Regulatorer ringer op Robinhood for en bøde på $30 mio

New Yorks finanstilsynsmyndighed har pålagt en bøde på 30 millioner dollars Robinhood s cryptocurrency division for ikke at afsætte tilstrækkelige ressourcer til sine compliance-programmer.

De pålagte erstatninger skyldtes væsentlige overtrædelser af reglerne mod hvidvaskning af penge, cybersikkerhed og investorbeskyttelse, New York State Department of Financial Services (NYFDS) sagde på tirsdag.

Oven i straffen er Robinhood Crypto nødt til at ansætte en uafhængig konsulent til at evaluere dens overholdelse af regulatorens korrigerende indsats. Dette markerer NYDFS' første krypto-relaterede håndhævelseshandling. 

Efter undersøgelse fandt det ud af, at kryptoarmen var utilstrækkeligt bemandet og ikke kunne skifte fra et manuelt transaktionsovervågningssystem til et mere passende for firmaets størrelse og transaktionsvolumen. Cybersikkerhedsprogrammet behandlede i mellemtiden ikke operationelle risici og overholdt ikke fuldt ud afdelingens regler, sagde den finansielle vagthund. 

"Da dets forretning voksede, undlod Robinhood Crypto at investere de rette ressourcer og opmærksomhed for at udvikle og opretholde en overholdelseskultur - en fiasko, der resulterede i betydelige overtrædelser af afdelingens anti-hvidvaskning af penge og cybersikkerhedsregler," Adrienne Harris, finansinspektør. tjenester, sagde i en erklæring.

Tilsynsmyndigheden hævdede, at på trods af fejl i handelsappens programmer, certificerede Robinhood overholdelse af afdelingen i strid med loven. Den tilsidesatte også et forbrugerbeskyttelseskrav ved at undlade at angive et særskilt og dedikeret telefonnummer på sin hjemmeside til klager.

Ikke alle juridiske eksperter er overbevist om, at reguleringsindgrebet er i forbrugernes bedste interesse. Collins Belton, Managing Partner hos Brookwood PC, bemærkede, at en af ​​NYDFS' klager er, at Robinhood udøvede compliance-ressourcer på tværs af virksomhedens divisioner i stedet for at opretholde et uafhængigt team fokuseret på krypto.

Robin Hood sagde i juli sidste år, at det forventede at betale en bøde på 30 millioner dollars til NYDFS og ville ansætte en monitor. Den advarede også om international ekspansion kunne komme med øgede overholdelsesomkostninger.

"Vi er glade for, at det principielle forlig, der blev indgået sidste år og tidligere afsløret i vores offentlige ansøgninger, nu er endeligt," sagde Cheryl Crumpton, Robinhoods associerede generaladvokat for retssager og reguleringshåndhævelse, i en e-mail-erklæring.

"Vi har gjort betydelige fremskridt med at opbygge brancheførende juridiske, compliance- og cybersikkerhedsprogrammer, og vi vil fortsætte med at prioritere dette arbejde for bedst muligt at betjene vores kunder," tilføjede hun.

Firmaet sænket 23% af sin arbejdsstyrke i denne uge, men indvirkningen på dens kryptohandelsafdeling er ikke klar.

Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.