RBI Regulatory Sandbox former fremtiden for indisk bankvirksomhed (Karunakar Mohapatra)

For nylig var der meget buzz omkring, hvordan RBI har fundet fire levedygtige produkter til grænseoverskridende betalinger under sin lovgivningsmæssige sandkasse. Mange af vores læsere og kolleger kendte/havde ikke hørt om 'Regulatory Sandbox'. I denne blog dekonstruerer vi hvad
en regulatorisk sandkasse er, og hvordan den former disruptionen i den traditionelle finansielle sektor. Det betyder, at flere innovative produkter bliver tilgængelige, og uanset hvilket produkt disse fintech-giganter har skabt, er det i overensstemmelse med de regler, der beskytter kundernes
interesser.

Indien er et arnested for fintech-innovation og huser mere end 4200 fintech-startups. Med så mange fintechs rundt omkring var det bydende nødvendigt at regulere fintech-disruption, så de indiske forbrugeres interesser forbliver sikre, og innovationer forbliver tilgængelige,
som fødte den regulatoriske sandkasse.

Så vi vil diskutere den regulatoriske sandkasse generelt, og derefter gradvist dykke ned i RBI's regulatoriske sandkasserejse. Vi vil også diskutere, hvordan det formede den fintech-industri, vi ser i dag. Men hvis du vil springe direkte ind i specifikke sektioner,
du kan bruge indholdstabellen øverst.

Hvad er en Regulatory Sandbox?

Sandboxes fungerer under specifikke lovmæssige undtagelser, kvoter eller begrænsede tidsbestemte undtagelser. Den regulatoriske sandkasse gik ind i en æra med hurtig teknologisk innovation på finansielle markeder og BFSI-markeder. Det håndterer stridighederne mellem regulatorernes trang
at motivere og facilitere fintech-innovation og regulatoriske mål som økonomisk robusthed og forbrugerbeskyttelse.

Enkelt sagt er en regulatorisk sandkasse et stærkt kontrolleret miljø, der leveres af det centrale finansielle organ til fintechs/finansielle institutioner for at teste nyere koncepter og innovationer, før de lanceres til størstedelen af ​​offentligheden. Derfor økonomisk
reguleringsorganer i individuelle nationer har oprettet sandkasser til fintech-innovation inden for de regulatoriske grænser.

Nu hvor vi forstår den regulatoriske sandkasse i definitionen, vil vi dykke ned i fantasien og begyndelsen af ​​RBI Regulatory Sandbox.

RBI Regulatory Sandbox

Efter UPI's lancering og implementering af demonetisering, så RBI 4 billioner UPI-transaktioner og 55 billioner Aadhaar-godkendelser. Disse begivenheder signalerede, at Indien allerede var på nippet til fuldstændig digitalisering af sit banksystem. Nationen vil ikke halte
bag sine internationale modparter, hvis der tages ordentlige skridt til at udvikle finansiel teknologi. Endnu vigtigere var det, at det skulle gøres inden for de lovgivningsmæssige rammer, mens man havde den indiske befolknings bedste for øje.

Finansielle hovedstæder som Storbritannien, Europa, USA og mange andre var allerede i de fremskredne stadier af deres banksektorers digitale transformation. De havde skabt et strukturelt forsvarligt og fleksibelt miljø, hvor virksomheder kunne teste finansiel innovation
kaldet regulatoriske sandkasser.

2016 RBI Working Committee for Dechiphering Fintech Regulatory Challenges

I juli 2016 nedsatte RBI et arbejdsudvalg bestående af 13 personer for at afdække de regulatoriske udfordringer, som fintechs og digitale banker i Indien står over for. Arbejdsudvalget afleverede rapporten den 23. november 2017. Nedenfor er anbefalingerne
fremlagt af arbejdsudvalget:

