ureguleret
SPOT CRYPTOCURRENCIES LISTE:	Stablecoins, forskellige indpakkede versioner af ETH og BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO for at nævne nogle få.
NATIVE TOKEN:	Kurve (CRV) og veCRV (låst CRV)
MAKER/TAKER GEBYRER:	Ingen
SIKKERHED:	Ikke-depot, så brugerne har fuld kontrol over deres egne aktiver. Smarte kontrakter revideres af Trail of Bits.
NYBEGYNDERVENLIG:	Anbefales til brugere med tidligere erfaring med at bruge Dapps.
KYC/AML VERIFIKATION:	Ikke brug for
FIAT VALUTATSUPPORT:	NIL
INDSÆTNING/UDTAGNINGSMETODER:	Ikke-frihedsberøvende

Hvad er Curve Finance

Stablecoins er et af de største og vigtigste elementer i DeFi. Ikke alene er det en måde at få kryptobegyndere ind i krypto (uden den flygtige risiko), den fungerer som mellemled for aktiver, der ikke har et direkte handelspar med hinanden. Du kan konvertere aktiv A til en stablecoin, før du bruger den samme stablecoin til at konvertere til aktiv B. Hvor ville du så finde puljer af stablecoin, som du kan låne fra? Du tager til Curve Finance! 

Kendt som "rygraden i DeFi", Curve Finance er en decentral handelsbørs, der har specialiseret sig i likviditetspuljer til at bytte aktiver af samme værdi som hinanden. Dette inkluderer de fleste stablecoin-par og kryptoaktiver med sit eget satsede derivat, såsom ETH og stETH. Enhver bruger kan oprette et marked på Curve og tjene handelsgebyrer fra token swaps. 

Grunden til, at det er kendt som sådan, er, fordi mange DeFi-protokoller bruger Curve Finance til likviditet. Mange af dem designer deres protokoller med Curve Finance i tankerne, hvilket gør det til en nøglekomponent i disse protokoller, officielt eller ej. De mest bemærkelsesværdige er længes og Convex Finance. 

TVL for protokollen ligger i øjeblikket på $5.6 milliarder, ifølge DappRadar, på 4. pladsen, klemt mellem SPØGELSE ($6.6 mia.) og Uniswap ($5.56 mia.). 

En kort historie

Grundlæggeren af ​​Curve Finance, Michael Egorov, satsede på BTC tilbage i 2013. Han kom ind i DeFi i 2018 med MakerDAO. Så gik han videre til Uniswap i 2019, men fandt ud af, at der var meget mere plads til forbedringer. Derfor udviklede han sin egen DEX kaldet StableSwap og udgav whitepaper på den i nov 2019. I 2020 ændrede han navnet til Curve Finance.

Curve Finance Exchange Nøglefunktioner

Før Curve Finance kom, handlede DEX'er for det meste om nyheden i peer-to-peer-handel bragt til et nyt niveau. Folk handlede med kryptoaktiver uden at skulle involvere sig i CEX, og det var kun begyndelsen på, hvordan DeFi i sidste ende ville komme til at se ud i dag. Impermanent tab (IL) var dagens nøgleord og en af ​​de største risici for at deltage i DeFi-protokoller. I en nøddeskal refererer det til det beløb, du kan tabe ved at have låst det inde i en likviditetspulje i forhold til at have aktivet i din hånd på det tidspunkt. Curve Finance var den første DEX, der besluttede at fokusere på stablecoin-aktiver og derved i høj grad reducere risikoen for permanente tab, da disse ikke er så flygtige som kryptoaktiver. 

Stablecoins og hvordan de bruges i protokollen er bestemt en nøglefunktion i Curve. Andre funktioner omfatter Fabrik for at skabe puljer og tilskynde brugere til at levere likviditet til puljen Kurve DAO og de 10 netværk, den understøtter.

