At forblive disciplineret på et volatilt marked

I løbet af fjerde kvartal af 2020 oplevede Bitcoin en stigning på 171 %. Ethereum, den næststørste kryptovaluta efter markedsværdi efter Bitcoin, klarede sig endnu bedre i 2020 og steg mere end 600 % (Bitcoin klarede blot en stigning på 305 % sidste år).

Få andre aktiviteter vil teste din psykologi som handel, især under volatile markeder eller når du har at gøre med en svær at forudsige digital aktivklasse såsom kryptovaluta. Følelser som frygt, grådighed, håb, vrede og fortrydelse kan påvirke din beslutningsproces negativt, hvilket får dig til at handle irrationelt eller impulsivt. Når du for eksempel er drevet af grådighed, kan du tage unødvendige eller utilrådelige risici såsom hurtige handler i jagten på høje belønninger, mens frygt kan få dig til at blive risikovillig, hvilket resulterer i handelstøven, forpassede muligheder og (worst case scenario) panik salg.

For at håndtere de underliggende mentale og følelsesmæssige udfordringer, som vi alle står over for som handlende, skal du først forstå dem, og derfor er handelspsykologi så vigtig. Først efter at du har genkendt den ufaglærte handelsadfærd, der er et resultat af følelser frem for fornuft, kan du handle mod mængden med disciplin - køligt, trygt og konsekvent.

At lære at se anderledes på handel

Hvis du er en erfaren veteran, er chancerne for, at du allerede har stødt på et par bump langs din handelsvej på et tidspunkt. Det sker for alle, også for de bedste af os. For dem af jer, der lige er startet, vil din indledende entusiasme sandsynligvis tjene som en katalysator eller gnist, der tænder din handelskarriere. Lad dog ikke den gnist brænde klart og derefter dø ud lige så hurtigt på grund af mangel på handelsdisciplin. Følelser kan trods alt være et tveægget sværd.

Nu, før vi tænker på, hvordan vi holder kursen gennem vanskelige tider, lad os først tage et kig på de mange måder, hvorpå psykologi kan sabotere vores kort- og langsigtede handelsstrategier og overordnede udsigter.

• Du afskåret vindende handler på trods af grundig backtesting og en solid strategi.
• Frygt for tab forhindrer dig i at lave en god handel.
• En løbe af tabende handler ødelægger dit håb om at gå i stykker.
• Du tilføjer til en tabende position i håbet om, at markedet til sidst vil vende tilbage.
• Du begynder at handle aggressivt efter at have tabt penge.
• Du afviger fra din handelsstrategi baseret på pludselige markedsudsving.
• Du stopper med at handle eller reducerer din positionsstørrelse efter et tab.
• Du holder på et aktiv længere, end du burde, i håb om at ramme jackpotten.
• Positiv handel og store overskud resulterer i overtillid.
• Undlader at gribe en mulighed på grund af dårlige tidligere præstationer.
• Tillader mediehype eller negativ snak for at forstyrre dit handelskursus.

Som du kan se, kan meget gå galt, når vi giver efter for vores basale instinkter. Som Gary Dayton skriver i sin bog Handel med omtanke: Opnå din optimale handelspræstation med mindfulness og banebrydende psykologi, "Kognitive skævheder og følelser kan få dig til at holde fast i tabere, tage handler på det forkerte tidspunkt og i den forkerte retning, hoppe ind i uplanlagte handler og anden uberegnelig handel." Krypto-markeder tilbyder enorme investeringsmuligheder for handlende, men der er et par ting at huske på, som vil hjælpe dig med at klare stormen, når alle omkring dig taber hovedet midt i rekordsnusende stævner og hjerteanfaldsfremkaldende fald i værdi.

Benjamin Franklin sagde, at der kun er to ting i livet, der er sikre. Men Benjamin Franklin handlede aldrig med kryptovalutaer. Der er faktisk tre - død, skatter og markedsnedgange.