1. Før man regulerer dette område, er der behov for at have en dybere forståelse af forskellige FinTech-produkter og deres interaktion med den finansielle sektor og dermed konsekvenserne for det finansielle system.
2. De regulatoriske handlinger kan variere fra "Offentliggørelse" til "Light-Touch Regulation & Supervision" til en "Tight Regulation og Full-Fledged Supervision", afhængigt af risikoimplikationerne.
3. Der er behov for at udvikle en mere detaljeret forståelse af risici, der er forbundet med platformsbaseret FinTech.
4. Regulatorer i den finansielle sektor skal identificere sektorspecifikke FinTech-produkter og regulatoriske tilgange.
5. Ved at indføre digitale kanaler til at erstatte tidskrævende manuelle processer styrker arbejdsstyrken hos kunder og forsikringssektoren.
6. Innovationslaboratorier, herunder forsikringsselskaber, kan etableres for at kombinere brand- og produktchefer med teknologiske og analytiske ressourcer.
7. Når Fintech-spillere introducerer værdipapirmarkedsprodukter, kan tilsynsmyndigheder vurdere produktet og se, om SEBI eller RBI kan overvåge det ved at registrere dem som en mellemmand eller gennem aktivitetsreglerne.
8. Forsikringsselskaber kan samarbejde med "Insurtech"-enheder eller startups for at give en bedre og mere omkostningseffektiv kundeoplevelse.
9. Regulatorer i den finansielle sektor skal engagere sig med FinTech-enheder for at finde frem til passende regulatoriske reaktioner og omjustere regulering og tilsyn som reaktion på det skiftende miljø.
10. En 'dedikeret organisationsstruktur' inden for hver regulator skal skabes for at identificere og overvåge de udfordringer, der er forbundet med at udvikle væsentlige FinTech-innovationer og reagere på muligheder og risici, der opstår for det finansielle system fra
    disse innovationer.
11. At skabe et miljø for udvikling af FinTech-innovationer og test af applikationer/API'er designet af banker og FinTech-virksomheder.
12. RBI kan indføre en passende ramme for en "Regulatory Sandbox/innovation hub" inden for et veldefineret rum og varighed. Tilsynsmyndighederne i den finansielle sektor vil give den nødvendige regulatoriske støtte til at øge effektiviteten, styre risici og skabe
    nye muligheder for indiske forbrugere inden for regulatoriske jurisdiktioner.
13. På grund af IDRBTs unikke position som et forsknings- og udviklingsinstitut er IDRBT på grund af dets aktiviteter godt placeret til at skabe og vedligeholde en regulatorisk sandkasse i samarbejde med RBI for at gøre det muligt for innovatører at eksperimentere med deres bankvirksomhed/betalinger
    løsninger til eventuel adoption. Instituttet kan fortsætte med at interagere med RBI, banker og løsningsudbydere vedrørende afprøvning af nye produkter og tjenester og over tid opgradere sin infrastruktur og færdighedssæt for at give en fuldgyldig regulatorisk sandkasse
    miljø. Reserve Bank of India kan aktivt engagere sig med instituttet.
14. Regulerings- og juridiske reformer er afgørende for en bæredygtig udvikling af den digitale finansielle industri.
15. Partnerskaber/engagementer mellem regulatorer, eksisterende industriaktører, kunder og FinTech-virksomheder vil muliggøre udviklingen af ​​en mere dynamisk og robust finansiel serviceindustri.
16. Regulatorer kan undersøge brugen af ​​Reg-Tech til at lette leveringen af ​​regulatoriske krav mere effektivt end eksisterende kapaciteter.
17. RBI skal omorientere regulatorers organisationsstruktur og menneskelige ressourcer (HR) praksis for at imødekomme innovationsudfordringer vedrørende tilpassede HR-ansættelsesprofiler, læring og uddannelsesprogrammer.
18. Der er behov for selvstændig databeskyttelse og privatlivslovgivning i landet.
19. Banker/regulerede enheder kan blive opfordret til at samarbejde med FinTech/startups for at forbedre deres kundeoplevelse og operationelle ekspertise. De kan også overveje at udføre FinTech-aktivitet inden for betalinger, dataanalyse og risikostyring.
20. Modeller for engagement og tjekliste, der skal udvikles af hver regulator for hver aktivitet.
21. I betragtning af at FinTech-virksomheder er i deres vorden, men i vækst, kan regeringen overveje at indføre skattetilskud til handlende, der accepterer en vis del af deres virksomhedsindtægter fra digitale betalinger.
22. Alle markedsregulatorer bør fremhæve kravet om at øge kundernes uddannelsesniveau/bevidsthed.
23. Et selvregulerende organ for FinTech-virksomheder kan tilskyndes.

