Hvordan kryptovinteren lægger grunden til, at Web3 kan nå sit potentiale

Kryptoaktivmarkederne har tabt omkring 2 billioner USD i værdi siden deres højdepunkt i slutningen af ​​sidste år. Forudsigeligt har nogle i mainstream-medierne udrullet nekrologer for Bitcoin og andre. For at være sikker på, har sammenbruddet i priserne været smertefuldt, hvis du har en kortsigtet tidshorisont. Faldende aktivværdier tyder også på, at investorer kan have afkølet sektoren, i det mindste for nu. Men lad ikke kryptoprisen "hale" logre med blockchain og Web 3.0 "hund."  

Hvis du ser ud over de daglige markedssvingninger, vil du se, at grundlaget er ved at blive lagt for en ny internet- og finansserviceindustri bygget på digitale aktiver og blockchain. Dette vil sandsynligvis være den vigtigste computervidenskabelige innovation i en generation - det første digitale medie for værdi - en måde at flytte, opbevare og administrere aktiver som penge, aktier, stemmer og endda vores digitale identiteter privat og peer-to-peer. 

Crypto-"vintre" er altid det bedste tidspunkt til at dykke ned i disse kernekoncepter, gøre arbejdet og bygge til fremtiden. Det sidste bjørnemarked bragte os den ikke-svampeligt token (NFT) revolution, decentral finansiering (DeFi), stablecoins , spil for at tjene spil, for at nævne nogle få nye industrier, aktivklasser og innovationer. Hvad vil denne kryptovinter gøre muligt? Her er et par spekulationer. Web3 vil indlede et internet, der er mere retfærdigt, privat, decentraliseret, robust og inkluderende for økonomiske og sociale interaktioner. Dette er alt muligt takket være blockchain, det første digitale medie for værdi - en måde at flytte, opbevare og administrere aktiver som penge, aktier, stemmer og endda vores digitale identiteter privat og peer-to-peer.

Afmystificerende digitale aktiver: token-taksonomien

Jeg tror, ​​at dette bjørnemarked vil lægge grunden til, at Web3 kan nå sit fulde potentiale og blive udbredt globalt af næsten alle. 

Drivkraften for den digitale aktivrevolution er ni forskellige typer nye aktiver, aktiveret af blockchain. De er:

Kryptovalutaer (også kaldet digitale penge): Med en nuværende markedsværdi på næsten 400 milliarder USD er Bitcoin moderen til alle kryptovalutaer. BTC fungerer som kontanter til internettet og et endeligt afregningslag for kryptoøkonomien. For investorer er det digitalt guld. Det er også et censur-resistent alternativ for de undertrykte og en livline for mange af verdens bankløse. Bitcoin er uovertruffen i denne rolle. 

Protokoltokens: Disse er de indfødte tokens af de grundlæggende platforme, der driver decentraliseret finans og meget andet. Eksempler inkluderer Ether, Ethereums oprindelige token; AVAX, det native token fra Avalanche, SOL, det native token af ​​Solana og ATOM, det native token af ​​Cosmos og IBC. Protokol-tokens tegner sig for hundreder af milliarder i markedsværdi for kryptoaktiver.

Governance-tokens: Governance-tokens giver indehavere indflydelse på styringen, specifikt tildelingen af ​​ressourcer fra den fælles tegnebog af decentraliserede autonome organisationer (DAO'er) og decentraliserede applikationer eller dApps. Eksempler omfatter Uniswaps UNI, Aaves AAVE, Compounds COMP og Yearn Finances YFI. Efterhånden som dApps optager flere aktiver og brugere, bliver deres styringstokens ofte værdsat, når den økonomiske værdi, de kontrollerer, stiger, og deres gebyrer stiger.

Ikke-fungible tokens (NFT'er):  NFT'er er beviseligt unikke digitale aktiver; de giver et middel til at verificere herkomst, ejerskab og knaphed på disse aktiver. De kan også repræsentere fysiske aktiver, såsom luksusvarer eller sportsmemorabilia. I dag bruges de primært til kunst, samleobjekter og digitale aktiver i spil. De kan også bruges som identiteter, til at udtrykke ejerskab af mange andre slags virtuelle varer og repræsentere intellektuel ejendom.

Udveksle tokens: Krypto-udvekslingstokens, såsom Binance's BNB og FTX's FTT, er hjemmehørende i centraliserede børser. Disse tokens er typisk essentielle for børsens funktionalitet og tilskynder til adoption, men de giver ingen styringsrettigheder og styres mere centralt. BNB tjener et dobbelt formål som et udvekslingstoken og det native token for lag-1 Binance Smart Chain.

Værdipapirtokens: Der er to slags værdipapirtokens: Værdipapirtokens, der stammer fra traditionelle finansielle enheder, såsom investeringsbanker eller kapitalforvaltere, og digitalt indfødte værdipapirer, såsom DeFi-investeringsfonde og derivatkontrakter. Værdipapirtokens transformerer markederne for aktier, obligationer og derivater.

