Eksklusiv DappRadar-rapport: Hvorfor omgår NFT'er kryptokrakket?

I de seneste uger har en kombination af makroøkonomiske begivenheder rystet markederne og mindet alle om branchens latente risici og allestedsnærværende volatilitet. Problemerne i Kasakhstan omkring Bitcoin-minedrift skabte bølger. Med et nyt COVID-udbrud skabte uroen over en sandsynlig rentestigning fra Federal Reserve og de seneste politiske spørgsmål i Ukraine et fjendtligt miljø, der trak kapitalmarkederne ned. 

Korrelationen mellem kryptomarkeder og traditionelle markeder gjorde, at effekten i vid udstrækning kunne mærkes i blockchain-aktiver, hvor Bitcoin og Ethereums ETH mistede halvdelen af ​​deres værdi siden alle tiders højdepunkter i november. Det samme gælder for BNB, ADA, SOL, AVAX, SAND, MANA, GALA og flere andre kryptovalutaer, der præsterer godt historisk set. Den samlede kryptomarkedsværdi faldt til $1.6T fra $2.9T i den periode. 

Uden tvivl oplever kryptomarkedet i øjeblikket en udfordrende periode. Stemningen i markedet signalerer frygt. Målingerne relateret til ydeevnen af ​​specifikke blockchain-vertikaler som NFT'er kan dog tyde på noget andet. 

Forståelse af NFT-makroøkonomi

Mens en gruppe begivenheder har hæmmet kryptomarkedet, har en række faktorer positivt påvirket udsigterne for NFT'er på makroøkonomisk niveau. 

For det første ser det ud til, at inddragelsen af ​​berømtheder og store brands i NFT-verdenen vokser dag for dag. Stjerner med en massiv social rækkevidde som Neymar Jr. (+200 mio. følgere på Twitter og Instagram) og Kevin Hart (+192 millioner følgere på Twitter og Instagram) har offentligt annonceret deres seneste bidrag til Bored Ape Yacht Club (BAYC), et af de første NFT-projekter. 

For at gøre virkningen endnu mere dybtgående aktiverede Twitter, måske den mest populære sociale medieplatform på tværs af krypto- og NFT-entusiaster, sin første web3-funktionalitet på den sociale platform for et par dage siden. De sociale medieplatforme Instagram og Facebook forventes at følge. I mellemtiden har detailgiganten Walmart indgivet flere varemærker til NFT-brug.

Populariteten af ​​disse aktiver vokser mere end nogensinde. For første gang overgår søgninger efter udtrykket "NFT" dem efter "crypto". Derudover er øget interesse fra Asien lovende. Et marked domineret af brugere i Nordamerika og Europa vil nu byde velkommen til et asiatisk NFT-publikum.

NFTs On-chain Metrics Fortæl en Bullish Story

NFT'er producerede på egen hånd en af ​​de mest imponerende målinger, vi så i blockchain-industrien sidste år. I alt blev 25 mia. USD genereret af denne type aktiv alene i 2021. Det er hele 18,414 % mere end de fire foregående år tilsammen. 

Mens kryptovalutaer kæmper, ser NFT'er ud til at trives. Når vi indsnævrer analysen til Ethereum, der er ansvarlig for 75 % af sidste års volumen, ser vi en positiv tendens. NFT-salget og antallet af brugere er steget i denne blockchain, og det samme har de Unique Active Wallets (UAW) forbundet til NFT-dapps (samlerobjekter og markedspladser). Siden december 2021 har mere end 53,300 UAW i gennemsnit tilsluttet sig Ethereum NFT-dapps om dagen. Det er 43 % højere end de tal, man så i 3. kvartal sidste år.

Ud over positive makroøkonomiske begivenheder har NFT'ers centrale rolle i play-to-earn og metaverse-fortællingerne bidraget til bullish on-chain-metrics på trods af ugunstige kryptovalutaindikatorer. Søgningen efter en decentraliseret og interoperabel metaverse gavner NFT'er. 

Desuden, da værdien af ​​de underliggende aktiver, der understøtter NFT'er, er på nedsiden, kan enkeltpersoner se den negative trend i kryptovaluta som en købsmulighed. Selvom januar ikke er slut, er unikke handlende højere end nogensinde. Rekordhøje 1.6 millioner unikke forhandlere har drevet Ethereum NFT'er til at generere mere end $3.7 mia. i salg, eksklusive dem på LooksRare, og er på vej til at bryde rekorden, der blev sat i august 2021 på $4.5 mia.

