FTX Token (FTT) er en af de mest interessante Exchange Tokens på markedet. Siden udstedelsen sidste år er den røget i vejret til top 100 på CMC.
FTX-tokenet har også fået en del interesse for nylig på grund af dets notering og efterfølgende afnotering fra Binance udveksling. Nogle mennesker har sagt, at gearede tokens skabt af FTX-børsen er "for komplicerede" for de fleste handlende.
Så er dette virkelig tilfældet, og bør du overveje FTT?
I denne anmeldelse af FTX Token vil jeg forsøge at besvare det i min dybdegående oversigt. Jeg vil også analysere det langsigtede potentiale, nytte og anvendelsescases af FTT.
Hvad er FTX-tokenet?
FTX-tokenet går af tickeren FTT og er et udvekslingstoken udstedt af FTX-udveksling at drive sit økosystem og levere nytte inden for børsens drift.
FTX & Alameda Research
Genesis-blokken for FTT-tokenet fandt sted i april 2019, men tokenet begyndte først at handle på børser i august samme år. Udvekslingen og token blev lanceret med bistand fra AlamedaResearch, et fuld-service cryptocurrency handelsfirma.
Denne anmeldelse vil fokusere på FTT-tokenet, der fremhæver dets anvendelser og nytte, dets historie, aktuelle begivenheder og hvad fremtiden kan byde på. Når det er sagt, vil vi begynde med lidt baggrund om FTX-børsen, dens historie og hvad den forsøger at opnå inden for kryptovaluta-udvekslingsøkosystemet.
FTX Oversigt
FTX Exchange blev lanceret i april 2019. I stedet for blot at være en børs, er det en derivatbørs, der giver handlende mulighed for at deltage i kryptovalutamarkederne gennem sine futures-tokens og gearede tokens.
Disse tokens giver mulighed for at udnytte populære kryptovalutaer uden behov for en marginkonto. Børsen er vokset til også at tilbyde en række andre afledte digitale aktiver, såsom dens tokens om resultatet af præsidentvalget i 2020.
Graf for handel med Trump-valg
Formålet med oprettelsen af børsen var en indsats fra dens grundlæggere for at undgå clawbacks i cryptocurrency-børser. Det gør det gennem en likvidationsmodel med tre niveauer, der bruger ratebegrænsede ordrer til at lukke positioner og drager fordel af en forsikringsfond, som forhindrer kundetab.
En måde at gøre dette på er ved at dele sikkerhed på tværs af alle tokens i én universel stablecoin-pung. Denne model efterligner funktionen af traditionelle futuresmarkeder. Det giver også handlende mulighed for at åbne korte positioner eller at udnytte deres kapital uden at bruge margin eller futures.
De gearede tokens, der tilbydes af FTX, handles på samme måde som enhver anden token på spotmarkedet, men de giver mulighed for 3x, -1x eller -3x gearing på en række populære kryptovalutaer. OTC-ordreskranken hos FTX er drevet af Alameda Research, det samme firma, som var med til at skabe børsen.
FTX Team
Både Alameda Research og FTX Exchange blev grundlagt af to MIT-kandidater: Sam Bankman-Fried og Gary Wang.
Sam Bankman Fried fungerer som administrerende direktør for begge virksomheder, og før han grundlagde Alameda Research i 2017, var han trader hos Jane Street Capital på deres internationale ETF-bord. Dette gav ham stor erfaring med handel med aktier, valutaer, futures og ETF'er. Mens på Jane Street er også hjulpet med at designe deres OTC handelssystem.
Gary Wang fungerer som CTO for både Alameda Research og FTX Exchange. Før han var med til at stifte Alameda Research, arbejdede han som softwareingeniør hos Google.
Hans ansvar der inkluderede oprettelsen af systemer til at aggregere flyselskabernes priser på tværs af millioner af flyvninger. Hans system reducerede hukommelsesforbrug og latens med mere end 50 %.
