Valutamarkedet har gennemgået en lang vej siden begyndelsen. I første omgang handlede det fra et teknologisk synspunkt om handel med tale/telefon. Frem til slutningen af 1980'erne var valutamarkedet et typisk mægler-dealermarked. De fleste transaktioner fandt sted i markedets kerne mellem forhandlere.
I den anden eller ydre del af dette marked var aktivitet mellem forhandlere og deres kunder, hvor bud-tilbud-spændene var bredere end på inter-dealer-markedet. Opfordringer til pris og transaktioner blev foretaget over telefonen, derfor er "stemmehandel" etiketten for denne æra og denne form for interaktion med forhandleren.
I begyndelsen af 1990'erne så vi en udbredelse af brugen af elektronisk handel med den senere fremkomst af dedikerede platforme og ECN (elektronisk kommunikationsnetværk). Ideen om ECN var ikke noget nyt for de finansielle markeder. Det blev allerede brugt på børser i '1970'erne'. Men i valutaindustrien dukkede det op senere. Som vi senere vil opdage, er valutaindustrien ofte et par år bagefter aktier, når det gælder adoption af nogle teknologier.
I dag, i et elektronisk handelsdomineret valutamiljø, observerer vi det næste teknologiskifte - væksten i algohandel. Selvom dette ikke er noget nyt, er det dog for nylig blevet mere og mere indgroet som et koncept for deltagere i valutaindustrien.
COVID-æraen hjalp algoerne
I miljøet af en voksende pandemi begyndte flere og flere sektorer af økonomien at bevæge sig mere ind i en "hjemmekontor"-stil at drive forretning med en større vægt på "fjernarbejde". Dette var også banen for den finansielle industri. Det voksende antal mennesker, der arbejder eksternt, har også fremmet et voksende behov for automatisering i handel. Dette krævede også, at virksomhederne imødekom en ny markedsefterspørgsel. FxSpotStream er et godt eksempel på dette, efter at have lanceret sin FX Algos and Allocations-tjeneste tilbage i 2021.
"Efterhånden som pandemien udviklede sig, syntes kunderne hurtigt at værdsætte det faktum, at algoer kan bruges til mindre ordrer, at de faktisk er robuste, og i tider med volatilitet er de i stand til at give de resultater, som folk siger, de vil give," sagde en ledende bankhandelsdirektør, der taler om algo-panelet "FX Market Structure 2022", afholdt af The Full FX.
Hvorfor bruge Algo Trading i FX?
Grundlæggende har kunder et af følgende mål, når de vælger en algo-strategi:
– for at reducere markedspåvirkningen og spare handelsomkostninger
– for at minimere markedsrisikoen
– for at maksimere udførelsessikkerheden
Traditionelt har kunder brugt algo-strategier mest i tilfælde af de store ordrer. En Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study afslørede, at ifølge 46 % svarende er algohandel et "must do", hvis store ordrer arbejdede overarbejde. Ifølge en anden 31%, er det meget sandsynligt, at ting at gøre. Også de store ordrer, der skal udføres hurtigt, er de situationer, man bør overveje algoer.
Ifølge 46 % af respondenterne giver det meget mening at bruge algoer i en sådan situation, og 15 % af respondenterne er sikre på, at algoer skal bruges her. I tilfælde af små ordrer svarede svimlende 75 %, at brugen af algoer slet ikke ville være sandsynlig.
Hvilken type algoer bruges i valutahandel? Den samme undersøgelse fra Coalition Greenwich afslører, at likviditetssøgende algoritmer er de mest populære, brugt af 69% af de adspurgte. Tidsvægtet gennemsnitspris og volumenvægtet gennemsnitspris er de næstmest populære algoer.
Disse typer er mest populære, men der er meget mere, og FX-handlere er ikke begrænset til kun disse få. FXSpotStream tilbyder sine kunder 70 forskellige algoer og mere end 200 parametre inden for disse strategier.