3pool ("3CRV")

Af alle de aktive pools i protokollen er 3poolen, bestående af DAI + USDC + USDT, også kendt som 3crv, den mest kendte pool. Ikke alene er det populært alene, det kombineres ofte med et andet stablecoin-aktiv for at udgøre halvdelen af ​​et handelspar. Mængden af ​​likviditet i puljen er lidt mindre end $1 milliard, hvilket er af en meget god størrelse, når man tager i betragtning, at de fleste af de andre puljer er mellem millioner. Den eneste pulje, der er større end dette, er ETH/stETH-puljen til en værdi af 1.4 milliarder dollars. 

Fabrik og målere

Fabrikken er hvor du kan oprette en likviditetspulje i CRV. Selvom grænsefladen er ret ligetil, dvs. udfyld den blanke stil, skal du virkelig vide, hvad du laver, før du udfylder formularen. Jeg kan forestille mig en masse DeFi-protokolstiftere, der slår hovedet over, hvilken slags en pulje de skal oprette, hvordan man gør det, der ville nå deres mål for udbytteindtjening, og vigtigst af alt, måleopsætningen, da det er afgørende for succesen med poolen.  

Pooloperatører vil have masser af likviditet i de pools, de opretter, og måden at gøre det på er at give en slags incitament for folk til at gøre det, meget ligesom at gå rundt i en gade fuld af barer, hvor hver bar råber ud slags gratis drinks, du kan få fra dem. Curve har en mekanisme kaldet gauge-vægten, der hjælper pooloperatører med at lokke kunder ind, så at sige. Denne måler gør det muligt for CRV-tokensindehavere at stemme om, hvilke(n) pulje(r) der fortjener at få, hvor mange ekstra belønninger i CRV. Afstemningen afholdes hver anden uge og er åben for alle token-indehavere med låst CRV. Opsætning af måleren kræver minimum 2500 veCRV-tokens.

Denne mekanisme spiller en stor rolle i, hvordan DeFi-protokoller interagerer med Curve Finance, som du vil kunne finde ud af i CRV-tokensektionen. 

Understøttede netværk

Du kan interagere med Curve gennem følgende netværk: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimisme, Polygon, xDai, Moonbeam. Som du kan se, understøttes de vigtigste Ethereum L2'er, hvilket helt sikkert vil hjælpe med gasgebyrer.

Kurvefinansieringsgebyrer

Der er tre slags gebyrer, der administreres af Curve. Byttegebyrer for at bytte tokens er 0.04 % fladt for alle tokens. Ind- og udbetalingsgebyrer varierer mellem 0% til 0.02%. 

Kurve KYC og kontobekræftelse

Da det er en decentral platform, er der ikke et sådant krav på dette område. Så længe du har penge, kan du være deltager uanset nationalitet, køn, sanktionsstatus osv. Wallet-adresser er den eneste måde at "identificere" nogen på, og selv da er det ikke en garanti for unikhed, fordi én person kan have flere pung adresser.

Curve DeFi Security

Sikkerheden på platformen er primært optaget af de smarte kontrakter, der styrer puljerne. Disse revideres af Spor af bits, et velrenommeret sikkerhedsforskningsfirma, der også kører revisioner for Tvillingudveksling, Github, og også ikke-krypto-virksomheder som Meta, Airbnb etc. Revisionerne udføres, når der er sket en ændring i de smarte kontrakter. Disse er designmæssigt ikke opgraderbare, hvilket er en del af dets sikkerhedsfunktioner. 

Fra et styringsrisikoperspektiv er der en Emergency DAO bestående af 9 personer og et multisig set-up. DAO har begrænset styringsfunktion, men er i stand til at sætte en pool på pause i løbet af de første 2 måneder af dens eksistens eller endda afskære emissioner til en pool. Vi så dette ske for første gang med $MOCHI fiasko. 

Den anden risikokomponent ville være selve puljerne. Protokollen beskriver dette godt i sin docs sektion: 

"Når du giver likviditet til en pulje, uanset hvilken mønt du indsætter, opnår du i det væsentlige eksponering for alle mønterne i puljen, hvilket betyder, at du vil finde en pulje med mønter, du er tryg ved at holde."

