Reguleringsproblemer 'stadig udfordrende', efterhånden som CBDC'er vinder popularitet globalt, siger det tyske it-firma Giesecke+Devrients chefevangelist Lars Hupel

Udviklingen og interessen for centralbankers digitale valutaer (CBDC) vokser hurtigt på verdensplan, men regulatoriske spørgsmål er fortsat en udfordring, især for grænseoverskridende CBDC-transaktioner. 

Men den tyske it-virksomhed Giesecke+Devrient (G+D) – vinder af prisen for bedste teknologi i Hong Kong Monetary Authority's Global Fast Track CBDC 2022 konkurrence under byens FinTech Week i november – er optimistisk med hensyn til at overkomme sådanne udfordringer. 

G+D's projekt, Filia, er en detail-CBDC-løsning beskrevet som en slags kontanter udstyret med smarte funktioner. Forkast talte med virksomhedens chefevangelist Lars Hupel om, hvordan detail-CBDC'er kan ændre liv.

Spørgsmål og svar er blevet redigeret for klarhed og korthed.

Ningwei Qin: Filia har vundet kommercielle pitching-konkurrencer i Singapore, Hong Kongog Indonesien & BIS. Hvad er din hemmelighed?

Lars Hupel: Hemmeligheden er at have et godt produkt. Et af vores unikke salgsargumenter er offline-kapaciteten på en række forskellige enheder – smart cards, bærbare enheder og smartphones – som vores produkt har. Alle disse kan bruges til at handle med hinanden på en peer-to-peer måde. Det er det, der adskiller os fra mange andre udbydere.

Qin: Digitale betalinger kræver typisk en internetforbindelse – som de fleste oplevelser på det kinesiske fastland. Kan du forklare på en enklere måde, hvordan Filia kan foretage betalinger offline? 

Hupel: Vi har en token-baseret kerneprotokol. En betaling er i bund og grund at overdrage et token til en anden person. Hvis denne person er online, kan de enten tage tokenet eller ugyldiggøre det hos centralbanken eller den udstedende myndighed. 

Denne betalingscheck kan udskydes, hvis du har en dobbelt-offline betaling – både betaler og modtager offline. Du gemmer et kontrollerbart spor i et pseudonym, og terminalen kan bruge det senere, når den genvinder onlineforbindelse for at validere betalingen. Kontrol kan ske på et andet tidspunkt, afhængigt af om du er online eller offline.

Det, vi har læst i pressen og i forskningen, er, at et af hovedpunkterne er finansiel inklusion, fordi der er mange underbankede mennesker på det kinesiske fastland.

Qin: Så hvilke fordele kan detail-CBDC give almindelige mennesker? Du nævnte CBDC og finansiel inklusion.

Hupel: Forskellige årsager kan bidrage til lavere økonomisk inklusion. I nogle lande er der stor mistillid til banksystemet, hvor folk foretrækker kontanter af hensyn til privatlivets fred. Og der er landdistrikter, hvor der bare ikke er nogen bankfilial til rådighed. Og [der er] kystbeboere, der har få penge, men betaler høje gebyrer til banken.

Vi har brug for en holistisk tilgang til at tackle det. Offline-kompatible betalinger løser mange af disse problemer. Så i den token-baserede offline-model kan du udstede smartcards eller nogle enheder, der ikke kræver en bankkonto. Jeg kunne gå til en agent og give den agent kontanter, og det vil konvertere det til CBDC og sætte det på mit kort. 

Resiliens er et andet emne. Mange af disse [online] elektroniske betalingsordninger vil opleve problemer, når der er et netværk eller strømafbrydelse. Det vil også beskytte mod eller hjælpe i en naturkatastrofe eller et strømafbrydelse. 

Qin: Da vi allerede har kontanter, hvorfor har vi så brug for detail-CBDC?

Hupel: Kontanter har også problemer. For mange handlende er håndtering af kontanter ret dyrt, og det kan også være risikabelt ved transport af kontanter. Hvis du har økonomier med en stor uformel sektor med gadesælgere og våde markeder, er der udfordringer med at forvalte disse kontanter.

Du kan ikke bruge kontanter til at betale online, men det kan CBDC. Vi siger ikke, at detail-CBDC skal erstatte kontanter; vi siger altid, at det supplerer kontanter. 

Qin: Hvilke faktorer kan påvirke et land eller en by til at vedtage CBDC?

Hupel: Jeg kan afsløre noget om vores projekt i Ghana. Vi havde samtaler med kommercielle banker og fintechs der. Den private sektor, som vi talte med, var ivrig efter at integrere med alle CBDC-løsningerne for at udveksle mobilpenge med CBDC og bygge nye produkter. Vi så ikke så meget fokus på risici, men fokus på mulighederne. Det var rart at se, at de havde ideen om, at 'vi kan bruge CBDC til at reducere friktion i vores betalinger.'

