Stabilitet > Volatilitet

Crypto minder mig nogle gange om De rigtige husmødre.

Alt er et drama. Det er en konstant strøm af fejder, argumenter og over-the-top nedsmeltninger. Der er rigelige mængder alkohol. Og hvis der ikke sker noget spændende, vil de fremstille noget nyt drama, for vi bliver alle afhængige af dopamin-rushet.

Hvor underholdende det end er at se Teresa Giudices vending ved bordet eller den igangværende fejde mellem Lisa Vanderpump og Kyle Richards, er de fleste af os enige om, at stabilitet er generelt bedre end volatilitet.

Børn klarer sig bedre, når de bor i et trygt, stabilt hjem, end når deres forældre er rasende alkoholikere.

Relationer klarer sig bedre, når begge partnere ved, hvad de skal forudsige, snarere end manio-depressive udbrud.

Økonomier klarer sig bedre, når værdien af ​​den nationale valuta er forudsigelig, frem for hyperinflation.

Og kryptoprojekter klarer sig bedre, når deres token-pris er stabil, ikke over hele kortet. Her er hvorfor.

Det underlige ved tokeninvesteringer

Så længe jeg har investeret i dette rum, indså jeg først for nylig noget vigtigt: dine investeringer er denomineret i protokollens token.

Lad os sige, at vi investerer i ETH. Ethereum er selvfølgelig som en massiv computer, som folk betaler penge for at bruge. Hver gang du bruger en dapp eller køber en NFT på Ethereum-netværket, betaler du et gebyr.

Du betaler ikke gebyret i dollars, du betaler det i ETH.

Nu er vores investeringsfilosofi, at når du køber ETH, køber du også "aktier" i Ethereum-"virksomheden". Hvis du tror på den langsigtede fremtid for Ethereum, skal du bare købe og holde ETH, ligesom du ville investere i Apple eller Tesla eller et hvilket som helst andet teknologifirma.

Men hvis du holder ETH, holder du netværkets oprindelige valuta.

Dette er det mærkelige ved kryptoinvesteringer. Når du køber aktier i Apple, er de denomineret i dollars; du har en stabil reference. Hvis prisen på $APPL går op eller ned med 10 %, bliver det ikke pludselig 10 % dyrere eller billigere at bruge din iPhone.

Men når ETH går op eller ned 10 %, er det gør blive mere eller billigere at bruge netværket.

Stop op og tænk over dette et øjeblik. Jeg venter.

Volatilitet skader brugere

Fordi kryptoinvesteringer ofte bruger netværkets eget token, er det her, hvorfor volatiliteten er dårlig, igen med ETH som eksempel.

Højere omkostninger: Når ETH-prisen stiger, gør dette netværket dyrere for brugerne, hvilket fraråder adoption: Det er som at bruge en pengeautomat, der kan opkræve et gebyr på $2 eller et gebyr på $20, afhængigt af. Og det er ikke kun omkostningerne ved at bruge Ethereum, men hver dapp bygget ovenpå den.

Usikre belønninger: Mange DeFi-protokoller bygget oven på Ethereum tilbyder belønninger i deres oprindelige token. Men hvis prisen på ETH falder markant, sænker det værdien af deres også token, som bløder brugere fra disse protokoller og dapps. (Husk, brugere = værdi.)

Devalueret opsparing: Brugere holder også ETH som et lager af værdi i netværket (ikke som en investering, men for faktisk at bruge Ethereum-computeren). Hvis prisen falder, falder deres nettoværdi, hvilket undergraver tilliden til Ethereum-netværket generelt.

Volatilitet skader investorer

Mens kortsigtede handlende elsker volatilitet, gør langsigtede investorer som os det ikke. Her er hvorfor:

Volatilitetsrisiko: Det er sjovt og givende at se værdien af ​​din ETH stige med 50 % på et par uger, men når det sker omvendt, reducerer investorerne deres tab og sælger i hobetal. Selv hvis du har maven til at ride den ud, er det svært at bevare din entusiasme, når du har tabt 50%.

Markedskorrelation: Da ETH har en tendens til at bevæge sig op og ned med prisen på bitcoin (og det bredere kryptomarked), har prisen muligvis ikke noget at gøre med, hvor godt Ethereum klarer sig som en "forretning". Selvom det får brugere og adoption, kan volatilitet tegne et andet billede.

Fremtidig værdi: Dette er den store. Jo mere ustabil prisen på ETH er, jo mindre forudsigelig er dens potentielle gebyrer, som påvirker alt: brugervækst, udvikleraktivitet, værkerne. Det er som at investere i AT&T uden at vide, om deres telefoner vil koste $40/måned eller $400/måned.

Jeg har brugt Ethereum som mit eksempel her, men princippet gælder for hvert Layer-1-projekt, hvor du investerer i det token, der driver netværket. Og det er endnu mere udtalt på Layer-2-projekter, hvor du nu investerer i volatilitet oven i volatilitet.

Jeg siger ikke, at du ikke skal investere i disse protokoller, men det langsigtede investorer bør forankre stabilitet.

Stabilitet > Volatilitet

Ved at sige, at stabilitet er bedre end volatilitet, mener jeg ikke, at prisen aldrig skal ændre sig. Ideelt set kan vi se en stabil og (temmelig) forudsigelig vækst, som f.eks. det amerikanske aktiemarked, hvis volatilitet udjævnes over tid:

Dette er selvfølgelig et ideal. Intet i naturen er fuldstændig stabilt. Vi har orkaner, oversvømmelser og brande. Men på lang sigt er der en underliggende stabilitet, der lader os forudsige, at årstiderne vil ændre sig, og at solen står op igen i morgen.

Lad os fejre stabilitet, når det sker, for det er sådan, folk vil stole på krypto. Sådan vil folk faktisk bruge det til andet end spekulationer.

Det vil ikke være fantastisk reality-tv, men det vil gøre en fantastisk investering.

Sundhed, rigdom og lykke,

John Hargrave

forlægger, Bitcoin Market Journal

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/