Ovenstående anbefalinger lagde grundlaget for det første udkast til den indiske regulatoriske sandkasse. RBI lancerede den endelige ramme for Regulatory Sandbox den 13. august 2019. Det er sådan den regulatoriske sandkasse for Fintechs, Insurance-techs og Regtechs
søger at lave finansielle innovationer opstod i Indien. 

Kohorter og valg af de rigtige Fintechs til at gå i spidsen for innovation

Harmonika til RBI kan fintech-virksomheder, herunder startups, banker, finansielle institutioner og andre virksomheder, der samarbejder med eller yder støtte til finansielle servicevirksomheder, ansøge om adgang til den regulatoriske sandkasse. De vil være underlagt
under sandkassekriterier.

Fokus for den lovgivningsmæssige sandkasse vil være at tilskynde til innovationer beregnet til brug på det indiske marked i områder, hvor:

• Nødvendige styrende bestemmelser er fraværende;
• Der er behov for at lette restriktionerne for at muliggøre den foreslåede innovation midlertidigt;
• Opfindelsen viser løfte om at lette/påvirke leveringen af ​​finansielle tjenester på en væsentlig måde.

RBI valgte at nedbryde tidsplanen for indtag af fintechs i kohorter. Hver kohorte vil omfatte en gruppe fintechs fokuseret på innovation i specifikke sektorer baseret på temaer som detailbetalinger, grænseoverskridende betalinger, MSME-udlån og afbødende finansiel
svig. Vi kan se en udførlig liste over alle årgange på RBI hjemmeside.

For nylig annoncerede RBI listen over fintechs, der med succes forlod den anden kohorte. Den anden kohorte fokuserede på at gøre det muligt for grænseoverskridende betalinger at udveksle pengeoverførsler hurtigt.  

Indien tegner sig for 15 % af den globale andel i pengeoverførsler, hvilket gør det til den største modtager af indgående pengeoverførsler globalt. I 2019 modtog Indien $83 mia., og i første halvdel af 2020 modtog $27.4 mia. Den daglige omsætning af OTC-valutainstrumenter
i Indien er omkring $40 mia. Ved at udnytte nye teknologier hurtigere var kohorten nødvendige for at anspore innovationer til et billigt, sikkert, bekvemt og gennemsigtigt system til grænseoverskridende betalinger.

I denne kohorte udvalgte RBI otte enheder til at teste grænserne for grænseoverskridende betalingsteknologi i et sandkassemiljø. Denne test kan vare i syv måneder til et år. Hvert afsnit er opdelt i fire uger, der hver varer fra 4 uger til 12 uger.
De deltagende enheder understøttes (afslappende regler) og granskes (måler ydeevne og rentabilitet) under hvert afsnit for at sikre, at RBI kan danne passende regler. IDRBT tolererer ikke nogen enheders fejl i nogen af ​​testsektionerne.
Disse strenge foranstaltninger giver filtrering og beholder kun nogle få dygtige fintechs, der kan drive innovation og skabe kundeværdi. 