Derfor, DYOR før du indskyder noget i en pool. 

Kryptovalutaer tilgængelige på Curve

Størstedelen af ​​tilgængelige tokens er varianter af stablecoins, nogle ikke så velkendte, som $LUSD, $USDN, $alUSD (fra alchemix) og $GUSD (fra Gemini), for at nævne nogle få. Variationer af BTC- og ETH-derivater kan også findes, såsom stETH, renBTC, WETH, WTBC osv. 

Curve Exchange Platform Design og Usability

Selve platformen har en retro-følelse med vilje. Der er ingen smarte grafer eller farver. Det ligner meget en webside fra internettets tidlige dage. Der er mange beskrivelser af terminologien, der findes overalt på platformen, hvilket er fantastisk, fordi der foregår en masse ting. Men det er bestemt rettet mod mere avancerede DeFi-protokolbrugere, altså folk der ved hvad de laver. Beskrivelserne fungerer mere som promptere eller for at definere et udtryk, der udelukkende bruges på platformen, såsom base vAPY. Dette er en af ​​de protokoller, hvor det stærkt anbefales at læse den tilgængelige dokumentation inden du dykker ind. 

Ind- og udbetalinger hos Curve Finance

Som de fleste decentraliserede udvekslinger understøtter Curve ikke nogen form for on-ramp-facilitet til konvertering af fiat til krypto. Hvis du ikke har nogen krypto til at starte med, bliver du nødt til at finde en måde at få fingrene i nogle. Den mest almindelige måde at gøre det på er at købe gennem en centraliseret børs. Hvis du ikke ved, hvilken du skal vælge, så tjek ud vores anmeldelse på nogle af de bedste tilgængelige børser.

Når du har fundet vej til at få noget krypto, skal du indsætte dem i en Web3-aktiveret tegnebog. Du skal bruge den for at interagere med platformen. 

 Udbetalinger er stort set en "klik-og-send" form for transaktion. Accepter gasgebyrerne, tjek, at den tegnebogsadresse, du trækker til, er korrekt, tjek, at det netværk, du handler på, er det rigtige, og så er du i gang! 

Curve Token (CRV): Anvendelser og ydeevne

Ligesom andre DeFi-protokoller tilskyndes likviditetsudbydere til at gøre det ved at tjene CRV-tokens. Det er også en måde for Curve-teamet at holde gebyrerne lave. I modsætning til de fleste DeFi-protokoller, hvor nytten af ​​selve tokenet stopper ved styring, lavede Curve-teamet en lille bøjning med niveaudesign, hvilket gør hele forskellen. Det er her, tingene bliver virkelig interessante. 

veCRV token

For at deltage som vælger skal tokenholdere låse deres CRV-tokens i en periode på mellem 1 uge og 4 år i Curve DAO. Når du gør dette, får du CRV-tokens, der er deponeret med stemmeret, kendt for de fleste som veCRV. Dette er de rigtige stemmebrikker. Hvor mange du får afhænger af antallet af CRV-tokens du vælger at låse den og hvor længe. Dette diagram giver dig en idé:

Det, der kan udledes af skemaet ovenfor, er, at jo mere CRV du låser i en længere periode, jo mere veCRV vil du få. Udover veCRV tokens får du også et boost af den likviditet, du tilfører. Her er et hurtigt kig på, hvordan det fungerer: 

Lad os sige, at du vil give likviditet til tricrypto2-puljen med USDT. 1.73% er de handelsgebyrer, du kan tjene på årsbasis. Dette gebyr er baseret på volumen, så jo højere volumen, jo højere sats. De 7.36% er de belønninger, du kan optjene som bestemt af belønningsmåleren, som vi nævnte ovenfor. Ved at bruge dette nummer som reference kan du "booste" din egen indtjening op til 18.41 % ved at låse dine CRV-tokens ind. Hvor meget du skal låse inde, hvor længe kan man regne ud ved hjælp af lommeregneren i platformen. 