Stablecoins: Stablecoins er kryptoaktiver med stabil værdi knyttet typisk til den amerikanske dollar. Eksempler inkluderer USDT, USDC, DAI og UST. Nu med en samlet markedsværdi på omkring $ 140 mia, bruger stablecoins forskellige metoder til at stabilisere deres værdi. Centraliserede stablecoins understøttes af indskud af kontanter og tilsvarende i finansielle institutioner som banker. Decentraliserede stablecoins, såsom DAI, er sikret af kryptoaktiver, der holdes i smarte kontrakter.

Naturlige aktivtokens: Disse er digitale aktiver understøttet af virkelige råvarer, såsom jord, olie, gas eller kulstof. For eksempel det blockchain-baserede økologinetværk Regn forbinder landforvaltere, der beskytter og bevarer økosystemer, med købere af modregninger gennem Regen-registret, hvilket bringer gennemsigtighed, likviditet og verificerbarhed til COXNUMX-kreditmarkedet.

Centralbanks digitale valutaer (CBDC'er): CBDCs er kryptoversioner af fiat-valuta, såsom Kinas e-CNY digital yuan og Sydkoreas digitale won. Fortalere fremhæver deres potentiale til at forbedre stabilitet, reducere friktion og udvide økonomisk adgang. Kritikere peger på deres potentielle brug til politisk undertrykkelse og masseovervågning.

Hvad er det næste for den digitale aktivrevolution?

Digitale aktiver driver nye industrier, forretningsmodeller og organisationer. DeFi er på vej til at blive det finansielle system i den nye internet- og digitale økonomi, og genskabe alle aspekter af finansielle tjenester peer-to-peer og online. DeFi har været modstandsdygtig over for nedadgående markedspres, i skarp kontrast til centraliserede skyggelånere som BlockFi. DAO'er (eller decentraliserede autonome organisationer) vil fortsætte med at supplere virksomheder som et redskab til at organisere ressourcer og skabe værdi i realøkonomien (som de har i den digitale økonomi). Virksomheder og regeringer kan også omfavne Web3-værktøjer. 

Oplyste politikere vil udnytte potentialet i blockchain til at give borgerne mulighed for at eje deres egne identiteter og få adgang til tjenester digitalt, samtidig med at privatlivets fred bevares. Digitale aktiver kan endda forstyrre den nuværende magtbalance i vækstøkonomier, efterhånden som flere mennesker fravælger lokale valuta- og banksystemer og springer over til digitale aktiver, såsom stabile mønter i amerikanske dollar (meget på samme måde, som de sprang fastnet og gik direkte til cellen). telefoner).

Den ustoppelige kraft af digitale aktiver er på kollisionskurs med Web2-giganter som Facebook og Amazon, såvel som banker, regeringer og andre magtfulde institutioner i nutidens økonomi. Virkningen vil være spektakulær. Som Warren Buffet siger: "Vær grådig, når andre er bange og bange, når andre er grådige." 

I mine syv år på dette marked har jeg aldrig helt set sammenløbet af frygt, usikkerhed og tvivl svirre rundt omkring krypto. Men der er lys for enden af ​​tunnelen. 

________________________________

Alex Tapscott er administrerende direktør for Ninepoint Digital Asset Group (en afdeling af Ninepoint Partners LP). Hans nye bog,"Digital Asset Revolution", blev offentliggjort i denne måned. Denne artikel er kun til orientering og bør ikke påberåbes som investeringsrådgivning. Forfatteren eller dennes arbejdsgiver kan have investeringer i nogle af de nævnte virksomheder.

De udtalelser, estimater og fremskrivninger ("information"), der er indeholdt i denne rapport, er udelukkende dem fra Ninepoint Partners LP ("Ninepoint") og kan ændres uden varsel. Ninepoint gør alt for at sikre, at oplysningerne stammer fra kilder, der menes at være pålidelige og nøjagtige. Ninepoint påtager sig dog intet ansvar for tab eller skader, hverken direkte eller indirekte, som opstår som følge af brugen af ​​disse oplysninger. Ninepoint er ikke forpligtet til at opdatere eller ajourføre oplysningerne heri. Oplysningerne bør ikke af modtagerne betragtes som en erstatning for udøvelsen af ​​deres egen dømmekraft. Kontakt venligst din egen personlige rådgiver om dine særlige forhold. 

Synspunkter, der er udtrykt vedrørende en bestemt virksomhed, værdipapir, industri eller markedssektor, bør ikke betragtes som en indikation af handelshensigter med investeringsfonde, der administreres af Ninepoint Partners LP. Disse synspunkter skal ikke betragtes som investeringsrådgivning og bør heller ikke betragtes som en anbefaling om at købe eller sælge.