FTX-børsen
FTX Exchange har et andet syn på handel med kryptovaluta og ændrer i processen måden andre ser handel med kryptovaluta på. Det gør den ved at tilbyde en række innovative nye produkter, der fremhæver netop, hvad der kan gøres med blockchain baseret aktiver.
FTX bringer tre vigtige funktioner til kryptovalutamarkederne: likviditet, innovation og risikokontrol.
Risiko, Crypto Futures og Clawbacks
Der er en vigtig forskel i handel med kryptofutures, som ikke findes på traditionelle futuresmarkeder. Dette er muligheden for, at handlende på en bestemt børs skal give nogle af deres gevinster tilbage for at opretholde børsens solvens, når en anden erhvervsdrivende sprænger deres konto spektakulært i luften.
Dette offer er kendt som "clawback", og det forekommer sjældent på traditionelle futuresmarkeder, fordi market makers der er i stand til at overføre deres risiko til større finansielle institutioner såsom en global pengecenterbank. Kryptovalutaens økosystem kan ikke gøre dette, og så kan og forekommer clawbacks.
Likvidationsproces hos FTX for at forhindre Clawbacks Image via coinsconcise
Et af de største eksempler på dette fandt sted på OKEx-derivatudveksling i august 2018. På det tidspunkt akkumulerede en enkelt trader en Bitcoin futures-position, der var værd over $400 millioner. Da børsen bemærkede positionen, bad de handlende om at sænke sin eksponering, og da han nægtede, tvangslikviderede de hele positionen, hvilket resulterede i et tab på omkring $27 millioner.
OKEx var i stand til at dække 18 millioner dollars af tabet gennem en forsikringsfond, de tidligere havde oprettet, men resten af tabet, omkring 8.8 millioner dollars, blev taget tilbage fra enhver erhvervsdrivende, der var på den anden side af handlen og tjente penge, da stillingen blev likvideret. Det udgjorde omkring 18 % af gevinsterne.
Indtil kryptomarkederne vokser, vil meget større clawbacks forblive en del af futuresmarkedet, hvilket gør de risikostyringsløsninger, som FTX tilbyder, så nøglen til væksten i industrien.
FTX-leverede tokens
Nok den største innovation skabt af FTX er dets gearede kryptovaluta-tokens. Takket være disse tokens er besværet med at styre en futuresposition i kryptovalutaer ikke længere en nødvendighed. I stedet kan investorer bruge +3x, -1x eller -3x tokens skabt af FTX.
Fra marts 2020 er der gearede tokens tilgængelige for Bitcoin, Ethereum, EOS, Ripple, Tezos, Bitcoin Cash og over et dusin andre altcoins. Der er også gearede tokens til Tether, PAX, og et antal af andre stablecoins.
Udnyttede Bull & Bear Tokens hos FTX
Disse gearede tokens giver investorer en betydelig fordel på markederne ved at tillade dem at undgå at bruge de mere komplicerede futures til at udføre den samme opgave. Med gearede tokens er der ingen marginkrav, og det bliver langt nemmere at vurdere værdien af en investering.
Fordi handel med futures er så komplekst, har mange investorer svært ved at forstå de risici, de udsætter sig selv for, og potentialet for at sprænge en konto i luften og miste alle deres penge. Og selvfølgelig udsætter futures-handel alle på børsen for det potentielle problem med clawbacks.
Det er klart, at FTX har skabt en meget bedre måde at opnå gearing og afdække positioner på.
Hvad er FTX Token (FTT)?
FTT-tokenet blev oprettet til brug på FTX Exchange. Det er et ERC-20-token, og det fungerer som nøglen til børsens økosystem og kan prale af en række imponerende anvendelser inden for driften af børsen.
De, der er fortrolige med cryptocurrency-udvekslinger, vil se, at FTT udfører en lignende rolle som BNB-tokenet hos Binance eller HT-tokenet hos Huobi. Dette har genereret en del interesse for FTT fra investorer, da udvekslingstokens generelt har klaret sig godt gennem årene.
