FTX Contagion rammer kryptoaktier efter Binance Buyout

Markederne for digitale aktiver ryster efter afsløringer om, at topbørsen Binance snart kan sluge sin store rival FTX, hvilket forårsager kaos blandt kryptoaktier.

På Coinbase faldt bellwether crypto bitcoin 15% til $17,500 tirsdag eftermiddag, det laveste punkt i næsten to år. Nummer to-ether faldt med 22%, når det er værst, mens Binances native token BNB faldt 12%. 

De fleste top-tokens er kommet sig lidt siden deres lokale lavpunkter. Alligevel har kryptomarkedet barberet 10% fra dets samlede kapitalisering i løbet af de sidste 24 timer, brudt under $1 billion og repræsenterer $100 milliarder i nominelle tab.

Mere end 69 % er blevet udslettet fra et højdepunkt på 2.97 billioner dollars, der blev set for 12 måneder siden, med ca. 1.9 billioner dollars tabt år til dato. Til sammenligning blev sprængningen af ​​dot-com-boblen ved århundredeskiftet slettet $ 1.7 billioner fra aktiemarkederne, selvom korrigeret for inflation ville dette tal være tættere på 3 billioner USD.

De fleste af de kilder, Blockworks talte med, er enige - de seneste 24 timer har været "vanvittige."

Core Scientific, en af ​​de største børsnoterede minearbejdere, faldt med næsten 16 % tirsdag, det værste ramt blandt bitcoin-mineaktier, tæt fulgt af Hongkong-konkurrenten Bit Mining. Core Scientific genvandt dog 3 % under førmarkedshandelen onsdag.

Hut 8 Mining Group og Digihost Technology faldt begge 12 %, mens Marathon Digital gav op med 5 % og yderligere 5 % i den tidlige morgensession.

Overraskende nok formåede New York-baserede Stronghold Digital at klare effekten med at klatre 2% på dagen for at slutte på $0.83 per aktie. Aktien har dog opgivet disse stigninger og så nogle her til morgen.

Coinbase, praktisk talt den eneste rendyrkede kryptobørs, der er offentligt børsnoteret, fik et hit på 11 % i tirsdags og yderligere 5 % under præ-marketing. Robinhood, den kontroversielle rabatmæglervirksomhed, som også understøtter kryptohandel, faldt med 19 % til $9.74 og forbliver noget stabil, førende til dagens session.

Både Coinbase og Robinhood har oplevet faldende handelsvolumener, bidrager til reduktioner i deres arbejdsstyrke i år sammen med både krypto-native firmaer og tech-giganter.

For skala steg den teknologitunge NASDAQ 100 næsten 1 % tirsdag, mens den bredere S&P 500 steg mere end en halv procent.

Kryptobanken Silvergate er hårdest ramt blandt digitale aktivaktier

Digitale kapitalforvaltere Galaxy Digital og Bakkt Holdings sank henholdsvis 17 % og 2.5 % på dagen, hvor sidstnævnte faldt yderligere 2 % under præ-marketing. 

Begge aktier er faldet med omkring 80% af året til dato. Virksomheden Eqonex, der er finansiel virksomhed med digitale aktiver, en aktie med nanokapital, som lukkede sine børsoperationer i august, faldt også næsten 9 % på dagen til $0.40.

Galaxy, med Wall Street-maverick Mike Novogratz i spidsen, rygtes at reducere sin arbejdsstyrke med 15 % efter en 555 millioner dollars nettotab udsendt for andet kvartal. Galaxys indtjeningsopkald for tredje kvartal er planlagt til onsdag kl. 8:30 ET.

Kryptodepoterne Silvergate og Signature Bank endte hver med mere end 22 % og 4 % i minus, nu et fald på henholdsvis 73 % og 57 % i år. Silvergate var den dårligst præsterende krypto-relaterede aktie i tirsdags af de 50 Blockworks analyserede. Det faldt yderligere 7 % under før-markedet.

San Diego-baserede Silvergate, som indsamler anfordringsindskud fra udbydere af kryptoinfrastruktur og -børser, havde et tab på 13.5 millioner dollars i tredje kvartals indskud i forhold til 2. kvartal.

Softwarefirmaet (og pseudo bitcoin ETF) MicroStrategy var ikke langt bagud og faldt 20.5 % og yderligere 8 % før onsdagens åbning. MicroStrategy ejer 130,000 BTC ($2.31 milliarder), erhvervet for næsten $4 milliarder til et gennemsnit på $30,639 i slutningen af ​​september, hvilket sætter sine papirtab på omkring 40%.

Elon Musks bilproducent Tesla, som havde 9,720 BTC ($172 millioner) ifølge sine seneste afsløringer, faldt 3%, selvom det er mere sandsynligt, at aktien var påvirket af Musk-dumping $ 3.9 milliarder i selskabets aktier efter hans opkøb af den sociale medieplatform Twitter.

Den negative kurshandling på tværs af kryptoaktier betød at skade ETF'er for digitale aktiver. Bitwise's Crypto Industry Innovators ETF (BITQ), som er vægtet betydeligt mod MicroStrategy, Coinbase og Silvergate, snublede 10%.

Kryptoindustrien blev overrumplet af FTX-kollaps

Volatiliteten, som blev mærket tirsdag, minder om tidligere begivenheder i år efter en smitte, der havde grebet nogle af branchens største långivere, herunder Celsius Network og Voyager Digital - som nu er under konkursbehandling.

Med offentligheden spekulation montering over om FTX rehypotekeret klientkrypto for at redde sit søsterfirma Alameda Research i 2. kvartal, flygter investorer for exit. Brugere har besluttet sig for risikoen ved at beholde deres krypto på FTX og har besluttet at gøre det trække deres midler.

På trods af lække af Alamedas påståede delvise balance i slutningen af ​​sidste uge, er de fleste i branchen blevet overrumplet. Udviklingen er eskaleret hurtigt, og inden for få dage kan FTX-topchef Sam Bankman-Fried snart blive tvunget til at sælge.

Der er stadig spørgsmål om, hvorfor FTX - som blev værdsat så meget som 36 milliarder dollars ved sin sidste finansieringsrunde for bare ni måneder siden - griber fat i en redningspakke fra sin største rival. Fortalerne spørger nu, om FTX indsat sin kunde- og partnerkapital til at finansiere andre ventures.

"Generelt er det dårlig praksis for børser at bruge deres kunders tokens til andre formål, hvilket udsætter nævnte tokens for unødvendig risiko," fortalte CoinGeckos medstifter Bobby Ong Blockworks.

Børser bør stræbe efter at have kundetokens fuldt opbevaret, med totaler og tegnebogsadresser gjort gennemsigtige for offentlig kontrol, sagde han. "Alle kryptobørser bør gøre Merkle-tree proof-of-reserves," tweetede Binances administrerende direktør Changpeng Zhao tirsdag. 

"Banker kører på fraktioneret reserver. Krypto-udveksling bør ikke." Binance-chefen sagde, at hans udveksling ville begynde at implementere proof-of-reserves "snart" i et forsøg på at give "fuld gennemsigtighed."

Tony Chapple, handelschef hos det australske digitale aktivfirma Zerocap, fortalte Blockworks, at begivenheden vil eskalere konsolideringen gennem kryptorummet, som han regner med at have været på kort i et stykke tid.

"Konsolidering til virksomheder med dokumenteret evne til at kontrollere deres balancerisiko og udnytte stordriftsfordele vil være de langsigtede vindere her," sagde Chapple.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.