Det, der går op, skal ned. Ting, der stiger, falder også. Uanset hvordan du siger det, forbliver den grundlæggende sandhed: markedsnedgange (og opgange) er uundgåelige. Det egentlige spørgsmål er ikke, om der kommer en nedtur, men hvordan du klarer dig i løbet af en. At navigere gennem turbulente tider er aldrig en nem udsigt, men der er en række ting, du kan gøre for at minimere den kortsigtede smerte og samtidig maksimere din langsigtede konkurrencefordel, og forståelse af handelspsykologi er en af ​​de vigtigste.

Omfavn din frygt

Markedsnedgange kan være skræmmende. Bullish markeder eller en negativ periode kan få markederne til at trende lavere i uger, måneder og endda år. Et flygtigt, højrisiko digitalt aktiv såsom kryptovaluta kan skræmme handlende, hvilket får dem til at omdirigere deres handel til investeringer med lavere risiko i stedet for at købe aktier ved lave markedsniveauer. Eller sagt på en anden måde, det kan være svært at vokse, når markederne ikke er det. Men det er ikke umuligt.

"At holde hovedet nede, trække sig tilbage fra markeder og vende sig til introspektiv, mens en naturlig menneskelig reaktion på dårlige nyheder, er en frygtelig mulighed," skriver Stefan Stern i Ledelse i en nedtur. Som Stern forklarer: "Nu er det ikke tid til at ... lukke dig selv for andre påvirkninger udefra. Hold et åbent sind over for nye tiltag, forbliv en aktiv netværker' og frem for alt, lad være med at stikke hovedet i sandet.

Vigtigheden af ​​ambivalens

Vores forhold til handel er ambivalens. Det er den sjældne erhvervsdrivende, der altid elsker handel. På den anden side ville ingen gøre det konsekvent, hvis de altid hadede handel. En af konsekvenserne af denne ambivalens er, at vi står over for at balancere forsigtighed med optimisme. Under en nedtur kan det dog have betydelige konsekvenser for vores handelsporteføljer at bestemme, hvor forsigtige eller optimistiske vi skal være, hvilket illustrerer problemet med den følelsesmæssige konflikt, der er involveret, når det er nødvendigt at løse analyser og forudsigelser om markedsstemninger i perioder med grundlæggende usikkerhed.

Det er ikke længere nok kun at tænke på markederne. For at få succes og forblive i spillet, skal nutidens handlende passe på deres følelser, en pointe David Tuckett slår hjem i sin bog Pas på markederne. Et følelsesmæssigt finansielt syn på finansiel ustabilitet. "Rollen af ​​varierende mentale tilstande og deres indvirkning på tankeprocesser," hævder han, "kan systematisk ændre præferencer, forventede resultater og beslutningstagning på en dynamisk og vejafhængig, men ikke-lineær måde." Alt for ofte ignorerer eller overser analytikere kritiske komponenter i menneskelig psykologi, når de vurderer markedsnedgange. Ved at omfavne ambivalens og anerkende rollen som ubevidste behov og frygt ved handel, kan du bedre forstå og styre dine motivationer og deres konsekvenser for dine handelsbeslutninger.

Et volatilt marked skal ses som en mulighed for langsigtet, strategisk planlægning, så du kan drage fordel af muligheder med højt afkast, beskytte dig mod adfærdsmæssige skævheder og drage fordel af bedre ydeevne på grund af længere holdeperioder.

Gary Mishuris gør en interessant pointe om adfærdsmæssige skævheder i en artikel til Financial Times, og observerer, at "Nye fordomme får folk til at overekstrapolere den nære fortid længere ud i fremtiden, mere end fakta fortjener. At anlægge det langsigtede syn på en investering bør få dig til at tænke på mere end blot hvad der er sket for nylig for at nå frem til en rimelig konklusion." Med andre ord kan aktualitetsbias få dig til at tro, at de seneste begivenheder eller tendenser er mere forudsigelige for fremtiden, end de sandsynligvis vil være. En kryptovaluta, der har haft dårlige handelsresultater for nylig, kan for eksempel af handlende opfattes som havende en større sandsynlighed for lignende fremtidige resultater, end hvis handlende havde undersøgt aktivets komplette track record og langsigtede forudsigelser af analytikere og prognosemænd.

