Bitcoin-minearbejdere har en overordnet tilstedeværelse i Georgien, men hvad er så specielt ved landets holdning, energimix og regulatoriske miljø?
Nedenstående artikel er en del af en større serie om Bitcoin-minedrift rundt om i verden, udarbejdet af teamet hos Arcane Research.
Bitcoin-minearbejdere har en overordnet tilstedeværelse i Georgien, taget landets lille geografiske størrelse og lille befolkning i betragtning. Hvad gør denne tidligere sovjetrepublik så attraktiv for bitcoin-minearbejdere?
Jeg boede i Georgien i seks måneder og har førstehåndskendskab til dens bitcoin-mineindustri. Ved at bruge denne viden og en række tilgængelige data vil denne artikel besvare dette spørgsmål og mere.
Hvor stor er Georgiens Bitcoin-mineindustri?
Ifølge den seneste udgave af Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (CBECI) minedrift kort, georgiske minearbejdere producerer 0.18% af Bitcoins hashrate. Men jeg mener, at landets faktiske bitcoin-minekapacitet er langt højere end dette skøn. Hvorfor?
CBECI bruger data fra minepuljer til at estimere den geografiske fordeling af minearbejdere, men stikprøven inkluderer kun fire puljer, der tilsammen tegner sig for 34 % af Bitcoins samlede hash-rate. CBECI indrømmer åbent, at dets prøver måske ikke er tilstrækkeligt repræsentative, men det er stadig det bedste skøn, vi har.
Hvis georgiske minearbejdere ikke er storbrugere af puljerne inkluderet i CBECI's stikprøve, vil deres geografiske andel af Bitcoins hashrate blive undervurderet.
Under mit ophold i Georgia blev jeg ven med minearbejdere og besøgte ofte minefaciliteter. Disse minearbejdere har fortalt mig, at Georgien har mindst 125 megawatt (MW) cryptocurrency-minekapacitet. Jeg har identificeret 62 MW fra datacentre i industriel skala. De resterende 63 MW skulle så komme fra masser af små amatøropstillinger spredt rundt i landet i boliger, garager og forladte lagre og fabrikker.
Fra februar 15, CBECI skøn at Bitcoin-netværket trækker 14 gigawatt (GW) elektricitet. Baseret på oplysninger fra georgiske minearbejdere anslår jeg, at 100 MW af Georgiens 125 MW samlede cryptocurrency-minekapacitet er dedikeret til Bitcoin, og at Georgias hardware er lige så effektiv som netværksgennemsnittet. I så fald skulle Georgia producere omkring 0.71 % af Bitcoins samlede hash-rate, multipla højere end CBECIs estimat på 0.18 %.
Hvem udvinder Bitcoin i Georgien?
Siden 2016 har den internationale bitcoin-minegigant Bitfury har drevet et 55 MW-anlæg i udkanten af Georgiens hovedstad, Tbilisi. Anlægget består af standardhaller fyldt med luftkølede maskiner samt containere med nedsænkningskølesystemer - en fordel i Georgia, hvor sommertemperaturerne ofte stiger over 40°C.
Ud over Bitfury og en anden minedrift i industriel skala, driver tusindvis af georgiere mindre amatøropstillinger spredt rundt i landet. Nogle bjergrige regioner har højere koncentrationer af cryptocurrency-minearbejdere på grund af elektricitetstilskud. Billig elektricitet kombineret med få andre muligheder har fået så mange som 200,000 georgiere til at blive involveret i cryptocurrency minedrift, som anslået af The New York Times i 2019. Mange amatørminearbejdere udvinder andre kryptovalutaer bortset fra bitcoin, såsom ether eller litecoin.
El-mix
Det bjergrige Georgia har adgang til enorme mængder vandkraft. Tag en tur gennem landet, og du kommer forbi utallige floder og adskillige betydelige vandkraftværker. Ifølge Vores verden i data, producerer landet 76 % af sin elektricitet fra vandkraftkilder, 23 % fra naturgas og 1 % fra vind.
En tredjedel af den producerede elektricitet i landet kommer fra Enguri vandkraftværk med en driftskapacitet på 1,300 MW.
I øjeblikket har Georgien kun udnyttet ca 25 % af dets potentiale for elproduktion. Det uudnyttede potentiale kommer for det meste fra vandkraft, men vind og sol har også potentiale.
