Mid-Market Update: Aktiers skrøbelige opsving, råolie stabiliseres, guldstuds, Bitcoin over $20k

Efter at aktierne faldt til de laveste niveauer siden 2020, kaldte Wall Street en timeout til den massive rute, som har fået mange handlende til at frygte, at centralbanker verden over vil udløse alvorlige recessioner. Den seneste runde af Fed-tale giver en vis optimisme om, at Fed er tæt på at afslutte denne renteforhøjelsescyklus. Feds Evan sagde, at det vil være passende at sænke tempoet i renteforhøjelserne på et tidspunkt, mens Bullard bemærkede, at de amerikanske renter uden tvivl har bevæget sig ind i et restriktivt territorium. 

Dagens tilbagegang på aktiemarkedet er lige så skrøbelig som min datters Magna-Tile-tårn, som hun laver ved siden af ​​sin brors Hot Wheels-væddeløbsbane. Investorer søger efter ideer om, hvor de skal investere, og nogle mega-cap tech-aktier viser sig at være attraktive. Apple, Google og Tesla har klaret sig bedre i løbet af de sidste par dage, og den tendens kan fortsætte, hvis investorerne forbliver nervøse. 

Aktier fik nogle stigninger, efter at en imponerende forbrugertillidsrapport antydede, at Fed kunne forblive aggressiv meget længere. Slutningen på Fed's stramningscyklus er i udsigt, spørgsmålet er, hvor restriktive renterne bliver. Risikoappetitten kan holde op, hvis Fed ses levere endnu en 75bp-forhøjelse i november, en nedskiftning til en stigning på et halvt point i december og en sidste forhøjelse på 25bp i februar. 

Oliepriserne på råolie forsøger at stabilisere sig sammen med de mest risikable aktiver, efterhånden som det frygt-drevne udsalg af den globale recession langsomt er ved at blive fuldt priset ind. Oliemarkedet kan se endnu et fald i risikoaversion hurtigt vende tilbage, men den nuværende stramhed burde forhindre et fald under midten -$70s. 

Udbudssiden vil holde dette oliemarked stramt, da OPEC+ sandsynligvis vil begynde at reducere produktionen, globale lagre er lave, og langsigtet støtte vil komme fra manglen på investeringer i nye brønde. Olieprognoser for meget højere priser bliver skåret ned, da ingen forudså dette seneste skridt i dollaren. Valuta er det dyr, som ingen kan kontrollere, og spørgsmålet om, hvor meget stærkere dollaren kan blive, kan holde råvarer tunge i løbet af de næste par måneder. 

Energihandlere er altid meget opmærksomme på orkansæsonen, men indtil videre ser det ud til, at orkanen Ian ser ud til at skåne energisektoren og for det meste påvirke citrusfrugter. 

Forventningerne om, at Rusland vil anbefale OPEC+ at reducere produktionen med 1 mio. bpd, hjalp priserne med at forlænge stigningen. OPEC+ vil holde dette oliemarked stramt, og lavere produktion er let begrundet i betragtning af svagheden i Europa og Asien. Oliens fundamentale forhold vil i sidste ende overdøve alle de globale markedsudsalg, der dukker op, hvilket betyder, at råolie burde være tæt på at danne en bund. 

Guld

Guld er højere på dagen, men dette er næppe et rally og mere sandsynligt et midlertidigt opkast, da salgspresset tager en pause. Guld reduceret gevinster efter en forbedret forbrugertillidsrapport understøtter ideen om, at Fed vil være i stand til at fastholde denne aggressive stramning meget længere. Guld vil ikke bunde, før Wall Street føler, at de har et fast greb om, hvordan renterne vil gå, og lige nu ser det ud til, at priserne hurtigt skal komme over de nuværende CPI-niveauer. 

Så længe renterne fortsætter med at stige, ser alle guld-rebounds ud til at blive falmet. Bunden for guld vil ikke blive bekræftet i et stykke tid, men lige nu ser det ud til, at sælgerne fortsat har ansvaret.    

Nat Gas

Naturgaspriserne er højere, da europæiske myndigheder forsøger at finde ud af, hvordan "hidtil uset skade på Nord Stream-rørledningssystemet skete. Det ser ud til, at Europa ikke bør forvente betydelige forsyninger fra Rusland denne vinter. En talsmand for Kreml Peskov bemærkede, at Rusland er "ekstremt bekymret", og at de vil foretage en undersøgelse. Mange handlende mener, at Rusland saboterer rørledningen, uanset at dette var noget forventet af mange, da de taber terræn med krigen i Ukraine. Den globale energikrise er fortsat i centrum, og dette er fortsat meget bekymrende for de kortsigtede udsigter for europæiske aktiver.  

EQT CEO bemærkede, "Orkanen Ida ser ud til, at den ikke vil påvirke naturgasproduktionen." Hans udsigter til, at priserne på naturgas vil være over $7, hvilket er et godt stykke over gennemsnittet for 20 år.

Crypto

Den globale markedsnedgang tager en pause, og det er gode nyheder for cryptoverse. Bitcoin har vist en vis modstandsdygtighed i betragtning af de voldsomme udsalg, der sker på tværs af de fleste af de store indekser. Det er ret imponerende, at Bitcoin er over $20,000-niveauet, og at det seneste udsalg ikke så et større kollaps under sommerens lavpunkter. Bitcoin har ikke en katalysator til at strække sig meget højere, men en stabilisering er et velkomment tegn for langsigtede tyre.

Fed-formand Powells kommentarer på konferencen afholdt af Bank of France indeholdt ingen nye bomber. Powell gentog sin bekymring over de strukturelle problemer i DeFi-økosystemet. Powell gentog sin støtte til innovation, herunder krypto og opfordrede kongressen til at vedtage regulering for stablecoins. Powell mindede kryptohandlere om, at der vil gå lang tid, før vi ser en digital dollar. Han sagde, at Fed-undersøgelsen af ​​centralbankers digitale valutaer vil tage mindst et par år, hvorfor det er vigtigt for Kongressen at give regulering af stablecoins.  

Denne artikel er kun til generel information. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, officerer eller direktører. Levereret handel er højrisiko og ikke egnet for alle. Du kan miste alle dine deponerede midler.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mere end 20 års handelserfaring er Ed Moya en senior markedsanalytiker hos OANDA, der producerer up-to-the-minute intermarketanalyse, dækning af geopolitiske begivenheder, centralbankpolitikker og markedsreaktion på virksomhedsnyheder. Hans særlige ekspertise ligger på tværs af en bred vifte af aktivklasser, herunder FX, råvarer, fast indkomst, aktier og kryptokurver.

I løbet af sin karriere har Ed arbejdet med nogle af de førende forex-mæglere, forskningsteams og nyhedsafdelinger på Wall Street, herunder Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest arbejdede han med TradeTheNews.com, hvor han leverede markedsanalyse på økonomiske data og virksomhedsnyheder.

Ed er baseret i New York og er regelmæssig gæst på flere store finansielle tv-netværk, herunder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er tillid til af verdens mest berømte globale nyhedskabler, herunder Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han citeres regelmæssigt i førende publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal.

Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.