Af Shiela Bertillo
Den filippinske værdipapir- og børskommission (SEC) tillader nu kvalificerede investeringsselskaber fra Filippinerne at tilbyde sine aktier til Malaysia, Singapore og Thailand og omvendt, efter udstedelsen af SEC Memorandum Circular No. 9, Series of 2021, eller reglerne om autorisation af et investeringsselskab som et kvalificeret CIS og anerkendelse af et udenlandsk CIS under ASEAN CIS-rammen. De nye regler vil understøtte implementeringen af ASEAN Collective Investment Schemes (CIS) Framework.
Reglerne operationaliserer det Supplerende Memorandum of Understanding (MoU), underskrevet af SEC sammen med Securities Commission Malaysia, Monetary Authority of Singapore og Securities and Exchange Commission of Thailand den 11. maj 2021, som officielt bød Filippinerne velkommen som den fjerde underskriver til ASEAN CIS-rammen; tillader investeringsselskaber, der er registreret i Filippinerne, og som har til hensigt at deltage i rammen, såvel som udenlandske CIS i medlemsjurisdiktioner, der vil udbyde enheder til salg i Filippinerne eller andre kvalificerende CIS som tilladt under ASEAN CIS Framework.
ASEAN CIS Framework er et af initiativerne taget af ASEAN Capital Markets Forum (ACMF), som giver fondsforvaltere, der opererer i en medlemsjurisdiktion, mulighed for at tilbyde CIS såsom investeringsforeninger eller investeringsforeninger til detailinvestorer i andre medlemsjurisdiktioner under en strømlinet autorisationsproces.
Autorisation som kvalificerende CIS
Investeringsselskabet skal vurderes af Kommissionen som egnet til at være et kvalificeret CIS, og de involverede parter, såsom fondsforvalteren og det foreslåede grænseoverskridende udbud, er fuldt ud i overensstemmelse med SRC, ICA og deres respektive gennemførelsesregler og forskrifter (IRR) ), samt bestemmelserne i Standards of Qualifying CIS.
I henhold til Republic Act No. 2629, eller Investment Company Act (ICA), såvel som Republic Act No. 8799, eller Securities Regulation Code (SRC), kan et investeringsselskab og dets fondsforvalter kun godkendes som et kvalificeret CIS, hvis de er behørigt registreret i Filippinerne og har tilladelse til at udstede aktier til offentligheden.
Aktier vil kun få lov til at blive udstedt af kvalificerede investeringsselskaber fra Filippinerne. Selskaber, der tilbyder både aktier og andele, er stadig berettiget til at deltage i rammen, men kun aktier kan tilbydes på tværs af grænserne.
Desuden skal investeringsselskabet overholde både nationale regler og standarder for kvalificerende CIS. I tilfælde, hvor to sæt krav er forskellige på en bestemt bestemmelse, skal det skærpede krav følges som sådan i fondens prospekt. SEC vil gennemgå og vurdere ansøgningen om godkendelse af et investeringsselskab som et kvalificeret CIS inden for 21 hverdage fra indsendelsen af fuldstændige dokumenter.
For grænseoverskridende tilbud, roller og ansvar for investeringsselskabets bestyrelse eller det kvalificerede CIS; fondsforvalter, der fungerer som CIS-operatør; formynder; uafhængig tilsynsenhed; og andre enheder eller personer, der handler med investeringsselskabet, skal også være underlagt Standards of Qualifying CIS.
Anerkendelse af udenlandsk CIS
Et udenlandsk CIS kan tilbydes i Filippinerne under ASEAN CIS Framework, hvis det er oprettet i en medlemsjurisdiktion og er autoriseret til at blive tilbudt til offentligheden i den pågældende medlemsjurisdiktion. Desuden, hvis det er blevet vurderet af sin hjemmetilsynsmyndighed som egnet til at være et kvalificerende CIS og er blevet anerkendt af SEC og har tilladelse til at blive tilbudt i landet, underlagt eksisterende krav.
Derudover skal det udenlandske CIS tilbydes samtidigt i Filippinerne og i dets hjemlige jurisdiktion. Det skal overholde standarderne for kvalificerende CIS sammen med dets CIS-operatør og trustee/fondstilsynsførende; og skal også overholde oplysningskravene i SEC.
Operatøren af det udenlandske CIS vil ligeledes være forpligtet til at udpege en lokal repræsentant på hvert udenlandsk CIS, der skal tilbydes, markedsføres og distribueres i Filippinerne. Repræsentanten kunne være en investeringsforeningsdistributør, fondsforvalter eller værdipapirmægler/forhandler, som har tilsvarende licenser fra SEC.
