Er Fed færdig med at vandre, eller bør markederne bekymre sig om, at inflationen kryber tilbage?

Er Fed færdig med at vandre, eller bør markederne bekymre sig om, at inflationen kryber tilbage?

Tidsstempel: 13. oktober 2023 kl. 12
Is the Fed Done Hiking or Should Markets Worry About Inflation Creeping Back Up? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Få elementer
er lige så vigtige som centralbankernes valg og politikker. Federal Reserve,
også kendt som Fed, spiller en afgørende rolle i det globale finansielle system.
Dens beslutninger, især dem, der vedrører rentesatser, har en
betydelig indvirkning på en række aktiver såvel som den bredere økonomiske
situationen.

Spørgsmålet
der har dvælet i hovedet på både markedsaktører og økonomer
om Fed er færdig med at hæve renten eller om muligheden for
inflationen dukker op igen.

Forståelse
Federal Reserves dobbeltrolle

Fed er
mandat af Kongressen til at opnå maksimal beskæftigelse og samtidig opretholde
stabile priser, som er kendt som inflationsmandatet. For at nå disse mål,
Fed anvender en række foranstaltninger, herunder åbne markedsoperationer og
ændringer i federal funds rate.

For nylig
år, har hovedvægten været lagt på mandatets inflationære komponent.
Fed har beskæftiget sig med vedvarende lav inflation, hvilket har øget frygten
økonomien ville gå ind i deflationært terræn. For at bekæmpe dette, centralbanken
gennemførte en nær-nul rentepolitik og engageret sig i en række af
kvantitative lempelsesprogrammer, som indebar køb af finansielle aktiver som f.eks
som obligationer for at pumpe likviditet ind i det finansielle system.

Kursstigningen
Era

Det økonomiske
situationen har imidlertid ændret sig. USA, ligesom de fleste andre
af kloden, har oplevet en hurtig økonomisk udvikling, med
arbejdsløsheden når historisk lavpunkt. Som et resultat lancerede Fed en række
renteforhøjelser for at holde økonomien fra overophedning og inflation fra
overskrider sit mål på 2 %.

Markedet var
omhyggeligt informeret om den gradvise udvikling af renteforhøjelser med centralbanken
understreger dens dataafhængige tilgang. Det betød, at Fed ville gøre
valg og ændre sine politikker afhængigt af de seneste økonomiske data.

Nye
happenings

Som 2022
nærmede sig, begyndte Fed at normalisere sin pengepolitik. Det begyndte at
reducere sine obligationskøb, hvilket betyder en reduktion i den monetære bolig.
Markederne ledte efter hints om timingen og tempoet for renten
vandreture.

Fed
leverede i sidste ende den forventede renteforhøjelse på 25 basispoint
december 2022, hvilket indvarsler et nyt kapitel i dens pengepolitiske holdning. Denne handling
var meget forventet, men det centrale spørgsmål forblev: ville Fed fortsætte
at hæve renten, og i så fald hvor hurtigt?

Bekymringer vedr
Inflation

Bekymringer over
stigende inflation har været et af hovedmotiverne for Feds seneste tiltag.
I nogle måneder har inflationspresset været opbygget, ansporet af faktorer
såsom forsyningskædeforstyrrelser, mangel på arbejdskraft og stigende energipriser.
Disse omkostningspressende inflationskræfter har bidraget til at øge priserne for
produkter og tjenester, hvilket reducerer forbrugernes købekraft.

Fed's
inflationsmandat, parret med stigende prispres, har fået mange til at tro
at centralbanken muligvis skal fremskynde renteforhøjelser for at kæmpe
inflation. Nogle eksperter siger, at en mere kraftfuld kropsholdning er nødvendig for at forankre
inflationsforventninger og undgå en længere periode med høje priser.

USA's inflation
på sporet, konsekvenser for den næste rentestigning

Amerikansk inflation
tal for september afslørede en anelse
højere end forventet stigning i hovedpriserne, hvilket er en stigning på 0.4 %
måned-til-måned og en stigning på 3.7 % år-til-år. Konsensusprognosen havde været
lidt lavere på 0.3 % MoM og 3.6 % YoY. Samtidig er kernehastigheden,
eksklusive fødevarer og energi, på linje med forventningerne på 0.3 % MoM og 4.1 % YoY.
Stigningen i benzinpriserne, en stigning på 2.1 % for måneden, havde allerede antydet
dette resultat.