FTT Token Utility
Den underliggende værdi af et udvekslingstoken kommer især fra det pågældende tokens nytte, eller hvilke use cases det tjener. Et token skal også have et begrænset udbud for at øge dets værdi. Med disse ting i tankerne, lad os se, hvilken token-funktion FTT har, og hvordan udbuddet har været begrænset til FTT.
- Nedsatte handelsgebyrer – En forventet nytte for enhver børstoken er nedsatte handelsgebyrer for dem, der har tokenet. Selvfølgelig leverer FTT op til disse forventninger, og handlende tilskyndes til at købe FTT-tokens for at reducere de handelsgebyrer, de betaler. Handelsgebyrer er nedsat fra 3 % til 60 % afhængigt af mængden af FTT.
- Socialiserede gevinster – En af måderne, hvorpå en børs undgår clawbacks, er ved at finansiere en forsikringskonto for at beskytte handlende i tilfælde af overdreven markedsvolatilitet. FTX er gået endnu længere ved at indføre en regel om, at hvis deres forsikringsfond ser en stor stigning, vil eventuelle FTT-indehavere på det tidspunkt modtage en bonusudbetaling fra de overskydende forsikringskasser. Dette kan få FTT til at ligne en aktie med udbytte, hvis vi har endnu et udvidet tyremarked med kryptovalutaer.
- Token brænder – Dette er en måde, hvorpå FTX kontrollerer udbuddet for at øge prisen på FTT. FTX bruger en tredjedel af gebyrerne genereret af børsen til at tilbagekøbe FTT-tokens og brænde eller ødelægge dem. FTX har sagt, at de vil fortsætte med at gøre dette, indtil 50% af al den oprettede FTT er blevet brændt.
- White Label-løsninger – Dette er en metode til at generere ekstra indtægt ved at sælge eller lease rammen af deres produkt til andre. I dette tilfælde har FTX udtalt, at de har set en del interesse fra andre virksomheder for en white label-løsning til FTX-futures og OTC Exchange. Selvom det ikke ser ud til, at dette ville påvirke FTT-tokenet, kunne det, fordi FTX har sagt, at FTT ville være en af betalingsmulighederne, hvis de tilbyder en white label-løsning. Og det er temmelig sandsynligt, at de vil tilbyde en form for rabat for køb af hvide mærker lavet med FTT. Det kan øge efterspørgslen betydeligt efter FTT, hvis white label-løsningen bliver populær.
- OTC-rabatter – Med rapporterede handelsvolumener på over $500 millioner er FTX en af de største kryptobørser i verden, men takket være deres partnerskab med Alameda Research er de også i stand til at tilbyde en OTC-handelsplatform (Over-the-counter). Denne platform bruges typisk af storvolumeninvestorer og handlende, der ikke ønsker, at deres handler skal have en indvirkning på markedspriserne. Baseret på oplysninger fra FTT-hvidbogen modtager disse OTC-handlere en rabat, hvis de har nok FTT.
- Stilling Sikkerhed – FTT kan bruges som sikkerhed på handelsplatformen, hvilket kan øge efterspørgslen, hvis FTX giver et incitament i fremtiden til at bruge FTT som sikkerhed frem for et andet aktiv såsom Bitcoin eller Tether.
- Fremtidsplaner - FTX har udtalt, at de planlægger at lancere en spothandelsplatform i fremtiden, selvom der ikke er nogen forventet dato for det. De har også sagt, at denne spot-handelsplatform også kunne føre til en IEO-platform, der ligner Binance Launchpad. Da FTT næsten helt sikkert ville blive brugt til køb på en sådan platform, ville vi forvente, at efterspørgslen efter FTT vil stige, når dette er implementeret.
