Resilient Gold & Silver: Navigating Inflation and Hedge Fund Speculation

I en analyse fra Kitco News den 19. februar blev dynamikken på guld- og sølvmarkederne undersøgt, hvilket afslørede et komplekst samspil mellem inflationsfrygt, hedgefondsstrategier og spekulative væddemål. På trods af udfordringerne har begge ædelmetaller vist bemærkelsesværdig modstandsdygtighed og holder kritiske støtteniveauer, selvom det bredere råvareområde står over for spekulative udstrømninger, især i guld, som fremhævet af råvareanalytikere hos Société Générale.

Kitco Nyheder citeret de seneste handelsdata fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som indikerede et markant skift i guldmarkedet. Kitco siger, at ifølge CFTC's disaggregerede Commitments of Traders-rapport for ugen, der sluttede den 13. februar, var der et bemærkelsesværdigt fald i spekulative lange bruttopositioner i Comex guldfutures, kombineret med en stigning i korte positioner. Dette skift har bragt bullish spekulativ positionering i guld til det laveste niveau siden 16. oktober.

På trods af dette bearish momentum påpegede Kitco, at guldpriserne er blevet ved med at holde sig over det kritiske støtteniveau på $2,000. Denne modstandskraft kommer i kølvandet på det amerikanske arbejdsministeriums rapport, som viste en højere end forventet stigning i forbrugerprisindekset (CPI), hvilket gav næring til fornyet inflationsfrygt og justerede markedsforventningerne vedrørende rentenedsættelser fra Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Management's gennemgå af januar 2024 CPI indberette viser, at den amerikanske økonomi fortsat står over for udfordringer, mens den kommer sig efter pandemiens forstyrrelser. Mens de seneste data signalerer en opbremsning fra den høje inflation i 2022, indikerer det også yderligere potentielle hindringer for at nå Federal Reserves 2 % inflationsmål.

Et lille stigning i det månedlige CPI (op 0.3 %), primært drevet af et stigende shelter-indeks, kan presse Federal Reserve til at holde renterne høje i længere tid end oprindeligt forventet. Fødevareomkostningerne fortsatte også med at stige i januar (0.4 % stigning), hvilket viser et vedvarende pres på priserne på dagligvarer og restaurantmåltider. Energisektoren gav et pusterum, hvor benzinomkostningerne bidrog til et samlet fald på 0.9 % i energipriserne.

Kerne-CPI (ekskl. ustabile fødevare- og energipriser) steg også med 0.4 % i januar. Selvom det årlige CPI for alle poster faldt en smule sammenlignet med december (ned til 3.1 %), tyder kerne-CPI år-til-år-stigningen (3.9 %) på en potentielt kompleks kamp for at dæmme op for en bredere inflation.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan ser stigende huslejer som en mulig midlertidig stigning og forventer en fremtidig afmatning. De anerkender dog, hvordan tidsforsinkelser i, hvordan CPI sporer boligomkostninger, tilføjer kompleksitet til at evaluere det aktuelle inflationsbillede.

Fødevareinflationens vedholdenhed, især for hjemmelavede måltider, udgør en unik udfordring for politiske beslutningstagere, hvilket eksemplificerer den vedvarende indflydelse fra pandemi-relaterede prisstigninger.

Markederne reagerede på dataene fra januar ved at nedskalere tidligere forventninger til aggressive rentenedsættelser i 2024. JP Morgan fremhæver, hvordan de forventede potentielle rentenedsættelser, som på et tidspunkt i alt var syv, nu sandsynligvis ligger mellem tre og fem, afhængigt af kommende kerneinflationsdata . De seneste tal fra CPI peger mod et sandsynligt hold på øjeblikkelige rentenedsættelser fra Fed, med en mulig ændring, der kommer allerede i juni.

Kitco delte også indsigt fra Ole Hansen, chef for råvarestrategi i Saxo Bank, som understregede markedets forventning om fremtidige amerikanske rentenedsættelser og dens indvirkning på guld- og sølvpriserne. Hansen foreslog, at en robust asiatisk efterspørgsel, især fra Kina, fortsætter med at understøtte markedet og giver et "blødt gulv" under guldpriserne på trods af en svag vestlig investeringsefterspørgsel.

Yderligere rapporterede Kitco News om potentialet for et kort pres på guldmarkedet, som analyseret af råvareanalytikere hos TD Securities. De fremhævede den asymmetriske opsætning, der er moden til et væsentligt kort squeeze, drevet af makrohandleres underpositionering for Federal Reserves lempelsescyklus. Dette scenarie antyder et skift fra algoritmisk salgsudmattelse til købsaktivitet, hvilket tilføjer pres på makrohandlershorts.

Silvers markedsdynamik blev også diskuteret i Kitcos rapport, hvor man bemærkede metallets kamp midt i potentielt højere-for-længere renter og dets indvirkning på markedsstemningen. På trods af en bearish positionering, har sølvpriserne formået at holde kritisk støtte på $22 pr. ounce, og afviste et lavpunkt på tre måneder for at opnå en stigning på næsten 7 % i sidste uge.

Fremhævet billede via Unsplash

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/