Selvom disse
tal medførte et lille stigning i statsrenterne, vi bør ikke overse
bredere sammenhæng. Boligudgifterne fortsætter med at stige, op 0.6 % MoM, dog i betragtning af
korrelation med huslejedata, vil dette sandsynligvis aftage i den nærmeste fremtid.

Super kerne
inflationen, et mål, der udelukker husly og energi, er fortsat relativt høj,
med en stigning på 0.6 % MoM. Men områder som lægehjælp,
uddannelse/kommunikation, tøj og brugte køretøjer viser positive tegn.
Nogle segmenter, såsom rekreation, kan være bundet til sæsonbestemte aktiviteter og er
forventes at falde, hvilket påvirker forbrugernes skønsmæssige forbrug.

Den stigende
priser på hoteller og motorkøretøjsforsikringer, en del af superkernesatsen, har
spillet en væsentlig rolle i denne stigning. Federal Reserve tæt på
overvåger dette tal, men denne tendens forventes ikke at fortsætte.

Markedet har
justerede lidt sine forventninger til en renteforhøjelse inden december, men den
sandsynligheden er fortsat tvivlsom. Fed-embedsmænd understreger betydningen af ​​at stige
Finansielle afkast i strammere finansielle forhold, hvilket potentielt modvirker
behov for endnu en satsforhøjelse. I betragtning af de nuværende høje realkreditrenter og
Kreditkortlåneomkostninger, synes pengepolitikken tilstrækkelig restriktiv.
Ydermere antyder virksomheders prisundersøgelser en kommende opblødning, førende
os at forudse en gradvis afmatning i inflationen i de næste par kvartaler.

The Game of Tug
af krig

Fed er
i øjeblikket i en hårfin balancegang. På den ene side skal den reagere på
inflationspres ved gradvist at øge renterne for at køle ned
økonomien. Det skal dog undgå at hæmme økonomisk vækst og producere
overdreven markedsuro.


kommunikation fra centralbanken vil være afgørende for udformningen af ​​markedet
forventninger. Tempoet og omfanget af fremtidige renteforhøjelser vil blive overvåget nøje,
da eventuelle overraskelser kan forårsage ustabilitet på markedet. Desuden Fed's
kapacitet til effektivt at forudsige forløbet for inflation og beskæftigelse
vil være kritisk i sine politiske beslutninger.

Konsekvenser
for markedet

Som
finansielle markeder styrer usikkerheden omkring Feds beslutninger, de
er i høj beredskab. Investorer leder efter indikationer fra Fed
om tidspunktet for fremtidige renteforhøjelser. Feds beslutning om, hvor hurtigt
at hæve renten vil have en direkte indvirkning på forskellige aktivklasser.

Aktiemarkeder,
som har været på en lang sejrsrække takket være lave renter, kan evt
møder modvind, når renterne stiger. Højere låneomkostninger kan falde
virksomhedens rentabilitet og gøre aktier mindre attraktive i forhold til
fastforrentede aktiver.

Obligationskurser, på
på den anden side har tendens til at falde, når renten stiger. Længerefristede obligationsinvestorer
kan se værdien af ​​deres porteføljer falde i takt med at renten stiger.

Ændringer i
renteforskelle påvirker også valutamarkedet. En mere
aktiv Fed kan resultere i en stærkere amerikanske dollar, hvilket vil påvirke handelsdynamikken
og potentielt skabe modvind for internationale virksomheder.

Konklusion

Som Finans
Magnates London Summit nærmer sig, Feds pengepolitik og dens
konsekvenser for de finansielle markeder forventes at komme i centrum. Det
centralbankens funktion med at balancere de to mål om maksimal beskæftigelse
og stabile priser er afgørende for at definere det økonomiske landskab.

Fed's næste
skridt vil nødvendiggøre omhyggelig evaluering af ændrede økonomiske forhold og
inflationspres. Feds beslutninger vil helt sikkert have vidtrækkende
konsekvenser for markeder og investorer. Som følge heraf vil markedsinvestorer
nøje granske Feds hver eneste bevægelse og udmelding i de kommende måneder
med henblik på at forudsige retningen af ​​renterne og de større økonomiske
landskab.

