Succes i DEX? Hurtigt voksende kryptobørs kan skade DeFi-investorer

Med stigningen af ​​forskellige meme-mønter i løbet af det sidste år eller deromkring, er en lang række decentraliserede børser (DEX'er) fortsat med at dukke op og akkumulere enorme summer af likviditet tilsyneladende fra den ene dag til den anden. Som følge heraf er en række sikkerhedsfirmaer begyndt at sætte spørgsmålstegn ved i løbet af de seneste uger vedrørende den overordnede sikkerhed og gennemsigtighed af disse platforme.

For eksempel DEX ShibaSwap, som har været i stand til at udnytte den spirende popularitet af stilen Dogecoin (DOGE) med native token Shiba Inu (SHIB), var for nylig i stand til at akkumulere en samlet værdi låst (TVL) på mere end $ 1 mia inden for en dag efter lanceringen. Dette sætter spørgsmålstegn ved DEX's likviditetskvotient, især da protokollens design blev givet lave karakterer af platformens anmelder DeFi Safety.

Firmaet i første omgang scoret ShibaSwaps indbyggede sikkerheds- og sikkerhedsstandarder på blot 3 %, hvilket er et godt stykke under platformens minimumsbeståelsestærskel på 70 %. Men efter en revision af Certik, et firma, der tidligere har arbejdet sammen med andre i branchen som Neo, Crypto.com og Ontology, DeFi Safety hævede ShibaSwaps score til 35 %.

Solidity-udvikler Joseph Schiarizzi for nylig udstedt en streng advarsel vedrørende satsningskontrakter for sådanne uafprøvede platforme, hvilket også var en bekymring gentog af DeFi Watch-analytiker Chris Blec. 

Blec sagde, at hvis for eksempel migreringsfunktionen i ShibaSwaps smarte kontrakt stadig er under kontrol af et enkelt individ, er der en mulighed for, at ejeren af ​​kontrakten kan vælge at starte en ny "migreringsfunktion", der tillader dem at få fuld kontrol over platformens token-pool.

Brugere pas på

For at få en bedre forståelse af sikkerheden - eller mangel på samme - af nogle af disse nye DEX'er, kontaktede Cointelegraph Red, en community-moderator for den decentraliserede aggregator for udbyttelandbrug Harvest Finance. Efter hans opfattelse har en hel masse nyligt lancerede projekter lige siden starten af ​​de første møntudbud - og nu udbytteavl - tilsyneladende opnået evnen til at præge tokens ud af den blå luft og skabe markedsværdi, simpelthen med løfter og hype, men meget lidt stof, tilføjer:

"For nylig har DeFi-området set flere DEX'er dukke op, der lover at være den næstbedste protokol og tilbyder enorme mængder af belønninger i tokens til gengæld for likviditet, men som vi også for nylig har set, er rummet plaget af svindel og 'tæppe' pulls', som lokker folk ind med løfter om kun at stjæle deres penge og efterlade værdiløse tokens."

Uden at tale direkte om noget projekt erklærede Red, at når en strøm af penge kommer ind i en protokol for hurtigt, antyder det normalt, at brugerne har gjort meget lidt omhu. ”Selvom udviklerens intentioner var gode, kan en fejl i enhver hurtigt implementeret kode påvirke alle dårligt,” sagde han.

Antoni Trenchev, co-managing partner for digitale aktiver udlånsplatform Nexo, fortalte Cointelegraph, at der er to vigtige måder at måle sikkerheden for automatiserede pengeskabere og DEX'er: 

"Hvis kontrakten er en forgrening af en mere etableret platform som Uniswap, skal du se på, om der er ændringer til kontrakten. For det andet, hvor gennemprøvet og etableret er den oprindelige kontrakt? Disse er ofte let at verificere af smarte kontraktkyndige teknologibrugere, men processen varierer meget for hverdagsbrugere."

Blæser DEX'er kunstigt deres TVL-tal op?

Enkeltpersoner, der leverer likviditet til en platform, belønnes normalt med smukke tokenbaserede incitamenter. Ifølge Trenchev har denne operationelle model været et potent værktøj for mange udviklere til at dele deres succes med deres backers og brugere. Han tilføjede, at takket være den banebrydende indsats med udlånsprotokoller som sammensatte har denne metode været i stand til at tiltrække store kapitalindstrømninger.

Når det er sagt, er et stigende antal brugere i de seneste måneder blevet bekymrede simpelthen med incitamentsiden af ​​tingene og trækker deres aktiver tilbage kort efter deres belønning er blevet udstedt. ”Hold kan tiltrække likviditet, men på lang sigt ville den eneste måde at bevare det være ved at opbygge bæredygtige produkter, tjenester og oplevelser, som folk ønsker,” sagde Trenchev.

Ross Middleton, medstifter og finansdirektør for DeversiFi, en lag-to-decentraliseret finanshandel (DeFi)-handelsplatform, fortalte Cointelegraph, at billige DEX'er har evnen til kunstigt at give sin indsigt i det omstridte emne kunstig TVL-inflation puste deres mængder op, da der er meget små økonomiske omkostninger ved handel, med angivelse af:

"Da ShibaSwap er baseret på Ethereum, betaler handlende stadig gasgebyrer for at bytte, og derfor er swapvolumen sandsynligvis reel. Swap-volumen kan også drives af handlende, der bytter tokens for at opnå de korrekte forhold mellem tokens, der er nødvendige for at give likviditet til DEX og tjene likviditetsmining-belønninger."

Efter Middletons opfattelse vil den virkelige test for ShibaSwap være, om den kan opretholde sine nuværende handelsvolumener over et længere tidsvindue, især da protokollens minebelønninger fortsætter med at tørre op.

Når det er sagt, indrømmede han, at da ShibaSwap har været i stand til at skabe et solidt varemærke for sig selv - med sit bagvedliggende samfund, der ryktes at være 300,000 stærkt, kan folk faktisk være bullish på projektet, omend midlertidigt. Imidlertid antyder den manglende likviditet, der drænes fra Uniswap, til Middleton, at ShibaSwap måske endnu ikke har været i stand til at vinde Ethereans hjerter og sind.

Langsigtet test er et must

Mens det fra et sikkerhedsmæssigt synspunkt er ShibaSwap blevet bygget på Ethereum, er dets likviditetsudbydere (LP'er) derfor ikke udsat for de underliggende sikkerhedsrisici, der står over for sidekæder eller centraliserede blokeringer. Faktum er dog stadig, at sådanne økosystemer endnu ikke er blevet kamptestet.

Efter Middletons mening skal de smarte kontrakter fra spirende DEX'er relateret til mønter som DOGE og SHIB virkelig tåle tidens tand, før investorer begynder at hælde deres penge i dem. "Det er rart at se en audit fra Certik, men audits fanger ikke alt, og derfor skal LP'er være forsigtige," påpegede han. 

Således vil det være interessant at se, hvordan dette rum fortsætter med at udvikle sig, især da DeFi-markedet skaber en stigende mængde mainstream-trækkraft takket være Ethereums nylige og kommende opgraderinger.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors