Nogle af vores indlæg kan have tilknyttede links, inklusive denne. Det betyder, at hvis du foretager et køb, kan jeg få en kommission (uden ekstra omkostninger for dig). For at finde ud af mere om det, læs vores Oplysningsside
Decentraliserede børser (DEX) forfølger fortsat centraliserede børser (CEX) i år ved at absorbere en stor del af deres likviditet.
I august lykkedes det førende DEX Uniswap at vælte Coinbase Pro i daglig handelsvolumen med en betydelig margin. I øjeblikket er data fra Coingecko viser, at Uniswap er vært for $389 i daglig handelsvolumen, mens Coinbase Pro har kun 303 millioner dollars.
Som følge af fremkomsten af decentral finansiering (DeFi) migrerede flere handlende og investorer til DEX'er.
Da de fleste projekter inden for $10 milliarder DeFi-sektoren ikke kan findes på CEX'er, forlod det meste af likviditeten og overføres til steder som f.eks. Uniswap.
Det er klart, at dette skaber et stort problem for den 'gamle garde'. Med lavere likviditetsrater er der også en lavere handelsaktivitet.
Derfor vil færre mennesker være interesserede i at handle på platformen.
Derudover vil det forhindre CEX'er i at videreudvikle deres udveksling, understøtte nye tokens og introducere mange andre nye funktioner.
Det er svært ikke at overveje, om centraliserede udvekslinger overhovedet har en fremtid og hvis decentrale platforme bliver den dominerende kraft. Så har CEX'er et svar?
Indførte CEX'er nogen ny cool funktion for at bringe likviditeten tilbage?
De fleste erfarne forhandlere kender allerede alle fordele og ulemper ved begge typer udvekslinger. De ved dog også, at fordelene ved CEX'er ikke kompenserer for manglen på likviditet.
Som vi nævnte før, tog decentraliserede børser en betydelig del af likviditeten fra CEX'er. I sidste ende er handlende af alle størrelser dybt afhængige af en børs likviditet for at handle. Spørgsmålet er, hvordan planlægger CEX'er at forbedre situationen?
Centraliserede børser planlægger at bekæmpe dette problem ved at indføre negative gebyrer. For at forstå dette bedre, er vi nødt til at se på, hvordan maker- og taker-handelsgebyrer fungerer.
For hver handel vil børsen opkræve en vis procentdel i gebyrer for både producenter og brugere.
Makers, kendt som market makers, repræsenterer en bruger, der placerer en handel i en ordrebog. De kaldes market makers, fordi de giver likviditet til børsens ordrebog og det samlede marked.
Takers, kendt som markedstagere, repræsenterer en bruger, der udfylder en handel, der allerede findes i ordrebogen. Resultatet? De fjerner likviditet fra markedet.
Grundlæggende repræsenterer skabere og tagere forskellige sider af samme mønt. Mens den ene giver likviditet til en børs, tager den anden væk fra den.
Det bliver nu klart, at for at forbedre likviditeten skal børser motivere beslutningstagere til at bringe mere likviditet. Hvordan gør de det? De tilbyder lavere gebyrer eller endnu bedre, negative gebyrer.
Løsning af likviditetsproblemet med negative gebyrer
For at bekæmpe strømmen af likviditet mod decentraliserede børser indførte CEX'er negative gebyrer. Med negative gebyrer vil CEX'er betale likviditetsudbydere for at deltage i deres platform.
Traditionelt skulle både producenter og aftagere betale gebyrer for at oprette eller udfylde ordrer. I dag vil børser tilskynde beslutningstagere ved at give dem såkaldte negative gebyrer.
Som et eksempel på, hvordan dette fungerer i den virkelige verden, vil vi bruge Coinuma. Coinuma er en ny CEX baseret i Europa, som primært har til formål at skabe et stærkt fællesskab af kryptohandlere til spansktalende lande.