FTT Pris ydeevne
Genesis-blokken for FTT-tokenet blev udvundet i april 2019. Efter det var der tre runder af token-salg til private investorer i juli 2019, hvilket regnede omkring $8 millioner i kapital, og den 31. juli 2019 begyndte tokenet at handle på børser.
FTT-tokens ydeevne. Billede via CMC
På det tidspunkt åbnede handelen ved $1.72 og lukkede samme dag ved $1.73. Inden for 10 dage ramte prisen $2.25, men trak sig hurtigt tilbage og handlede til $1.25 en uge senere. Efter at have ramt et rekordlavt niveau på $0.83129 den 7. september 2019 forblev tokenet i intervallet $1.15 til $1.40 i løbet af de næste mange måneder.
I slutningen af november 2019 begyndte det at stige igen og nåede et rekordhøjt niveau på $3.38 den 16. februar 2020. Pr. 31. marts 2020 handles tokenet til $2.42, efter at have restitueret sig efter et fald efter Binance annoncerede den 28. marts 2020 at de ville fjerne alle de FTX-leveragede tokens.
Binance aflister FTX-leveraged tokens
Lørdag den 28. marts 2020 Binance annoncerede de ville fjerne alle de gearede tokens, der tilbydes af FTX, med virkning fra den 31. marts 2020 kl. 10:00 UTC. Brugere ville have indtil da til at flytte penge fra børsen. I tilfælde af, at tokens ikke flyttes af cutoff, sagde Binance, at de ville give den tilsvarende værdi af hvert afnoteret gearet token i BUSD.
Aktiverne, der skal afnoteres, inkluderer BULL, BEAR, ETHBULL, ETHBEAR, EOSBULL, EOSBEAR, BNBBULL, BNBBEAR, XRPBULL og XRPBEAR samt en række andre gearede tokens.
BULL og BEAR tokens er lange og korte gearede tokens med en gearing på 3x. Det betyder, at enhver bevægelse i modvalutaen tredobles i det gearede token.
Tweet annoncerer afnotering. Billede via Twitter.
Som det kunne forventes, solgte brugere deres tokens i massevis i løbet af de næste par dage. FTX Exchange begyndte også at tilbyde LT USDT-par, hvis brugerne ikke vil have deres gearede tokens vendt til BUSD hos Binance.
Mange handlende har klaget over store tab forårsaget af afnoteringen, men Binance CEO Changpeng Zhao har besvaret hver klage på samme måde:
De er ikke designet til langtidshold. De devaluerer over tid, når markederne (underliggende aktiver) svinger frem og tilbage. Hovedårsagen til afnotering er, at for mange brugere ikke forstår dem.
Sam Bankman-Fried, administrerende direktør for FTX Exchange imødegåede ved at sige, at Bianance burde tage initiativ til at uddanne sine brugere om de gearede tokens i stedet for at fjerne dem summarisk.
Det virker også noget mærkeligt for Binance at gå imod FTX, efter at de indgik et strategisk partnerskab med børsen netop i december sidste år. Som en del af dette partnerskab siges Binance at have investeret et betydeligt beløb i FTX og indtaget en tocifret ejerskabsposition i børsen.
Konklusion
Jeg har ikke tænkt mig at hævde FTT som en god eller en dårlig investering, hver person skal gøre deres due diligence og træffe denne beslutning på egen hånd.
Jeg kan sige, at FTX hurtigt er blevet en af de mest populære cryptocurrency handelsplatforme i verden. Jeg kan også sige, at FTT-tokenet har en bred vifte af nyttemuligheder inden for FTX-økosystemet, og at dette hjælpeprogram bør holde efterspørgslen efter tokenet højt.
Den eneste reelle risiko på nuværende tidspunkt i mit sind er den risiko, der er forbundet med kryptovalutamarkedet generelt. Mens man også kan hævde, at der er en vis risiko i legitimiteten af selve udvekslingen, virker holdet bag FTX ægte, ærligt og gennemsigtigt. Det virker som om, de blot ønsker at tilbyde handlende et solidt alternativ til futures på kryptovalutamarkedet ved at opbygge en innovativ og effektiv kryptobørs.