Selvom Georgien har et massivt energipotentiale, har opbygningen af ny produktionskapacitet været utilstrækkelig til at imødekomme den stigende efterspørgsel efter elektricitet i de seneste år. I de tørre vintre producerer landet ikke nok elektricitet og tyr til at importere elektricitet fra Aserbajdsjan og Rusland. Jeg vil detaljere, hvorfor dette elektricitetsunderskud kan være problematisk for bitcoin-minearbejdere senere.
Elpriser
Elektricitet er generelt billigere i Georgien end i de fleste lande. Georgiske minearbejdere har fortalt mig, at minearbejdere i industriel skala kan opnå en pris på omkring $0.04 til $0.06 pr. kilowatttime (kWh) - lidt over medianelektricitetsprisen i industrien, før Bitooda.
Elektricitet er blevet dyrere i Georgien i løbet af de sidste par år. Ifølge georgiske minearbejdere, jeg har talt med, kunne eksisterende minearbejdere i industriel skala, der var tidlige aktører på elmarkedet, sikre sig langsigtede kontrakter til en billig pris, og det er usandsynligt, om nye aktører vil være i stand til at sikre sig sådanne fordelagtige elkontrakter.
Elektricitet er billigere i fjerntliggende bjergområder på grund af statsstøtte. I nogle områder, som det omstridte område af Abkhasien, elektricitet er gratis. Alligevel kan minearbejdere i industriel skala ikke forvente at nyde subsidieret elektricitet, bestemt ikke på lang sigt.
Stigende el-underskud
Landets manglende evne til at opbygge ny produktionskapacitet kombineret med stigende efterspørgsel efter elektricitet - delvist forårsaget af den uventede vækst i cryptocurrency-minedrift - får elpriserne til at stige. Indtil landet udvikler mere produktionskapacitet, vil elpriserne fortsætte med at stige.
Vi kan se ubalancerne mellem generation og efterspørgsel i diagrammet nedenfor. Georgien har historisk set været en el-eksportør, men har fra 2017 været en netto-elektricitetsimportør.
Bitfury åbnede sit 55 MW-anlæg i 2016, det sidste år, Georgien havde et eloverskud. Baseret på dens 55 MW kapacitet skulle Bitfurys årlige elforbrug ligge på omkring 0.5 terawatttimer (TWh) — svarende til omkring 4 % af landets samlede elforbrug. Denne mængde elforbrug bør utvivlsomt påvirke markedet og er en del af grunden til, at landet har oplevet et voksende elunderskud siden 2017.
Hvis man tilføjer det store antal mindre amatørminearbejdere, kan cryptocurrency-mineindustriens samlede årlige strømforbrug i Georgien være næsten 1.1 TWh, hvis man antager en samlet kapacitet på 125 MW. Hvis dette skøn er korrekt, går næsten 9% af Georgiens elforbrug til cryptocurrency-minedrift, hvilket utvivlsomt gør industrien delvist ansvarlig for landets voksende el-underskud.
Potentiale for udvikling af ny elproduktion
IEA vurderer, at elunderskuddet vil fortsætte med at vokse, så for at undgå opadgående elpriser, må Georgien udvikle nye vandkraftværker. Potentialet her er enormt, men en generel modstand blandt befolkningen holder i øjeblikket nye vandkraftprojekter tilbage. Mange georgiere har bånd til regioner, som nye vandkraftprojekter vil dæmme op. Under mit seks måneder lange ophold i Georgia var jeg vidne til mindst to store protester mod nye vandkraftprojekter. Derudover er vandkraftværker enorme infrastrukturprojekter, som tager flere år at udvikle.
Ud over sine vandkraftressourcer har Georgien et fremragende potentiale for udbygning af vindkraft. Den brede offentlighed er ikke så meget imod vindprojekter, som den gør vandkraftprojekter. Derudover kan der bygges meget vindmølleparker hurtigere end vandkraftværker. I øjeblikket har Georgien kun en vindmøllepark med 20 MW, men potentialet er enormt, og flere projekter er under planlægning.
