Det handler om pengene (bevægelse): Forenkling af grænseoverskridende betalinger

Mens Elon Musk arbejder på at bringe mennesker til Mars, har den måde, mennesker og virksomheder flytter penge på internationalt, ikke ændret sig i årtier. Mens vi nu kan bruge vores kreditkort til at betale for indenlandske varer og tjenester, er det stadig et ineffektivt og besværligt system at foretage en grænseoverskridende betaling. Dette skyldes, at på sit mest grundlæggende niveau kommer internationale betalinger stadig ned på to ting: faktisk at flytte pengene og derefter sende pengene gennem compliance og arbejdsgange - som begge har deres egne komplikationer. 

For bedre at forstå dette kan du forestille dig en bank i Mexico og en bank i USA, der begge har kunder, der ønsker at sende betalinger til hinanden. Fordi disse banker ikke udnytter de samme lokale betalingsnetværk, kan disse banker ikke betale direkte til hinanden. For at gennemføre transaktionen er bankerne i stedet afhængige af korrespondentbank og skal sammensætte en delt hovedbog mellem forskellige bank- og betalingsnetværk.

Denne delte hovedbog resulterer i Nostro-konti, kontoen for Bank A's penge, der opbevares i Bank B, og Vostro-konti, mængden af ​​Bank B's penge, der opbevares af Bank A. Disse konti stemmer overens med debet- og krediteringer mellem korrespondentbanker. Derfor i stedet for rent faktisk at "flytte" penge fra land til land, bruger centralbanker lokale betalingsskinner til at afregne, hvad de skylder mellem parterne. Alt dette er bundet sammen af ​​SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), det sikre meddelelsessystem, der hjælper disse interessenter med at kommunikere. Disse to aspekter - penge "bevæger sig ikke" og SWIFT sender faktisk ikke penge nogen steder - er almindelige misforståelser, når det kommer til globale betalinger. 

Så hvis penge aldrig flytter sig, hvorfor tager grænseoverskridende transaktioner så lang tid og koster så meget at gennemføre? Som du måske kan gætte, er den distribuerede globale hovedbog skylden.

For det første, for at gennemføre en transaktion, skal oprindelige institutioner ("betalere") manuelt udføre en række opgaver for at sikre, at de indsamler korrekt dokumentation og overholder den modtagende banks overholdelsesmetoder. Da der er få måder at dele denne indsamlede information på pålideligt (f.eks. SWIFTs simple beskeder kan ikke), har de modtagende banker ofte færre oplysninger om transaktioner, end de ønsker. Dette udsætter dem for forskellige regulatoriske risici og det potentielle tab af deres Nostro Vostro-konto. 

Hver transaktion kræver også betalingsnetværksinteroperabilitet og adskillige formidlere til at gennemføre hver transaktion. Dette fører til, at transaktioner tager 2 til 30+ dage at cleare, hvilket bremser både finansielle institutioner og kunder. Desuden forudsætter disse forsinkelser, at transaktionen endda er mulig. Da Nostro Vostro kræver bankkonti, har enkeltpersoner uden bank ofte ringe mulighed, når de ønsker at flytte penge på tværs af grænser. 

Men hvad nu hvis nogen kunne skabe en anden måde at flytte penge på ved at skabe et nyt netværk uden for Nostro Vostro? 

Lad os nedbryde denne idé. Ethvert nyt netværk ville introducere et klassisk tosidet markedspladsproblem, der ville kræve betydelig skala og balance både ved oprindelse og modtagelse. Ved modenhed kan en ny netværksvirksomhed samle tilstrækkelige endepunkter til at genskabe en intern version af Nostro Vostro, der lever uden for traditionelle systemer. Ved at gøre dette ville det eliminere visse omkostninger og forkorte tiden til at overføre midler, hvis der ikke er nogen mellemmænd.

Mens vores porteføljeselskab Wise har bygget dette smukt ud til forbruger- og mindre virksomhedsapplikationer, har vi også set virksomheder samle sig omkring tre hovedkiler for at skabe andre typer virksomhedsbetalinger. Mest bemærkelsesværdigt ser vi en enorm innovation på infrastruktursiden for både etablerede banker og fintechs. For banker har vi set softwareudbydere arbejde på direkte at forbinde oprindelige institutioner (betalere) med clearinginstitutioner (modtagere) ved at starte i onboarding- og compliance-lagene. For fintechs, som på mange måder løser de samme problemer, har vi set virksomheder skabe nye digitale on-ramps til eksisterende globale korrespondentbanknetværk, som igen kan skabe deres egne interne betalingsnetværk. Derudover har vi også set B2B-neobanker blive bygget til visse typer internationale virksomheder (såsom store eksportører), hvor der er behov for branchespecifik software og høje individuelle transaktionsbeløb.