For nylig, FXSpotStream udvidede sine LP'ers algo-udbud fra sin oprindelige API-kanal til sin GUI. Siden lanceringen af algoer i juli 2021, har den støttet over 19 milliarder dollars i algovolumener på tværs af 46 valutapar i spot og NDF'er, fra otte kunder, der har adgang til 26 forskellige strategier fra 10 LP'er.
Hvor er FX Algo Trading i dag, og hvad er dens fremtid?
Ifølge undersøgelsen fra Coalition Greenwich brugte kun 17% af de adspurgte valutahandlere algoritmer til at udføre handler. Vi ved fra andre kilder, at disse tal under pandemien ofte var højere. Vi ved også, at i tilfælde af aktiehandel er algohandel ansvarlig for cirka halvdelen af det institutionelle volumen. Så der er stadig plads til yderligere vækst af algohandel i valutainstitutioner.
The FX Global Code to Drive Algo Adoption by Coalition Greenwich viser, at 69% af respondenterne mener, at algo-brugen i FX vil stige. Ingen af respondenterne mener, at det kan falde. Brugen af FX Algos har været et voksende segment af valutamarkedet, da kunder retter sig mod den bedste måde at udføre deres handler på, mens de begrænser deres risiko. Denne proces vil højst sandsynligt kun fremskynde.
FxSpotStream fortsætter med at udvide sit algo-tilbud siden begyndelsen af 2021. Den nylige udvidelse af det til GUI har til formål at gøre brugen af algoer endnu nemmere. GUI'en er baseret på HTML5-teknologi, som gør det muligt at starte den direkte fra en browser uden behov for at downloade software til en lokal pc/netværk.
Kombinationen af algo-funktionaliteten med støtte til allokeringer betyder, at FxSpotStream vil være i stand til at understøtte et voksende antal hedgefonde, kapitalforvaltere, multinationale selskaber og regionale banker.
Valutamarkedet har gennemgået en lang vej siden begyndelsen. I første omgang handlede det fra et teknologisk synspunkt om handel med tale/telefon. Frem til slutningen af 1980'erne var valutamarkedet et typisk mægler-dealermarked. De fleste transaktioner fandt sted i markedets kerne mellem forhandlere.
I den anden eller ydre del af dette marked var aktivitet mellem forhandlere og deres kunder, hvor bud-tilbud-spændene var bredere end på inter-dealer-markedet. Opfordringer til pris og transaktioner blev foretaget over telefonen, derfor er "stemmehandel" etiketten for denne æra og denne form for interaktion med forhandleren.
I begyndelsen af 1990'erne så vi en udbredelse af brugen af elektronisk handel med den senere fremkomst af dedikerede platforme og ECN (elektronisk kommunikationsnetværk). Ideen om ECN var ikke noget nyt for de finansielle markeder. Det blev allerede brugt på børser i '1970'erne'. Men i valutaindustrien dukkede det op senere. Som vi senere vil opdage, er valutaindustrien ofte et par år bagefter aktier, når det gælder adoption af nogle teknologier.
I dag, i et elektronisk handelsdomineret valutamiljø, observerer vi det næste teknologiskifte - væksten i algohandel. Selvom dette ikke er noget nyt, er det dog for nylig blevet mere og mere indgroet som et koncept for deltagere i valutaindustrien.
COVID-æraen hjalp algoerne
I miljøet af en voksende pandemi begyndte flere og flere sektorer af økonomien at bevæge sig mere ind i en "hjemmekontor"-stil at drive forretning med en større vægt på "fjernarbejde". Dette var også banen for den finansielle industri. Det voksende antal mennesker, der arbejder eksternt, har også fremmet et voksende behov for automatisering i handel. Dette krævede også, at virksomhederne imødekom en ny markedsefterspørgsel. FxSpotStream er et godt eksempel på dette, efter at have lanceret sin FX Algos and Allocations-tjeneste tilbage i 2021.
"Efterhånden som pandemien udviklede sig, syntes kunderne hurtigt at værdsætte det faktum, at algoer kan bruges til mindre ordrer, at de faktisk er robuste, og i tider med volatilitet er de i stand til at give de resultater, som folk siger, de vil give," sagde en ledende bankhandelsdirektør, der taler om algo-panelet "FX Market Structure 2022", afholdt af The Full FX.
