Flere afnoteringer af Blockchain ETF'er kunne være på vej

Afnoteringen af ​​flere krypto-relaterede ETF'er i Australien kan blive en global trend, sagde branchedeltagere, i betragtning af at udstedere kan blive tvunget til at droppe lignende investeringsprodukter, der markedsføres omkring markedets opsving.  

Cosmos Asset Management indgivet til aflistning Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) og Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) fra Cboe Australia.

Handelen er indstillet til at blive standset indtil resultatet af ansøgningen.

CBTC og CPET, som blev lanceret i maj, investerer i krypto gennem Purpose Investments' Bitcoin ETF (BTCC) og Ether ETF (ETHH) - spotfonde, der debuterede på Canadas Toronto Stock Exchange sidste år. Begge Cosmos-fonde havde mindre end 1 million dollars i aktiver. 

CBTC er faldet omkring 25% siden starten, mens CPET er faldet 9.5%.

Cosmos CEO Dan Annan fortalte Bloomberg i en erklæring om, at firmaet tror stærkt på aktivklassen og er "skuffet over dette resultat."

Annan returnerede ikke umiddelbart en anmodning om kommentar. .

Frank Spiteri, leder af asset management hos CoinShares, fortalte Blockworks, at det australske marked hovedsageligt er drevet af detailinvestorer og investeringsrådgivere. Distributionsekspertise er påkrævet for at få succes i disse kanaler, sagde han. 

"Derfor, i tilfældet med Cosmos, en ny og mindre udbyder, overrasker det mig ikke, at de ikke var i stand til at opnå den nødvendige succes for at fortsætte med at køre dette produkt," sagde Spiteri. "Med mange 'me too'-produkter derude, der mangler differentiering, vil det være de produkter, der tilbyder værdi, fra udbyderne, der har distributionskapaciteten og kryptoekspertisen, der vil fortsætte med at trives."

Andre australske krypto-ETF'er hænger ved

21Shares, som også bragte bitcoin og ether ETF'er til det australske marked i maj, har ikke planer om at afnotere fondene, sagde en talsmand til Blockworks. ETF'erne, der blev lanceret som et resultat af et joint venture med Global X, og - i modsætning til Cosmos-fondene - var de første i landet til at tilbyde direkte eksponering til de to største kryptoaktiver. 

I lighed med Cosmos Asset Managements fonde har 21Shares-bilerne ikke formået at vinde meget indpas.

Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) og Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) havde cirka 2 millioner dollars og 1 million dollars af aktiver, henholdsvis fra onsdag. 

Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen (ADTV) for bitcoin-ETF'en har ifølge firmaet været $56,300 siden starten, mens ether-ETF's ADTV er $37,800.

"Dette år har været en vanskelig markedscyklus på tværs af næsten alle aktivklasser med krypto, der står over for særlig modvind," sagde Arthur Krause, direktør for ETP-produkt hos 21Shares moderselskab 21.co, i en e-mail. 

Flere krypto-ETF-afnoteringer er forestående, siger nogle

Bitcoin er faldet med næsten 71 % siden det nåede sit højeste rekord i november sidste år. Ether, som toppede samme måned, er faldet omkring 68 % i løbet af de sidste 12 måneder.

Nathan Geraci, præsident for The ETF Store, sagde, at selvom han mener, at spotkryptoprodukter, der kan overleve nedtrækningen, har en lys fremtid, forventer han, at udstedere vil afnotere en række krypto-tilstødende fonde.

"Hver gang en aktivklasse oplever den type blodbad, vi har set i krypto, vil der være nogle produktulykker," fortalte Geraci Blockworks. "Det virkelige område at se er USA-noterede 'blockchain' ETF'er - et segment af markedet, der er fuldstændig overmættet med produkter og ikke har nær nok investorefterspørgsel."  

Den største blockchain ETF er Amplify ETFs' Transformational Data Sharing ETF (BLOK), som ramte USA i januar 2018. Fonden har cirka 440 millioner dollars i aktiver. 

BLOK, som er faldet omkring 57% år-til-dato, har ifølge ETF.com rapporteret nettoudstrømme på næsten $60 millioner i 2022, inklusive $30 millioner i løbet af den seneste måned. 

Mange krypto-relaterede produkter, der ligner BLOK, kom på markedet, da SEC fortsatte med at nægte spot bitcoin ETF'er i USA, sagde Geraci. Men selv blockchain-fonde lanceret af asset management-giganter BlackRock, Fidelity Investments , Charles Schwab tidligere i år har mindre end $40 millioner i kombinerede aktiver.  

"De fleste af de eksisterende krypto-relaterede aktie-ETF'er har meget lignende beholdninger og er meget korrelerede," sagde Geraci. "Jeg forventer at se en række af disse produkter lukke i løbet af det næste år, uanset om kryptomarkedet som helhed vender."

Lara Crigger, chefredaktør for datafirmaet VettaFi, var enig i, at en række krypto-ETF'er vil lukke, med henvisning til faldende rådgiverinteresse og mangelfulde strømme.

Den største bitcoin futures ETF - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - opnåede $33 millioner i nettotilstrømning i oktober, ifølge VettaFi-data. Og andre lignende fonde overvåget af Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck og Hashdex registrerede kun $10 millioner i kombineret indstrømning i løbet af måneden. 

Samlet set opnåede investeringsprodukter for digitale aktiver globalt en mindre tilgang på $6 millioner i sidste uge, ifølge CoinShares, fortsætter en syv-ugers løbetur af, hvad virksomheden kaldte "apati" fra investorer.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.