Når volatiliteten rammer, kan din instinktive reaktion være at afdække dine indsatser og sælge, indtil markedet forbedres. Nedture eller volatilitet kan være de værste tider, men de kan også være de bedste tider, især for handlende, der ønsker at skabe værdi på lang sigt, hvilket bringer os pænt til vores næste punkt.

"Bitcoin Plunge sletter 100 milliarder dollars på 24 timer – her er hvor længe 'blodbadet' kunne vare" advarer Forbes. CoinGape fortsætter med blodsudgydelsesmetaforen: "Ethereum-prisanalyse: ETH dykker mod 1,400, da kryptomarkedet generelt bløder." Brett Arends hober på hyperbolen i sit udtalelse til MarketWatch: "Hold dig væk fra Bitcoin og Ethereum - de er komplet affald."

Er du bange endnu?

Overskrifter er skrevet for at "fortælle og sælge." I gamle dage med tryk solgte en fængende overskrift papirer. I dag kan en velafstemt artikeloverskrift på en hjemmeside drive trafik og generere klik. Når alt kommer til alt, hvordan tror du, jeg fandt disse artikler? Et par søgeordssøgninger og voila — dommedagsscenarier for kryptovalutaer som Bitcoin og Ethereum.

Førstehåndsindtryk er alt

Men her er rubbet. Overskrifter kan ændre den måde, vi tænker på.

Førstehåndsindtryk betyder virkelig noget, og indholdet er ikke anderledes. New Yorker personaleskribent Maria Konnikova gør pointen i sin artikel "Hvordan overskrifter ændrer måden, vi tænker på” synes næsten indlysende: ”Nu ved alle, at en overskrift bestemmer, hvor mange mennesker der vil læse et stykke, især i denne æra med sociale medier. Men mere interessant, en overskrift ændrer vej folk læser en artikel og den måde, de husker den på. Overskriften indrammer resten af ​​oplevelsen. En overskrift kan fortælle dig, hvilken slags artikel du er ved at læse - nyheder, meninger, forskning, LOLcats - og den sætter tonen for det, der følger."

Det er afgørende, at overskrifter kan påvirke den måde, vi tænker om et bestemt emne eller produkt, informere vores meninger og forme vores viden. Konnikova fortsætter: "Ved at gøre opmærksom på visse detaljer eller fakta kan en overskrift påvirke, hvilken eksisterende viden der aktiveres i dit hoved. Ved sit valg af frasering kan en overskrift påvirke din tankegang, mens du læser, så du senere husker detaljer, der falder sammen med det, du havde forventet."

Dræb den støj

Mens jeg lavede en Google-søgning efter dette stykke, fangede en anden overskrift mit øje. Skrivning til den finansielle nyhedshjemmeside Insider, Shalini Nagarajans artikel har følgende overskrift: "Bitcoin er blevet erklæret 'død' 402 gange siden starten. Sådan kan du spore antallet af gange, den er 'død' i almindelige medier."

Som Nagarajan rapporterer, "Bitcoins 'død' kan spores kl Bitcoin nekrolog, et parodiwebsted, der samler nyhedsartikler og blogs. Den er allerede blevet erklæret død ni gange i år [2021] og 14 gange i 2020. Men det højeste antal 'dødsfald', den registrerede (124), var i 2017, hvor markedsværdien nåede 100 milliarder dollars for første gang. Tokenets seneste død blev annonceret den 24. februar 2021 af Steve Hanke, en amerikansk anvendt økonom ved Johns Hopkins University, som sagde, at det kun er et spørgsmål om tid, før Bitcoin 'dødsspiraler' til sin iboende værdi, som er $0.