Som indehaver af veCRV-tokener kan du også tjene en del af handelsgebyrerne. Fra september 2020 blev et forslag vedtaget af fællesskabet, hvorved 50 % af handelsgebyrerne fordeles til veCRV-indehavere. Dette er i form af 3CRV-tokens, LP'en for 3poolen, som købes med de førnævnte handelsgebyrer. Hvis alt dette lyder lidt forvirrende, er her et andet diagram, der hjælper med at afklare situationen fra Curve Finance docs: 

Online bestikkelse

Jeg vil gerne henlede din opmærksomhed på den næstsidste linje, "kan stemme på målervægte". Grundlæggende er det her vælgerne bestemmer, hvordan CRV-belønninger skal fordeles på alle puljer i Curve. Jo mere låst CRV du har, jo større er din stemmestyrke, og chancerne for, at du vipper belønningen for at favorisere de puljer, du har skin i spillet i, er højere. Så hvis du ønsker, at dine puljer skal tjene de højest mulige belønninger, er det tid til at give bestikkelse! 

App, udgivet af Andre Cronje fra Yearn Finance, giver pooloperatører mulighed for at tjene native tokens af de protokoller, der ønsker mere likviditet. Convex Finance var den første til at komme ind på dette ved tilbyder CVX-tokens til veCRV-holdere. Andre platforme var hurtige til at følge. Dette bringer os så til...

Curve Wars

I en nøddeskal er protokoller tilskyndet til at akkumulere så mange CRV-tokens, som de kan, for at låse dem inde, få veCRV'en og stemme for, at så meget af belønningerne går til deres egen pool som muligt. Convex Finance, en DeFi-protokol bygget oven på Curve, begyndte at absorbere de CRV-tokens, der blev solgt af Yearn for at få stemmestyrke. Hænges bomuld videre til, hvad Convex Finance lavede, og besluttede at køre deres egen ordning for at gøre det. Andre protokoller med stablecoins så, hvad der skete, og de kom også ind i nærkampene og svævede CRV-tokenserne. 

Tanken er, at puljer med flere belønninger vil være i stand til at tiltrække flere likviditetsudbydere og dermed sætte gang i en meget sund cyklus med mere likviditet = flere brugere til deres egen protokol. Stablecoins med høj likviditet har også meget lav glidning, når de udveksles, hvilket yderligere tilskynder brugerne til at bruge dem. 

CRV Pris handling

Med al den tumult omkring tokenet, skulle du tro, at prisen på selve tokenet ville se virkelig saftig ud, ikke? Nå, ikke helt. 

Når et token har stor nytteværdi, er det ikke nødvendigvis et omsætteligt, især ikke med sådan noget, hvor værdien af ​​tokenet ligger i, at det er låst, ikke flyder rundt på markedet. Den nuværende pris på $1.38 er stort set en afspejling af, hvordan markedet har det med dette token. Chancerne for, at det rammer sit all-time high igen, er usandsynligt. Det er sandsynligvis et af de få tokens, hvor det kan generere mere udbytte ved at være i DeFi-protokoller i forhold til at handle med det. 

Den indledende fordeling af tokenet er som følger, startende fra en fast forsyning på 3 milliarder:

• 5 % til tidlige likviditetsudbydere med et års oplåsningsperiode. 
• 5% Curve Finance DAO
• 3 % til Curve Finance DAO-medarbejdere med et års oplåsningsperiode.
• 30% til Egorov + 2 investorer. Egorov har en 4-årig oplåsningsperiode, mens de øvrige investorers er i 2 år.
• 62 % til nuværende og fremtidige likviditetsudbydere på Curve. 

I gennemsnit distribueres der 776,000 CRV dagligt, med en reduktion på 2.25% hvert år. 

Ud over den årlige reduktion er det, der understøtter tokenens deflationære egenskab, at den låste CRV ikke betragtes som en del af token-forsyningen, da de er illikvide og de fleste af dem er låst i perioder målt efter år. 

