Regulerings- og lovgivningsanalyse #6

Regulatorisk og lovgivningsmæssig analyse – Global

Banken for International Afvikling (BIS) udgiver en rapport om projekt mBridge, som eksperimenterer med grænseoverskridende betalinger ved hjælp af en fælles platform baseret på distribueret ledger-teknologi (DLT), hvorpå flere centralbanker kan udstede og udveksle deres respektive centralbanks digitale valutaer (multi-CBDC'er). Rapporten er udviklet af BIS, Hong Kong Monetary Authority, Bank of Thailand, Digital Currency Institute of People's Bank of China og Central Bank of De Forenede Arabiske Emirater.  Projekt Isbryder er endnu et spændende samarbejde mellem BIS og centralbankerne i Israel, Norge og Sverige, for at udforske CBDC'er kan bruges til internationale detail- og remitteringsbetalinger.

Financial Action Task Force (FATF): Jurisdiktioner under øget overvågning: I sin Udgivelse 21. oktober 2022, FATF tilføjer Den Demokratiske Republik Congo, Mozambique og Tanzania, der er identificeret som havende strategiske AML/CTF-mangler, men har udviklet handlingsplaner for at løse deres sårbarheder. På den anden side blev Nicaragua og Pakistan fjernet fra FATF's liste over jurisdiktioner under øget overvågning.

OECD udgiver Crypto-Asset Reporting Framework (CARF): Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD) offentliggjorde sin Crypto-Asset Reporting Framework (CARF), efter en anmodning fra gruppen af ​​tyve (G20) om et foreslået automatisk udvekslingssystem. Denne publikation indeholder reglerne og kommentarerne fra CARF og et sæt ændringer til Common (tax) Reporting Standard ("CRS"), som godkendt af OECD Committee on Fiscal Affairs i august 2022.

Regulatorisk og lovgivningsmæssig analyse – USA

Oktober 20^th, Commodity and Futures Trading Commission (CFTC) offentliggjorte håndhævelsesresultater for regnskabsåret 2022, hvoraf 18 af de 82 handlinger var sager vedrørende digitale aktiver. Fremhævelse af disse sager var en bedrageriordning på $1.7 milliarder fra juni; dette er den største håndhævelsessag til dato for CFTC, der involverer digitale aktiver.

Internal Revenue Service (IRS) udgav et udkast til instruktioner for 1040 filer.  Side 17 i udkastet omfatter definitioner for, hvordan man behandler digitale aktiver mere bredt end tidligere år, og inkluderer nu en specifik omtale af ikke-fungible tokens (NFT'er).

Oktober 3^rd, Security and Exchange Commission (SEC) varslet sigtelser mod berømthed, Kim Kardashian for ikke at afsløre, at hun blev kompenseret for at promovere EthereumMax. Forliget omfattede, at hun gik med til at betale 1.26 millioner dollars. SEC-formand Gensler bemærkede, at dette er en påmindelse til berømtheder om at følge lov om offentliggørelse, og for enkeltpersoner om at være opmærksomme på investeringsrisici. Også den 3. oktober^rd, SEC annoncerede stop for svindel med kryptoaktiver, der involverer latino-investorer. "Den 19. september 2022 indgav Securities and Exchange Commission en nødaktion for at stoppe et igangværende svigagtigt og uregistreret kryptoaktivtilbud rettet mod Latino-investorer, drevet af tiltalte Mauricio Chavez og Giorgio Benvenuto gennem et selskab Chavez grundlagde og kontrollerede, CryptoFX, LLC." SEC bemærkede, at denne svigagtige ordning involverede over 5,000 ofre og $12 millioner i midler.