Få elementer
er lige så vigtige som centralbankernes valg og politikker. Federal Reserve,
også kendt som Fed, spiller en afgørende rolle i det globale finansielle system.
Dens beslutninger, især dem, der vedrører rentesatser, har en
betydelig indvirkning på en række aktiver såvel som den bredere økonomiske
situationen.

Spørgsmålet
der har dvælet i hovedet på både markedsaktører og økonomer
om Fed er færdig med at hæve renten eller om muligheden for
inflationen dukker op igen.

Forståelse
Federal Reserves dobbeltrolle

Fed er
mandat af Kongressen til at opnå maksimal beskæftigelse og samtidig opretholde
stabile priser, som er kendt som inflationsmandatet. For at nå disse mål,
Fed anvender en række foranstaltninger, herunder åbne markedsoperationer og
ændringer i federal funds rate.

For nylig
år, har hovedvægten været lagt på mandatets inflationære komponent.
Fed har beskæftiget sig med vedvarende lav inflation, hvilket har øget frygten
økonomien ville gå ind i deflationært terræn. For at bekæmpe dette, centralbanken
gennemførte en nær-nul rentepolitik og engageret sig i en række af
kvantitative lempelsesprogrammer, som indebar køb af finansielle aktiver som f.eks
som obligationer for at pumpe likviditet ind i det finansielle system.

Kursstigningen
Era

Det økonomiske
situationen har imidlertid ændret sig. USA, ligesom de fleste andre
af kloden, har oplevet en hurtig økonomisk udvikling, med
arbejdsløsheden når historisk lavpunkt. Som et resultat lancerede Fed en række
renteforhøjelser for at holde økonomien fra overophedning og inflation fra
overskrider sit mål på 2 %.

Markedet var
omhyggeligt informeret om den gradvise udvikling af renteforhøjelser med centralbanken
understreger dens dataafhængige tilgang. Det betød, at Fed ville gøre
valg og ændre sine politikker afhængigt af de seneste økonomiske data.

Nye
happenings

Som 2022
nærmede sig, begyndte Fed at normalisere sin pengepolitik. Det begyndte at
reducere sine obligationskøb, hvilket betyder en reduktion i den monetære bolig.
Markederne ledte efter hints om timingen og tempoet for renten
vandreture.

Fed
leverede i sidste ende den forventede renteforhøjelse på 25 basispoint
december 2022, hvilket indvarsler et nyt kapitel i dens pengepolitiske holdning. Denne handling
var meget forventet, men det centrale spørgsmål forblev: ville Fed fortsætte
at hæve renten, og i så fald hvor hurtigt?

Bekymringer vedr
Inflation

Bekymringer over
stigende inflation har været et af hovedmotiverne for Feds seneste tiltag.
I nogle måneder har inflationspresset været opbygget, ansporet af faktorer
såsom forsyningskædeforstyrrelser, mangel på arbejdskraft og stigende energipriser.
Disse omkostningspressende inflationskræfter har bidraget til at øge priserne for
produkter og tjenester, hvilket reducerer forbrugernes købekraft.

Fed's
inflationsmandat, parret med stigende prispres, har fået mange til at tro
at centralbanken muligvis skal fremskynde renteforhøjelser for at kæmpe
inflation. Nogle eksperter siger, at en mere kraftfuld kropsholdning er nødvendig for at forankre
inflationsforventninger og undgå en længere periode med høje priser.

USA's inflation
på sporet, konsekvenser for den næste rentestigning

Amerikansk inflation
tal for september afslørede en anelse
højere end forventet stigning i hovedpriserne, hvilket er en stigning på 0.4 %
måned-til-måned og en stigning på 3.7 % år-til-år. Konsensusprognosen havde været
lidt lavere på 0.3 % MoM og 3.6 % YoY. Samtidig er kernehastigheden,
eksklusive fødevarer og energi, på linje med forventningerne på 0.3 % MoM og 4.1 % YoY.
Stigningen i benzinpriserne, en stigning på 2.1 % for måneden, havde allerede antydet
dette resultat.