Da de ankom til det tidspunkt, hvor DeFi-sektoren stod i rampelyset for handel, indså børsen hurtigt, at den ville være nødt til at tilskynde brugerne til at levere likviditet på deres platform. For at gøre dette indførte de omvendte gebyrer.
For at tiltrække likviditet opkræver Coinuma modtagerne med 0.3 % gebyrer for hver ordre, mens de belønner producenterne med 0.1 % i gebyrer. For bedre at forklare det økonomiske incitament kan vi beregne, hvor meget producenterne ville modtage, og hvor meget modtagerne ville betale i en BTC/USDT-kontrakt.
Lad os sige, at en Maker opretter en grænseordre på 10 BTC, og en Taker opretter en markedsordre på 10 BTC. Hvis udførelsesprisen for disse ordrer er på 10000 USDT pr. BTC, kan vi udlede følgende gebyrer:
Taker gebyr: 10 x 10000 x 0.3 % = 300 USDT
Maker gebyr: 10 x 10000 * -0.1 % = -100 USDT
Når ordren er udført, betaler modtageren 300 USDT, og skaberen modtager 100 USDT. Derfor kan beslutningstagere modtage $100 hver dag for blot at levere likviditet til børsen.
Dette kan sammenlignes med den måde, DEX'er belønner likviditetsudbydere (LP'er) på ved at forsyne dem med likviditet. Hvis CEX'er tilbyder det samme koncept til eksisterende kunder, kan de bringe likviditeten tilbage, som DEX'er tog under 2020's DeFi-boom.
Hvad DEX'er mangler
Mens DEX'er er eftertragtede for deres stærke fundamentaler, anonymitet, sikkerhed og decentralisering, gik de fleste investorer til DEX'er af kun én grund.
De listede flere nye spekulative DeFi-projekter.
Virkeligheden er, at bortset fra den igangværende DeFi-hype, er DEX'er ikke levedygtige på lang sigt. Hvorfor? De mangler de fleste af de handelsværktøjer og -funktioner, som centraliserede børser tilbyder.
Her er nogle af de vigtigste funktioner, der ikke kan findes på DEX'er:
Begrænset handelsværktøj
På DEX'er udføres handel gennem processen med token-swap. Dette gør handel meget begrænset, da brugerne ikke har adgang til avancerede handelsværktøjer. Der er ingen muligheder for marginhandel eller stop loss.
Avancerede handlende kan ikke engang bruge handelsalgoritme-bots.
En anden begrænsende faktor er manglen på en centraliseret ordrebog, der giver hurtigere handel.
Token-bytning kan nogle gange kun tage minutter, men når Ethereum-netværket står over for høj aktivitet, tager det timer for en enkelt transaktion at gå igennem.
Dette gør ægte handel praktisk talt ineffektiv.
Faktisk ser eksperter kun DEX'er som en måde, hvorpå spekulanter kan investere i nye projekter uden nogen som helst mulighed for faktisk at handle.
Desuden, hvis DEX-handlere er heldige nok til at støde på en hurtig transaktion, vil de stadig håndtere høje gebyrer. I de sidste par måneder måtte handlende på platforme som Uniswap betale op til $40 for en enkelt transaktion.
Derfor gør høje gebyrer det umuligt for nogen at handle aktivt uden at bruge en formue i gebyrer. Et miljø som dette er mere velegnet til hvaler og andre individer med store porteføljer.
Risiko for at miste adgang til midler
DEX'er bliver for det meste rost for deres decentrale design. Med en decentral platform har brugerne fuld kontrol over deres midler. Aktiver gemmes ikke på selve børsen, men i brugernes tegnebøger.
Lyder godt, ikke? Selvom det kan lyde godt at have fuld kontrol over dine penge, er der stadig et par risici.
De fleste brugere er ikke klar over, at det er relativt nemt at miste adgangen til alle deres midler. Og hvis de gør det, er der bogstaveligt talt ingen måde at genoprette dem på.