En potentiel voksende andel af vejrafhængig vindkraft i Georgiens elmix vil øge behovet for, at elforbrugere bliver mere tilpasningsdygtige og regulerer deres efterspørgsel efter vindmølleparkernes ukontrollable produktionsmønstre. Bitcoin-minearbejdere er afbrydelige, hvilket betyder, at de kan afbryde deres strømforbrug uden ekstra omkostninger, hvilket gør dem til fremragende kandidater til efterspørgselsrespons. Som forklaret af Nic Carter og Shaun Connell i denne artikel, Texas bitcoin-minearbejdere hjælper med at integrere vind og sol, og de kan muligvis gøre det samme i landet Georgia.
GSE, operatøren af Georgiens transmissionssystem, anslår, at landets produktionskapacitet vil mere end fordobles til 8,767 MW i 2029, men IEA mener, at disse fremskrivninger er urealistiske.
Selvom potentialet for ny produktionskapacitet er enormt, falder jeg på linje med IEA, idet det er usandsynligt, at landet vil øge sin elproduktionskapacitet markant i de næste par år, og dets elunderskud vil højst sandsynligt vokse endnu mere og øge elektriciteten priser.
Forskriftsmiljø
Georgien har lave skatter og et meget afslappet lovgivningsmiljø. Landets forretningsvenlighed fascinerede mig længe før, jeg besluttede at flytte dertil, og jeg undrede mig over, hvordan et tidligere sovjetisk land blev sådan en libertær enklave.
I løbet af 1990'erne, i det kaos, der udspillede sig efter Sovjetunionens kollaps, gennemgik Georgien nogle hårde år, der inkluderede en borgerkrig. Den apokalyptiske periode ansporede til en revolution i 2003, hvilket førte til valget af Mikheil Saakashvili som præsident.
Efter at have været låst inde bag jerntæppet i 70 år som en del af Sovjetunionen tørstede det georgiske folk efter frihed. Den nyvalgte Saakashvilis procedure var at fjerne alle regler og skatter, medmindre de blev anset for absolut nødvendige. De skærer effektivt 80% til 90% af alle reguleringer på få måneder, hvilket løfter en enorm bureaukratisk byrde fra landets skuldre.
Reformen var en massiv succes, og landets økonomi har siden været blandt de hurtigst voksende i verden. I 2019 blev Georgia placeret på en syvendeplads Verdensbankens Ease Of Doing Business-indekshøjere end Storbritannien, Tyskland, Norge, Sverige og Australien. Georgiens forvandling er ærefrygtindgydende, i betragtning af at den var ekstremt dårlig og plaget af lovløshed for bare 20 år siden.
At have lidt bureaukrati at håndtere er nyttigt for enhver virksomhed, men det vigtigste regulatoriske aspekt for en bitcoin-minearbejder er letheden ved at få elektricitet, og hvordan elmarkedet er reguleret.
I det seneste årti, Georgiens elektricitetssektor er blevet omdannet fra en vertikalt integreret enkeltkøberstruktur til et ubundtet system med betydelig privat deltagelse i produktion og distribution. Landet er i samarbejde med EU ved at udvikle en ny markedsmodel med mere konkurrencedygtige og gennemsigtige regler for elhandel, og dets mål er at opfylde alle EU's elsektorstandarder inden 2025. Disse initiativer vil deregulere elmarkedet yderligere.
I Georgien kan enhver frit købe elektricitet af enhver. Bitfury har en direkte elkøbsaftale med en elproducent og ejer en transformerstation, så den kan undgå at handle med distributionsselskaberne og spare distributionsafgifter.
Et skattely for Bitcoin-minearbejdere
En anden regulatorisk fordel i Georgien er lave skatter, specifikt på kryptovalutaer. Der er ingen specifikke regler for minedrift eller handel med kryptovaluta, så minearbejdere kan fungere som de vil. Enkeltpersoner i Georgien er fritaget for skat på minedrift eller handel med kryptovalutaer, men virksomheder skal generelt betale 15 % selskabsskat og 18 % moms (moms).
For eksportvirksomheder er det muligt at undgå de fleste skatter ved at etablere virksomheden i en af Georgiens fire frie økonomiske zoner, specielt designet til at minimere skatter for eksportvirksomheder for at hjælpe dem med at konkurrere med succes på globale markeder. Bitfurys anlæg er placeret i Tbilisi frizone, så den undgår selskabsskatter, moms, importskatter og andre gebyrer.