Selvom disse
tal medførte et lille stigning i statsrenterne, vi bør ikke overse
bredere sammenhæng. Boligudgifterne fortsætter med at stige, op 0.6 % MoM, dog i betragtning af
korrelation med huslejedata, vil dette sandsynligvis aftage i den nærmeste fremtid.

Super kerne
inflationen, et mål, der udelukker husly og energi, er fortsat relativt høj,
med en stigning på 0.6 % MoM. Men områder som lægehjælp,
uddannelse/kommunikation, tøj og brugte køretøjer viser positive tegn.
Nogle segmenter, såsom rekreation, kan være bundet til sæsonbestemte aktiviteter og er
forventes at falde, hvilket påvirker forbrugernes skønsmæssige forbrug.

Den stigende
priser på hoteller og motorkøretøjsforsikringer, en del af superkernesatsen, har
spillet en væsentlig rolle i denne stigning. Federal Reserve tæt på
overvåger dette tal, men denne tendens forventes ikke at fortsætte.

Markedet har
justerede lidt sine forventninger til en renteforhøjelse inden december, men den
sandsynligheden er fortsat tvivlsom. Fed-embedsmænd understreger betydningen af ​​at stige
Finansielle afkast i strammere finansielle forhold, hvilket potentielt modvirker
behov for endnu en satsforhøjelse. I betragtning af de nuværende høje realkreditrenter og
Kreditkortlåneomkostninger, synes pengepolitikken tilstrækkelig restriktiv.
Ydermere antyder virksomheders prisundersøgelser en kommende opblødning, førende
os at forudse en gradvis afmatning i inflationen i de næste par kvartaler.

The Game of Tug
af krig

Fed er
i øjeblikket i en hårfin balancegang. På den ene side skal den reagere på
inflationspres ved gradvist at øge renterne for at køle ned
økonomien. Det skal dog undgå at hæmme økonomisk vækst og producere
overdreven markedsuro.


kommunikation fra centralbanken vil være afgørende for udformningen af ​​markedet
forventninger. Tempoet og omfanget af fremtidige renteforhøjelser vil blive overvåget nøje,
da eventuelle overraskelser kan forårsage ustabilitet på markedet. Desuden Fed's
kapacitet til effektivt at forudsige forløbet for inflation og beskæftigelse
vil være kritisk i sine politiske beslutninger.

Konsekvenser
for markedet

Som
finansielle markeder styrer usikkerheden omkring Feds beslutninger, de
er i høj beredskab. Investorer leder efter indikationer fra Fed
om tidspunktet for fremtidige renteforhøjelser. Feds beslutning om, hvor hurtigt
at hæve renten vil have en direkte indvirkning på forskellige aktivklasser.

Aktiemarkeder,
som har været på en lang sejrsrække takket være lave renter, kan evt
møder modvind, når renterne stiger. Højere låneomkostninger kan falde
virksomhedens rentabilitet og gøre aktier mindre attraktive i forhold til
fastforrentede aktiver.

Obligationskurser, på
på den anden side har tendens til at falde, når renten stiger. Længerefristede obligationsinvestorer
kan se værdien af ​​deres porteføljer falde i takt med at renten stiger.

Ændringer i
renteforskelle påvirker også valutamarkedet. En mere
aktiv Fed kan resultere i en stærkere amerikanske dollar, hvilket vil påvirke handelsdynamikken
og potentielt skabe modvind for internationale virksomheder.

Konklusion

Som Finans
Magnates London Summit nærmer sig, Feds pengepolitik og dens
konsekvenser for de finansielle markeder forventes at komme i centrum. Det
centralbankens funktion med at balancere de to mål om maksimal beskæftigelse
og stabile priser er afgørende for at definere det økonomiske landskab.

Fed's næste
skridt vil nødvendiggøre omhyggelig evaluering af ændrede økonomiske forhold og
inflationspres. Feds beslutninger vil helt sikkert have vidtrækkende
konsekvenser for markeder og investorer. Som følge heraf vil markedsinvestorer
nøje granske Feds hver eneste bevægelse og udmelding i de kommende måneder
med henblik på at forudsige retningen af ​​renterne og de større økonomiske
landskab.

Tidsstempel:

Mere fra Finansforstørrelser