Er BTC stadig korreleret til de finansielle markeder?

Grundlæggende for den globale økonomi

På trods af fremkomsten af ​​nye problemer er økonomien stadig ved at komme sig efter COVID-19-udbruddet. Nu hvor inflationen er ude af kontrol, forsøger centralbankerne at løse problemet ved at hæve renten.

Forbrugerprisindekset (CPI)-statistikken for USA, som blev offentliggjort den 13. oktober og kom ind højere end forudsagt (8.2 % år-til-år), havde en negativ effekt på prisen på bitcoin. Men den globale økonomi håndterer også energikrisen, som påvirker Europa mere end USA på grund af dets store afhængighed af russisk naturgas og råmaterialer. Dette spørgsmål er ikke begrænset til inflation.

Konflikten i Ukraine og de følgende sanktioner mod Rusland øger geopolitisk uro og økonomisk usikkerhed på den østlige side. Derudover er en af ​​de største økonomier i verden truet af Evergrande-standarden og Kinas nul-COVID-politik, som øger de globale forsyningskæder.

Sammenlignet med andre større valutaer ser dollarindekset ud til at være robust. I november hævede både Bank of England og Federal Reserve renten med de samme 75 basispoint. Denne kvantitative stramningsstrategi forsøger at begrænse pengemængden og mindske prispresset. Det holder nok til næste år og frem. Muligheden for en global recession og stagflation er dog fortsat meget høj, så intet land kan føle sig helt sikkert med hensyn til centralbankernes pengepolitik.

Forholdet mellem BTC og økonomien

Bitcoin har vist, at den ikke er immun over for nuværende verdensuro. Selvom prisen oprindeligt var uafhængig af konventionel finansiering, begyndte korrelation at dukke op i 2016.

Fordi både delte sjældenheden og vanskeligheden ved udvinding (minedrift), såvel som funktionen af ​​at være en værdiopbevaring, vandt ideen om bitcoin som et "digitalt guld" popularitet. Da mange mennesker anser bitcoin for at være en risikabel investering, opstod der en sammenhæng med S&P 500- og Nasdaq-100-indeksene, ligesom med konventionelle aktier.

40-dages priskorrelation mellem bitcoin og guld var i skrivende stund 0.50. (efter at have været omkring nul i august). Bank of America strateger Alkesh Shah og Andrew Moss hævder:

"Da makrousikkerheden fortsætter, og en markedsbund stadig skal ses, kan investorer betragte bitcoin som en relativ sikker havn," siger rapporten. "En decelererende positiv korrelation med SPX/QQQ og en hurtigt stigende korrelation med XAU indikerer dette."

Tragiske begivenheder

Sammenbruddet af Terra/LUNA, Three Arrows Capitals tvangslikvidation og Celsius' insolvens var de primære makroøkonomiske variabler i det større kryptovaluta-økosystem, der forårsagede et bearish marked. Det er også nødvendigt at tage højde for de kommende EU-regler om bitcoin-minedrift og det eksisterende rentabilitetsproblem i branchen.

På trods af alle de førnævnte negative udviklinger lykkedes det bitcoin at fastholde en pris i $19,000-$20,000-regionen med historisk lav volatilitet. Bitcoin-prisen viser i øjeblikket exceptionel stabilitet, og for nylig matcher den endda volatiliteten i det britiske pund.

På den anden side, efter rygter om Feds kommende valg, har markederne oplevet en enorm volatilitet og vilde prisudsving. Mike McGlone, chef for råvarestrateg hos Bloomberg, hævder, at dette er grunden til, at bitcoin kan stige efter en betydelig rabat og i sidste ende overgå S&P 500. Han mener, at den begrænsede mængde af bitcoin og dens deflationsstrategi kan hjælpe det med at genvinde sine tidligere prisniveauer. .

Prisen har været meget stabil siden det forrige flash-krak i midten af ​​juni, men som vi alle ved, har det ikke varet ret længe. Dette indikerer, at som tiden går, er der en større chance for et dramatisk udbrud (bearish eller bullish). Udbruddet vil være stærkere, jo længere prisen er stillestående.

