For nylig flere mellemstore banker i USA (dvs. First Republic Bank, Silicon Valley Bank og Signature Bank) kom i problemer, efter at deres kunder mistede tilliden (dvs. tilliden til at kunne hente deres penge når som helst) til disse banker. Dette resulterede i et ustoppeligt og lynhurtigt løb på bredden.
Analytikere kalder sammenbruddet af Silicon Valley Bank (SVB) for første digitale bankrun eller også den første Twitter-drevne bankrun. Den utrolige hastighed af denne bankrun var i hvert fald aldrig set før i bankhistorien. I den største bankkrak i amerikansk historie, dvs. Washington Mutual Banks i 2008, tog kunderne 10 dage om at hæve $16.7 milliarder, mens der i SVB's tilfælde blev hævet $42 milliarder på en enkelt dag og yderligere $100 milliarder stod i kø for den næste dag.
Disse svimlende tal har rystet op i hele det verdensomspændende finansielle system. I nutidens indbyrdes forbundne verden, hvor information bevæger sig lynhurtigt, og finansielle transaktioner kan udføres på få sekunder, er risikoen for et "løb på banken" blevet intensiveret. Historisk set ville det tage måneder for sådanne løb at tage fart, men den digitale tidsalder har ændret dynamikken betydeligt. Det er klart, at ingen bank kan modstå en bankkørsel med en så hidtil uset hastighed. Derfor analyserer alle aktører i den finansielle industri (regulatorer, Fintechs, etablerede finansielle aktører ...) nu, hvad der kan gøres for at undgå dette i fremtiden.
Men før man ser på potentielle løsninger, er det vigtigt at forstå hvorfor de kollapsede banker, som blev betragtet som (relativt) sunde, før rygterne startede, var mere sårbare til et sådant digitalt bankløb end andre bankaktører på markedet, dvs
-
Alle disse banker tilbød deres tjenester til en specifikt nichekundesegment, dvs. SVB til tech start-ups, Signature Bank til krypto-investorer og First Republic Bank til en ny generation af værdifulde enkeltpersoner. Et så specifikt kundefokus gør det muligt at vokse hurtigt og tilbyde meget skræddersyede tjenester, men det betyder også, at der mangler differentiering, og at rygterne spredes meget hurtigere, da alle kunder frekventerer de samme (sociale) netværk (dvs. de er stærkt indbyrdes forbundne) og har en lignende reaktion på finansielle nyheder.
-
Det var de kunder, de betjente tvunget i de seneste måneder – på grund af eksterne faktorer – til at hæve flere penge, end de indsatte , dvs.
-
SVB: Teknologiske nystartede virksomheder står over for færre og mindre VC-finansieringsrunder, hvilket betyder, at disse virksomheder er tvunget til gradvist at forbruge de indskud, de rejste i tidligere finansieringsrunder, for at betale for deres igangværende forretninger.
-
First Republic Bank: med næsten to tredjedele af indskuddene ikke forsikret af FDIC (dvs. den føderale garanti på op til $250,000 pr. person og per bank), begyndte disse velhavende kunder at frygte for deres penge efter SVB's og Signature Banks sammenbrud. Derfor begyndte mange af disse kunder at hæve alle penge over $250,000 og sprede dem over flere banker, hvilket var særligt smertefuldt for First Republic Bank.
Det samme fænomen accelererede også faldet for SVB og Signature Bank, som havde henholdsvis 94 % og 90 % af indlånene uforsikrede. Når man sammenligner dette med de store amerikanske banker, som kun har 47 % uforsikrede indskud, kan man allerede se et farligt mønster. -
Signature Bank: kunderne i denne bank, der var meget aktive i kryptoverdenen, stod over for åbenlyst alvorlige problemer efter prissammenbruddet på kryptovalutaer og især med konkursen af flere store krypto-spillere (som FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi , Celsius, Voyager Digital...).
-
-
Disse banker havde det godt digitaliseret og alle havde digitalt kyndige kunder. Dette betød, at tilbagetrækninger skete næsten udelukkende digitalt, hvilket naturligvis accelererede processen enormt.
-
kapitalreglerne for disse banker var mindre strenge end større banker i USA og banker generelt i Europa. Dette skyldtes en undtagelse foretaget af den amerikanske regering, der tillod banker med balancer under 250 milliarder dollars ikke at skulle følge alle Basel III-reglerne. Derudover lærte disse nylige begivenheder også, at Basel III-reglerne sandsynligvis ikke længere passer til denne hurtige digitale verden og kræver en vis revision for bedre at tage højde for disse typer af exceptionelle, kortsigtede likviditetsbehov.
