Robinhood afslører $ 11.6 milliarder i Crypto Holdings foran landemærket børsintroduktion

Det pandemiske boom i meme-aktier og krypto hjalp Robinhood med at trække $7.5 millioner i overskud på $959 millioner i omsætning for 2020, ifølge selskabets S-1 arkivering with the SEC that laid out the company’s financials for the first time ahead of its IPO (initial public offering) later this year. Robinhood intends to raise up to $100 million as part of its IPO process, and will list its shares on the Nasdaq under the ticker symbol HOOD.

Arkiveringen går også ned på Robinhoods kryptovirksomhed. Virksomheden oplevede en enorm stigning i mængden af ​​Bitcoin og andre kryptofonde, det besidder på vegne af kunder. Dette tal nåede næsten $ 11.6 milliarder dollar den 31. marts i år, op fra de $ 480 millioner, det havde et år før.

Arkiveringen bemærkede, at 2021% af Robinhoods samlede indtægter i første kvartal af 17 kom fra kryptohandel - og at 34% af det (ca. 6% af det samlede beløb) kom fra Dogecoin. Robinhood beskrev denne situation som en risiko, hvis "efterspørgsel efter transaktioner i Dogecoin falder og ikke erstattes af ny efterspørgsel efter andre kryptokurver."

Mere bredt bekræftede arkiveringen, at mens Robinhood tjener penge fra andre forretningsområder som f.eks. "Gold" -konti, kommer langt størstedelen af ​​indtægterne fra kundernes handelsaktiviteter. Mens kryptokurrencyhandel nu udgør 17% af denne omsætning, kommer hovedparten fra kundernes handelsaktier og optioner.

Robinhoods børsintroduktion kommer som en milepæl økonomisk begivenhed i betragtning af, hvordan handelsappen er blevet et ikonisk brand blandt årtusinder. Siden lanceringen i 2013 har Robinhood introduceret millioner til verden af ​​investeringer, samtidig med at den traditionelle mæglerindustri opgraderes med en smart app og nul kommissionshandelsmodel.

Robinhood har også gjort sig selv til en stor aktør inden for krypto-9.5 millioner af sine brugere handlede krypto på platformen i første kvartal af 2021 - og er klar til at dukke op som en seriøs rival til Coinbase i de kommende år. (Kilder tæt på Coinbase har fortalt Dekryptér at virksomheden betragter Robinhood i modsætning til ethvert andet rent-play-krypto-selskab som dets største konkurrencetrussel.)

Robinhood’s crypto offerings, which include Bitcoin and Dogecoin, are currently limited in that customers can’t move them off its platform. But Robinhood Crypto COO Christine Brown fortalt Dekryptér i slutningen af ​​maj, at dette sandsynligvis vil ændre sig i den nærmeste fremtid.

I arkiveringen sagde Robinhood, at det vil reservere op til 35% af aktierne til sine kunder at købe inden børsintroduktionen. Dette arrangement, som Robinhood for nylig har tilbudt for en håndfuld andre før-børsnoterede virksomheder, vil sandsynligvis vise sig at være populært blandt detailinvestorer, der længe har klaget over den traditionelle børsintroduktionsproces, der uretfærdigt giver dybt lommede investorer første dibs på aktier.

Robinhood først erklærede dets hensigt at offentliggøre i marts, men processen har trukket ud midt i juridisk skænderi med SEC om krypto og andre aspekter af dets forretning - en frem og tilbage, der er fælles for mange virksomheder før børsintroduktionen.

Udgivelsen af ​​S-1-dokumentet er et af de sidste trin, et selskab skal tage, før det noterer sine aktier til offentlig handel. I Robinhoods tilfælde vil noteringen sandsynligvis ske i august eller september.

Robinhoods forestående børsnotering vil sandsynligvis også henlede ny opmærksomhed på virksomhedens forretningsmodel. Da virksomheden ikke tager en direkte provision på kundetransaktioner - en mangeårig pengeproducent til konventionelle mæglervirksomheder - har den været nødt til at henvende sig til andre indtægtskilder.

Mens Robinhood tjener nogle penge på premium-konti, er dens primære indtægtskilde noget, der kaldes "betaling for ordreflow" eller PFOF. Dette indebærer dirigering af batches af ordrer til market makers som Citadel Securities, som betaler Robinhood et beskedent gebyr for retten til at udføre dem.

Robinhood og mange aktiemarkedseksperter har hævdet, at PFOF i sidste ende gavner små investorer, fordi det resulterer i, at de får en masserabat på deres ordrer. Men kritikere hævder, at denne praksis er underhåndet og udgør en hemmelig form for kommissioner og har ført til kontrol fra medlemmer af kongressen.

Robinhood har også tiltrukket sig kontrol fra finansielle tilsynsmyndigheder, herunder FINRA, som for nylig slog virksomheden med en $ 70 millioner fine. The penalty, the largest in the agency’s history, was related to a series of outages that forced the company to suspend trading operations for hours, and even days, at a time.

Virksomhedens problemer med kongressen og tilsynsmyndighederne vil sandsynligvis vise sig at være midlertidige, især da Robinhood har været i stand til at navigere i den nylige markedsvolatilitet uden store vanskeligheder.

Even if regulators put pressure on Robinhood’s coffers or business model, the company has plenty of runway to develop others thanks to a massive infusion of venture capital it has raised. This includes a massive $ 2.4 milliarder infusion i februar.

Denne historie blev opdateret flere gange for at inkludere yderligere detaljer fra S-1 arkivering.

Kilde: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1