Injective Protocol Review: Next Gen Synthetic Dex

Injective Protocol er en fuldt decentraliseret lag-2-udvekslingsplatform til handel med derivater. Det tilbyder brugerne en fuldt decentraliseret ordrebog og en handelsudførelseskoordinator for at sikre, at der ikke sker frontløb.

Derudover udnytter Injective Protocol layer-2 blockchain-teknologi til at kompilere overførsler på Invective Chain gennem brug af et EVM-kompatibelt miljø. Denne EVM er bygget oven på Cosmos-SDK, og er faktisk en sidekæde, der giver mulighed for en skalerbar implementering på Ethereum Network.

Hvis det hele lyder meget forvirrende, så læs videre for en lægmands beskrivelse af, hvad Injective Protocol er, hvordan den fikser decentraliserede udvekslinger (DEX'er), og hvordan den adskiller sig fra den nuværende høst af DEX'er.

Injective Protocol Derivative Dex

Nye blockchain-projekter kommer og går, men lanceringen af ​​testnettet for Injective Protocol har skabt nogle rigtige bølger inden for blockchain-fællesskabet.

Projektets potentiale til at ændre landskabet for decentraliserede børser og handel med kryptovaluta har udløst en massiv mængde spekulativt indhold i løbet af de sidste mange måneder.

I betragtning af at projektet har været under udvikling i det mindste siden udgivelsen af ​​dets whitepaper i december 2018, og at det består af et erfarent team af udviklere med erfaring i andre store teknologi- og blockchain-projekter, kan spændingen omkring projektet være forståelig.

Injective Protocol bygges som en fuldt decentraliseret derivatbørs. Målet med projektet er at bygge bro over forskellene i centraliserede og decentraliserede udvekslinger, og samtidig bringe det blomstrende decentraliserede finans (DeFi) økosystem ind. DEX'er er blevet betragtet som den logiske løsning på de sikkerheds- og regulatoriske problemer, der påvirker CEX'er, men implementeringen af ​​DEX'er har stået over for sine egne forhindringer.

Et af de største problemer, som den nuværende DEX står over for, er manglende evne til at matche bekvemmeligheden og likviditeten i CEX, hvilket i høj grad har hindret vedtagelsen af ​​DEX'er, på trods af at de understøtter den sande ånd i blockchain-bevægelsen.

Mens Injective Protocol bygger en decentraliseret platform, er den anderledes end, hvad de fleste mennesker tænker på som en decentraliseret finansplatform. Det håber at bringe forbedret funktionalitet for at forbedre DeFi-økosystemet dramatisk. Som blot et eksempel kan det give likviditet, der er lig med den, der findes på en CEX.

For at forstå, hvordan det gør dette, er vi nødt til at tage et dybere kig på konstruktionen af ​​protokollen, og hvordan dens dele udgør en helhed, der er overlegen i verden af ​​DEX'er.

Den decentraliserede udveksling (DEX) forklaret

Når man diskuterer cryptocurrency-udvekslinger, kan de dybest set opdeles i to primære typer - den centraliserede udveksling (CEX) og den decentraliserede udveksling (DEX).

Centraliserede børser er dem som Binance og Coinbase, hvor de private nøgler til de digitale aktiver, der handles, ligger på børsen. Decentraliserede udvekslinger er kendetegnet ved Uniswap og 1inch Exchange, hvor de private nøgler til de digitale aktiver forbliver i de faktiske møntejeres besiddelse.

Det største salgsargument for CEX er dens brugervenlighed, hvilket gør det muligt for folk at købe deres første kryptovalutaer uden en masse besvær. CEX har været en fantastisk måde at øge adoptionen af ​​kryptovalutaer og bringe nye brugere ind i folden, men de har problemer. DEX søger at tilføje disse problemer.