Dette sæt on-chain-metrics fortæller historien om at adoptere en ny aktivklasse og markedets positive stemning. Alligevel gør en anden metrik endnu mere tydelig påskønnelsen af ​​NFT'er: bundpris. 

Gulvprisanalyse

Gulvprisen er en af ​​de vigtigste målinger at vurdere i en NFT-kollektion, især fra et investorperspektiv. Gulvet i en NFT-kollektion er den mindste udbudspris og repræsenterer den laveste adgangsbarriere. 

Den nylige bundprisanalyse for nogle væsentlige Ethereum-samlinger signalerer, at NFT'er opfører sig som aktiver, der lagrer værdi. En klasse af aktiver klarer sig bedre end vigtige kryptoer og endda traditionelle aktiver som guld eller S&P 500-indekset. 

Værdien af ​​NFT-rummet som helhed er stigende. Ifølge bundværdien (pris) for de 100 bedste NFT-kollektioner er værdien af ​​NFT'er faldet med $2.4 mia. fra november og er i øjeblikket anslået til $14.8 mia. På trods af de 50% hit til ETH, var værdien af ​​de mest handlede samlinger knap påvirket med 15%, hvilket viser, at kategorien modstod krakket. 

En af de NFT-kollektioner, der har haft direkte indflydelse på den positive NFT-trend, er BAYC. I starten af ​​november, hvor BTC og ETH toppede, svævede samlingens bundpris omkring 30 ETH. En uge senere steg BAYC-gulvet med over 60 % til at overstige 50 ETH på trods af et fald på 15 % i ETHs pris. Ved årets udgang kunne den billigste BAYC købes for 60 ETH, hvilket har oversteget 90 ETH. Dette betyder, at for at købe den mest overkommelige Bored Ape, skal man bruge mere end $225,000 til nuværende ETH-priser.

Mens de vigtigste kryptoer har mistet omkring halvdelen af ​​deres værdi i de sidste to måneder, har BAYC opnået 207 % i forhold til ETH fra 10. november. Men vigtigst af alt er samlingens bund steget 14 % i forhold til den faktiske målte værdi i USD. At holde en BAYC fra 10. november til i dag ville repræsentere en kapitalgevinst på 14 %, mens besiddelse af en hvilken som helst af de relevante kryptoer ville give et tab på omkring 50 %. Det er rimeligt at sige, at BAYC er blevet en aktivklasse, der opbevarer værdi.

BAYC er ikke den eneste avatar-samling, der øger dens værdi. World of Women, en anden Ethereum-avatar-samling, har opnået 383 % i form af ETH siden 10. november, og har fået 185 % i reel værdi over samme tidsramme. CyberKongz og deres voxel (VX) versioner har set deres bundpriser vurderet med henholdsvis 27 % og 68 % i reel værdi siden december sidste år. Det samme sker med Doodles, hvis bundpris har øget sin USD-værdi med 224 % siden november. 

I tilfælde af CryptoPunks, en historisk relevant NFT-samling, er det sværere at analysere. Selvom denne samling ikke har præsteret på samme niveau som sine jævnaldrende, har Punks stadig overgået adskillige krypto-baserede aktiver. Cryptopunks-gulvet nåede 100 ETH den 2. november og faldt til 83 ETH en uge senere, samme dag som BTC og ETH nåede deres rekordhøje. Fra den dato er bundprisen i form af ETH faldet 9.6 %. Mens den faktiske værdi kun skrumpet til $229,000 fra $254,000. Alligevel er det sikkert at sige, at CryptoPunks er aktiver, der opbevarer værdi.

Avatarer så deres værdi stige betydeligt, men NFT'er relateret til virtuelle verdener og spil har præsteret usædvanligt godt. Det er tilfældet med Forgotten Rune Wizards, hvis bundpris i ETH er steget 210 % fra 10. november, og dens reelle værdi er 132 % højere end i december. Tilsvarende er bundprisen på Gala Games VOX NFTs steget 145 % i forhold til ETH siden november.

