Maple Finance tilbyder oversikrede lån til Web3-virksomheder

Maple Finance, en markedsplads, der forbinder institutionelle låntagere og långivere med akkrediterede investorer, har afsløret en ny direkte udlånsarm, Maple Direct.

Administrerende direktør Sidney Powell siger, at virksomhedens nye udlånsarm vil udfylde et hul for en Web3-industri, der tidligere så omkring 55 milliarder dollars udlånt fra nu hedengangne ​​centraliserede långivere som Genesis og BlockFi.

"Du ved, det er ret tydeligt, at banker ikke rigtig ønsker at handle med Web3-virksomheder," fortalte Powell til The Defiant. Han tilføjede: "Og så Web3-økonomien er nødt til at skabe sin egen løsning til det, og det er en af ​​de ting, vi forsøger at levere her."

Maple Direct lanceres i juli og vil fokusere på gældsaftaler for Web3-virksomheder, der har brug for en kompatibel finansieringsløsning. Låneudbuddet giver et svar for store organisationer, der tidligere ikke var i stand til at sikre lån med sikkerhed i beholdning af digitale aktiver på grund af faktorer som regulatoriske krav eller risikotolerance.

Maple Direct-udlånspuljen tilbyder gennemsigtighed ved at give långivere mulighed for at se forholdet mellem oversikkerhed og låneværdier og måle efterfølgende risici i modsætning til at operere uigennemsigtigt.

Udlånspuljen på Maple Direct er designet til at imødekomme likviditets- og risikokravene fra forskellige kapitalallokatorer, såsom kryptofonde, decentraliserede autonome organisationer (DAO'er), venturekapitalister, enkeltpersoner med høj nettoværdi, afkastaggregatorer og familiekontorer, ifølge Ahorn. Som sådan skal alle långivere bestå Know-Your-Customer (KYC)-tjek, før de bruger platformen.

Marked for sikret udlån

Indtil nu har Maple fokuseret på usikrede lån til kreditværdige institutionelle låntagere. På trods af det sagde Powell, at puljerne klarede sig relativt godt med hensyn til kreditmisligholdelse, og klarede sig bedre end konkurrenterne på det centraliserede finansmarked (CeFi).

I lyset af den nuværende markedsstemning udgør det imidlertid udfordringer, hvis man udelukkende stoler på usikrede produkter, med at tiltrække tilstrækkelig kapital fra långivere.

"Så, det, vi gør, er at tilbyde oversikrede lån, og det vil blive styret via en integration med en depotbank," sagde Powellm og tilføjede, "Vi vil have gennemsigtigheden af, at lånene er on-chain, hvilket jeg tror er en virkelig vigtig udvikling."

Ved at indgå partnerskab med en tredjepartsdepotbank, sagde Powell, kan Maple bruge sikkerhedsstillelsen på andre kæder, såsom Bitcoin eller depotet ETH. "Det giver os bare et bredere sæt af muligheder for den sikkerhed, vi kan tage for at styre risikoen, og jeg tror, ​​at markedet på en måde har indikeret, at det foretrækker en option med overdækning, i det mindste indtil risikoappetitten stiger."

Reduktion af modpartsrisiko

Med hensyn til konkurrence i det usikrede udlånsrum, siger Powell, at konkurrenterne blev "decimeret" på bjørnemarkedet, med henvisning til exit af højtprofilerede Web3-lånere som Gemini og BlockFi, som blev involveret i smitte fra mislykket kryptobørs FTX.

Store DeFi-pengemarkeder som Aave eller Compound står over for potentielle overholdelsesrestriktioner omkring brugen af ​​ikke-KYC-midler, hvilket gør dem off-limits for institutionelle aktører, ifølge Powell. Sofistikerede investorer foretrækker måske at holde sikkerhed i native BTC eller et andet aktiv direkte eller gennem en validator i modsætning til en indpakket fax.

En anden afgørende faktor for Web3-udlånsmarkedet er ifølge Powell at bygge gennemsigtighed ind i platformen. Han pegede på den igangværende likvidation af Three Arrows Capital (3AC) som et eksempel.

"Vi vil gerne undgå en situation, hvor 3AC er en af ​​dine låntagere, og de var faktisk halvdelen af ​​puljen, og du var aldrig klar over det. Og du vidste heller ikke, at de ikke havde betalt deres lån til tiden for nylig,” sagde Powell.

Når institutioner har klarhed over lånepositioner på tværs af en given pulje, sagde Powell, reducerer det modpartsrisikoen. "Det burde være meget klart [for] enhver, der går ind i den pulje, hvilken form for risiko de tager, og at de får en højere rente for at kompensere dem for det," sagde han.