Hongkong annoncerer politikker for at genvinde rollen som omdrejningspunkt for digitale aktiver

Hong Kong startede sin flagskibs blockchain-begivenhed, FinTech-ugen 2022, på mandag, annoncerer en række politiske erklæringer om kryptovalutaer og blockchain, da byen forsøger at repositionere sig selv som et knudepunkt for digitale aktiver og investeringer.

"Den digitale transformation af vores finansielle servicesektor er en central prioritet," sagde Hongkongs finansminister Paul Chan i en forudindspillet videoerklæring. Chan skulle tale ved begivenheden, men er i Covid-19-karantæne i Saudi-Arabien og kunne ikke deltage.

Chan sagde, at Hong Kong udforsker flere pilotprojekter for at teste de teknologiske fordele, som virtuelle aktiver og deres anvendelse på de finansielle markeder medfører. Disse projekter involverer udstedelse af non-fungible token (NFT), grøn obligationstokenisering og en digital Hongkong-dollar.

Eddie Yue, administrerende direktør for Hong Kong Monetary Authority (HKMA), gik videre med at understrege, at en sådan innovation bør behandles med "radikal åbenhed", i en tale ved begivenheden. "Vi kan bruge teknologiske innovationer til at gøre de finansielle markeder mere komplette og bringe fordele for den virkelige verden," sagde han.

"Blockchain-teknologi tillader også fraktionering af ejerskab af aktiver i kunst, fast ejendom eller andre aktiver, hvilket skaber nye former for finansiel formidling," sagde Yue, mens han tilføjede, at klare, robuste regler skal være en del af dagsordenen. 

Flytte

Skifterne i tone og politik for krypto kommer, da byens Hang Seng-indeks er faldet mere end 30 % år til dato midt i en stigning i global inflation, stigende renter og kapitalflugt fra de udvidede Covid-19-lockdown-politikker i Hong Kong. Byens tidligere hårde politikker om kryptohandel og bekymring Kina ville udvide sit kryptoforbud mod bysavebørser som FTX, drevet af milliardær Sam Bankman Fried, trække sig ud af Hong Kong sidste år. Nogle tog til rivaliserende Singapore. 

HKMA er ved at etablere et risikobaseret og forholdsmæssigt reguleringsregime for betalingsrelaterede stablecoins og har udstedt retningslinjer til banker om kryptovaluta eller decentraliseret finans (DeFi)-relaterede tjenester, uanset om det er kontoåbning eller depottjenester, sagde Yue.

Securities and Futures Commission of Hong Kong introducerer også en ramme til regulering af digitale aktivers handelsplatforme. Modellen vil følge de grundlæggende principper om "samme aktivitet, samme risiko, samme regulering," sagde han.

 "Disse autoværn vil give et solidt fundament og et klart sæt regler for Hong Kong for at opbygge en levende kryptovaluta og DeFi-økosystem," sagde Yue

Udviklingen af ​​en centralbanks digital valuta (CBDC) til Hong Kong blev fremhævet af Chan i sin tale.

HKMA har startet forberedelserne til at udstede Hong Kongs CBDC og vil fortsætte med at teste med multi CBDC broprojekt mBridge med Kina og andre lande med det mål at realisere real-time, grænseoverskridende valuta- og betaling-til-betaling-transaktioner.

Hong Kongs samarbejde med People's Bank of China omfatter også test af en digital yuan til grænseoverskridende betalinger i Hong Kong. Yue understregede netværkseffekterne med en CBDC. "Jo større netværk, jo flere brugere, hvilket igen vil udvide netværket endnu mere."

I et andet politisk træk på digitale aktiver sagde Hongkongs finanssektors regulator, Securities and Futures Commission, mandag, at institutionen planlægger at tillade, at digitale aktivbaserede børshandlede fonde (ETF'er) bliver offentligt noteret og handlet i byen.

Regulators

Julia Leung, Kommissionens viceadministrerende direktør, sagde på Hong Kong FinTech, at ETF'ernes underliggende aktiver i første omgang vil være begrænset til Bitcoin-futures og Ether-futures, der handles på Chicago Mercantile Exchange.

"SFC har aktivt søgt efter at etablere et regime til at godkende ETF'er, som giver eksponering til mainstream virtuelle aktiver med passende investorværn," sagde Leung.

Se relateret artikel: Hong Kong søger at tillade crypto futures ETF'er 

I tiden op til Fin-Tech-begivenheden forberedte embedsmænd i Hong Kong jorden for et muligt skift i kryptohandel, som i øjeblikket i Hong Kong er begrænset til såkaldte professionelle investorer eller dem med dokumenterede aktiver på HK$8 millioner, eller omkring 1 million USD.

Elizabeth Wong, direktør for licensering og leder af fintech-enheden i Securities and Futures Commission (SFC), fortalte investorerne den 18. oktober, at Hong Kong vil udstikke sin egen kurs om digitale aktivpolitikker og ikke bare følge fastlandets forbud mod krypto, selv påberåbe sig "et land, to systemer", under hvilket Kina styrer Hong Kong. 

"Hongkong har princippet om ét land, to systemer. Det er et forfatningsmæssigt princip, der danner det grundlæggende grundlag for Hong Kongs finansielle markeder,” sagde Wong på en konference for at fremme investeringer i Hong Kong.

Se relateret artikel: Shenzhen fører Kina i grænseoverskridende CBDC-transaktioner: rapport 

"Jeg tror også, det er meget tydeligt, at sproget har ændret sig mellem 2017 og 2018, hvor det officielle sprog, ikke kun fra regulatoren, var en bredere advarsel, der fremhævede risici for investorer," sagde Donald Day, der tidligere arbejdede i SFC på virtuel aktivpolitik, ved Crypto Fraud and Asset Recovery Network møde den 21. okt.

Mens kapitaliseringen af ​​kryptovalutamarkedet er faldet 56 % i 2022, viser flere finansielle institutioner interesse for aktivklassen. 

BlackRock, verdens største kapitalforvalter med omkring 8.5 billioner dollars under forvaltning, sagde i august, at de startede en spot bitcoin-trust for institutionelle kunder i USA. Den britiske bankgigant Barclays investeret i cryptocurrency-depotfirmaet Copper i juli og Fidelity Investments, en af ​​de største udbydere af US 401(k) pensionsordninger, påbegyndt giver kunderne mulighed for at investere en del af deres porteføljer i bitcoin i april. Fidelity begyndte at tilbyde Ethereum-handel til institutionelle investorer fra fredag.

Bankman-Fried strålede ind til FinTech-begivenheden, der løber frem til den 4. november, og efter at have trukket sit udvekslingshovedkvarter ud af Hong Kong i 2021 sagde byen kunne fremstå som Asiens Web3-, blockchain- og kryptovaluta-hub.