Alligevel er pilotprojektet den perfekte måde at prøve det af. Ingen centralbank på verdensplan ønsker at lancere en helt ny ting dagen efter, fordi det kan risikere økonomien. Så de går typisk efter begrænsede piloter først. 

Qin: Vil Hong Kong lancere en detail-CBDC? 

Hupel: Vi er i en samtale med Hong Kong Monetary Authority, så vi er glade for at diskutere de udfordringer og muligheder, de ser, især fordi de også for nylig har offentliggjort denne hvidbog om e-HKD. 

De gjorde det meget klart [i hvidbogen], at de ikke har en beslutning endnu. Mange af disse mere teknologisk avancerede økonomier forsøger måske at evaluere sikkerheden.

Så jeg siger, at de [Hong Kong] måske lancerer, men det kan tage lidt tid.

Se relateret artikel: Hong Kong søger use case til at sælge offentligt på detail-CBDC 

Qin: Hvordan udmønter succesen i de kommercielle pitch-konkurrencer sig til virkelige forretningsmuligheder med disse lande og byer? 

Hupel: Det har jeg ikke noget simpelt svar på, for der var forskellige interessepunkter i alle de billeder, vi har lavet. Hvis vi ser på vækstøkonomier, er de meget interesserede i offlinebetalinger. I Brasilien så de frem til onlinebetalingsaspektet. 

Men hvis man ser på lande i Sydøstasien, er der allerede et ret stort e-betalingsmarked, og der er allerede masser af konkurrence der. Så de ting, vi ønsker at opnå, er meget forskellige der. 

Så vi ser på at samarbejde med den private sektor for at bygge nye og innovative løsninger oven på CBDC. Vi tænker på CBDC der som et fælles sprogsubstrat, som den private sektor så kan bygge på, og centralbanken garanterer det. De sørger for, at systemet er robust og sikkert. Men centralbanken er ikke interesseret i disintermediation for at tage forretninger fra de kommercielle aktører. 

Vi fokuserer på partnerskaber og samtaler med den private sektor, så de kan danne nye forretningsmodeller som mikrolån. Med CBDC kan du oprette en kredithistorik for personer, der kun brugte kontanter eller programmerbare betalinger. 

Succesfaktoren er, at alle centralbankerne er enige om, at for at CBDC skal have succes, har du brug for brugeradoption – det driver os derhen. Offlinebetalinger, for eksempel til uformelle købmænd eller for robusthed, og at sikre, at det er overkommeligt og universelt tilgængeligt. Altså at kunne producere enheder til genbrug, eksisterende enheder, hvor folk kan handle med. 

Hver gang vi går ind i et pilotprojekt eller indgår i diskussioner med landet, starter vi først med use cases. Vi ser på deres marked og siger, jamen, du har måske allerede mobilpenge i dit land. Hvordan kan CBDC inkorporere mobilpenge? Eller måske har du mange kreditkortbetalinger, hvor kan vi tilføje værdi til det?

Qin: Hvad bliver højdepunkterne i CBDC-udviklingen i 2023?

Hupel: En af de største udfordringer inden for teknologi er ydeevne. Hvis du laver en begrænset pilot i landet, har du et begrænset antal anvendelser og maskiner, og du kan komme op i hundredvis af transaktioner i sekundet.

Men hvis du vil skalere op og basere meget af din økonomi på CBDC-systemet, skal det være virkelig robust og ydeevne. Der er forskellige backend-forskelle; nogle anvender decentraliseret hovedbogsteknologi (DLT), og andre bruger hybridmodeller. 

Fra et teknologisk perspektiv er det spændende, hvordan disse løsninger kan skaleres op, og hvordan vi kan ende med fem eller endda sekscifrede transaktionsgennemstrømning pr. sekund. 

Qin: Hvad synes du om grænseoverskridende CBDC-betalinger? Hvad er udfordringerne ved grænseoverskridende CBDC?

Hupel: I nogle afrikanske lande, når immigranter sender penge fra udlandet til deres familier i landet, er de valutapar, der handles, måske ikke så likvide, og du skal gå gennem flere mellemliggende banker, hvilket medfører en masse gebyrer. Processen er også meget lang, og der er mange regulatoriske friktioner i midten.

Det øjeblikkelige afviklingssamarbejde mellem flere centralbanker i et CBDC-netværk er én vinkel til at reducere denne friktion. 

Betalinger gennem CBDC afregnes med det samme. Men et andet problem vil komme, det er spørgsmålet om reguleringsscreening. Så en grænseoverskridende betaling via CBDC kan komme under større kontrol end en indenlandsk betaling.

I den henseende er vi som fællesskab stadig nødt til at finde ud af bedre standarder for, hvordan det kan løses på tværs af grænserne.

Endnu en gang er de regulatoriske udfordringer stadig udfordrende.

Se relateret artikel: mBridge-deltagere for at afslutte indenlandske betalinger af udenlandske CBDC'er