Finance Bridge: Bitcoins nye alletiders højdepunkt

Din gateway til vellykket kryptoinvestering styret af data og forskning

Resumé

• Månedlig oversigt: Februar 2024 oplevede Bitcoins markedsstigning, drevet af positivt momentum, betydelige kursgevinster og ny kapitaltilstrømning, især gennem de amerikanske spot Bitcoin ETF'er som BlackRocks IBIT. Rekordhøj ETF-tilstrømning og et reduceret udbud med tab afspejler en bullish investorstemning, mens spekulation og strategiske langsigtede ejerudlodninger antyder et afbalanceret, men alligevel spekulativt markedslandskab.
• Markedsmomentum: Marts fortsatte februars stærke positive momentum og skubbede Bitcoin til nye højder, før han stødte på nedadgående volatilitet og betydelige likvidationer. Langsigtet overskudsoptagelse for indehavere og den kommende Bitcoin-halvering tyder på en periode med øget markedsstyrke og volatilitet, hvilket tilbyder en blanding af risiko og muligheder for handlende.
• Metrisk spotlight: SLRV Ribbons-metrikken, der sammenligner kortsigtede Bitcoin-transaktioner med langsigtede beholdninger, fungerer som en nøgleindikator for markedsmomentumskift. Høje SLRV-forhold signalerer ny kapitaltilstrømning, mens lave nøgletal antyder en solidarisk langsigtet ejerbase.

---

Denne måneds Finance Bridge-rapport fokuserer på de seneste tendenser i Bitcoin-markedet og fremhæver dets stærke momentum, betydelige volatilitet og virkningen af ​​langsigtede indehaveraktiviteter. Vi dækker Bitcoins nye all-time high, nøglefaktorer for markedsvolatilitet og indflydelsen af ​​Bitcoins halveringscyklus på markedets ydeevne, hvilket giver handlende indsigt i at navigere i disse udviklinger.

Månedlig markedsoversigt

Februar på markedet for digitale aktiver var præget af et voksende positivt momentum, ret hurtig kursstigning, risiko-på-stemning og en tilstrømning af ny kapital. 

Bitcoin steg forbi $60,000, hvilket markerede det største månedlige lys i sin historie med en stigning på cirka $20,000. Dette rally blev væsentligt understøttet af spot-bitcoin-ETF'erne i USA, især BlackRocks IBIT, som oplevede rekordindstrømninger, som samlede over $10 milliarder i aktiver under forvaltning og markerede det som en af ​​de hurtigste ETF'er til at nå denne milepæl.

Derudover faldt mængden af ​​udbud med tab til kun 13 %, hvilket udmønter sig i en forbedret stemning på tværs af investorspektret. Den realiserede grænse for Bitcoin er steget til mere end $480 mia., hvilket signalerer en robust og sund kapitaltilstrømning, hvor markedet næsten er ved at genvinde sin ATH (Læs mere).

Det største digitale aktiv med markedsværdi har også oplevet sin rimelige andel af spekulativ iver, som det fremgår af den øgede valutaindstrømning og den høje åbne interesse for futures- og optionsmarkeder. Retningsbestemte shortsellere har sat væddemål mod optrend, hvilket resulterer i betydelige likvidationer. Denne spekulation spænder over begge retninger og viser en øget risikoappetit blandt Bitcoin-investorer (Læs mere).

Efterhånden som Bitcoin nærmer sig sin ATH, har langsigtede indehavere (investorer, der har holdt på deres mønter i mindst 155 dage) indledt en distributionscyklus, der markerer en overgangsfase, hvor overskud i stigende grad bliver låst fast. Denne adfærd stemmer overens med historiske mønstre observeret under markedstoppe, hvor langsigtede indehavere begynder at distribuere, når priserne nærmer sig eller overgår tidligere højder. Især har de nye amerikanske Spot ETF'er spillet en afgørende rolle i at opretholde efterspørgslen, opveje salgssidepresset fra disse distributioner og understøtte Bitcoins prismodstandsdygtighed (Læs mere).

Markedets momentum er også blevet påvirket af et mærkbart skift i investorkapitalen mod mere spekulative aktiver, med en voksende appetit på at flytte kapital længere ud på risikokurven. Selvom Bitcoin og Ethereum stadig er førende med hensyn til YTD-gevinster (og markedsdominans), er rotationen af ​​kapital mod altcoins synlig, omend koncentreret i højere markedsværdiaktiver for nu, såsom Solana, Polkadot og Cosmos økosystemer. Denne diversificering af investorernes interesse antyder et modnende marked, der er klar til at udforske ud over de etablerede giganter i cryptocurrency-verdenen (Læs mere).

Sammenfattende indfanger februar 2024 et marked præget af strategiske institutionelle indgange, en sund kapitaltilstrømning indikeret af den realiserede caps stigning og en strategisk balance mellem spekulation og langsigtet beholdningsadfærd. Efterhånden som markedet rykker tættere på væsentlige begivenheder som Bitcoin-halveringen, bør handlende, især dem, der fokuserer på momentum og retningsbestemte strategier, overvåge disse tendenser for muligheder.