-
Alle de banker havde en stærk misforhold mellem aktiv og passiv, hvilket skyldtes den type forretning, disse banker drev, men også en direkte konsekvens af centralbankernes exceptionelle pengepolitik i de seneste år, dvs. efter flere år med renter tæt på nul (eller endda negative renter), centralbankrenterne er steget betydeligt i de seneste måneder. Denne situation gjorde disse (men også mange andre) banker meget sårbare, da de havde en del langsigtede aktiver på deres balancer. Disse langfristede aktiver (som lån og statsobligationer) blev erhvervet i tider med lave renter, hvilket betyder, at en tvungen likvidation på det sekundære marked (for at frigøre likviditet til tilbagebetaling af indskudshævninger) resulterede i alvorlige tab (priser på de aktiv faldet på grund af de øgede renter). En bedre afdækning mod renterisikoen ser ud til at være forsømt, men det er åbenbart sagt let set i bakspejlet.
Ovenstående elementer viser nogle grundlæggende bekymringer med vores nuværende banksystem:
-
På grund af den enorme digitalisering i den finansielle branche i de seneste år (stærkt accelereret på grund af Covid), er den hastighed for udbetaling af indskud har nu en sådan hastighed, at det er næsten umuligt at træffe korrigerende handlinger (som at rejse yderligere midler, ændre visse forretningsregler, opnå nødfinansiering fra centralbanken ...) når de første tegn på et bankløb begynder at udfolde sig. Før denne digitale tidsalder havde bankerne en vis tidsbuffer til korrekt at håndtere likviditetsudfordringer.
-
Rygter spredes som en steppebrand: Sociale medieplatforme kan sprede rygter, ofte ubegrundede eller falske, som en steppebrand, der udløser panik og underminerer stabiliteten i selv de mest velrenommerede finansielle institutioner. Derudover når sådanne rygter vinder indpas, bliver de næsten umulige at stoppe, da enhver kommunikation fra banken sjældent har en beroligende effekt i disse situationer.
-
Ingen bank er i stand til at stoppe et sådant løb (selv de mest rentable), hvilket betyder, at det potentielt kan ramme alle. Det betyder, at disse scenarier bliver kritiske operationelle risici, da den slags hændelser er en umiddelbar trussel mod bankens overlevelse. Når det sker, kan al aktionærværdi blive fuldstændig ødelagt i løbet af få dage (hvilket er tilfældet for disse 3 banker).
-
Tillid går tabt på en dag, men det tager meget lang tid at (gen)vinde. Det betyder, at selv et lille rygte kan have enorme konsekvenser, da det selv i det positive tilfælde, at et løb på banken kan undgås, vil kræve enorme investeringer at genvinde tilliden fra kunderne.
-
misforhold mellem aktiv og passiv (dvs. banker investerer primært langsigtet i illikvide aktiver, men står over for behovet for at imødekomme umiddelbare krav om kontanthævninger), hvilket er grundlaget for bankvirksomhed, kan være meget problematisk i denne digitale tidsalder og i denne økonomiske situation med hurtigt skiftende central bankrenter.
Som et resultat, ændringer i banksystemet er påkrævet for at beskytte bankerne mod denne nye digitale udvikling.
Nogle eksempler kunne være:
-
Bankerne kan overveje gennemførelsesforanstaltninger for at begrænse mængden af midler, der kan opbevares på visse typer konti (såsom løbende konti og opsparingskonti). For eksempel kan de pålægge maksimale grænser for indskudsbeløb eller anvende lavere eller endda negative renter for store indlån. Dette tilskynder kunder til at sprede deres midler på tværs af flere banker eller investere i længerefristede indlån eller i værdipapirer uden for balancen, hvilket reducerer risikoen for pludselige hævninger.
-
Flere Fintechs er allerede ved at udforske (eller endda tilbyde) løsninger til nemt at sprede penge på forskellige banker (når de indskudte beløb overstiger de statslige bankgarantier). Via en form for aggregerende BFM/PFM app, som har adgang til alle dine bankkonti, kan konti med for mange indskud let identificeres, og de overskydende penge kan automatisk flyttes til banker, hvor garantigrænsen endnu ikke er nået. Derudover kunne appen tillade nem åbning af yderligere konti i andre banker, når grænsen er nået på alle konti i nuværende banker. Især for virksomheder, som typisk har store kontantpuljer, kan sådan værktøj blive en nødvendighed.
-
Regeringer eller kollektive handlinger blandt banker kan undersøge muligheder for at øge niveauet af indskudsforsikring eller garantier. Sådanne handlinger kan bidrage til at øge tilliden til banksystemet og reducere sandsynligheden for løb på banken.