Regulatorisk og lovgivningsmæssig analyse – EMEA

VASP'er i Europa viste en hidtil uset frekvens af rapporter om mistænkelige transaktioner (STR) sidste år. Data indsamlet af ACAMS moneylaundering.com viser, at de samlede STR'er modtaget af de finansielle efterretningsenheder i 42 europæiske nationer næsten er tredoblet fra 2.4 mio. i 2020 til 6.9 mio. sidste år. STR'er steg omkring 20 % i Storbritannien og Italien, 44 % i Frankrig, 70 % i Holland, 100 % i Tyskland og Estland. Den mest imponerende vækst fandt dog sted i Litauen, som loggede 13 gange så mange STR'er i 2021; og i Finland, hvor STR steg med en faktor på næsten 60, fra kun 62,000 i 2020 til 3.7 millioner sidste år.

USA baseret Gemini udvider sig sine EU-tjenester i seks europæiske lande: Danmark, Sverige, Portugal, Tjekkiet, Letland og Liechtenstein. Beboere og institutioner fra disse lande kan nu købe, indbetale, handle og opbevare over 100 kryptovalutaer via Euro, Pund Sterling, betalingskort, bankoverførsel, Apple eller Google Pay. Tidligere i marts 2022 fik Gemini "Gemini Payments Limited" registreret som en Virtual Asset Service Provider (VASPHvad er en Virtual Asset Service Provider (VASP)? Et virtuelt A… Mere) af Central Bank of Ireland (ref. nummer C432664).  Under EU's vartegn Markets in Crypto-Asset Regulation (MiCA), udbydere af kryptoaktiver skal have en tilladelse til at operere inden for EU.

Bankhaus von der Heydt, en af ​​Tysklands ældste privatejede banker, grundlagt i 1754, bliver overvejes til erhvervelse af Tyskland-baseret cryptocurrencyEn kryptovaluta (eller kryptovaluta) er et digitalt aktiv, der... Mere , blockchainEn blockchain - teknologien bag bitcoin og andre c... Mere investor Bitcoin Group SE, ejer af futurum bank AG, en handelsplatform for digitale valutaer. Tidligere i maj Coinpanion, en krypto-startup for nem adgang til kryptoinvesteringernes verden, annoncerede et samarbejde med Bankhaus von der Heydt, for at skabe et operationelt partnerskab inden for kryptodepot og handel. På en anden note meddelte forskellige medier det Binance overvejer at købe bank(er).) for at bygge bro mellem krypto og traditionel finansiering.

Deutsche Bank AG blev beordret af BaFin til at træffe specifikke foranstaltninger med det formål at forhindre hvidvask af penge og finansiering af terrorisme. Pr. 28. september 2022 meddelelse, Tysklands føderale finanstilsyn har truet med at pålægge økonomiske sanktioner i tilfælde af, at banken ikke overholder disse specifikke foranstaltninger.

FINMA reviderer delvist bekendtgørelse om bekæmpelse af hvidvaskning af penge: Den schweiziske finansmarkedstilsynsmyndighed FINMA har delvist revideret FINMA-forordningen om bekæmpelse af hvidvaskning af penge. Fra januar 2023 skal schweiziske borgere bekræfte deres identitet, når de handler med mere end 1,000 schweizerfranc i krypto.

Tel Aviv-børsen vil omforme sin ejerskabsstruktur og også skabe en blockchain-platform for at tillade mere handel med kryptovalutaer i et forsøg på at matche internationale standarder, som beskrevet i dens 2023 til 2027 dokumentstrategi offentliggjort den 24. okt.

Regulatorisk og lovgivningsmæssig analyse – APAC

Den Monetære Myndighed i Singapore (MAS) udgav to høringspapirer den 26. oktober^th.  Høringspapir P008-2022 giver foreslåede reguleringsforanstaltninger for digitale betalingstokens; dette "fastsætter foreslåede reguleringsforanstaltninger for licenstagere og fritagne betalingstjenesteudbydere, der driver virksomhed med at levere en digital betalingstokentjeneste i henhold til Payment Services Act 2019".  Høringspapir P009-2022 giver foreslået reguleringstilgang til stablecoin-relaterede aktiviteter; dette "udstiller MAS' politiske tankegang vedrørende den overordnede regulatoriske tilgang til stablecoin-relaterede udstedelses- og formidlingsaktiviteter og fremhæver de centrale krav, der vil blive pålagt sådanne aktiviteter". Kommentarfristen strækker sig til den 21. december 2022.

