SEC drejer skruerne igen med etui til kryptomarkedsmanipulation

Seneste handling er rettet mod Tiny Player Hydrogen Technology

I den seneste af en bølge af håndhævelsessager, US Securities and Exchange Commission den 28. september anklagede Hydrogen Technology Corp., et fintech-firma, og dets tidligere administrerende direktør, Michael Ross Kane, for ulovligt at manipulere "crypto-aktiver værdipapirer."

SEC siger, at virksomheden tilbød uregistrerede tilbud og salg af kryptoaktiver i form af HYDRO-tokenet, som er minimalt med en fuldt udvandet markedsværdi af $416,000. Agenturet hævder også, at Hydrogen overvågede en ordning for at manipulere handelsvolumen og prisen på HYDRO, der gav mere end $2.2 millioner i overskud.

Påstået ordning

I sin retssag sagde SEC, at Tyler Ostern, CEO for Moonwalkers Trading Limited, det selvskrevne markedsskabende firma for Hydrogen, også deltog i den påståede ordning.

"Hydrogen og Kane tilbød og solgte kryptoaktivværdipapirer kaldet Hydro-tokens og hyrede privat Ostern til svigagtigt at manipulere prisen og mængden af ​​Hydro-tokens, der handles på handelsplatforme for kryptoaktiver, så Hydrogen kunne sælge sine egne Hydro-tokens med større fortjeneste," klagen sagde.

Handlingen er den seneste i en byge af håndhævelsesforanstaltninger fra de amerikanske myndigheders side. I sidste uge sagsøgte Commodity Futures Trading Commission en DAO for manglende registrering kryptoderivater som værdipapirer. Ved at målrette mod relativt små spillere ser det ud til, at agenturet forsøger at sende en besked til mere værdifulde projekter om at registrere deres tokens som værdipapirer eller investeringskontrakter.

Klagen bemærker, at HYDRO-tokens blev distribueret gennem dusørprogrammer, medarbejderkompensation, direkte salg til offentligheden via børser og en airdrop. 

Efter at have udstedt HYDRO-tokenet hævder SEC, at Kane hyrede Moonwalkers Trading for at skabe illusionen om stærk markedsaktivitet for HYDRO-tokenet, hvilket gjorde det muligt for Hydrogen at sælge tokenet til et "kunstigt oppustet marked" for profit.

Manipuleret pris

Klagen citerer kommunikation mellem Ostern og Kane, der tyder på, at Moonwalkers Trading forsøgte at manipulere prisen på HYDRO for Kane. 

"Starter langsomt og forsøger at holde salgspresset minimalt, indtil vi kan bygge nok kapital til virkelig at få markedet til at bevæge sig opad," sagde Ostern den 11. oktober 2018 ifølge klagen. Han tilføjede, at parret ville "have masser af undskyldninger for at pumpe prisen og sælge til FOMO-fyrene nede ad vejen." 

"De tiltalte tjente på deres manipulation ved at skabe et vildledende billede af Hydros markedsaktivitet," sagde Joseph Sansone fra SEC's håndhævelsesafdeling. 

Tegning Ild

Ligesom tidligere handlinger, trak Hydrogen-dragten ild fra kryptoeksperter, der hævder, at SEC overskrider sin autoritet ved at behandle tokens udstedt gennem airdrops som værdipapirer.

"Virksomheder kan ikke undgå de føderale værdipapirlove ved at strukturere de uregistrerede tilbud og salg af deres værdipapirer som dusører, kompensation eller andre sådanne metoder," sagde Carolyn Welshhans, den associerede direktør for SEC's håndhævelsesafdeling. 

Jake Chervinsky, chef for politik hos Blockchain Association, sagde, at klagen er et andet eksempel på "SEC-reguleringen ved håndhævelse."

"De siger, at luftdråber opfylder Howey-testens "investering af penge", selvom ingen foretager en investering, og ingen penge skifter hænder," Chervinsky Tweetet. "Bare husk, SEC-forlig er ikke fast lov."

Andre hævdede dog, at SEC behandler Hydrogens dusørprogram som en indikation af en sikkerhedsinvesteringskontrakt snarere end dens luftdrop.

"For at være retfærdig ser klagen ud til at antyde, at de 'belønninger', hvor brugere blev belønnet med tokens for en salgsfremmende handling, tæller for denne klausul. Ikke den generiske airdrop,” svarede Adam Cochran, en Yearn Finance-bidragyder.

"Det ser ud til, at airdrop ikke er inden for rammerne af den faktiske Howey-analyse, kun uddelinger gennem dusører og salg," tilføjet Jeremy Sklaroff, generaladvokat for Celestia-netværket.

Monetære sanktioner

SEC indgav sin klage til U.S. District Court på Manhattan. Klagen siger, at Hydrogen, Kane og Ostern overtrådte bestemmelserne om registrering, antisvig og markedsmanipulation i værdipapirloven.

Uden at indrømme eller afvise beskyldningerne har Ostern indvilget i en bøde på 36,750 USD plus en fordommesrente på 5,118 USD og fremtidige pengebøder fastsat af retten til gengæld for at indrømme ingen forseelse. Ostern gik også med til forbud, der forhindrede ham i at deltage i fremtidige tilbud om værdipapirer eller penny-aktier.

SEC søger en dom mod Kane, der vil omfatte en ordre om at afsløre dårligt opnåede gevinster, civile monetære sanktioner og påbud, der forbyder ham at deltage i tilbud om kryptoværdipapirer eller andre tilbud, eller fungere som direktør eller direktør i fremtiden.