NFT'er, der repræsenterer virtuelle verdener, har haft værdien opnået fra den metaverse hype-cyklus. Virtuelle lande i The Sandbox og Decentraland har for eksempel fastholdt deres bundpris på niveauer set efter Facebooks rebranding-meddelelse, dog med et fald i deres reelle USD-værdi. I mellemtiden er bundprisen på virtuelle lejligheder i Worldwide Webb steget 242% i ETH-termer siden november på trods af den negative kryptotrend, mens Cryptovoxels gulvpakker koster 17% mere ETH end i november. 

Analysen af ​​en samlings bundpris kaster lidt lys over projektets stabilitet ud fra et investeringsperspektiv. Den seneste analyse bekræfter, at nogle NFT'er modstår den negative tendens på tværs af markederne. Men hvorfor udspiller dette scenarie sig? Hvorfor viser NFT'er sig at være modstandsdygtige over for ændringer i prisen på kryptovalutaer?

Hvorfor modstår NFT'er det seneste kryptokrach?

Svaret på dette spørgsmål er måske ikke så ligetil. Kombinationen af ​​visse faktorer gør, at nogle NFT'er appellerer til rationelle investorer. 

C

Der er et argument, hvor visse NFT'er skal ses som kulturelle stykker snarere end digitale aktiver. Og ligesom visse kunstværker kan visse NFT'er blive betragtet som reelle investeringsmuligheder af nogle mennesker. "The First 5000 days" af Beeple's introducerede ikke-fungible tokens til et nyt publikum med Christies $69M auktion. Generative kunstsamlinger som Fidenza, Ringers eller Autoglyphs er bliver præsenteret som nye udtryksmåder og i hvert fald tusindvis af dollars værd. 

På samme måde nåede BAYC og CryptoPunks mainstream-stadiet. Den 23. august annoncerede VISA købet af CryptoPunk #7610 for $150,000, hvilket befæstede punkernes status som aktiver til opbevaring af værdi. Også 101 stykker fra BAYC-kollektionen blev auktioneret hos Sotheby's for $24M.

Indtil videre har kun et par kollektioner nået status. Alligevel lurer de potentielle anvendelser inden for musik, billetter, sport og mode rundt om hjørnet. Alt i alt konvergerer NFT'er med dybe menneskelige følelser. Kun tiden vil vise, om nogle NFT'er vil skabe en kulturel påvirkning, der overskrider generationer.

Utility

Et af de væsentlige aspekter, som vellykkede NFT-projekter deler, er de belønninger, der gives til deres fællesskabsmedlemmer: merværdi eller nytte, der er arvet ved at have en NFT for et hvilket som helst af disse projekter. 

For eksempel populariserede Larva Labs en hjælpeplan efter CryptoPunks-ejere modtog en gratis Meebit, hvilket øgede den faktiske kapitalgevinst fra den oprindelige investering. Det samme kan siges om projekter som Cool Cats (gulvpris i ETH steg 150 % fra 10. november), The Meta Key (370 %), Doodles eller selve BAYC. 

Utility kan også findes i afkastbærende NFT'er. Projekter, der distribuerer deres native utility-tokens dagligt, som tilfældet med CyberKongz og deres BANANA-token. Indehavere af Genesis Kongz modtager ti daglige BANANA-tokens til en værdi af $24 hver, når de skrives. Et lignende scenario findes i SupDucks (35%) og VOLT-tokenet, såvel som i Cool Cats og deres fremtidige MILK-token. 

NFT'er konvergerer også med andre kategorier som DeFi og spil. En klar repræsentation af blandingen mellem DeFi og NFT'er er platforme som NFTfi, der giver brugerne mulighed for at bruge NFT'er som sikkerhedsstillelse. Fraktionaliseringen af ​​NFT'er eller projekter som Pixel Vault, hvis MetaHero Universe (57%) NFT'er kan satses til at dyrke POW-tokenet. 

Og selvfølgelig er der det helt relevante spilelement. Mirandus NFTs og Aurory Villagers har begge bibeholdt deres bundværdi på trods af betydelige fald i prisen på ETH, SOL, GALA og AURY. Vi har også tidligere observeret vurderingen af ​​Forgotten Rune Wizards, en anden NFT-samling med spilmekanik. Selvom det er udfordrende at holde bundpriserne på utallige spilalternativer, er det sikkert at sige, at efterspørgslen efter blockchain-spil er stigende, hvilket tilføjer værdi til disse typer af NFT'er.