Du er sikkert bekendt med sætningen "ikke dine nøgler, ikke dine mønter", som simpelthen betyder, at den, der har de private nøgler til et digitalt aktiv, er den faktiske ejer af dette aktiv. Dette er et af de primære problemer med CEX'er, fordi for at bruge dem skal du give dem kontrol over dine private nøgler, i det væsentlige give dem midlertidigt ejerskab af dine digitale aktiver.

Dette har typisk ikke været et problem, men det har indimellem givet store problemer. Det måske mest kendte eksempel er den canadiske børs QuadrigaCX. I februar 2019 døde den 30-årige administrerende direktør for børsen.

Desværre var han den eneste med de private nøgler til børsens kølebokse, hvilket efterlod digitale aktiver til en værdi af omkring 145 millioner dollars utilgængelige. Over 100,000 Quadriga-brugere har siden ikke været i stand til at hente deres penge.

En decentral udveksling undgår dette problem, da de drives af et globalt netværk af computere gennem smarte kontrakter. Dette betyder, at brugerne interagerer direkte med de smarte kontrakter for at udføre handler, og de bevarer deres private nøgler til enhver tid. En brugervenlig grafisk grænseflade er tilføjet for at gøre det nemmere for brugerne at foretage deres handler.

DEX giver indehavere af kryptovalutaer mulighed for at bevare kontrol og ejerskab over deres aktiver, som forbliver gemt i deres egne private tegnebøger. Dette giver brugerne mulighed for at bevare ægte ejerskab over deres aktiver.

DEX er dog stadig virkelig i sin vorden, og som sådan har den stået over for nogle problemer med tidlig adoption, der skal overvindes, før DeFi bliver almindeligt og bredt accepteret i mainstream.

Aktuelle DEX-udfordringer

DeFi er bygget på netværket og blockchain af den næststørste kryptovaluta af markedsværdi – Ethereum. Der er allerede hundredvis af decentrale applikationer, der kører på Ethereum-netværket, og mange af dem er DeFi-relaterede.

Ethereum forbliver dog langsomt og er kun i begyndelsen af ​​implementeringen af ​​lag-2 og sharding-løsninger, der vil tillade netværket at skalere og tilbyde hurtigere og billigere transaktioner.

I øjeblikket har den store tilstrømning af brugere til DeFi forårsaget overbelastning af Ethereum-kæden og en enorm stigning i transaktionsomkostningerne. Kombinationen af ​​et stort antal brugere og et lavt antal transaktioner i sekundet betyder, at hver transaktion konkurrerer om at blive verificeret.

Minearbejdere vil naturligvis vælge de transaktioner med de største transaktionsgebyrer knyttet, da dette øger deres indtjening. Dette betyder dog også, at transaktionsgebyrerne bydes op, da det øgede antal brugere konkurrerer om at få deres transaktion verificeret.

Det betyder øgede omkostninger til at foretage transaktioner og flere forsinkelser, der venter på, at transaktioner skal behandles. Faktisk er transaktionsomkostningerne nu sådan, at mindre transaktioner ikke giver økonomisk mening, og det får nogle til at trække sig tilbage fra at bruge de nye DeFi-applikationer.

Ja, en skaleringsløsning til Ethereum formodes at være på vej, men i mellemtiden vender brugerne tilbage til de centraliserede børser for hurtigere, billigere transaktioner og en bedre samlet brugeroplevelse.

Indtast Injective Protocol og dens innovative funktionssæt, der er beregnet til at løse mange af de almindelige problemer, som DEX'er står over for.

Injektiv protokols nøglefunktioner

• Injective Protocol er en universel decentraliseret finansprotokol (DeFi) til derivathandel på tværs af kæder på tværs af et væld af finansielle produkter såsom evige swaps, futures og spothandel.
• Injective Chain er implementeret som et Cosmos SDK-modul, bygget med Ethermint (EVM på Tendermint). Den bruger et Tendermint-baseret Proof-of-Stake for at lette handel med derivater på tværs af kæder på tværs af Cosmos, Ethereum og mange andre lag-1 protokoller.
• Injective Protocol er kollisionsbestandig og bruger Verifiable Delay Function (VDF) for at forhindre frontløb.