I den anden kohorte på otte bestod kun fire fintechs testen:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open er en alt-i-én virksomhedsbankplatform. Open hjælper med at administrere bankvirksomhed, betalinger, regnskab, udgiftsstyring, skatter og lån på ét sted. Åbn foreslåede blockchain-baserede friktionsfri og manipulationssikre overvågningsmuligheder for en grænseoverskridende betaling
   system, der udnytter den nuværende infrastruktur.
2. Fairex Solutions Private Limited:
   Fairex er en aggregeringsplatform af førende grænseoverskridende betalingsudbydere til udgående remittering.
3. Nearby Technologies Private Limited:
   'Paynearby', et produkt af Nearby-teknologier, letter ruten af ​​den indgående grænseoverskridende remittering til modtagerens Aadhaar-nummer som en virtuel bankkonto ved hjælp af den eksisterende RDA-mekanisme.
4. Kontantfrie betalinger India Private Limited:
   Cashfrees grænseoverskridende betalingsplatform gør det lettere for indiske investorer at købe aktiver som børsnoterede aktier og børshandlede fonde noteret via lokale betalingsmetoder på udenlandske børser.

Virkningen af ​​RBI Regulatory Sandbox

Efter at have introduceret RBI regulatoriske sandkasse til spillerne i fintech-området, har fintech-miljøet gennemgået drastiske ændringer. Disse ændringer er anført nedenfor:

Drive innovation og forskning

Den indiske fintech-industri har lavet en masse innovationer i de sidste par år, såsom QR-koder, NFC-aktiverede kort, Instant Settlements og Video KYC. QR-koden, der engang blev brugt til at spore bagage, blev genbrugt og bruges nu til at foretage øjeblikkelige UPI-transaktioner.
RBI introducerede QR-koder med stor fanfare. Det gik langsomt. Men nu ser vi klistermærker sat fast i hver eneste butik, taxa og bus for at foretage hurtigere kontantløse betalinger. 

På samme måde vandt NFC-kortene indpas under Covid-19, da alle transaktioner skulle være kontaktløse. Hold kortet i nærheden af ​​PoS-terminalen, og det korrekte beløb vil blive trukket fra kortets saldo.

Instant Settlement er en velsignelse i forklædning. Med milliarder af transaktioner, der foregår dagligt, var det blevet bydende nødvendigt at have en tilsvarende hurtig afviklingsproces. Med UPI og IMPS fra NPCI afregner konti og foretager øjeblikkelige overførsler til bankkonti i stedet for
af enhver tegnebog blev let.

Video KYC vil være banebrydende innovation for kreditkortindustrien, da identitetsbekræftelse er en vigtig proces før udbetaling af kredit. Men givet den manuelle metode tog det lang tid at etablere en persons identitet. Video KYC-processen
har gjort identitetsbekræftelsen hurtigere.

AePS- eller Aadhaar-aktiveret betalingssystem er, hvor biometriske oplysninger integreres i Aadhaar-systemet, som derefter er knyttet til alle de bankkonti, som finansielle institutioner kan bruge til autentificering og foretage hurtigere betalinger.

Fremme vækst

Med alle de innovative produkter på markedet er den tid, der kræves til trættende operationer, blevet kortere, hvilket gør det muligt for SMV'er og andre virksomheder at have mere tid på deres hænder. Med denne ekstra tid kan de fokusere på at innovere deres produkt eller markedsføring,
som kræver en masse mental plads og tid.

For eksempel, hvis en virksomhed har et enkelt sted, hvor de kan administrere deres banktransaktioner, ville regninger, fakturaer, lønninger, regnskaber og skatter være så fantastisk. De kunne også tage lån og evnen til at se, hvor effektivt de har kørt deres
forretning, når det kræves, vil være lyksalighed. Virksomheden kan fokusere på aktiviteter, der fremmer vækst med den sparede tid.