Brugere, der har mistet deres login-data eller sendt aktiver til de forkerte adresser, vil miste deres aktiver for altid, hvis de handler på DEX'er. Da platformen ikke har kontrol over din tegnebog, er der ingen måde for dem at returnere dine aktiver.
På CEX'er er alt du skal gøre for at få dine penge tilbage at kontakte teknisk support. På de fleste børser vil det kun tage et par minutter at indgive en anmodning og løse dit problem.
Hvis du laver en fejl og sender et par tusinde dollars til den forkerte adresse på et aktivs pung, vil børsen altid søge at hjælpe dig.
Desuden er det nemt at få adgang til din konto, selvom du har mistet alle dine login-data. Ved at bekræfte din identitet og vise børsen, at du er den rigtige ejer af en pung, vil du kunne hente den.
På den anden side er dette umuligt at gøre på en DEX. Hvis du har glemt dine loginoplysninger eller frøsætninger, er du højst sandsynligt dømt.
Hej og velkommen til Go Cryptowise.
Mit navn er Per Englund og jeg er en langsigtet fan og investor og trader af Bitcoin og andre kryptovalutaer. Jeg fangede Bitcoins opmærksomhed som mange andre for flere år siden, men det var først omkring 2016/2017, at jeg for alvor kom ind i kryptovalutaer og blockchain-teknologi.
Jeg har siden handlet, købt, undersøgt og lært om dette nye nye rum til fulde. Når jeg ikke producerer krypto-indhold, skaber og designer jeg nye produkter og virksomheder. Og jeg vil kombinere min erhvervserfaring med min passion for at skabe meningsfuldt indhold for alle vores læsere.
Og jeg bringer denne vision til min skrivning, og hvordan Go CryptoWise fungerer.
Opret forbindelse med mig på LinkedIn. Spørg mig noget om her.
Kontakt mig for at finde ud af mere om Go CryptoWise og hvad vi interesserer os for.
Kilde: https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
- 100
- adgang
- Konto
- Affiliate
- algoritme
- Alle
- Anonymitet
- omkring
- Aktiver
- Billion
- Bitcoin
- blockchain
- Blockchain teknologi
- boom
- bots
- BTC
- virksomhed
- virksomheder
- hvilken
- fanget
- afgift
- afgifter
- Coin
- coinbase
- Coinbase Pro
- CoinGecko
- Kommissionen
- samfund
- fortsæt
- kontrakt
- lande
- Par
- krypto
- kryptohandlere
- kryptohandel
- cryptocurrencies
- Nuværende
- Kunder
- data
- dag
- deal
- decentralisering
- decentral
- Defi
- Design
- Dex
- dollars
- Miljø
- ethereum
- ethereum-netværk
- Europa
- udveksling
- Udvekslinger
- eksperter
- ansigter
- Feature
- Funktionalitet
- Gebyrer
- finansielle
- Fornavn
- flow
- fuld
- Fundamentals
- fonde
- fremtiden
- godt
- stor
- link.
- Høj
- Hvordan
- HTTPS
- kæmpe
- Identity
- billede
- Herunder
- oplysninger
- investor
- Investorer
- IT
- førende
- Limited
- Likviditet
- større
- maker
- marginhandel
- Marked
- Meta
- million
- penge
- måned
- netværk
- Nye funktioner
- nye produkter
- tilbyde
- Indstillinger
- ordrer
- ordrer
- Andet
- ejer
- Betal
- Mennesker
- perron
- Platforme
- Indlæg
- pris
- om
- Produkter
- projekter
- priser
- læsere
- Reality
- Recover
- Sikkerhed
- frø
- So
- SOLVE
- Space
- udgifterne
- Spotlight
- support
- Teknisk
- Teknologier
- tid
- token
- Tokens
- handle
- Traders
- Trading
- transaktion
- Uniswap
- USDT
- brugere
- vision
- bind
- tegnebog
- Punge
- WHO
- inden for
- Arbejde
- virker
- world
- skrivning
- X
- år
- år