Et andet potentielt positivt for FTT-tokenet er potentialet for, at det bliver en passiv indkomstkilde gennem sin socialiserede gevinstmodel. Det kan skabe enorm efterspørgsel efter FTT i fremtiden, hvis disse socialiserede gevinster bliver en realitet.
Fremhævet billede via Shutterstock
Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.
- &
- $ 400 Million
- 100
- 2019
- 2020
- 7
- Konto
- Yderligere
- Fordel
- rådgivning
- flyselskab
- Alle
- tillade
- Altcoins
- annoncerede
- april
- aktiv
- Aktiver
- Bank
- Største
- binance
- Binance administrerende direktør
- Binance Launchpad
- Bit
- Bitcoin
- Bitcoin Cash
- Bitcoin Futures
- bnb
- Bygning
- BUSD
- virksomheder
- kapital
- tilfælde
- Kontanter
- Direktør
- Changpeng
- Changpeng Zhao
- lukket
- CMC
- Virksomheder
- selskab
- fortsæt
- krypto
- krypto udveksling
- Kryptobørser
- Crypto Markets
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- Cryptocurrency Udvekslinger
- kryptocurrency marked
- cryptocurrency trading
- CTO
- valutaer
- Valuta
- Nuværende
- data
- dag
- Efterspørgsel
- Derivater
- Design
- ødelægge
- digital
- Digitale aktiver
- Rabat
- dusin
- Drop
- økosystem
- Effektiv
- Valg
- ingeniør
- EOS
- ERC-20
- ETF
- ETF'er
- begivenhed
- begivenheder
- udveksling
- Udvekslinger
- Funktionalitet
- Gebyrer
- finansielle
- Finansielle institutioner
- Firm
- Fly
- Fokus
- stiftere
- Framework
- FTX
- fond
- finansiering
- fonde
- fremtiden
- Futures
- Generelt
- Genesis
- Global
- godt
- Grow
- Vækst
- Høj
- Fremhæv
- historie
- hold
- Hvordan
- HTTPS
- Huobi
- IEO
- billede
- KIMOs Succeshistorier
- Indkomst
- Forøg
- industrien
- oplysninger
- initiativ
- Innovation
- institutioner
- forsikring
- interesse
- internationalt
- investering
- Investorer
- IT
- juli
- Nøgle
- stor
- føre
- Leverage
- Limited
- Likvidation
- Likviditet
- notering
- Lang
- ledelse
- Marts
- march 2020
- Marked
- Markeder
- million
- MIT
- model
- penge
- måned
- Mest Populære
- bevæge sig
- nye produkter
- tilbyde
- tilbyde
- På stedet
- åbent
- Produktion
- Udtalelser
- Indstillinger
- ordrer
- ordrer
- OTC
- OTC-handel
- Andet
- Partnerskab
- Betal
- betaling
- Mennesker
- ydeevne
- perron
- Platforme
- Populær
- magt
- præsidentkandidat
- pris
- prissætning
- private
- Produkt
- Produkter
- beskytte
- køb
- indkøb
- rækkevidde
- læsere
- Reality
- Krav
- forskning
- gennemgå
- Ripple
- Risiko
- risikostyring
- runder
- Kør
- salg
- Sees
- sæt
- Kort
- So
- Software
- Software Engineer
- Løsninger
- Spot
- stablecoin
- bestand
- Strategisk
- gade
- forsyne
- systemet
- Systemer
- Tether
- Initiativet
- tid
- token
- Tokens
- top
- handle
- erhvervsdrivende
- Traders
- handler
- Trading
- trumf
- Universal
- USDT
- brugere
- nytte
- værdi
- Specifikation
- Volatilitet
- bind
- tegnebog
- uge
- whitepaper
- WHO
- inden for
- world
- værd
- år
- år
- Zendesk