Hvordan 'Livighed' kan spore Bitcoin-pris Bull And Bear Cycles

Liveliness on-chain-metrikken sporer akkumulering og distributionsadfærd for bitcoin-indehavere, svarende til prisen.

Nedenstående er fra en nylig udgave af Deep Dive, Bitcoin Magazines nyhedsbrev om premiummarkeder. For at være blandt de første til at modtage disse indsigter og andre on-chain bitcoin markedsanalyser direkte til din indbakke, Tilmeld nu.

I dag ser vi igen på en nyttig on-chain-metrik, Liveliness, der sporer HODLers akkumulering og distributionsadfærd. Som en genopfriskning beregnes Liveliness som et forhold: summen af ​​alle ødelagte møntdage og summen af ​​alle møntdage, der nogensinde er skabt.

• Livligheden øges, efterhånden som langsigtede indehavere distribuerer flere mønter, hvilket skaber flere ødelagte møntdage i forhold til oprettede møntdage.

• Livligheden falder, efterhånden som langsigtede indehavere akkumulerer flere mønter, hvilket skaber færre ødelagte møntdage i forhold til oprettede møntdage.

Igennem bitcoins historie ser vi klare mønstre for langsigtet indehaverdistribution og akkumulering, der driver tyre- og bjørnemarkedscyklusser, der nemt kan spores med Liveliness. 

I løbet af det sidste år så vi en stigende Liveliness-måling med langsigtede indehavere, der distribuerede flere mønter under den tidligere rekordhøje prisstigning fra januar til maj. Derefter kom en stærk periode med akkumulering under lavere priser, frem til oktober, hvor en langsigtet indehaverdistribution begyndte at tage form. I løbet af de sidste par uger, hvor prisen potentielt har nået en bund efter den seneste nedgearingshændelse, ser Liveliness-trenden ud til at have startet et skift tilbage mod en periode med let akkumulering.

Dette ville være et godt tegn at se langsigtede ejere akkumulere til disse lavere priser før en anden distributionsperiode. Accelereret langsigtet indehaverdistribution til den aktuelle bitcoin-pris ville signalere manglende tillid fra de "smarte penge", at bitcoin har mere opad i løbet af de næste par måneder.

En anden måde at se livlighedstrenden på er at se på binær livlighed. Binær livlighed er designet til at hjælpe med at identificere perioder med akkumulering og høj distribution af ældre mønter. Den grønne værdi på nedenstående diagram vil producere 1, når Liveliness er højere end dets 30-dages glidende gennemsnit. Når det er under gennemsnittet, producerer det 0.

Den blå linje returnerer et 1, når Liveliness er højere i dag end den foregående dag, ellers producerer den 0. Et 30-dages glidende gennemsnit anvendes derefter på disse resultater.

Hvad de nuværende data viser, når man ser på den blå linje, er, at binær livlighed begynder at trende og opretholde lavere værdier, hvilket signalerer, at livlighed er i en potentiel ny nedadgående trend eller en periode med mere langsigtet indehaverakkumulering.

Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/how-liveliness-can-track-bitcoin-price-bull-and-bear-cycles