INJ er det oprindelige aktiv i Injective Protocol og bruges på tværs af en bred vifte af funktioner såsom:

• Protokolstyring
• Værdifangst af vekselgebyr
• Afledt sikkerhedsstillelse
• Likviditetsminedrift
• Afsætning

Injective-platformen gør det muligt for brugere at:

• Deltag i decentraliseret handel med derivater på tværs af kæder uden gasgebyrer.
• Få adgang til generering af afkast på tværs af kæder for en lang række aktiver.
• Opret og handel på ethvert derivatmarked med kun et prisfeed, og åbner derved flere muligheder for handel på markeder, der ikke findes på andre børser.

Injektiv protokol forbedrer DEX

De seneste DEX-versioner anvender innovationer, der gør dem så tæt på fuldt decentraliserede, som vi endnu har set. Injective Protocol er et godt eksempel på dette, og projektet bruger nogle af decentraliserede finansers bedste funktionalitet til at skabe en platform, der er både fleksibel og mangfoldig.

Med en gruppe af markedsskabere på institutionelt niveau som partnere giver Injective Protocol brugerne bedre likviditet, hurtigere eksekvering, mere markedsdiversitet og ingen gasgebyrer. Dette er blot nogle få af de ting, der får Injective Protocol til at skille sig ud og har givet den betegnelsen som den "første virkelig decentraliserede udveksling".

Forbedringerne, der indføres af Injective Protocol, kan forventes at ændre ansigtet på decentraliseret finans og den måde, folk handler på for altid.

Infrastrukturen, der bygges med Injective Chain, giver den mulighed for at være vært for en række DeFi-applikationer. Dette inkluderer ordreudførelsesmiljøet, en ordrematchningsteknologi og den første fuldt decentraliserede ordrebog.

Tilsammen skaber disse applikationer en decentraliseret peer-to-peer-udveksling, hvilket ikke er en ny udvikling, men de værktøjer, der føjes til miljøet, er det, der adskiller Injective Protocol fra andre DEX'er.

Protokollens konsensus er bygget på en Tendermint-baseret Proof-of-Stake (PoS) for at hjælpe med derivathandel på tværs af kæder på tværs af Cosmos, Ethereum og andre lag-1 protokoller. Det giver selvfølgelig også mulighed for at optjene belønninger for satsningen eller uddelegere.

Den underliggende software til Injective Exchange er fuldt ud open source, hvilket giver mulighed for komplette revisioner for at eliminere potentielle fejl og sårbarheder. Den højtydende udvekslingsinfrastruktur har elimineret de sædvanlige tekniske adgangsbarrierer.

Fordi brugere af børsen er i stand til at oprette og handle ethvert marked med et prisfeed, kan de nemt få adgang til markeder, der måske ikke er tilgængelige på andre børser.

Kerneprodukterne, der tilbydes på Injective Protocol testnet, er alle blevet testet og valideret af nogle af blockchains største institutionelle handlende, market makers og fonde. Dette betyder, at lanceringen af ​​hovednettet, som kunne komme så tidligt som i andet kvartal af 2021, burde forløbe uden de problemer, der har plaget lanceringen af ​​nogle andre DEX'er.

Innovation i Injective Protocol

Udvekslingsstrukturen i Injective Protocol gør den til en offentlig tjeneste, hvor netværket af brugere er i stand til at skabe skræddersyede og personlige derivatmarkeder. Derudover bringer det ejerskab til brugerne, da indehavere af INJ-tokens vil have stemmerettigheder og styring over fremtidige protokolændringer og -opdateringer.

Injective Protocol er bygget på Cosmos SDK med en token-bro mellem Cosmos og Ethereum og et sæt funktioner til inter-blockchain-kommunikation. Børsen giver brugerne mulighed for, for første gang nogensinde, at handle på en fuldt decentraliseret måde.

