Hodlnaut rapporterer en finansiel mangel på 193 millioner dollars, da den søger domstolsbeskyttelse

Den bekæmpede kryptoudlåner Hodlnaut rapporterede om et økonomisk underskud på næsten 200 millioner dollars i en retserklæring indgivet tidligere på måneden og opnået af The Block.

The affidavit supporting Hodlnaut’s application to be placed under judicial management — filed August 12 — lays out exactly what led the company to fryse tilbagetrækninger i august 8.

The document was made available to customers after the company udgivet et blogindlæg on August 19 confirming that it is facing police proceedings in Singapore and that it has laid off 80% of its staff to conserve cash. The financial data is dated as of August 8.

Erklæringen viser, at Hodlnaut har en udestående forpligtelse på SGD 391 millioner (omkring $281 millioner), sammenlignet med aktiver på SGD 122 millioner ($88 millioner), hvilket resulterer i et underskud på omkring $193 millioner. "Pr. 8. august 2022 har Hodlnaut Group en udestående passivsaldo på SGD 391M og anslåede realiserbare aktiver på SGD 122M i kryptovaluta. Denne finansielle stilling giver Hodlnaut Group en realiserbar cryptocurrency Asset to Debt ratio på omkring 0.31 (dvs. 31 cents på dollaren),” hedder det.

Som tidligere rapporteret, firmaet anmodet om kreditorbeskyttelse in Singapore on August 16, seeking time to resolve its financial issues.

The document shows that Hodlnaut parked some $317 million in UST, the failed stablecoin, in Anchor Protocol on Terra as a way to pass high yields through to its customers. In May, Terra’s stablecoin UST skarpt aftegnet from the dollar, inflicting losses of $189.7 million on Hodlnaut, per the affidavit. Those details blev offentliggjort tidligere i sidste uge.

Derefter, mellem 14. juni og 15. juli, led Holdnaut "større end normalt nettoudstrømning" på omkring 150 millioner dollars, da paniske kunder søgte at få deres penge tilbage, ifølge dokumentet. Hodlnaut sagde også, at deres bitcoin (BTC) og ether (ETH) beholdninger var påvirket af den bredere markedsnedgang.

Dokumentet sætter også antallet af potentielle kreditorer i Hodlnaut - defineret som "brugere, der faktisk har deponeret tokens, og som sandsynligvis vil være kreditorer" - på 17,513. Firmaet formåede $750 millioner på sit højeste i marts i år.

Hodlnaut undersøger muligheden for at tillade "begrænsede udgange" for brugere til 25 cent på dollaren, ifølge erklæringen. Virksomheden er allerede i forhandlinger med likviditetsudbydere såsom FTX, kryptobørsen, om muligheden for forslaget, hedder det. I erklæringen placerede Hodlnaut denne plan som et bedre resultat for kunderne end dens likvidation. "Dette ville sandsynligvis være en bedre mulighed end likvidation, da sidstnævnte ville tage længere tid og sandsynligvis resultere i et lavere afkast end 25 cent på dollaren givet gebyrerne involveret i en likvidationssituation og givet det nuværende cryptocurrency aktiv til gæld forholdet mellem Hodlnaut Group," sagde virksomheden. 

Selskabet præciserede, at det ikke er i likvidation i øjeblikket, og at det kan forestille sig at levere stabile afkast i fremtiden, med henvisning til "opdriften" på kryptomarkedet og det faktum, at det var rentabelt siden lanceringen i 2019 - uanset UST-eksponeringen.

I månederne efter Terras sammenbrud forsøgte Hodlnaut at berolige bekymrede kunder. I en e-mail til brugerne den 13. juni adresserede virksomheden tilstanden på kryptomarkedet på det tidspunkt.

"Hodlnaut praktiserer sunde risikostyringspolitikker. På trods af de nuværende volatile forhold forbliver alle Hodlnaut-produkter og -tjenester upåvirkede og er fuldt operationelle, inklusive renteudbetalinger, token-swaps, indskud og vigtigst af alt, udbetalinger,« hedder det. "Vi tager risikostyring i virksomheden meget alvorligt, og det største ansvar over for kundernes aktiver og interessenter er altid øverst på vores prioritet."

Hodlnaut blev kontaktet for at få kommentarer til indholdet af erklæringen, men svarede ikke inden pressetid.

Hodlonaut is not the only Singapore-based firm that is facing financial difficulties. Crypto exchange Zipmex and crypto lender Vauld have also sought creditor protection in the country. Zipmex has $53 million worth of exposure to troubled firms Babel Finance and Celsius. Vauld, on the other hand, owes more than $400 million to its creditors, as The Block reported last month.

Denne artikel er blevet opdateret til at indeholde flere detaljer om Hodlnauts planer for at tilbyde begrænsede udgange til kunder. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.