Hang Seng Index Teknisk: Modtrend-rebound-fasen kan være afsluttet – MarketPulse

• En mangelfuld bevægelse blev set i Kina og Hong Kongs benchmark aktieindeks i dag efter udgivelsen af ​​Kinas premierminister Li Qiangs økonomiske arbejdsrapport under den anden dag af "To Sessions".
• Premier Li Qiang har officielt annonceret Kinas BNP-vækstmål for 2024 på omkring 5 % (inden for konsensus) og holdt sig til den samme retorik om målrettede stimuleringsforanstaltninger for at nå det økonomiske vækstmål.
• Mangel på friske positive katalysatorer kan vende de fire uger af rallyet set i Kina og Hong Kongs benchmark aktieindeks.
• Hang Seng-indekset vil sandsynligvis gennemgå et "bearish flag" med et potentielt nedadgående triggerniveau på 16,080.

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapport, "Hang Seng Index Technical: Countertrend rebound in play but not major bottoming" dateret 25. januar 2024. Klik link. for en opsummering.

De svageste store benchmark-aktieindekser på det seneste, Kina havde Hongkong, er brølet tilbage til livet og blev det bedste aktiemarked for februar med månedlige stigninger på +9.35 % på CSI 300, og Hang Seng-indekset steg med +6.63 %.

Lignende månedlige stjernegevinster kan ses i andre relaterede indekser; Hang Seng TECH Index (+14.16%) og Hang Seng China Enterprises Index (+9.32%); alle klarede de sig bedre end den amerikanske S&P 500 (+5.17 %) og endda Nasdaq 100 (+5.29 %) i lokal valuta.

Den seneste anfald af outperformance set på Kina/Hongkong aktiemarkederne er drevet af politikker, der retter sig mod aktiemarkedets handelsmekanisme, såsom at forbyde eller gøre det vanskeligt for højfrekvente virksomheder og hedgefonde at indføre korte positioner på kinesiske aktier .

Den deflationære risikospiral forbliver intakt i Kinas økonomi uden nye positive katalysatorer fra Premier Lis økonomiske arbejdsrapport

Derfor er dette kun en kortsigtet løsning og mindre tilbøjelig til at vende den langsigtede sekulære bearish-trend af CSI 300- og Hang Seng-indekserne, der har været på plads siden februar 2021, fordi de øverste kinesiske politikere ikke ser noget hastende med at tage fat på den deflationære risikospiral, som udspiller sig i Kinas økonomi, da forbrugere og virksomheder står over for en negativ velstandseffekt fra det pressede ejendomsmarked.

I dagens Kinas årlige parlamentariske session (aka Two Sessions) annoncerede premierminister Li Qiang officielt Kinas 2024 BNP-vækstmål sat til omkring 5 %, en tilsvarende rate, der er inden for konsensus, og retorikken om målrettede stimuleringsforanstaltninger forbliver intakt.

Derfor er der ingen nye katalysatorer i horisonten, som kan få Kinas og Hong Kongs benchmark aktieindeks til at kickstarte en opadgående fase på mellemlang sigt.

Danner et potentielt "bearish flag"

Fig. 1: Hong Kong 33-indeks på mellemlang sigt trend pr. 5. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Fig. 2: Hong Kong 33-indekset kortsigtet trend pr. 5. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Gennem linsen af ​​teknisk analyse, pris handlinger af Hong Kong 33-indeks (en proxy på Hang Seng Index-futures) har indikeret, at den seneste fremgang fra dens laveste 22. januar 2024 sandsynligvis vil være en modtrend-rebound-sekvens (også et "bearish flag"), da det daglige RSI-momentum netop har formet et bearish momentum. under en nøgle parallel stigende trendlinje støtte under 50 niveauet (se fig. 1).

På kort sigt kan du se de 16,670 nøglekortsigtede pivotale modstand, og et sammenbrud under "bearish flag"-støtten på 16,080 kan udløse yderligere svaghed for at afsløre den næste kortsigtede støtte på 15,455 i det første trin (se fig. ).

På den anden side ophæver en clearance over 16,670 den bearish tone for et squeeze up med den næste kortsigtede modstand på 17,010/130 efter 16,860 mindre svinghøjde område den 23./28. februar 2024.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.