Dette er den næste generation af DEX og er et skridt fremad mod et fuldt interoperabelt og decentraliseret web. Fordi den er bygget på en lag-2-infrastruktur, lover Injective Protocol lavere omkostninger og hurtigere transaktionshastigheder sammenlignet med eksisterende DEX'er.

Protokollen består af flere nøgleinnovationer, der adskiller den fra sættet af eksisterende DEX'er. Disse er opdelt i fire domæner - klienten, tjenesten, Cosmos og Ethereum. Tilsammen er disse fire rygraden i Injective Protocol-platformen.

Klientdomænet

Den primære funktion i klientdomænet er Injective Exchange Client. Dette er den brugergrænseflade, som handlende vil blive præsenteret for, når de bruger børsen.

Der har været et stort fokus på dette aspekt af platformen, hvor udviklingsteamet stræber efter at give brugerne en frontend-grænseflade, der er både brugervenlig og omfattende. Det er en balancegang, som alle børser står over for, og skaber en brugergrænseflade, der er egnet til handlende på alle erfaringsniveauer og forventninger.

Exchange-klienten giver alle midlerne til at få adgang til den decentraliserede central på en enkel måde.

Servicedomænet

Tjenestelaget er afgørende for ydeevnen af ​​Injective Protocol, da det er her API'en og EVM bor. Tjenestelaget leverer også de noder, der er ansvarlige for forbindelse til EVM, datalagsprocesser og transaktionsrelæ.

API-noderne arbejder for at forenkle transaktionsrelæet og give mulighed for direkte interaktion. Ud over alt dette leverer noderne analytiske og datatjenester til Exchange-klienten.

Kosmos domæne

Det er her Injective Chain bor og betragtes således som rygraden i protokollen. Injective Chain forsyner Client Exchange med den innovative decentraliserede ordrebog, Trade Execution Coordinator (TEC), der bekæmper front-running, og EVM eksekveringsmiljøet.

Alt dette opnås gennem en symbolsk bro til Ethereum. Injective Chain har en række smarte kontrakter, der giver brugerne mulighed for at drage fordel af fordelene ved fuldt decentraliseret derivathandel med Injective Protocol.

Ethereum-domænet

Ved at inkorporere en EVM med Cosmos SDK smart kontrakten, der er interoperable og skalerbare, er gjort mulige oven på Ethereum Proof-of-Work konsensusmodellen.

EVM-brokontrakterne er smarte kontrakter, der bidrager til prisstabiliteten i tovejsforbindelsen mellem injektionskæden og Ethereum-netværket. Disse smarte kontrakter hjælper med at skabe den token-bro, der eksisterer mellem INJ og ETH native tokens.‍

Hvordan den injektive protokol fungerer

Vi har kigget under motorhjelmen for at se teknologien bag Injective Protocol, men hvordan hænger det hele sammen og fungerer i praksis? Injective Chain skaber rygraden for platformen, og den har en vigtig rolle i at sikre funktionaliteten af ​​disse fire nøglekomponenter i Injective Protocol.

Bestil bøger

Ordrebøgerne, der bruges på Client Exchange, er 0x-baserede, hvilket giver fuld decentralisering og hjælper med transaktionseffektivitet. Dette sker, fordi ordrerne er i stand til at aktivere sidekæderelæer, hvor afviklingen afsluttes på kæden. Tilføjelse til den decentraliserede karakter af ordrebøgerne er det faktum, at de hostes af censurresistente INJ-noder.

Trade Execution Coordinator (TEC)

Trade Execution Coordinator sikrer, at det ikke er muligt at frontløbe ordrebogen.

Front running er brugen af ​​bots til at overvåge ordrebogen, hvor disse bots springer over ordrekøen ved at kopiere de nøjagtige bud fra rigtige brugere. Disse bots er i stand til at kopiere handler på under et sekund, og deres brug resulterer ofte i, at faktiske børsbrugere ikke får deres ordrer udfyldt. Det kan skabe frustration og udvandring af handlende fra en børs.

Injektionsprotokollen bruger en verificerbar forsinkelsesfunktion, som sikrer, at nye ordrer ikke afgives forud for tidligere ordrer.