Lægger du mærke til et mønster her? sagde Nuff.

Diversificere, diversificere, diversificere - det har længe været betragtet som en hjørnesten i en forsigtig handelsstrategi. Diversificering er praksis med at sprede dine investeringer for at begrænse din eksponering for en bestemt type aktiv. Rationalet bag det er at hjælpe med at reducere volatiliteten i din portefølje over en længere periode. Aktivallokering indebærer diversificering på tværs af aktivklasser for at hjælpe med at nå dine handelsmål på en måde, der stemmer overens med din tidshorisont, risikotolerance og likviditetsbehov. En effektiv aktivallokering "udjævner turen" gennem diversificering, som hjælper med at reducere den samlede effekt af en drastisk stigning eller fald i værdien af ​​én aktivklasse.

Men en advarsel. Det, jeg er ved at skrive, kan virke kontraintuitivt. På trods af at have en diversificeret portefølje led mange handlende tab (nogle gange betydelige) under de forskellige nedgangstider i de seneste år. Data tyder på, at forholdet mellem aktiver er meget rigere, end hvad man først kunne have troet, som Jamie Alcock og Stephen Satchell hævder i deres provokerende bog, Asymmetrisk afhængighed i finans: diversificering, korrelation og porteføljestyring i markedsnedgange, om asymmetrisk afhængighed og udfordringerne ved at afbøde risici på et bjørnemarked.

Som de siger: "Selvom halerisiko har været et emne for forskning i de sidste 20 år, tog det en global finanskrise, før halerisiko blev almindeligt sprogbrug i investeringsindustrien. I de senere år er metoder til at afdække halerisikoen forbundet med asymmetrisk afhængighed (AD) blevet stadig vigtigere for investorer." Selvom halerisici pr. definition er små og sjældne hændelser, kan de ske og sker, og en mangfoldig portefølje kan, selv om den er gavnlig, ikke garantere immunitet mod uventede nedture.

Diversificere, diversificere, diversificere. Og kom så i gang med alternative porteføljestyringsmetoder.

Kan du huske, hvad jeg sagde ovenfor om overskrifter? Godt, denne burde skræmme dig: "Overgearede kryptohandlere mistede 2 mia. USD på én time, Binance fører igen." Gearet handel betyder grundlæggende at låne penge i håbet om at tjene endnu flere penge, og det er en risikabel forretning. En gearet erhvervsdrivende låner midler for at tage en større position, end de ellers ville være i stand til at tage med deres eksisterende midler. Mere risiko udmønter sig i højere overskud, eller sådan går tankerne. Som artiklen gør det klart, "mens marginhandel gør det muligt for handlende at forstærke deres afkast, kan det også føre til øgede tab og likvidationer, hvilket er grunden til, at erfarne handlende har en tendens til at råde nytilkomne til at holde sig væk fra gearet handel."

Med Bitcoins seneste stigninger, nogle analytikere advarer om, at markedet i øjeblikket er overraget, hvilket vil resultere i kortsigtet volatilitet. Imidlertid, som Bitpanda skrev for nylig, "Bitcoin har en tendens til at korrigere skarpt på kort tid efter, at et nyt ugentligt lys åbner. Dette skyller overlevergede longs ud og bringer en vis balance ind i markedet."

Vores råd: Vær forsigtig og undgå overlevelse.

Nu hvor du er klar over, hvordan vores følelsesmæssige blinde pletter kan indsnævre vores handelsperspektiv, er det tid til at udnytte Tralitys avancerede kryptohandelsbotværktøjer, som fjerner følelsesmæssig skævhed og menneskelige fejl fra handelsligningen. Fra følelsesløs handel og højere handelshastigheder til backtesting, risikospredning og konsekvent handelsdisciplin, er kryptohandelsbots et must-have for enhver seriøs kryptohandler i dag.

Kilde: https://medium.com/trality/staying-disciplined-74461c062df4?source=rss——-8—————–cryptocurrency