-
Effektiv kommunikation og gennemsigtighed: Hurtig, gennemsigtig og ærlig kommunikation med indskydere, aktionærer og tilsynsmyndigheder bliver afgørende. Banker bør proaktivt formidle nøjagtige og rettidige oplysninger for at imødegå falske rygter og dæmpe bekymringer. Derudover bør de indføre systemer til løbende at overvåge sociale medier (der findes adskillige platforme på markedet til dette, såsom Hootsuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyhole…), hvilket gør det muligt at opfange rygter eller anden potentiel skadelig kommunikation øjeblikkeligt, så der kan sættes ind med det samme.
-
Forbedring af likviditetsstyring: banker bør udvikle robuste rammer for styring af likviditetsrisiko for at sikre, at der er tilstrækkelige reserver til rådighed til at imødekomme indskydernes krav i perioder med stress. Vedligeholdelse af en forskelligartet finansieringsbase og regelmæssig stresstest af likviditetspositioner kan hjælpe med at identificere sårbarheder og lette proaktive foranstaltninger.
-
Ændringer i Basel III-beregninger: i øjeblikket er Basel risikovægtede kapitalkrav hovedsageligt baseret på kreditkvaliteten af en banks aktivportefølje. For SVB's vedkommende var det positivt, da man havde mange langfristede statsstøttede værdipapirer med meget lav kreditrisiko i deres portefølje. Specialister foreslår derfor at tage mere højde for renterisikoen i risikovægtningsformlerne.
Derudover foreslår eksperter at gennemgå reglerne for beregning af LCR (Liquidity Coverage Ratio, dvs. aktivernes kvalitet og likviditet) og NSRF (Net Stable Funding Ratio, dvs. kvaliteten og stabiliteten af passiver, dvs. finansieringskilderne). Det er klart, at de seneste begivenheder har vist, at definitionerne af en stresssituation måske skal revurderes, og at definitionen af kvalitet også skal se mere på renterisikoen. -
Aktiv-passiv mismatch: Da et aktiv-passiv mismatch er kernen i bankvirksomhed, bør den delikate mekanik af denne mismatch overvåges nøje. Det betyder, at bankerne har et stort ansvar for bedre at overvåge dette og sikre sig mod visse risici (som renterisiko), men samtidig er der også et vigtigt ansvar for centralbanker og politikere i denne historie.
-
Centralbanker vil måske være mere forsigtige med at bruge centralbankrenten som et værktøj til at gribe ind i økonomien. Selvom centralbankrenten af økonomer verden over betragtes som et stærkt værktøj til at reducere økonomiske udsving, ser vi nu, at en for dynamisk politik for centralbankerne (via ændrede renter og via kvantitative lempelser) også har en del negative effekter på langsigtet.
-
Politikere skal være forsigtige med visse reguleringer i den finansielle sektor, der har til formål at hjælpe forbrugerne, men på lang sigt potentielt øge risikoen i den finansielle situation. I Belgien er der f.eks. et stærkt pres fra regeringen på bankerne for hurtigt at hæve renten på opsparingskonti. I øjeblikket giver de 4 store banker i Belgien en rente på opsparingskonti på omkring 0.5 %, mens hvis de parkerer pengene på disse opsparingskonti hos ECB, får de selv en rente på 3.25 %. Denne forskel har aldrig været så stor, og derfor presser offentligheden på alle banker for hurtigt at hæve denne rente.
På trods af det faktum, at banker i Belgien, på grund af manglende konkurrence og mangel på mobilitet hos opsparere, bør den delikate balance mellem aktiv-passiv mismatch ikke overses.
Mange af bankens aktiver (dvs. kreditter og investeringer i instrumenter som statsobligationer) blev opstået/købt for et par år siden, hvor rentesatserne for kreditter stadig var på 1 % og mindre, og mange af dem er ret langsigtede. Det betyder, at de belgiske banker stadig bærer disse langsigtede, lavforrentede aktiver i et stykke tid. Når renten på opsparingskonti skrues for hurtigt op, kan det skabe et større mismatch.
Dette viser, at kundernes kortsigtede krav sjældent stemmer overens med en banks langsigtede stabilitetsbekymringer.
-
Det er klart, at det er interessante tider, hvor dynamikken ændrer sig hurtigere end nogensinde før. Det betyder at bankstyring og -regulering skal også udvikle sig hurtigt. Desværre gør kompleksiteten af det finansielle system det meget vanskeligt at forstå alle dynamikker i detaljer, hvilket betyder, at vi sandsynligvis har brug for begivenheder som SVB, First Republic Banks og Signature Banks konkurs, for bedre at forstå og tilpasse visse regler og retningslinjer til vores moderne digitale gange.