Token Bridge i to retninger

Token Bridge er påkrævet for at tillade overførsel af ERC-20-tokens til og fra INJ-kæden. Denne bro er blevet skabt i Cosmos-netværket inden for det, der er kendt som en "peg-zone". Disse peg-zoner er kontobaserede blockchains, der bygger bro mellem zoner inden for Cosmos-økosystemet og uden for blockchains (i dette tilfælde Ethereum).

I praksis, når du bruger Injective Protocol, rejser den tovejs token-bro-rute gennem følgende trin fra en Ethereum-adresse:

1. gennem INJ Peg zone smart kontrakten;
2. gennem relætjenesten til ETH-bromodulet;
3. via et orakel til Bankmodulet (COSMOS-adresse).

Når Cosmos til Ethereum handler om, er denne rute omvendt.

EVM-udførelsesmiljø

Funktionen EVM Execution Environment er, hvordan Ethereum-smarte kontrakter kan udføres, mens du bruger injektionskæden. Dette giver udviklere mulighed for at skabe dApps baseret på Ethereum-netværket, men i et meget mere skalerbart miljø, der bruger Proof of Stake som konsensus.

For udviklere er oplevelsen af ​​at skabe dApps nøjagtig den samme, når de bruger Injective EVM. Det har også tilføjede fordele, såsom en øget kontraktbyte-kodestørrelsesgrænse.

De smarte kontrakter, der udføres i EVM-miljøet i Injective Protocol inkluderer:

• Handelsudførelseskoordinator
• Token-bro i to retninger
• Afsætning
• Futures kontrakter
• ERC20 Token-kontrakter

Teamet

Injective Protocol-webstedet viser et team på 15 personer, som alle har stærke forbindelser og erfaring med blockchain og relaterede teknologier.

Eric Chen er administrerende direktør og medstifter af projektet. Han har en bachelorgrad i finans fra New York University og er også Venture Partner hos Innovating Capital, som var en af ​​de tidlige investorer i Injective Protocol.

Albert Chon er CTO og en anden medstifter af projektet. Før han grundlagde Injective Protocol, var han softwareudviklingsingeniør hos Amazon efter at have afsluttet en mastergrad i datalogi med speciale i systemer fra Stanford University.

Andre medlemmer af teamet omfatter fuld stack-udviklere, Solidity-udviklere, Golang-udviklere samt specialister i finansielle markeder og marketingforskning.

Holdet støttes også af en række venturekapitalfirmaer som Pantera og Binance, samt erfarne blockchain-rådgivere som Sandeep Nailwal, grundlæggeren af ​​Matic, og Andreas Weigend, en tidligere Chief Scientist hos Amazon.

INJ Tokenomics

INJ-tokenet tjener en række hjælpefunktioner, men dets primære formål er som styringstoken for Injective Protocol. Det giver indehavere ret til at foreslå protokolændringer og til at stemme om, hvorvidt de skal vedtage disse ændringer.

Et andet use case for tokenet vil være som sikkerhed for udlånsplatforme. På samme måde som stablecoins bruges som sikkerhed i DeFi-platforme, vil brugere være i stand til at låne INJ-tokens til brug som margin på de derivatmarkeder, der er oprettet på platformen.

Plus INJ-tokens kan også bruges til ting som forsikringspuljeindsats eller sikkerhedsstillelse for at generere passiv renteindtægt.

Derudover vil tokenet også blive brugt som et incitament for relay node operatører og market makers. I det system, der oprettes, betaler producenterne 0.1% vekselgebyrer, men brugerne betaler et gebyr på 0.2%.

Dette vil faktisk give producenterne mulighed for at modtage en netto positiv betaling i rabatter, hvilket vil hjælpe med at tilskynde til tilførsel af likviditet. Når likviditeten er skabt, vil markederne nyde stramme spænd og betydelig markedsdybde.