Marts startede med at forlænge det stærke positive momentum, der blev observeret i februar, og drev Bitcoin forbi dets tidligere rekordhøje. Denne milepæl blev dog efterfulgt af betydelig volatilitet, præget af skarpe tilbagetrækninger og omfattende likvidationer på over 1 mia. USD. Det er vigtigt at bemærke, at gearede lange positioner ved markedsspidser ofte står over for likvidation på grund af intradag-volatilitet. Omvendt oplever retningsbestemte short-sælgere ofte betydelige tab under markedsopsving. Denne dynamik understreger potentialet for profit på dette marked, såvel som udfordringerne med at navigere i volatilitet, når vi nærmer os prisopdagelsesfasen i den nuværende markedscyklus.

Vi bemærker også, at salgssidepresset på ATH, ikke overraskende, mest kom fra langsigtede Bitcoin-indehavere. Disse investorer besidder typisk aktiver over længere perioder (mindst 155 dage) med henblik på langsigtede gevinster. Midt i volatiliteten tog disse indehavere profit og justerede deres positioner som reaktion på markedets udsving.

Baggrunden for denne volatilitet er Bitcoin-halveringscyklussen, som historisk bidrager til markedsydelsen, især i anden halvdel af året. Halveringen, en forudprogrammeret begivenhed, der reducerer belønningen for at udvinde nye blokke med det halve, har en tendens til at introducere både øget volatilitet og markedsstyrke. Historiske mønstre tyder på, at nedture i halveringsår generelt er begrænset til omkring -10 %, hvilket tilbyder en blanding af risiko og muligheder for handlende. For grundlæggende indsigt i Bitcoin-halvering, dette omfattende vejledning er en væsentlig ressource.

For at hjælpe retningsorienterede handlende, især dem, der anvender trend- eller momentumstrategier, i dette komplekse landskab, har Glassnode udviklet to undersøgende rammer til vurdering af markedsmomentum og risikoniveauer. Disse værktøjer er lavet til at hjælpe handlende med at lokalisere strategiske ind- og udgangspunkter, identificere markedsinfleksionspunkter og måle styrken af ​​igangværende tendenser.

Markedsmomentum og risikovurderingsrammer

Rammerne for markedsmomentum og risikovurdering bruger Glassnode-data til at identificere vedvarende perioder med markedsmomentum og potentielle vendingspunkter. Denne tilgang er designet til investorer og analytikere og hjælper med at navigere i markedets kompleksiteter ved at fremhæve muligheder i positive momentumfaser og identificere risici, der kan føre til betydelige træk.

Disse rammer tjener som komplementære analytiske værktøjer til at undersøge Bitcoins markedsdynamik. Mens de retter sig mod forskellige mål, tilpasser de sig kritiske analytiske aspekter, hvilket giver et samlet overblik over markedstendenser og risikofaktorer. Selvom rammerne er baseret på historiske data og ikke er blevet udsat for verifikation uden for stikprøven, analyserer rammerne systematisk Bitcoin-markedsaktiviteter på tværs af fire nøgledimensioner:

• Netværksaktivitet: Evaluerer netværksbrug og adoptionshastigheder for at identificere vækstfaser og vurdere efterspørgsel. Høje aktivitetsniveauer kan indikere et stærkt markedsmomentum, mens ændringer i efterspørgslen, som det fremgår af transaktionsgebyrer og blokering af rumkonkurrence, kan signalere skiftende risikoniveauer.
• Markedsrentabilitet: Fokuserer på investorernes urealiserede overskud og tab og giver fingerpeg om markedets tilstand. Vedvarende stigninger i urealiserede overskud kan tyde på positivt momentum, hvorimod en betydelig profittagning fra kortsigtede ejere kan hæve risikoniveauet.
• Udgiftsadfærd: Analyserer markedsdeltagernes forbrugsmønstre, især kortsigtede og langsigtede indehavere. Dette hjælper med at forstå, om den nuværende efterspørgsel kan absorbere profittagning, og om investoradfærd er tegn på markedstoppe (høj risiko) eller bund (lav risiko).
• Rigdomsfordeling: Undersøger, hvordan rigdom fordeles mellem nye og langvarige markedsdeltagere for at udlede investorernes følelser. Skift i formuefordelingen kan fremhæve perioder med akkumulering eller distribution, hvilket påvirker både markedsmomentum og opfattet risiko.

For en fuldstændig forklaring af markedsmomentum-rammerne, se venligst de omfattende rapporter, du kan finde link. , link..

Risikovurdering check-in

[Indlejret indhold]

For den omfattende opdatering af det aktuelle risikoniveau på Bitcoin-markedet inviterer vi dig til at udforske vores Dashboard for risikovurdering i Glassnode Studio (tilgængelig for Enterprise brugere). Her er den seneste opdatering om nogle få udvalgte målinger relateret til markedsrentabilitet og forbrugsadfærd:

Netto urealiseret overskud/tab (NUPL)

NUPL angiver, om markedsstemningen hælder mod frygt eller grådighed. Med en aktuel værdi på 0.64 er denne indikator over +1 STD (~0.59) båndet, hvilket viser en MEGET HØJ RISIKO tilstand på markedet, som er kendt som Euphoria.