Curve kundesupport

Da det er en decentral platform, vil der bestemt ikke være nogen voice chat eller live chat agenter til rådighed for at hjælpe dig. Det meste du kan gøre for at få hjælp er fra en af ​​deres community-kanaler, som er Twitter, Telegramog Discord. 

Curve DeFi Top fordele gennemgået

Curve Finance-børs er sandsynligvis det bedste sted at bytte til stablecoins på grund af lav glidning og den enorme mængde likviditet, de har. Andre store fordele inkluderer: 

Indflydelsesrig stemmemagt – dem, der har masser af veCRV, får indflydelse på CRV-belønningerne fordelt af puljerne. Som du så, udkæmpes der krige om denne stemmemagt.

Permissionless – alle kan oprette en likviditetspulje.

Sikkert – selve platformen har ikke mange klokker og fløjter til sig, hvilket reducerer mængden af ​​angrebsoverflade for hackere. Så længe Curve beskytter disse smarte kontrakter godt, er midler relativt sikre. 

Hvad kan forbedres

Når man ser, hvordan Curve Wars udspillede sig, er der allerede en håndfuld spillere, der har evnen til at vippe belønningsudsendelsen til deres fordel. I decentraliseringens interesse kunne der måske være et loft for, hvor meget stemmestyrke en enkelt tegnebog har, eller enhver form for mekanisme, der ikke resulterer i dannelsen af ​​hvaler. Det er lidt af en catch-22, fordi mindre protokoller ville drage mere fordel af den likviditet, som Curve tilbyder. Puljerne for disse protokoller vil dog ikke kunne tilbyde så meget i belønninger som de større puljer. Disse store puljer er dog i stand til at lægge midler ind for at samle CRV-tokens op og dermed have mere indflydelse på belønningsemissionerne, der ledes til deres egne puljer. 

Spillepladsen, som måske aldrig bliver udjævnet, bør ikke være for uoverskuelig til at afskrække mindre spillere til at prøve sig selv eller være nødt til at hygge sig med de større spillere. 

Curve Finance Review Konklusion 

"Imitation er den oprigtigste form for smiger", som man siger. Siden Curve Finance kom op med ideen om afstemnings-deponeringsmærket, har der været et par andre protokoller, der fulgte trop. En af dem, Sabre, på Solana, blev oprettet baseret på Curve-kildekoden og forsøger at replikere, hvad Curve har, men med mindre succes. 

Succesen med Curve Finance kan ses som noget af en gamechanger i DeFi-verdenen, da du har protokoller bygget ovenpå. I det mindste er det kendt som platformen til at udføre swaps, der involverer store mængder penge på grund af den lave glidning. Efterhånden som DeFi-verdenen skrider frem, vil det være interessant at se, hvor stor en indflydelse den forbliver i fremtiden.

Ofte stillede spørgsmål om kurver

Er Curve Finance sikkert? 

Når det kommer til hacks og rugpull, ville jeg være svært presset til at forestille mig noget som dette, der skulle ske med Curve Finance. Som en vigtig del af DeFi-verdenen, hvis noget af den slags skulle opstå, vil det forårsage nogle uforudsete konsekvenser i samme størrelsesorden som LUNA/UST debacle. Selvom der ikke er noget kryptoprojekt derude med en 100% sikkerhedsvurdering, ville jeg sætte Curve Finance i 90'erne.

Er Curve den bedste DeFi-platform?

Jeg vil sige, at Curve Finance er en af ​​de bedste protokoller til at give likviditet for at tjene noget udbytte og også CRV-tokens, som har sin egen værdi. Hvis du ønsker at gøre noget andet som at få maksimalt afkast eller de bedste udlåns-/lånerenter, så se venligst andre steder. 

Hvordan virker Curve DeFi?

(opsummer det hele i et par sætninger)

Er Curve en sikker krypto?

Med andre ord, vil tokenet gå til nul? Ikke sandsynligt, da der er konstant efterspørgsel efter tokenet. Dens betydning er blevet fuldstændig forklaret ovenfor.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.