Hold kundernes interesser intakte

Det er i den regulatoriske sandkasses interesse at passere fintech eller finansielle institutioner, der ikke udvander kundernes interesse for innovation. Derfor sætter RBI nødvendige databeskyttelsespolitikker og regler for at beskytte kundedata. Ansøgere til
Sandbox skal overholde følgende lovkrav for at sikre forbrugernes interesser og sikkerheden og soliditeten i den finansielle sektor:

• Fortrolighed af kundeoplysninger

• Passende og korrekte kriterier

• Håndtering af kunders penge og aktiver ved mellemmænd

• Forebyggelse af hvidvaskning af penge og bekæmpelse af finansiering af terrorisme,

• Antallet af kunder

• Transaktionsvolumen

• Specifikke kundegrupper

• Information til kunden

Udvid finansiel inklusion

Den regulatoriske sandkasse har til formål at udvide de finansielle instrumenters rækkevidde til de mindre privilegerede. At udbrede bevidsthed blandt kunder for at styrke dem med den nyeste teknologi og forbedre deres liv er noget, som RBI ønsker at opnå. Flere fintechs mål
nichekundesegmenter, ikke kun for at opnå konkurrencefordele, men også som en del af RBI-sandkasseretningslinjerne.

Indien er det land med den næsthøjeste internetpenetration på verdensplan. Og alligevel har 1 ud af 5 indere ikke adgang til væsentlige banktjenester. Det er en udfordring og en mulighed for at gøre finansielle tjenester tilgængelige for pengeløse. Med innovationer
inden for teknologi er finansielle tjenester tilgængelige efter minimalt papirarbejde, en af ​​de største udfordringer, fintechs overvandt. Tag guld, for eksempel. Indien besidder privat 1.5 billioner dollars i guld i aktiver, hovedsageligt erhvervet gennem usikrede lån. Derfor,
det er en glimrende mulighed for at udvide teknologidrevne kredittjenester, da det kræver færre investeringer fra fintech og mindre papirarbejde for at tiltrække folk til guldlån. Fintechs kan udforske en af ​​mange muligheder for at gøre finansielle instrumenter mere tilgængelige.

Tiltræk investeringer

Fintech-industrien har modtaget tæt på 23.6 milliarder dollars mellem 2014 og 2022. De 30 bedste investorer foretog 676 af de 1219 finansieringsaftaler i rummet, og 14 investorer blandt disse var fra USA.

Hvis man ser nærmere på grafen, var der en støt stigning i investeringerne efter 2016. RBI nedsatte arbejdsudvalget for at forstå Fintech-industrien i 2016. Efterhånden som tiden skred frem, og RBI oprettede de lovgivningsmæssige rammer i 2019, var der et lille fald. fordi
fintech-reglerne var stadig under udvikling, og Covid-19 ramte Indien.

Covid tvang banker og finansielle institutioner til at udvikle sig og gøre finansielle tjenester tilgængelige for pengeløse. Det var en udfordrende såvel som en fremragende mulighed for fintechs at komme med innovative produkter og tjenester. Disse enorme muligheder
tiltrak finansiering, der eksploderede i år 2021.

Byg lydregler

Med stor magt kommer stort ansvar. Fintechs og andre finansielle institutioner høstede betydelige fordele i den mulighed, der blev skabt på grund af pandemien, og gjorde finansielle instrumenter tilgængelige for pengeløse.

Den regulatoriske sandkasse sikrede, at fintechs leverede, hvad der blev lovet, og aldrig levede op til det. Den regulatoriske sandkasse så dog også fintechs tilbud, og hvis nogen, blev reguleringen en hindring snarere end et støttesystem. De lavede justeringer i overensstemmelse hermed,
med tanke på fintechs og forbrugeres interesse.

Konklusion

RBI Regulatory Sandbox har spillet en væsentlig rolle i at forme fintech-industrien, pleje og guide fintech’erne i den rigtige retning og samtidig holde forbrugernes interesse i fokus. Den tematisk baserede ramme er inspireret af regulatoriske sandkasser
på tværs af forskellige finansielle hovedstæder globalt, og det falder aldrig nogen form for forventninger indtil videre. Desuden har sandkassen hjulpet finansielle institutioner med at gå i den rigtige retning for at styrke de ubankede og tiltrække passende investorers opmærksomhed. 

Det har hjulpet med at erhverve ikke kun nyere teknologi, men også uddybe markedspenetrationen af ​​de finansielle instrumenter på det indiske marked ved at tilbyde tjenester til lavere priser.