Derudover er den åbne interesse for BTC-futures højere end nogensinde med likvidationer på et rekordlavt niveau. Her er der meget likviditet ved at opbygge, så når kursen begynder at bevæge sig igen, kommer der en endnu større impuls.

Efter yderligere 15% fald, strategen Benjamin Cowen forudsiger, at bitcoin vil stige til "fair value". Dataene indikerer nu, at vi er omkring 50 % undervurderet i forhold til dagsværdien. Ifølge Cowen skal vi muligvis vente til begyndelsen af ​​2024 for at observere denne vækst.

Et modsat synspunkt har Goldman Sachs-strateg Kamakshya Trivedi, som hævder, at det amerikanske dollarindeks, som har nået rekordhøjder siden 2002, kan være dårlige nyheder for bitcoin-markedet, som nu er bearish.

En dommedagsforudsigelse: Kunne 2018-faldet gentages?

Nogle analytikere har spekuleret i, at markedsforholdene fra 2018 - lav volatilitet efterfulgt af et kraftigt kursfald - kan gentage sig selv i dag. Vi deler det samme handelsinterval på 10 % og forventer en forestående begivenhed.

I modsætning til vores nuværende cyklus, hvor likviditetsudvekslinger og få nye adresser bliver etableret, så cyklussen i 2018 en stigning i adresser sendt til spotbørser. Dette er en bemærkelsesværdig forskel mellem de to cyklusser. En analytiker for CryptoQuant mener, at dette skulle indikere, at en situation som den i 2018 ikke vil opstå.

Hvad med "Halloween-effekten"?

Tidligere har fjerde kvartal været vidunderligt for bitcoin, med bullish mønstre, der begynder i oktober og intensiveres i november. Så i 2021 blev månederne oktober og november i spøg omdøbt til henholdsvis "Uptober" og "Moonvember".

Kan vi stadig forudse et Q4, der er så positivt i 2022? Det er svært at forudsige, men det er svært at forestille sig det samme rally, som vi oplevede sidste år givet det ugunstige makroøkonomiske miljø og de nuværende geopolitiske omstændigheder. Der har trods alt ikke været nogen reel indikation på en genopblussen på bitcoin-markedet i de sidste ti måneder. Vi skal også huske på, at på trods af den ugunstige globale situation kan bitcoins status som en "sikker havn" være med til at understøtte prisen, især i disse prøvende tider.

Analyse af transaktionsdata

Filbfilb undersøgte Bitfinex-børsens likvidationsoplysninger. Han kom til den konklusion, at et nedadgående udbrud ville have mere momentum. Et bullish gennembrud ville være "mindre barskt" end et bearish, fordi likviditet over $20,500 primært er 10x, men likviditet under $18,000 er primært 10x, 5x og 3x.

konklusioner

Bitcoin-markedet er i øjeblikket i en tilstand af stagnation. Efter en periode på to måneder med konsolidering skal prisen på bitcoin genoptage bevægelsen. Investorer vil muligvis stadig opfatte bitcoins betydning som et sikkert tilflugtssted og digitalt guld på trods af, at de bredere økonomiske udsigter er ret dystre og dens korrelation til begivenheder i den virkelige verden. Der forventes et betydeligt udbrud i prisen på bitcoin sammen med yderligere volatilitet.

Efter at prisen bryder igennem modstandsniveauet på $19,000, er to scenarier mulige: et kort kursfald efterfulgt af et bullish comeback (V-formet bounce); eller et længere og dybere prisfald.

Bitcoin vil fortsat være den mest banebrydende teknologi i de seneste ti år, hvilket muliggør økonomisk frihed og total suverænitet over ens egen rigdom, uanset hvad der sker. Tidligere har der været mange betydelige bjørnemarkeder, som Bitcoin har overlevet og altid vendt tilbage fra.

Relaterede

Dash 2 Trade – Højt potentiale forsalg

Vores Rating

• Aktivt Presale Live Nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verificeret og revideret