 Nedenfor vil vi dykke lidt dybere ned i, hvordan disse tre kiler kan udvikle sig i løbet af de kommende år og skabe fantastiske virksomheder, der vil forbedre den eksisterende arbejdsgang (uanset resultatet af eventuelle nye netværk). 

Gør det muligt for traditionelle FI'er at betjene deres kunder bedre

Mens grænseoverskridende betalinger steg markant fra 2011-2019, antallet af aktive korrespondenter faldt dramatisk på tværs af både udviklede økonomier og udviklingsøkonomier. Da langt størstedelen af ​​betalingsvolumen fortsat vil komme fra traditionelle metoder i en overskuelig fremtid, er der en enorm mulighed for at hjælpe traditionelle finansielle institutioner (FI'er) med at modernisere den måde, de flytter penge på internationalt. Dette skyldes, at disse FI'er ikke bare mister gebyrer forbundet med international pengebevægelse; de mister også kunder til andre FI'er kan hjælpe virksomheder med at flytte penge internationalt. Derfor er løsningen af ​​dette problem en stor prioritet for FI'er, især med hensyn til både overholdelse og indtægter. 

Disse banker skal nemlig finde ud af, hvordan de kan forblive compliant med forskellige regulatorer, identificere og stoppe økonomisk kriminalitet og identificere og stoppe svigagtige aktører. At gøre dette kræver en moderne compliance og workflow-stak, og vi ser virksomheder som Payall løse dette problem ved at øge KYC/KYB-overvågningen (og dermed behage regulatorer), samtidig med at friktionen og omkostningerne forbundet med transaktionen reduceres (og dermed glæde bankerne). 

Hvis en virksomhed kan skabe en ny måde for ophavsmænd og modtagere at kommunikere nedstrøms på, er det meget sandsynligt, at en virksomhed også kan hjælpe med at orkestrere disse transaktioner på begge sider af netværket og til gengæld reducere omkostningerne og forbedre pengestrømmene.

Forbedring af vertikaliseret grænseoverskridende neobanking

Mens størstedelen af ​​grænseoverskridende volumen i den nærmeste fremtid fortsat kan komme fra eksisterende finansielle institutioner, kan visse (ofte underbetjente eller ignorerede) kunder være bedre tjent med en helt ny bankoplevelse. Wise har for eksempel løst dette problem horisontalt med Wise Business, som gør det muligt for små internationale virksomheder at betale leverandører og medarbejdere, mens de administrerer udgifter.

Men selvom Wise fortsætter med at udvide sine tilbud, kan horisontale løsninger ofte ikke hjælpe alle, og visse internationale virksomheder kan have unikke bank- og softwarebehov, der kan blive bedre betjent af mere vertikale specifikke værktøjer. Tag en meget stor afsender, såsom en eksportør, der både skal styre deres forretning og flytte store mængder penge. Denne type virksomhed kan skabe unik compliance-hovedpine for traditionelle banker, så opbygning af compliance-workflow-værktøjer og KYC-processer designet specifikt til dette kan hjælpe med at tjene flere virksomheder, som traditionelt kan blive afvist af banker. Virksomheder som Silverbird og Kapapa bygger på dette eksportørcentrerede marked, mens andre som Levro arbejder på lignende løsninger, men for startups. 

Disse typer af internationale virksomheder handler ofte med hinanden - en leverandør i Asien arbejder måske med en producent i Europa - og ved at skabe denne nye vertikaliserede oplevelse kan en ny aktør skabe et nyt netværk. 

