DeFi har brug for økonomiske risikovurderinger for bedre beslutningstagning

Risikoevaluering er sandsynligvis et af de mest væsentlige aspekter af traditionel finansiering. At være i stand til at vurdere risiciene ved en investering eller finansiel aktivitet, før man går dybere ned i den, er en væsentlig fordel for brugerne. Det hjælper dem med bedre at forstå de fordele og ulemper, de står over for, og justere deres beslutningstagning i overensstemmelse hermed. Grundlæggende hjælper risikovurderinger brugerne med at måle egnetheden af ​​et bestemt værktøj eller aktivklasse i forhold til deres prioriteter.

Men mens risikovurdering er et almindeligt fænomen i traditionel finans, kan det samme ikke siges om DeFi, på trods af branchens akutte behov for det. Der er allerede en del angst blandt brugerne vedrørende volatilitet på kryptomarkedet og tilhørende trusler, hvilket gør det endnu vigtigere at have veldefinerede risikovurderinger, der kan hjælpe folk med at beslutte sig for at investere i bestemte aktiver eller protokoller.

Historien om DeFi Risk Rating Protocols

Ideen om at skabe risikovurderingsprotokoller i DeFi er ikke ligefrem ny. Der har været lejlighedsvise bestræbelser i denne retning i flere år nu. Erfarne brugere af populære DeFi-låne- og låneplatforme som Compound, DyDx og Fulcrum har ofte givet udtryk for deres bekymringer vedrørende iboende risikofaktorer, der kan påvirke deres drift. For eksempel er der blevet rejst spørgsmål vedrørende sikkerheden af ​​de underliggende smarte kontrakter, graden af ​​decentralisering og potentielle manipulative elementer, der kan påvirke investeringsværdier.

Tilbage i 2019 introducerede ConsenSys en DeFi Score-metode som vil hjælpe brugerne med at forstå de tekniske og økonomiske risici, der påvirker DeFi-markederne. Målet var at skabe en risikovurderingsramme og fremme gennemsigtighed, men implementeringen viste sig at være klodset. Ideen slog dog i sidste ende ikke ud – der var for mange indikatorer for forskellige protokoller, hvilket førte til manglende relevans og sammenlignelighed med denne metode.

For DeFi-platforme er det vigtigt at have en klar afgrænsning mellem tekniske og økonomiske risikovurderingsprotokoller. Hele DeFi-området er stærkt afhængig af teknologi, hvorfor teknologiske sårbarheder ofte har forrang i risikoevalueringsprocessen. Økonomiske risici fokuserer på den anden side på at vurdere og kvantificere de økonomiske risici forbundet med forskellige DeFi-protokoller og projekter.

Derfor er virksomheder i DeFi-området nødt til at anvende en fokuseret tilgang og samtidig skabe relevante risikovurderinger for alle deres produkter.

Forhindringerne for at skabe økonomiske risikovurderinger

At skabe økonomiske risikovurderinger i DeFi-området er ikke let, især fordi det involverer vurdering og kvantificering af individuelle risici forbundet med en bestemt protokol eller et bestemt projekt. Der er ingen almindeligt accepterede standarder for at skabe disse vurderinger, og da DeFi er et relativt nyt og hurtigt udviklende rum, bliver det også svært at skabe præcedens.

DeFi er stærkt påvirket af tekniske risici, og for at skabe et omfattende økonomisk risikovurderingssystem skal det også tage højde for tekniske udfordringer. For eksempel kan sårbarheder eller mangler i smarte kontrakter forårsage store økonomiske tab for brugerne. Selvom dette er en teknisk risiko, er det stadig noget, der skal overvejes, når der udformes en økonomisk risikovurderingsramme for at sikre korrekt repræsentation.

Økonomiske risikovurderinger: Hvad og hvorfor

Økonomiske risikovurderinger er afgørende for, at brugere kan træffe informerede beslutninger om, hvor de skal investere eller deltage i DeFi-aktiviteter. Ved at give risikovurderinger kan DeFi-protokoller øge deres gennemsigtighed og ansvarlighed over for deres brugere.

Når du udformer sådanne vurderinger, er her nogle af de økonomiske risici, der bør overvejes:

• Pumpe og dump angreb: Pumpe- og dumpangreb finder sted ved enten at puste op eller deflatere prisen på et aktiv for at låne andre rimelige aktiver. Som følge heraf er der et likviditetsproblem inden for protokollen og ubetalelig gæld.
• Markedsmanipulation: DeFi-markeder manipuleres let af indflydelsesrige brugere på grund af den lave likviditet og mangel på regulering i denne sektor.
• Protokol likviditet: Potentielle likviditetskriser, permanente tab og let handel på sekundære markeder kan påvirke protokollikviditeten og forårsage problemer i DeFi-låne- og udlånsprocesserne

Disse risici bliver ofte sidesporet af tekniske problemer i DeFi-området, og som et resultat forudser de fleste brugere og protokolbyggere ikke problemer som aktivkollaps eller endda protokolhacking. Opsætning af veldefinerede økonomiske risikovurderinger vil skabe et mere sikkert og struktureret DeFi-miljø, der er fri for manipulerende taktikker.

Det er klart, at det er svært at finde en ensartet løsning til at skabe en økonomisk risikovurderingsramme, hvorfor der skal udføres omfattende forskning. Målet er at skabe en standardiseret ramme, men det betyder ikke, at protokoller skal gå på kompromis med tilpasninger. Afhængigt af arten af ​​protokollen og de udførte aktiviteter kan risikovurderingerne ændres og opdateres.

Der er stadig lang vej at gå, når det kommer til brugerbevidsthed i DeFi-området, og for at et risikovurderingssystem skal være effektivt, skal brugerne også selv være opmærksomme på økonomiske risici for at forhindre potentielle udnyttelser og sikre midlernes sikkerhed.

Økonomiske risikovurderinger hjælper både DeFi-brugere og protokoller med at få indsigt i en struktureret og standardiseret måde at overvåge, evaluere og adressere en række potentielle farer forbundet med forskellige projekter. I sidste ende vil implementering af sådanne foranstaltninger være et stort skridt i retning af at stabilisere kryptorummet med hensyn til overordnet sikkerhed og ansvarlighed.

Kate Kurbanova er en Sydney-baseret medstifter af Apostro, et risikostyringsfirma med fokus på økonomiske angreb. Hun er en professionel, der udnytter etableret traditionel finansiel praksis til at forbedre DeFi-risikostyring.