Tjek alle mine blogs på https://bankloch.blogspot.com/
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Udmøntning af fremtiden med Adryenn Ashley. Adgang her.
- Køb og sælg aktier i PRE-IPO-virksomheder med PREIPO®. Adgang her.
- Kilde: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OP
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- 26 %
- 7
- 9
- a
- I stand
- over
- accelereret
- adgang
- Konto
- Konti
- præcis
- erhvervede
- tværs
- Handling
- aktioner
- aktiv
- Yderligere
- Derudover
- adresse
- negativ
- Efter
- mod
- alder
- aggregere
- siden
- Rettet
- tilpasse
- Alle
- tillade
- tillade
- tillader
- allerede
- også
- ændret
- Skønt
- blandt
- beløb
- beløb
- an
- Analyserer
- ,
- En anden
- enhver
- app
- Indløs
- ER
- omkring
- AS
- aktiv
- Aktiver
- At
- automatisk
- til rådighed
- undgå
- undgås
- tilbage
- Balance
- balancer
- Bank
- bankkonti
- Bank køre
- bank kører
- Bank
- banksystem
- Konkurs
- Banker
- bund
- baseret
- Basel
- BE
- bliver
- bliver
- været
- før
- være
- Belgien
- jf. nedenstående
- Bedre
- Big
- større
- Billion
- BlockFi
- blogs
- Obligationer
- buffer
- virksomhed
- virksomheder
- men
- by
- beregning
- ringe
- CAN
- stand
- kapital
- kapitalkrav
- forsigtig
- omhyggeligt
- regnskabsmæssige
- tilfælde
- Kontanter
- kontantudtræk
- Celsius
- central
- Centralbank
- Centralbanker
- vis
- udfordringer
- skiftende
- tydeligt
- kunder
- Luk
- Bryder sammen
- kollapsede
- kollektive
- Kommunikation
- Kommunikation
- Virksomheder
- sammenligne
- konkurrence
- fuldstændig
- kompleksitet
- Bekymringer
- tillid
- Konsekvenser
- betragtes
- forbruge
- Forbrugere
- kontinuerligt
- kunne
- Counter
- dækning
- Covid
- skabe
- kredit
- Medvirkende
- kritisk
- krypto-verden
- Nuværende
- For øjeblikket
- kunde
- Kunder
- Dangerous
- dag
- Dage
- definitioner
- krav
- depositum
- INDSIKRINGSFORSIKRING
- deponeret
- indskydere
- indskud
- ødelagt
- detail
- udvikle
- forskel
- forskellige
- Differentiering
- svært
- digital
- digitale tidsalder
- digital bank
- digital verden
- digitalisering
- direkte
- forskelligartede
- gør
- færdig
- droppet
- grund
- i løbet af
- dynamisk
- dynamik
- e
- nemt
- lempelse
- let
- ECB
- Økonomisk
- økonomer
- økonomi
- effekt
- effekter
- elementer
- nødsituation
- tilskynder
- enorm
- enormt
- sikre
- Hele
- især
- væsentlig
- Europa
- Endog
- begivenheder
- NOGENSINDE
- Hver
- alle
- evolution
- udvikle sig
- eksempel
- eksempler
- undtagelse
- enestående
- overskydende
- henrettet
- eksisterer
- eksperter
- Udforskning
- ekstern
- øje
- Ansigtet
- konfronteret
- lette
- vender
- Faktisk
- faktor
- faktorer
- Manglende
- falsk
- Fall
- falsk
- FAST
- hurtigere
- tillid
- Federal
- få
- tal
- finansielle
- Finansielle institutioner
- finansielle nyheder
- Finansiel sektor
- finansielle system
- Finextra
- fintechs
- Fornavn
- montering
- udsving
- Fokus
- følger
- Til
- Foundation
- rammer
- Gratis
- fra
- FTX
- fundamental
- finansiering
- finansieringsrunder
- fonde
- fremtiden
- Gevinst
- Generelt
- generation
- Genesis
- få
- Regering
- statsobligationer
- gradvist
- Grow
- garanti
- garantier
- retningslinjer
- havde
- skete
- skadelig
- Have
- have
- sund
- Hjerte
- hæk
- afdækning
- hjælpe
- dermed
- historisk
- historie
- Hit
- Hvordan
- HTTPS
- HubSpot
- i
- identificeret
- identificere
- if
- umiddelbar
- vigtigt
- pålægge
- umuligt
- in
- Forøg
- øget
- stigende
- utrolige
- Incumbent