Hong Kong planer om at legalisere detailhandel med kryptografik, og efter sigende vil indføre obligatorisk licens til kryptoplatforme fra marts 2023. Hong Kong ønsker at genetablere sit ry som et globalt finansielt knudepunkt, dog i kontrast til det kinesiske fastland, hvor krypto er forbudt.

Reserve Bank of India (RBI) udsteder en Konceptpapir på Digital Rupee, dens digitale centralbankvaluta (CBDC). Formålet er at skabe opmærksomhed omkring CBDC'er, forklare RBI's tilgang og overvejelser i forhold til indførelse af en digital Rupee.

Reserve Bank of Australia er fortsat forsigtig med sagen om en centralbanks digital valuta (CBDC), især i detailhandelen, men bevæger sig fremad med en CBDC forskningsprojekt med Australiens Digital Finance Cooperative Research Centre.

Regulerings- og lovgivningsanalyse – LATAM

Brasiliens Securities and Exchange Commission (CVM) udgiver en vejledning om kryptoaktiver og værdipapirmarkedet

Den 11. oktober 2022 offentliggjorde det brasilianske CVM Guidance Opinion 40, "som konsoliderer kommunens forståelse af de regler, der gælder for kryptoaktiver, der betragtes som værdipapirer". Dette er vigtigt, da det præciserer, hvordan CVM vil udøve sine reguleringsbeføjelser, herunder tilsyn og håndhævelse, over kryptoaktiver.

Det primære fokus i vejledningen sker i midten af ​​dokumentet, hvorved CVM skitserer kriterier for token-taksonomier og karakterisering af kryptoaktiver som værdipapirer. Taksonomien for tokens er en vigtig sondring, da den indikerer juridisk behandling. Indledende taksonomier inkluderer følgende, og CVM bemærker, at et token kan passe ind i flere kategorier afhængigt af dets design og økonomiske brug:

1) Betalingstoken	"Søger at replikere valutafunktioner, notificeret kontoenhed, vekslingsmidler og værdireserve"
2) Utility Token	"Plejede købe eller få adgang til visse produkter eller tjenester"
3) Token Reference	"Repræsenterer et eller flere aktiver, materielle eller immaterielle. Eksempler er 'sikkerhedstokens', stablecoins, ikke-svampbare symboler (NFT'er) og andre aktiver, der er genstand for 'tokenisering'-operationer."

Når et cryptoaktiv falder ind under kategorien af ​​et værdipapir, skal udstedelser og relevante parter overholde værdipapirlovgivningen. Markedsdeltagere er forpligtet til at analysere kryptoaktivets egenskaber for at afgøre, om det er et værdipapir. Dette sker, når det: 1) "er den digitale repræsentation af nogen af ​​de værdipapirer, der er fastsat i punkt I til VIII i artikel 2 i lov nr. 6,385/76 og/eller fastsat i lov nr. 14,430/2022" og 2) "falder inden for anvendelsesområdet punkt IX i artikel 2 i lov nr. 6,385/76 [CVM udnytter USA's Howie Test i denne lov], i det omfang det er en kollektiv investeringsaftale". Andre overvejelser om sikkerhedsbehandling er skitseret i vejledningen til at omfatte: Investering, Formalisering, Kollektiv karakter af investeringer, Forventning af økonomisk fordel, Tredjeparts indsats og Offentligt udbud. Endelig er CVM åben for teknologiske fremskridt og finder fordele i deres evne til at forbedre kapitalmarkederne; den vil fortsætte med at udføre analyser på dette område og kan opdatere/forstærke vejledning og juridiske foranstaltninger i fremtiden.