Realiseret overskud/tab (RPLR)

RPLR på 24.1, betydeligt over det meget høje risikoniveau på 9, tyder på, at over 95% af BTC flyttede i profit, hvilket peger på potentiel udmattelse af markedets efterspørgsel. Normalt en stor stigning i MEGET HØJ RISIKO rækkevidde antyder en øget tilbagetrækningsrisiko.

Langsigtet indehaver MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV holder sig stabil på næsten 3.3, hvilket signalerer, at langsigtede indehavere stadig er i en HØJ RISIKO territorium, men meget tæt på Euphoria-fasen (LTH-MVRV > 3.5). Den seneste kraftige prisstigning har ført til en enorm stigning i de såkaldte diamanthænders urealiserede profit.

Kortsigtet indehaverforsyningsoverskud/tabsforhold (STH-SPLR):

STH-SPLR over 9 signalerer mere end 90 % af nye investorer i profit, hvilket signalerer en MEGET HØJ RISIKO stat, fra nye investorers perspektiv. De overophedede værdier i dette diagram er normalt forbundet med lokale toptunge strukturer på markedet.

Kortsigtet indehaveraktivitet i overskud og tab:

Denne indikator måler intensiteten af ​​gevinst- og tabsrealisering fra de nye investorers side. I øjeblikket låser disse spillere profit på 2.8 STD, hvilket sætter den nuværende tilstand i en MEGET HØJ RISIKO (> 2 STD). Det betyder, at kortsigtede indehavere griber chancen og udbetaler til forhøjede priser.

Market Momentum Check-In

En omfattende opdatering af alle markedsmomentumindikatorer kan findes i Sporing af markedsmomentum med On-Chain Data Dashboard i Glassnode Studio (tilgængelig for Enterprise brugere). Her er den seneste opdatering om nogle få udvalgte metrics og indikatorer:

On-Chain Momentum Signal:

Det sammensatte momentumsignal kombinerer otte nøgleindikatorer for at måle Bitcoins markedsmomentum på tværs af de vigtigste on-chain aktivitetsområder beskrevet ovenfor (netværksaktivitet, markedsrentabilitet, forbrugsadfærd og formuefordeling). I øjeblikket er alle otte betingelser for det sammensatte signal opfyldt, hvilket signalerer et stærkt positivt momentum på Bitcoin-markedet. Dette indikerer en klar og omfattende bullish stemning på tværs af flere analysekategorier.

Metrisk spotlight: SLRV-bånd

SLRV-bånd (Short-Term Long-Term Relative Value-bånd) er en metrik, der sammenligner den procentdel af Bitcoin, der sidst blev flyttet inden for de sidste 24 timer, med den procentdel, der sidst blev flyttet for mellem 6-12 måneder siden.

• Trend at se efter: Et højt SLRV-forhold indikerer en stigning i kortsigtet transaktionsaktivitet sammenlignet med langsigtet beholdning, hvilket ofte afspejler en tilstrømning af nye penge. Et lavt forhold tyder på reduceret kortsigtet aktivitet og muligvis en voksende base af langsigtede ejere.
• Historisk eksempel: De positive krydsninger mellem 30- og 150-dages markering med succes store optrends, både under tyremarkeder (såsom i 2017 og 2020) såvel som i markedsgenopretningsfaser (i 2019 og for nylig i 2023)
• Værktøjer til at anvende: Analyser SLRV-båndene for at observere overgangspunkterne mellem kortsigtede og langsigtede bevægelser. Vær særlig opmærksom på negative crossovers, da de kan indikere betydelige ændringer i markedsdynamikken eller formuefordelingen.

Metriske variationer: Overvej at kombinere SLRV-båndene eller SLRV-forhold analyse med andre indikatorer som markedsværditendenser , volumenanalyse at få en mere nuanceret forståelse af markedsbevægelser.

---

Få personlig indsigt

Vi håber, at Finance Bridge fortsætter med at give værdifuld indsigt og hjælper dig med at navigere i kryptolandskabet mere effektivt.

Hvis du har en idé om, hvordan vi kan forbedre dette nyhedsbrev for at gøre det mere praktisk for dig, inviterer vi dig til at kontakte os. Har du spørgsmål om indholdet af dette nummer eller andre spørgsmål? Kunne du tænke dig at komme i direkte forbindelse med vores team af analytikere? Eller er du interesseret i at opdage, hvordan du kan udnytte Glassnodes fulde potentiale?

Tøv ikke med at tage fat. Dine tanker og indsigt vil hjælpe os med at fortsætte med at forbedre kvaliteten af ​​vores tjenester og dette nyhedsbrev, så vi er virkelig glade for at høre fra dig. Planlæg et opkald med et dedikeret medlem af vores institutionelle salgsteam for at begynde samtalen.

---

Ansvarsfraskrivelse: Denne rapport giver ingen investeringsrådgivning. Alle data gives kun til informations- og uddannelsesformål. Ingen investeringsbeslutning må baseres på de oplysninger, der er angivet her, og du er alene ansvarlig for dine egne investeringsbeslutninger.

---

---

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/