JPMorgan debuterer Blockchain Collateral Transaction på TCN

JPMorgan har annonceret en betydelig milepæl, der afslører, at det med succes gennemførte sin indledende live blockchain-baserede sikkerhedsafviklingstransaktion, der involverer BlackRock og Barclays. Denne transaktion brugte JPMorgans Ethereum-baserede Onyx blockchain og bankens Tokenized Collateral Network (TCN).

BlackRock brugte dette system til at tokenisere aktier fra en af ​​sine pengemarkedsfonde, som efterfølgende blev overført til Barclays Plc for at tjene som sikkerhed i en over-the-counter (OTC) derivathandel.

Tokeniseringen af ​​traditionelle finansielle aktiver repræsenterer en betydelig udvikling for banker, og JPMorgan har været i spidsen for dette initiativ. Andre store spillere, såsom Citi, gør også fremskridt på dette område.

JPMorgans Blockchain Collateral Settlement

TCN ansøgning lettet konverteringen af ​​aktier fra en af ​​BlackRocks pengemarkedsfonde til digitale tokens. Ifølge Tyrone Lobban, lederen af ​​Onyx Digital Assets hos JPMorgan, blev disse tokens hurtigt overført til Barclays som sikkerhed for en over-the-counter derivathandel.

Tokeniseringsprocessen tog kun et spørgsmål om minutter, muliggjort af forbindelsen mellem fondens Transfer Agent og TCN, som anført i pressemeddelelsen fra JPMorgan. Den næsten øjeblikkelige overførsel mellem BlackRock og Barclays markerer en væsentlig milepæl for alle tre involverede enheder, da det repræsenterer det første tilfælde af pengemarkedsfondsandele, der bliver brugt som sikkerhed mellem bilaterale derivatmodparter.

Lobban fremhævede, at Onyx Digital Assets giver kunderne adgang til intradag-likviditet via repo-transaktioner. Med lanceringen af ​​TCN kan kunder drage fordel af yderligere nytte fra deres MMF-investeringer ved at sende dem tokeniseret MMF-aktier som sikkerhed – en hurtigere og mere omkostningseffektiv måde at opfylde marginkravene på, tilføjede han.

JPMorgan Spearheads Tokenization

Da TCN-applikationen er live, har JPMorgan en pipeline af andre kunder og transaktioner, ifølge Lobban. Især gennemførte banken en intern transaktion for at teste TCN i maj.

Fortalere for blockchain-teknologi hævder, at dens brug vil forenkle processen for finansielle institutioner til at bruge deres andele i pengemarkedsfonde som sikkerhed. Det er fordi de ikke behøver at indløse dem til kontanter, et trin, der kræves i traditionelle processer. Dette skift kan føre til hurtigere transaktioner og potentielt reducere risici under markedsvolatilitet.

Tom McGrath, Deputy Global COO for Cash Management Group hos BlackRock, understregede, at tokenisering af pengemarkedsfondsandele som sikkerhed i clearing- og margintransaktioner dramatisk ville reducere den operationelle friktion i at møde marginopkald, når markedssegmenter står over for akut marginpres.

Ud over TCN driver JPMorgan også JPM Coin, et system, der gør det muligt for engroskunder at foretage betalinger i dollar og euro gennem en blockchain netværk. Fra lanceringen til juni samme år behandlede banken cirka 300 milliarder dollars gennem dette system. JPMorgan fører også tilsyn med en blockchain-baseret repo-applikation og udforsker et digitalt indskudstoken for at fremskynde grænseoverskridende afviklinger.