Den lokale repræsentant vil repræsentere og handle på vegne af det udenlandske CIS og dets CIS-operatør i alle spørgsmål vedrørende det udenlandske CIS, herunder at stille visse rapporter og dokumenter til rådighed for investorer og holde et register over investorer let tilgængeligt for Kommissionen, bl.a. .
CIS-operatøren er endvidere forpligtet til at udpege en eller flere lokale distributører med det formål at tilbyde, markedsføre eller distribuere en udenlandsk fond, der vil blive udbudt i Filippinerne. Distributøren kunne være en investeringsforeningsdistributør, fondsforvalter eller værdipapirmægler/forhandler, forudsat at de har mindst én certificeret investeringsadvokat.
En enkelt enhed kan fungere som både lokal repræsentant og distributør, hvis den er i besiddelse af alle licenser, der kræves af Kommissionen i henhold til memorandum-cirkulæret.
SEC kan nægte at anerkende eller godkende et udenlandsk kvalificeret CIS til offentligt udbud i Filippinerne, hvis CIS-operatøren eller kvalificerende CIS blev fundet at have indsendt falske eller vildledende oplysninger til enten hjemmets tilsynsmyndighed eller kommissionen; eller hvis de viser sig at være vildledende eller svigagtige investorer.
De kan også blive afvist, hvis CIS-operatøren, kvalificerende CIS, trustee/fondstilsynsførende overtræder nogen forpligtelser i de gældende konstituerende dokumenter; hvis de har undladt at efterleve nogen beslutning vedtaget af investorer; eller hvis de blev fundet at have overtrådt love, regler, standarder for kvalificerende CIS eller administrative bestemmelser pålagt i hjemmets jurisdiktion eller i Filippinerne.
Rapporteringskrav
Eksisterende bestemmelser under regel 12.1 i ICA's IRR samt gældende bestemmelser i SRC skal gælde for rapporteringskravene for det investeringsselskab, der vil deltage i rammen.
I mellemtiden skal den udenlandske CIS-operatør eller autoriserede repræsentant indsende et opdateret prospekt inden for 15 dage fra det tidspunkt, hvor det blev opdateret og/eller godkendt af hjemmetilsynsmyndigheden eller efter indgivelse til hjemmetilsynsmyndigheden, alt efter hvad der er relevant.
Den skal også indsende årsrapporterne og delårsrapporterne på samme måde og inden for samme periode, som de kræves af hjemmetilsynsmyndigheden, samt en aktuel rapport på SEC Form 17-C, hvis det måtte være nødvendigt.
CIS-operatøren eller den autoriserede repræsentant for det udenlandske CIS skal ligeledes indsende en månedlig rapport inden for den samme periode, som den kræves af dens hjemmetilsynsmyndighed, eller inden for 30 dage fra ordren om anerkendelse af det kvalificerede CIS og inden for de første 10 dage i hver måned derefter. hvis det ikke kræves af hjemmeregulatoren.
De gældende bestemmelser i SRC, ICA og deres gennemførelsesregler og bestemmelser om civilretligt og/eller strafferetligt ansvar skal gælde i tilfælde af enhver overtrædelse i forhold til udbuddet af det udenlandske CIS i Filippinerne.
Denne artikel er offentliggjort på BitPinas: SEC udsteder regler for ASEAN grænseoverskridende investeringer
Kilde: https://bitpinas.com/regulation/sec-asean-cross-border-investments/
- 11
- 9
- Alle
- tillade
- blandt
- Anvendelse
- artikel
- tilladelse
- board
- bestyrelse
- grænse
- virksomhed
- kapital
- Kapitalmarkeder
- kode
- Kommissionen
- Virksomheder
- selskab
- Criminal
- grænseoverskridende
- Nuværende
- beskæftiger
- dokumenter
- udveksling
- Fornavn
- formular
- Framework
- fond
- fonde
- Generelt
- Home
- HTTPS
- Herunder
- oplysninger
- investering
- Investeringer
- Investorer
- involverede
- spørgsmål
- IT
- holde
- Love
- licenser
- lokale
- kærlighed
- Making
- Malaysia
- Marketing
- Markeder
- Matters
- tilbyde
- tilbyde
- tilbud
- drift
- ordrer
- Andet
- Filippinerne
- offentlige
- Regulering
- regler
- indberette
- Rapporter
- Republikken
- Krav
- detail
- Detailinvestorer
- gennemgå
- regler
- salg
- SEK
- Værdipapirer
- Securities and Exchange Commission
- Series
- Aktier
- Singapore
- standarder
- indsendt
- support
- Thailand
- Filippinerne
- tid
- Stol
- WHO
- inden for