Berømtheder og NFT'er

En anden relevant trend, der har formet NFT'er positivt, er involveringen af ​​berømtheder og kendte brands. BAYC begyndte at få damp, da sports-superstjerner som NFL's Dez Bryant, NBA's Stephen Curry, Post Malone, Snoop Dogg og Eminem sluttede sig til eliteklubben. BAYC-samfundet blev endnu mere eksklusivt efter at have budt Jimmy Fallon, Paris Hilton, Neymar og Kevin Hart velkommen. Celebrity's positive indvirkning er eksemplificeret af World of Women, en kollektion, der oplevede en gulvprisvækst på 250 % kun få timer efter, at Eva Longoria annoncerede sit køb. Doodles er et andet projekt, der har nydt godt af at have kendte NFT-personas som Pranksy, Loopify og Steve Aoki. 

På samme måde er der indflydelsen fra store traditionelle spillere. Mærker som Adidas, Coca-Cola, Pepsi, Budweiser og flere andre har enten lanceret deres samleobjekter eller har indgået et samarbejde med vigtige NFT-hold for at gøre deres indhug i rummet. Det samme gælder modegiganterne Gucci, Dolce & Gabbana, Burberry og andre, der har udnyttet hypen omkring metaverset.

Hold bliver mærker

Holdene bag NFT-samlingerne er meget ansvarlige for deres projekts skæbne. At omgive holdet med talentfulde kunstnere og erfarne udviklere er en succesfuld opskrift, som nogle hold har fundet. Og når først et team har succes, kan de blive autentiske brands i rummet. 

Det er tilfældet med RTFKT, holdet bag Clone-X, og ansvarligt for unikke NFT-stykker i samarbejde med Jeff Staple og Fewocious. Det digitale design- og modemærke har konsekvent levet op til forventningerne og har tacklet eventuelle udfordringer ordentligt. RTFKT blev et af de mest indflydelsesrige brands på Web3-området og blev opkøbt af Nike for et ikke oplyst beløb i december sidste år.

Knappe aktiver

Endelig er der knaphedsfaktoren. En vigtig en, da den relaterer direkte til menneskelig psykologi. Angsten for at gå glip af noget, også kendt som FOMO, er relateret til knappe aktiver og investeringsmarkeder. NFT'er kombinerer begge dele.

De fleste kollektioner lancerer et begrænset udbud af NFT'er, som forbliver de samme for evigt. Uanset om det er 10,000 eller 20,000, vil den begrænsede mængde for en given udgave altid forblive den samme. Det er magien ved blockchain. 

Resultatet er, at NFT'er gradvist er blevet en egen aktivklasse. Mens korrelationen med kryptovalutaer vil forblive på grund af denne teknologis natur, skaber NFT'er langsomt en økonomi for sig selv, hvor deres makrobegivenheder og markedsfaktorer påvirker rummet positivt eller negativt. 

Summen af ​​de tidligere reviderede faktorer såsom den kulturelle værdi, den ekstra nytteværdi, involveringen af ​​berømtheder, brandbevidstheden og knapheden på disse aktiver har fremskyndet den seneste bølge af NFT-vedtagelse. 

Det bedste er, at det, vi ser, kun er toppen af ​​isbjerget. Projekter som Larva Labs, BAYC, Cool Cats, RTFKT, CyberKongz og Doodles vil forblive stærkt involveret i den metaverse fortælling. Friktionen og modstanden fra ikke-kryptobrugere vil falde med lanceringen af ​​produkter, der reducerer kundefriktion, som den forventede Coinbase-markedsplads, der vil integrere MasterCard-betalinger. Der er masser af potentielle use cases, hvor NFT'er vil blive indlejret i traditionelle forretningsmodeller. 

Der er ingen anelse om, hvorvidt den nuværende bearish trend på kryptovalutamarkedet vil vare i to uger mere eller to år mere. Ikke desto mindre bevarer og øger NFT'er deres reelle værdi under de nuværende forhold og viser sig som digitale aktiver, der er i stand til at lagre værdi.

Læs det originale indlæg på Den trossende.

Kilde: https://thedefiant.io/dappradar-nft-report/