- enkeltpersoner
- industrien
- oplysninger
- øjeblikkeligt
- institutioner
- instrumenter
- forsikring
- Forstærker
- sammenkoblet
- interesse
- RENTE
- Renter
- interessant
- intervenere
- ind
- Invest
- Investeringer
- spørgsmål
- IT
- jpg
- Venlig
- Mangel
- stor
- større
- største
- lærte
- mindre
- Niveau
- passiver
- lyn
- Lynhastighed
- lynhurtigt
- ligesom
- GRÆNSE
- grænser
- Likvidation
- Likviditet
- Lån
- Lang
- langsigtet
- længere
- Se
- leder
- tab
- tabte
- Lot
- Lav
- lavere
- lavet
- hovedsageligt
- Vedligeholdelse
- større
- maerker
- ledelse
- mange
- Marked
- Matter
- maksimal
- betyder
- midler
- betød
- foranstaltninger
- mekanik
- Medier
- Mød
- måske
- mobilitet
- Moderne
- øjeblik
- momentum
- Monetære
- Pengepolitik
- penge
- Overvåg
- overvåges
- måned
- mere
- mest
- meget
- flere
- gensidig
- my
- næsten
- Behov
- behov
- negativ
- negative renter
- netto
- net
- aldrig
- Ny
- nyheder
- næste
- ingen
- nu
- opnå
- forekommende
- of
- tilbyde
- tilbydes
- tilbyde
- tit
- on
- engang
- ONE
- dem
- igangværende
- kun
- åbning
- operationelle
- Indstillinger
- or
- Andet
- vores
- ud
- i løbet af
- smertefulde
- Panic
- Park
- især
- forbi
- Mønster
- Betal
- betale
- perioder
- person,
- fænomen
- Place
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- spiller
- spillere
- politik
- Politikere
- Pools
- portefølje
- positioner
- positiv
- potentiale
- potentielt
- vigtigste
- pris
- Priser
- primært
- Proaktiv
- sandsynligvis
- behandle
- rentabel
- korrekt
- beskytte
- give
- offentlige
- Skub ud
- sætte
- kvalitet
- kvantitativ
- Kvantitative lempelser
- hurtigt
- hævet
- hæve
- hurtigt
- Sats
- priser
- forholdet
- RE
- nået
- reaktion
- nylige
- reducere
- reducere
- genvinde
- regelmæssigt
- Regulering
- Regulators
- relativt
- Republikken
- hæderlige
- kræver
- Krav
- reserver
- henholdsvis
- ansvar
- resultere
- gennemgå
- Risiko
- risikostyring
- risici
- robust
- runder
- regler
- Rygter
- Kør
- Said
- samme
- Sparere
- besparelse
- scenarier
- sekundær
- Sekundært marked
- sekunder
- sektor
- Værdipapirer
- se
- synes
- alvorlig
- Tjenester
- servering
- flere
- aktionær
- Aktionærer
- kort sigt
- kortsigtet likviditet
- bør
- viste
- Shows
- betydeligt
- Skilte
- Silicon
- Silicon Valley
- Silicon Valley Bank
- lignende
- enkelt
- Situationen
- situationer
- lille
- mindre
- So
- Social
- sociale medier
- sociale medieplatforme
- Løsninger
- nogle
- Kilder
- specialister
- specifikke
- hastighed
- spredes
- Spredning
- Stabilitet
- stabil
- starte
- nystartede virksomheder
- påbegyndt
- Stadig
- Stands
- Historie
- stress
- stærk
- kraftigt
- sådan
- pludselige
- tilstrækkeligt
- tyder
- overgå
- overlevelse
- Vær venlig
- systemet
- Systemer
- Tag
- taget
- tager
- tech
- end
- at
- Fremtiden
- deres
- selv
- Der.
- derfor
- Disse
- de
- denne
- dem
- trussel
- tre
- Tre pile
- Three Arrows Capital
- tid
- gange
- til
- nutidens
- også
- tog
- værktøj
- trækkraft
- Transaktioner
- gennemsigtig
- rejser
- udløsning
- Stol
- typen
- typer
- typisk
- forstå
- desværre
- uden fortilfælde
- ustoppelig.
- på
- us
- os regering
- ved brug af
- Dal
- værdi
- VC
- VC finansiering
- meget
- via
- Voyager
- Sårbarheder
- Sårbar
- ønsker
- var
- washington
- we
- var
- Hvad
- hvornår
- som
- mens
- vilje
- med
- tilbagekalde
- Udbetalinger
- tilbagetrækning
- vidne
- world
- verdensplan
- værd
- ville
- år
- endnu
- Du
- Din
- zephyrnet
- nul