Nasdaq 100 Teknisk: Torpederet af Nvidia, med risiko for at gennemgå flere ugers korrigerende tilbagegang – MarketPulse

• Nasdaq 100 er forblevet trægt og underperformerede Dow Jones Industrial Average siden sidste fredag ​​den 16. februar.
• Den nylige underperformance af Nasdaq 100 er blevet udløst af koncentrationsrisikoen fra dets betydelige YTD-afkastbidragyder, Nvidia.
• Optionsmarkedet har prissat omkring en bevægelse på omkring 11 % i begge retninger på Nvidias aktiekurs, efter at det rapporterede sine Q4 2023 indtjeningsresultater senere i dag.
• Nasdaq 100 står over for risikoen for, at et potentielt korrigerende fald i flere uger udfolder sig; øjeblikkelig support til at se vil være på 17,350 og 17,160.

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapport, "Amerikanske aktiemarkedstyre står over for et realitetstjek (3 ildevarslende tegn at se)" offentliggjort den 14. februar 2024. Klik link. for en opsummering.

Nasdaq 100, den bedste outperformer blandt de store amerikanske benchmark-aktieindekser, har været træg siden sidste fredag ​​den 16. februar.

I går faldt mega-cap-teknologiaktiernes tungvægtede Nasdaq 100 med -0.79% efter at have tabt så meget som -1.62% i løbet af dagen. I modsætning hertil registrerede Dow Jones Industrial Average kun et mindre tab på -0.17 %

Koncentrationsrisiko i Nvidia

Fig. 1: YTD-performance for store amerikanske benchmark-aktieindekser og nøgle-ETF'er pr. 20. februar 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Den største skyldige i Nasdaq 100's nuværende kortsigtede underperformance i forhold til Dow Jones Industrial Average har været det forfærdelige frasalg, der blev set i Nvidias aktiekurs i går, hvor den styrtdykkede med -4.35 % med et maksimalt intradag-tab på -6.58 %, dets værste daglige afkast siden den 17. oktober 2023 forud for dets 4. kvartal 2023 indtjeningsresultat offentliggjort i dag efter afslutningen af ​​den amerikanske session.

Markedsdeltagere er begyndt at forblive trætte af de høje vækstforventninger til indtjening, der stilles til Nvidia, som leder af det igangværende temaspil for kunstig intelligens (AI) med høj produktivitet og optimisme i konjunkturrevolutionen. Analytikernes konsensusforventninger har sat en høj barre for, at Nvidias indtjening pr. aktie i 4. kvartal 2023 kommer ind på $4.59, hvilket er en kæmpe gevinst på +420 % å/å i forhold til samme kvartal for et år siden.

En Wall Street Journal-rapport dateret i går, 20. februar, har citeret data indhentet fra Cboe Global Markets om, at optionsmarkedet har prissat omkring en bevægelse på omkring 11 % i begge retninger på Nvidias aktiekurs, efter at det rapporterer sin indtjening senere i dag ved afslutningen af den amerikanske session. Den forventede bevægelse på 11 % er baseret på en optionhandel kendt som en straddle, som indebærer køb af puts og calls til samme strike-pris.

Markedsdeltagere er især blevet forsigtige med hensyn til tilstanden på det amerikanske aktiemarked, da en betydelig del af det nuværende år-til-dato (YTD) af S&P 500 er blevet bidraget med en stor del af Nvidias YTD-afkast på +44 % med et nuværende toppunkt på +53 % set tidligere den 14. februar (se fig. 1), der overgik YTD-afkastet på Nasdaq 100 med 7 gange, og en bredere margin på 38 gange på den ligevægtige S&P 500.

Bearish "Ascending Wedge"-opdeling

Fig. 2: US Nas 100 mellemlang sigt og store tendenser pr. 21. februar 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Fig 3: US Nas 100 kortsigtet trend pr. 21. februar 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Gårsdagens udsalg set i US Nas 100-indeks (en proxy for Nasdaq 100-futures) har ført til et sammenbrud på den nedre grænse af dens mellemfristede bearish "Ascending Wedge"-konfiguration, der også er sammenfaldende med det 20-dages glidende gennemsnit, der fungerede som en tidligere støtte på 17,630.

Derudover har den daglige RSI-momentumindikator vist en bearish divergenstilstand siden 24. januar i dens overkøbte region. Disse observationer har øget risikoen for, at et potentielt korrigerende fald på mellemlang sigt (flere uger) udfolder sig inden for indeksets igangværende store optrendsfase, som var på plads siden den 6. januar 2023-udsving.

På en kort sigt horisont, som det ses i timediagrammet, vil den vigtigste kortsigtede pivotale modstand at se på 17,730 (tilbagetrækning af den tidligere "Ascending Wedge"-støtte og 61.8 % Fibonacci-retracement af det nylige dias fra 16. februar 2024 høj til 21 februar 2024 lav).

Hvis 17,730 ikke overgås til opsiden, kan indekset udvise yderligere svaghed for at afsløre de næste mellemliggende understøttelser på 17,350 og 17,160 (også det opadgående 50-dages glidende gennemsnit) i det første trin.

På den anden side, ugyldiggør en clearance over 17,730 den bearish tone for at se en gentest på det nuværende all-time high-område på 18,000/18,030.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.