Disse frie økonomiske zoner er yderst relevante for bitcoin-minearbejdere, da de konkurrerer mod minearbejdere verden over, og den eneste måde at forblive langsigtet konkurrencedygtig i denne industri er at minimere omkostningerne, inklusive skatter.
Verdensbanken rangerer Georgien som det tredje mindst skattebelastede land globalt. De lave skatter generelt, kombineret med muligheden for at undgå dem helt, hvis man strukturerer en virksomhed på den rigtige måde, betyder, at Georgien er et skattely for bitcoin-minearbejdere.
Politisk risiko
Ja, landet har lidt bureaukrati, lave skatter og et afslappet reguleringsmiljø. Alligevel er bitcoin-minedrift en industri, der er sårbar over for politiske risici, da den ofte bruges som syndebuk i lande med skrøbelige netsystemer. Vi har set det ske i mange lande før, f.eks Kasakhstan, Iran , Kosovo.
Hvis vi antager, at cryptocurrency-mineindustrien i Georgien trækker 125 MW, bruger industrien omkring 9% af landets elektricitet. IEA's estimat er endnu højere på 10% til 15%. Uanset om det er 9 % eller 15 %, er det et betydeligt beløb, som øger landets afhængighed af import om vinteren og potentielt kan svække dets energisikkerhed og øge elpriserne for den gennemsnitlige forbruger.
Den enorme størrelse af industrien sammenlignet med landets lille størrelse samlet set kan lægge en barriere for industriens potentielle vækst. Ikke kun fordi mere minedrift vil øge elpriserne og gøre nye mineprojekter urentable, men også fordi regeringen kan vende sig mod industrien, hvis det bliver fordelagtigt for den.
Den politiske risiko er højere i nogle regioner af landet end i andre. Fordi regeringer i bjergområder subsidierer elektricitet, tusindvis af mennesker har startet små minedrift i hjemmet, hvilket angiveligt har fået nogle byer til at forbruge fire gange mere el end forventet, hvilket har ført til bestræbelser på at reducere minedriften. En sådan indsats så kirkegængere opfordret til at sværge en ed til Sankt Georg at de ikke ville mine kryptovalutaer.
Især i det omstridte område Abkhasien har der været problemer med nettet, da det periodisk har lidt rullende strømafbrydelser i løbet af det sidste år. Disse problemer skyldtes hovedsageligt deres største vandkraftværk lukke til vedligeholdelse i tre måneder og det højere end sædvanlige elbehov fra utallige små minedrift i hjemmet. De rullende strømafbrydelser har ført til offentlig vrede i regionen, hvilket ikke er holdbart, da minearbejdere let får skylden. I Abkhasien er regeringen afhængig af at subsidiere elektricitet for at få støtte. Minedrift truer denne strategi, så det er ingen overraskelse, at regeringen slår ned på minedrift i områder med subsidieret elektricitet.
Konklusion
Med sin billige og rene vandkraft har det lille, bjergrige Georgia tiltrukket en stor bitcoin-mineindustri med operationer i industriel skala og utallige små hjemmeminedrift.
Landets afslappede reguleringsmiljø og lave skatter har hjulpet det med at placere det på en syvendeplads i Verdensbankens indeks for lethed for at gøre forretninger, hvilket gør landet attraktivt ikke kun for bitcoin-minearbejdere, men også for enhver virksomhed.
Georgien er en stærk cryptocurrency-adopter, og folk har generelt en positiv holdning til den nye aktivklasse. Ikke desto mindre anses den politiske risiko for at være høj på grund af landets betydelige og voksende elektricitetsunderskud, hvilket tilskynder regeringen til at slå ned på minearbejdere. Derudover udfordrer hjemmeminedriften regeringens eltilskudsstrategi i nogle områder af landet. Derfor kan landets gunstige regler for minearbejdere ændre sig i fremtiden.
Da Georgien for nylig er blevet afhængig af elektricitetsimport, er der muligvis ikke plads til mere bitcoin-minedrift, før ny generationskapacitet er udviklet. Alligevel er der muligheder for, at minearbejdere kan bidrage til at opbygge ny elproduktion, især vindkraft.
Dette er et gæsteindlæg af Jaran Mellerud. Udtalte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC Inc Bitcoin Magazine.