Oven i alt vil noderne og validatorerne være i stand til at forbedre deres API eller grænseflade for at imødekomme direkte handler og blive belønnet for at gøre det.

De resterende vekslingsgebyrer kan bruges til at tilbagekøbe tokens og brænde dem på en deflationær måde, hvilket tilføjer værdi til de resterende tokens ved det reducerede udbud.

Og endelig vil en del af den tilgængelige INJ blive distribueret til brugere baseret på deres fiktive overskud. Brugere med den største teoretiske fortjeneste vil også modtage de største INJ-belønninger, som burde belønne dem, der bruger platformen mest. Disse belønninger vil blive beregnet ud fra et dagligt øjebliksbillede.

INJ-tokens ydeevne

En god del af spændingen omkring Injective Protocol er kommet fra udførelsen af ​​INJ-tokenet. Tilbage i november 2020 handlede tokenet omkring $0.75-niveauet, hvilket allerede var ret godt i betragtning af, at tokenet debuterede på Binance Launchpad en måned for tidligt på $0.40, hvilket gav Launchpad-købere et næsten 100% afkast på en måned.

Så begyndte prisen at stige yderligere og var i december omkring $1.50. At tage overskud dengang kan have været fristende, men dem, der gjorde det, sparker nok sig selv i dag. Fra $1.50-prisen i december steg INJ-tokenet til at nå $16.87 den 19. februar 2021.

Mange mennesker kan have solgt på det niveau og i den følgende måned, og prisen trukket tilbage, men aldrig dykket under $10. I stedet er det genoptaget sit rally og nåede et rekordhøjt niveau på $21.45 den 21. april 2021.

Om rallyet fortsætter eller ej, er noget, vi ikke kan svare på. I løbet af de to dage efter det rekordhøje rekord er prisen allerede faldet næsten 25 %, hvilket sætter den på $15.65, mens vi skriver denne anmeldelse.

Vil det fortsætte lavere og teste de seneste lavpunkter omkring $10, eller genoprette sig for at sætte et nyt all-time high? Det er op i luften, men spekulationer om, at mainnet-lanceringen snart lader til at holde prisen forhøjet.

Den Injektive Protokol køreplan

Som du kan se på køreplanen nedenfor, vil holdet have ret travlt i de kommende måneder, og de, der er begejstrede for projektet, burde være endnu mere begejstrede for at se, at V1 af mainnettet skal lanceres i andet kvartal af 2021.

Spændende er også lanceringen af ​​governance i tredje kvartal af 2021. Alt i alt er 2021 et meget spændende år for dette projekt.

Konklusion

I sin nuværende form vil Injective Protocol sandsynligvis tage decentraliseret handel med derivater ind i den næste generation. I modsætning til de aktuelt tilgængelige DEX-platforme vil Injective Protocol slippe af med frontløb, samtidig med at likviditeten og ordreudførelsen forbedres. Og takket være niveau-2-skaleringen vil INJ have masser af gennemløb for at lette handelstransaktioner.

Vi bemærker, at udvekslingen ser ud til at løse problemerne, der plager de nuværende CEX'er, samtidig med at de funktioner, der gør dem nye, bevares. Plus gebyrer bør være langt lavere end traditionelle platforme, og insiderhandel bør holdes på et minimum, hvis ikke elimineres.

Hvad angår hypen omkring projektet, virker handlende meget interesserede og meget spændte på, om opløbet i tokenprisen er nogen målestok for interesse. Spørgsmålet er, om INJ kan forblive på forhøjede niveauer, når hovednettet er lanceret, eller om det vil trække sig tilbage, som vi har set ske i så mange andre projekter.

Måske vil det forblive forhøjet, da INJ giver en stærk use case, og indehavere tilskyndes til ikke at sælge gennem indsatsmekanismen.

Hvis du læser dette, og du er en erhvervsdrivende, vil du måske tjekke ud TestNet og se, om det er værd at bruge tid på at holde øje med lanceringen af ​​hovednettet.

Udvalgt billede via Fotolia

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.

Kilde: https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/