Hvordan overhalede Convex MakerDAO, Aave og Yearn?

Ifølge data fra Footprint Analytics, TVL'erne for både Curve og konveks overgået Aave, tidligere nr. 1 Defi protokol i november og december. Convex fortsatte sit stærke momentum og overhalede også MakerDAO i slutningen af ​​december for at blive det næstrangerede projekt bag Curve.

Væksten i Convex TVL er meget korreleret med Curve, da Convex oprindeligt blev lanceret for at hjælpe LP'er, der tilbyder likviditet på Curve, til nemt at tjene handelsgebyrer og kræve boostede afkast uden at låse CRV. Convex ønsker at sætte LP'er i stand til at øge afkastet uden at miste likviditet.

I denne artikel vil vi sammenligne Convex med Curve and Yearn, som den også overhalede, for at analysere, hvordan Convex klatrede til andenpladsen i DeFi fra et dataperspektiv. Hvorfor længes? Som førende blandt udbytteaggregatorer, længes sammenlignes ofte med Convex. 

Gør Curve tilgængelig for alle

Før du ser på Convex, er det nødvendigt at forstå Curve, som i øjeblikket er det øverste projekt i DEX-kategorien af ​​TVL og fokuserer på swaps mellem stablecoins. Mange investorer kan lide Curve for dets lave glidning, lave gebyrer og permanente tab. Både handlende og LP'er får de bedste gebyrer på Curve.

Curve giver incitamenter til LP'er gennem udstedelse af token CRV. Brugere kan opnå ikke-cirkulerende veCRV ved irreversibelt at satse CRV. Det opnåede beløb er bundet til længden af ​​spilletid, med en 4-årig lockup for at opnå veCRV i et 1:1-forhold.

Brugere vil ofre likviditet for veCRV på grund af andelen af ​​fællesskabsforvaltningsgebyrer og for det meste evnen til at øge LP'ers afkast med op til 2.5x. Dog er minimum 1-års lock-up periode en barriere, og Convex kan løse dette hul.

Brugere, der indsætter LP-tokens fra Curve til Convex, vil modtage basis Curve APR, boostet CRV APY og Convex' token CVX.

Brugere kan også satse CRV'er på Convex og vil modtage CVX som en belønning. Indsatsen her er også irreversibel. Den cvxCRV, der opnås fra indsatsen, er som en kortlægning af veCRV på Convex, men den kan handles på markedspladsen. Priserne på CRV og cvxCRV forbliver næsten identiske og kan byttes i et forhold på næsten 1:1 på både Uniswap og SushiSwap.

Brugerne får et boost i omsætningen, mens de bevarer likviditeten. For Convex, som indsamler et stort antal CRV, vil det få nok stemmer på Curve til incitamentallokering på tværs af puljer.

Som det fremgår af Footprint Analytics, stiger cvxCRV's markedsværdi nu hurtigere sammenlignet med CRV'er, og stiger til 43% af CRV'er. Det betyder, at med næsten halvdelen af ​​alle brugere, der satser deres CRV-beholdning på Convex, vil Convex have en betydelig indflydelse på fordelingen af ​​incitamenter til Curve.

Ud over at løse likviditetsproblemet forenkler Convex den komplekse betjeningsproces af Curve for at give brugerne en bekvem oplevelse. En mere dybdegående analyse af kurven kan findes i Footprint Analytics' fælles præsentation med Blockchain NYC-fællesskabet, "Introduktion til Defi & Analyse af Curve Finance".

Kampen om toppen af ​​udbytteaggregatoren med Yearn

Efterhånden som DeFi-økosystemet udvikler sig, tilføjes flere tokens til Curves pulje. Curve har mere end 100 puljer i øjeblikket, inklusive fabrikspuljer (tilladelsesfri puljer, der giver alle mulighed for at implementere på Curve uden kontrolanmodninger)

Det er meget vigtigt for projekter at konkurrere om veCRVs afstemning for at skille sig ud blandt puljerne. Dette førte til kampen om udbytteaggregatorplatformene ledet af længes.

For projektpartier giver det dem at have nok veCRV mulighed for at stemme i samfundet for at veje fordelingen af ​​CRV. Derfor har Yearn også oprettet yeCRV-puljer til at absorbere CRV. I lighed med Convex vil brugere modtage en høj APY efter indbetaling samt veCRV, der kan cirkuleres på markedet.

Men Yearn, pioneren inden for Yield, blev overhalet af Convex mindre end 2 måneder. Mens mekanismerne generelt er de samme, er brugstilfældene for deres tokens lidt anderledes.

YFI og CVX er styringstegnene for henholdsvis Yearn og Convex, men låsning af CVX giver også brugerne mulighed for at stemme om Convex' styringsbeslutninger om Curve. Det svarer til at påvirke incitamentallokeringen af ​​Curve-puljen gennem CVX, at flytte beslutningen om Curve med CRV til CVX. CVX's pris er også steget og steg til $39 pr. 20. januar.

Mens YFI's udbud på kun 33,000 førte til en meget højere pris end CRV, overgik CVX YFI med hensyn til markedsværdi i december. 

I slutningen af ​​januar ser det ud til, at Yearn har tabt til Convex. Vi kan dog også se, at en lang række af Yearns poolingstrategier gør brug af Convex. For at forbedre omsætningen af ​​sin egen fabrikspulje betroede Yearn også sin veCRV til Convex.

Resumé

Convex blev DeFis næststørste projekt af:

1. Løsning af indtægts- og likviditetsproblemerne for Curve-satsede CRV'er.
2. Forenkling af Curves komplekse operationelle proces.
3. Flytning af kurvefokuserede stemmerettigheder til Convex ved at påvirke incitamentallokeringen af ​​kurvepuljen gennem CVX. Selv Yearn har inkluderet Convex i sin strategi.

De dybe bånd til Curve bandt også sin risiko med Curve. En protokol, der er fuldstændig afhængig af andre projekter, er ensbetydende med at lægge hele sin fremtid i hænderne på andre.

På dette tidspunkt vokser Yearn trægt, men udnytter stadig Lego-egenskaberne i DeFi-verdenen til at blive ved med at bygge udad. Udover at tilbyde en pulje af flere tokens, bygger den også Iron Bank med Cream på udlånet og samarbejder med Cover på forsikringssiden.

For Curve ser Convex ud til at være blevet et datterselskab af Curve. Da Convex har mere veCRV med flere stemmer, ser det ud til at vende positionerne for værten og gæsten.

Hvad er Footprint Analytics?

Footprint Analytics er en alt-i-én analyseplatform til at visualisere blockchain-data og opdage indsigt. Det renser og integrerer on-chain data, så brugere på ethvert oplevelsesniveau hurtigt kan begynde at undersøge tokens, projekter og protokoller. Med over tusind dashboardskabeloner plus en træk-og-slip-grænseflade kan enhver bygge deres egne tilpassede diagrammer på få minutter. Afdække blockchain-data og invester smartere med Footprint.  

Dato og forfatter: fredag ​​den 4. februar 2022,

Datakilde: Footprint Analytics Convex Dashboard

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/