Inflationschok, aktier udligner tab, mens Wall Street øjner et halvt punkt i marts Fed-renteforhøjelse, Bitcoin

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

En varm inflationsmeddelelse har fået Wall Street til at forberede sig på en Fed-renteforhøjelse på et halvt point i marts med et helt procentpoint af forhøjelser i juli. Alt blev dyrere i januar, og frygten er fortsat, at det bliver værst. Amerikanske aktier faldt i begyndelsen, efter stigende kurser fik swapmarkederne til at tilføje endnu en Fed-renteforhøjelse, hvilket bringer det samlede beløb til seks Fed-rentestigninger i år. Teknologiaktier led det største slag, da det underliggende inflationspres forbliver stærkt og understøtter forventningerne om varmere rapporter i løbet af den næste måned eller to. Den amerikanske forbruger svækkes tydeligt her, da priserne på husleje, elektricitet, energi og fødevarer fortsat stiger.

Fed vil blive testet her, da de håbede på at få en gradvis stramningscyklus og ikke en vanvittig streg, der ligner en politisk fejl. Med kerneinflationen et godt stykke over Feds mål og faldende reale gennemsnitlige timeindtægter, vil det politiske pres også vokse på Biden-administrationen og demokraterne. November er stadig langt væk, men denne inflationsrapport viser, at prisstigninger er overalt, og modstanden er voksende for flere finanspolitiske pakker, der vil sætte skub i yderligere prispres.

Amerikanske aktier genvandt det meste af de inflationsdrevne tab, da investorerne forventer, at prispresset kan toppe lige før Feds politiske møde i marts. To af de største inflationspres har været stigende huslypriser og nye køretøjer, som begge ser ud til at blive bedre i næste kvartal. Boligmarkedet vil utvivlsomt toppe nu, hvor realkreditrenterne er steget til 3.69 %, det højeste niveau siden januar 2020. Prisen for nye biler var uændret i januar, og det kan være et tegn på, at producenterne endelig får deres halvlederchips.

Amerikansk CPI rammer 40 års højde

Inflationen i USA steg til et nyt højdepunkt i fire årtier på grund af robust efterspørgsel, og efterhånden som forsyningskædeproblemer fortsætter. Forbrugerprisindekset blev varmere end ventet både månedligt og årligt. Stigningen på 7.5 % fra et år tidligere gik mod de øvre grænser for konsensusintervallet på 7.0 % til 7.6 %. På månedsbasis steg inflationen med 0.6 %, hvilket var det samme tempo i december.

Den ene positive er, at omkostningerne for nye køretøjer var fladt, hvilket medførte en stribe på flere 1% gevinster. Chipmangelproblemet forbedres muligvis lidt hurtigere, end vi har troet.

Dollaren steg til at begynde med, da risikoaversionen løb løbsk, efter at en varm inflationsrapport har fået mange på Wall Street til at bekymre sig om den amerikanske forbrugers styrke. Valutahandlere, der forventer, at dollaren fortsat vil have stigninger, efterhånden som flere Fed-renteforhøjelser bliver prissat, kan blive skuffede, da de andre avancerede økonomier ikke er for langt bagefter. Råvarevalutaer og det britiske pund blev positive, efter at valutamarkederne fordøjede inflationsrapporten.

Bitcoin

Bitcoin-priserne holder sig pænt i betragtning af stigningen i globale obligationsrenter. Bitcoins bedste miljø fremadrettet er risikoappetit, og det kan vise sig at være svært, indtil vi kommer forbi de første par renteforhøjelser fra Fed. Bitcoins institutionelle investorer er fokuseret på statsobligationer, da den momentum handel ser ud til at være ret ligetil. Bitcoin ser ud til at konsolidere sig mellem USD 40,000 og USD 50,000 niveauet på kort sigt.

Tidsstempel: Februar 10, 2022