Hvorfor bruge Algo Trading i FX?
Grundlæggende har kunder et af følgende mål, når de vælger en algo-strategi:
– for at reducere markedspåvirkningen og spare handelsomkostninger
– for at minimere markedsrisikoen
– for at maksimere udførelsessikkerheden
Traditionelt har kunder brugt algo-strategier mest i tilfælde af de store ordrer. En Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study afslørede, at ifølge 46 % svarende er algohandel et "must do", hvis store ordrer arbejdede overarbejde. Ifølge en anden 31%, er det meget sandsynligt, at ting at gøre. Også de store ordrer, der skal udføres hurtigt, er de situationer, man bør overveje algoer.
Ifølge 46 % af respondenterne giver det meget mening at bruge algoer i en sådan situation, og 15 % af respondenterne er sikre på, at algoer skal bruges her. I tilfælde af små ordrer svarede svimlende 75 %, at brugen af algoer slet ikke ville være sandsynlig.
Hvilken type algoer bruges i valutahandel? Den samme undersøgelse fra Coalition Greenwich afslører, at likviditetssøgende algoritmer er de mest populære, brugt af 69% af de adspurgte. Tidsvægtet gennemsnitspris og volumenvægtet gennemsnitspris er de næstmest populære algoer.
Disse typer er mest populære, men der er meget mere, og FX-handlere er ikke begrænset til kun disse få. FXSpotStream tilbyder sine kunder 70 forskellige algoer og mere end 200 parametre inden for disse strategier.
For nylig, FXSpotStream udvidede sine LP'ers algo-udbud fra sin oprindelige API-kanal til sin GUI. Siden lanceringen af algoer i juli 2021, har den støttet over 19 milliarder dollars i algovolumener på tværs af 46 valutapar i spot og NDF'er, fra otte kunder, der har adgang til 26 forskellige strategier fra 10 LP'er.
Hvor er FX Algo Trading i dag, og hvad er dens fremtid?
Ifølge undersøgelsen fra Coalition Greenwich brugte kun 17% af de adspurgte valutahandlere algoritmer til at udføre handler. Vi ved fra andre kilder, at disse tal under pandemien ofte var højere. Vi ved også, at i tilfælde af aktiehandel er algohandel ansvarlig for cirka halvdelen af det institutionelle volumen. Så der er stadig plads til yderligere vækst af algohandel i valutainstitutioner.
The FX Global Code to Drive Algo Adoption by Coalition Greenwich viser, at 69% af respondenterne mener, at algo-brugen i FX vil stige. Ingen af respondenterne mener, at det kan falde. Brugen af FX Algos har været et voksende segment af valutamarkedet, da kunder retter sig mod den bedste måde at udføre deres handler på, mens de begrænser deres risiko. Denne proces vil højst sandsynligt kun fremskynde.
FxSpotStream fortsætter med at udvide sit algo-tilbud siden begyndelsen af 2021. Den nylige udvidelse af det til GUI har til formål at gøre brugen af algoer endnu nemmere. GUI'en er baseret på HTML5-teknologi, som gør det muligt at starte den direkte fra en browser uden behov for at downloade software til en lokal pc/netværk.
Kombinationen af algo-funktionaliteten med støtte til allokeringer betyder, at FxSpotStream vil være i stand til at understøtte et voksende antal hedgefonde, kapitalforvaltere, multinationale selskaber og regionale banker.
- Bitcoin
- blockchain
- overholdelse af blockchain
- blockchain konference
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- kryptokonference
- krypto minedrift
- cryptocurrency
- decentral
- Defi
- Digitale aktiver
- ethereum
- Finansforstørrelser
- machine learning
- ikke fungibelt symbol
- plato
- platon ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatoData
- platogaming
- Polygon
- bevis for indsatsen
- tænkt lederskab
- W3
- zephyrnet