- 000
- 100
- 20 år
- 2016
- 2019
- 2021
- 70
- Om
- adgang
- Ifølge
- Konto
- Yderligere
- Fordel
- Aftale
- Alle
- angiveligt
- tillade
- blandt
- beløb
- beløb
- årligt
- Arkane forskning
- OMRÅDE
- omkring
- artikel
- aktiv
- Australien
- til rådighed
- gennemsnit
- Bank
- være
- mener
- BEDSTE
- Største
- Bitcoin
- Bitcoin minedrift
- Bitfury
- BTC
- BTC Inc
- bygge
- Bygning
- bus
- virksomhed
- virksomheder
- købe
- Cambridge
- Kapacitet
- kapital
- forårsagede
- udfordre
- lave om
- afgift
- afgifter
- Coindesk
- Virksomheder
- sammenlignet
- forbruge
- forbruger
- Forbrugere
- forbrug
- Beholdere
- fortsæt
- kontrakter
- bidrage
- samarbejde
- Omkostninger
- kunne
- lande
- land
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Mining
- data
- datacentre
- deal
- beskæftiger
- årti
- dedikeret
- Efterspørgsel
- detail
- udvikle
- udviklet
- udvikling
- Udvikling
- fordeling
- fordoble
- ned
- Tidligt
- nemt
- Økonomisk
- økonomi
- udgave
- Valg
- elektricitet
- smergel
- energi
- enorm
- Miljø
- især
- væsentlig
- skøn
- anslået
- skøn
- Ether
- EU
- fremragende
- forventet
- Facility
- Manglende
- retfærdig
- Gårde
- Gebyrer
- Forbes
- Gratis
- Frihed
- fremtiden
- GAS
- Generelt
- generere
- geografisk
- Georgien
- Tyskland
- få
- Global
- Globalt
- mål
- Regering
- Grid
- Grow
- Dyrkning
- Vækst
- Gæst
- gæst Indlæg
- Hardware
- hash
- hash rate
- hjælpe
- hjælpsom
- link.
- Høj
- stærkt
- besidder
- Home
- Hvordan
- HTTPS
- vigtigt
- importere
- medtaget
- Herunder
- Indkomst
- Forøg
- indeks
- industrien
- oplysninger
- Infrastruktur
- integrere
- internationalt
- involverede
- IT
- viden
- stor
- større
- førende
- Led
- Line (linje)
- Litecoin
- lidt
- låst
- Lang
- Maskiner
- Making
- Marked
- Markeder
- betyder
- minearbejdere
- Mining
- Mining Pools
- model
- måned
- mest
- bevæge sig
- Naturgas
- netto
- netværk
- New Market
- New York
- Nord
- Norge
- drift
- Produktion
- Udtalelser
- Muligheder
- modstand
- Andet
- deltagelse
- Betal
- Mennesker
- planlægning
- politisk
- politik
- Pools
- fattige
- Populær
- befolkning
- Muligheden
- mulig
- magt
- præsident
- pris
- private
- producere
- produceret
- producent
- produktion
- fremskrivninger
- projekter
- Protester
- offentlige
- køb
- spørgsmål
- rækkevidde
- reducere
- regler
- lovgivningsmæssige
- afhængighed
- Republikken
- forskning
- Ressourcer
- svar
- ansvarlige
- Risiko
- regler
- Kør
- Rusland
- besparelse
- sektor
- sikker
- sikkerhed
- Series
- indstilling
- Del
- signifikant
- SIX
- Seks måneder
- betydelige
- Størrelse
- lille
- So
- sol
- specifikt
- standarder
- påbegyndt
- forblive
- Strategi
- stærk
- tilskud
- væsentlig
- succes
- Succesfuld
- sommer
- support
- overraskelse
- bæredygtig
- Sverige
- systemet
- Systemer
- skat
- Skatter
- hold
- Texas
- verdenen
- tusinder
- Gennem
- sammen
- byer
- Trading
- Handel med kryptovalutaer
- Transformation
- gennemsigtig
- union
- Forenet
- Storbritannien
- brugere
- Sårbar
- krig
- Hvad
- hvorvidt
- Wikipedia
- blæst
- uden
- world
- Verdensbanken
- verdensplan
- år
- år
- youtube