Hjælper startups med at etablere en global betalingsinfrastruktur 

En væsentlig årsag til, at vi har set en stigning i B2B neobank-aktivitet, er på grund af den hurtige fremgang for de pick-and-shovels-virksomheder, der muliggør disse virksomheder. Mens en ny neobank tidligere måske skulle opbygge sit eget integrerede netværk af finansielle institutioner for at drive den grænseoverskridende oplevelse, kan virksomheder nu henvende sig til udbydere som Stripe, Airwallex og CurrencyCloud for globale netværk af finansielle institutioner, der starter på dagen 0. Disse udbydere, kombineret med bankvirksomhed som servicepartnere, har dramatisk reduceret tiden til markedet for nye globale neobanking-løsninger, og de har skabt den nødvendige finansielle infrastruktur for at begynde at aggregere udbud og efterspørgsel.

Selvom disse infrastrukturudbydere ikke nødvendigvis opererer på applikationsniveau, samler de stadig kunder på begge sider af transaktionen. I modsætning til nye B2B neobanker, der kan være fokuseret på en bestemt type kunde, kan disse udbydere være mere horisontalt fokuserede, hvilket kan skabe muligheder for de skalaforøgelser, der er nødvendige for at opbygge et nyt globalt netværk. 

Disse tre kategorier udgør nogle få måder, hvorpå en virksomhed kan håndtere kompleksiteten forbundet med grænseoverskridende betalinger, især ved at adressere compliance og KYC/KYB-problemer. Ved at løse disse svære problemer kan en virksomhed tjene retten til at indgå i og tjene penge på den grænseoverskridende strøm af midler, uanset om den nogensinde opretter et nyt netværk eller ej. 

Vi har skrevet om hvordan virksomheder vil flytte penge i det 21. århundrede og hvordan disse virksomheder vil være standard global, og bank- og betalingsløsninger skal forbedres for at understøtte denne fremtid. Vi er glade for at kunne støtte kategoridefinerende virksomheder, der muliggør enklere grænseoverskridende pengebevægelser.

***

De synspunkter, der er udtrykt her, er dem fra det enkelte AH Capital Management, LLC ("a16z") personale, der er citeret, og er ikke synspunkter fra a16z eller dets tilknyttede selskaber. Visse oplysninger indeholdt heri er indhentet fra tredjepartskilder, herunder fra porteføljeselskaber af fonde forvaltet af a16z. Selvom det er taget fra kilder, der menes at være pålidelige, har a16z ikke uafhængigt verificeret sådanne oplysninger og fremsætter ingen erklæringer om informationernes vedvarende nøjagtighed eller deres passende for en given situation. Derudover kan dette indhold omfatte tredjepartsreklamer; a16z har ikke gennemgået sådanne annoncer og støtter ikke noget reklameindhold indeholdt deri.

 Dette indhold er kun givet til informationsformål og bør ikke påberåbes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine egne rådgivere om disse spørgsmål. Henvisninger til værdipapirer eller digitale aktiver er kun til illustrationsformål og udgør ikke en investeringsanbefaling eller tilbud om at levere investeringsrådgivningstjenester. Ydermere er dette indhold ikke rettet mod eller beregnet til brug af nogen investorer eller potentielle investorer og kan under ingen omstændigheder stoles på, når der træffes en beslutning om at investere i en fond, der administreres af a16z. (Et tilbud om at investere i en a16z-fond vil kun blive givet af private placement-memorandummet, tegningsaftalen og anden relevant dokumentation for en sådan fond og bør læses i deres helhed.) Eventuelle investeringer eller porteføljeselskaber nævnt, refereret til eller beskrevne er ikke repræsentative for alle investeringer i køretøjer, der administreres af a16z, og der kan ikke gives sikkerhed for, at investeringerne vil være rentable, eller at andre investeringer foretaget i fremtiden vil have lignende karakteristika eller resultater. En liste over investeringer foretaget af fonde forvaltet af Andreessen Horowitz (undtagen investeringer, hvortil udstederen ikke har givet tilladelse til, at a16z offentliggør såvel som uanmeldte investeringer i offentligt handlede digitale aktiver) er tilgængelig på https://a16z.com/investments /.

Diagrammer og grafer, der er angivet i, er udelukkende til informationsformål og bør ikke stoles på, når der træffes nogen investeringsbeslutning. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Indholdet taler kun fra den angivne dato. Alle fremskrivninger, estimater, prognoser, mål, udsigter og/eller meninger udtrykt i disse materialer kan ændres uden varsel og kan afvige fra eller være i modstrid med andres meninger. Se venligst https://a16z.com/disclosures for yderligere vigtige oplysninger.