Ondo Finance lancerer tokeniserede amerikanske statsobligationer og virksomhedsobligationer

Tokens vil repræsentere indskud i populære obligations-ETF'er fra Blackrock og PIMCO

Nye DeFi-tilbud dukker op for at tilpasse sig det skiftende makroøkonomiske klima, efter at baseline-udbyttet på stablecoins er faldet til under lavrisikoinstrumenter, der er tilgængelige i traditionel finansiering. 

Gå ind på Ondo Finance, som har til formål at udvikle tokeniserede investeringsfonde - firmaet afslørede den forestående lancering af tre tokens, der repræsenterer indskud i populære ETF'er, forvaltet af kapitalforvaltningsgiganterne Blackrock og PIMCO.

Af de tre tilbud vil US Government Bond Fund (OUSG) have det laveste afkast, som Ondo estimerer til at være 4.62 %. Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) er lidt højere med 5.45 %, og High Yield Corporate Bond Fund giver i øjeblikket et afkast på 8.02 %.

Ondo vil opkræve et administrationsgebyr på 0.15 %.

I april 2022, Ondo indsamlet $ 20 mio i en serie A-runde ledet af Peter Thiels Founders Fund og Pantera Capital, den årti gamle krypto-investeringsfond. 

Mens de smarte kontrakter, der interagerer med midlerne, skal forhåndsgodkendes, er Nathan Allman, CEO og grundlægger af Ondo, spændt på at undersøge, hvordan protokoller og tokeniserede værdipapirer hænger sammen. 

"Vi besluttede at lancere disse tokeniserede ETF'er, fordi vi ser dem som en vigtig byggesten til den næste generation af DeFi-protokoller," sagde han til The Defiant.  

Kun kvalificerede købere som gennemgår Know Your Customer (KYC) og Anti-Money Laundering (AML) procedurer, får lov til at investere i fondene. SEC definerer en "kvalificeret køber" som en person eller en enhed med mindst $5 millioner i investeringer. 

Efterspørgsel efter lavrisikoafkast

Allman understreget at der er over $100 mia. af stablecoins på kæden, som ikke giver noget udbytte. Han satser på, at noget af den kapital vil springe på chancen for at tjene et lavrisikoudbytte, uden at investorerne skal bringe disse aktiver tilbage til det traditionelle finansielle system. 

"Nogle investorer, som hedgefonde og market makers, ønsker at være i stand til at bevæge sig mellem stablecoins og amerikanske statsobligationer hurtigere, end de kunne traditionelt," sagde Allman til The Defiant. "De er tiltrukket af køretøjets daglige likviditet og direkte støtte til stablecoins."

Han siger, at startups og decentraliserede autonome organisationer (DAO'er) også er interesserede i de ETF-støttede tokens, da de vil give dem adgang til pålideligt udbytte uden at skulle oprette deres egne mægler- og depotkonti.

I betragtning af de astronomiske udbytter, der karakteriserede DeFis tidlige dage, tilbød afkastraterne fra traditionelle finansielle produkter kun lidt tiltrækning i 2020 og 2021. Efterhånden som renterne steg, og DeFi styrtede, er krypto imidlertid kommet ind i et miljø, hvor renterne på statsobligationer og andre opsparinger produkter er over dem, der findes på udlånsprotokoller som Compound og Aave. 

Dette har skabt et spændingspunkt for DeFi. 

Da udbyttet ikke længere trækker folk ind i rummet, skal der udvikles andre værdiforøgelser, for at DeFi kan tiltrække og fastholde kapital. Tilbud som Ondos tokeniserede midler kan genoplive en gammel brugssag, som har eksisteret omkring krypto siden mindst 2017 - sikkerhedstokens eller tokens, der repræsenterer værdipapirer fra den virkelige verden.

Security Tokens

"Sikkerhedstokens har eksisteret i en årrække, men har ikke set nogen meningsfuld trækkraft," sagde Allman og antydede, at on-chain-kapitalen i dag ikke har et åbenlyst hjem på grund af DeFi's udtømte udbytte. "Jeg tror, ​​at den kombination, vi har i dag af masser af on-chain-kapital, mangel på attraktive on-chain-investeringsmuligheder og robust on-chain finansiel infrastruktur, endelig skaber en overbevisende grund til, at sikkerhedstokens eksisterer."

Projekter som Polymath Network blev lanceret i 2017 med stor fanfare, men er stort set faldet ud af kortet, da sikkerhedstokenløsninger ikke har formået at vinde indpas. Mere generelt er der dog projekter som f.eks Guldfinke Finans og sikkerhedsstillet långiver MakerDAO har gjort fremskridt med at integrere virkelige aktiver. 

Fremover ser Ondo ud til at være en del af en voksende trend inden for krypto til at bruge tokens til at repræsentere virkelige aktiver frem for blockchain-indfødte. Kombinationen af ​​et åbent sæt af blockchain-baserede protokoller, der interagerer med tokens, der repræsenterer rigtige værdipapirer, er uden tvivl en overbevisende vision.