Nikkei 225 Teknisk: Med risiko for at forme et korrigerende fald i flere uger – MarketPulse

• De seneste hurtige stigninger set i Nikkei 225 vil sandsynligvis tilskrives det meget forventede positive resultat af Japans årlige lønforhandlinger.
• Den forventede stigning i lønvæksten for FY 2024/2025 kan allerede være fuldt indpriset af det japanske aktiemarked.
• Nylige bearish elementer i den amerikanske S&P 500 kan føre til en negativ feedback-loop ind i Nikkei 225.
• Se den vigtigste kortsigtede modstand på 39,640 på Nikkei 225.

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapporter, "Nikkei 225 Technical: Eyeing a potent new all-time high" og "SPX 500 Teknisk: Tyrene bliver trætte" udgivet henholdsvis 16. februar og 7. marts. Klik link. , link. for en opsummering.

Prishandlingerne af Nikkei 225 har fortsat med at svæve opad for at udskrive nye rekorder og nåede den nedre grænse for 40,500/41,000 mellemlang modstandszone (trykte en intradag høj på 40,472 sidste torsdag, 7. marts).

Det ser ud til, at sidste uges bullish momentum er blevet drevet af de meget forventede positive resultater af de nøje overvågede japanske lønforhandlinger mellem fagforeninger og arbejdsgivere for FY 2024/2025.

Positivt resultat af Japans årlige lønforhandlinger kan være blevet fuldt ud prissat

Fig 1: Japansk fagforeningssammenslutning gennemsnitlig årlig lønaftale (Kilde: Bloomberg News pr. 10. marts 2014, klik for at forstørre diagrammet)

Den kommende fredag, den 15. marts, vil Japans vigtigste fagforeningsgruppe, Rengo, offentliggøre de foreløbige resultater af dens forhandlede lønstigning for japanske ansatte, hvor konsensus er knyttet til en forventet gennemsnitlig årlig stigning på 3.85 % for FY 2024/2025, over sidste års gennemsnit. stigning på 3.58 %, og hvis det går som forventet, vil det være det største spring i lønvæksten i Japan siden 1993.

Et sådant rosenrødt resultat vil sandsynligvis øge forbrugernes efterspørgsel og give Bank of Japan (BoJ) mulighed for at skubbe fremad for at afslutte sin kortsigtede negative rentepolitik på plads siden 2016 enten i marts eller april i år, et signal om, at BoJ er overbevist om at et årti plus af deflationsspiral er afsluttet i Japan. Fremadrettet vil disse fundamentale faktorer og afsmitninger sandsynligvis have en positiv nettoindvirkning på det japanske aktiemarked og understøtte en potentiel langsigtet bullish trend for Nikkei 225.

På kort sigt har de meget likvide finansielle markeder en tendens til at være fremadskuende, og det potentielle positive resultat fra de årlige lønstigningsforhandlinger i Japan kan allerede være blevet diskonteret som set af den seneste uge med positive bevægelser i Nikkei 225.

US S&P 500 har en betydelig direkte indflydelse på Nikkei 225

Fig. 2: Nikkei 225's korrelationskoefficient med US S&P 500 og USD/JPY pr. 11. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Siden august 2023 er bevægelsen af ​​Nikkei 225 begyndt at bevæge sig i direkte låsetrin med det amerikanske aktiemarked ved at bruge benchmark S&P 500 som proxy; deres direkte korrelationskoefficient står på 0.9 mod en lav korrelationskoefficient t på 0.4 over for USD/JPY i samme periode som den 11. marts (se fig. 1).

Prishandlingerne for S&P 500 har for nylig dannet et ugentlig bearish "Spinning Top" lysestagemønster for ugen den 4. marts, og kombineret med andre mulige bullish trendudmattelseselementer, fremhævet i vores tidligere rapport, er summen af ​​odds skævt mod en potentiel forestående flerugers korrigerende afvisningssekvens for Nikkei 225.

Momentum på mellemlangt sigt er blevet bearish for Nikkei 225

Fig 3: Nikkei 225 store og mellemlange tendenser pr. 12. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Den bullish accelerationsbevægelse af Nikkei 225, der startede den 8. februar, har ført til, at dens prishandlinger næsten ramte en nøglemodstandszone på mellemlang sigt på 40,500/41,000 sidste torsdag den 7. marts (også den øvre grænse af dens vigtigste stigende kanal på plads siden 6. marts 2020 lav).

Derudover har den daglige RSI-momentumindikator netop iscenesat et bearish sammenbrud under sin parallelt stigende støtte fra det sidste tidligere rally, der forlod sin oversolgte region den 4. oktober 2023.

Disse observationer tyder på begrænset opsidepotentiale fremadrettet, og oddsene favoriserer en delvis retracement af dens igangværende store optrendfase fra den laveste 4. januar 2023.

Se 39,640 nøgle kortsigtet modstand

Fig. 4: Japan 225 kortsigtet trend pr. 12. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Kortsigtede kurshandlinger af Japan 225-indekset (en proxy for Nikkei 225-futures) er fortsat mangelfulde, da det fortsætter med at handle under sit 20-dages glidende gennemsnit, og den tidligere mindre stigende kanal-støtte fungerer nu begge som en næsten -term modstandszone på 38,960/39,210.

Hvis 39,640 nøgle kortsigtet pivotal modstand ikke overgås til opsiden, kan indekset forme endnu et potentielt downleg for at afsløre de næste mellemliggende understøtninger ved 38,100 og 37,360 i det første trin.

På den anden side, ugyldiggør en clearance over 39,640 den bearish tone for en fortsættelse af den bullish trend for at se den næste mellemmodstand komme ind på 40,490/690.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.