Alameda-FTX-krisen startede år før konkurs: WSJ-rapport

Krypto-vinteren 2022 blev koldere og mørkere i november, da en af ​​de største og mest fremtrædende kryptobørser, FTX, imploderede. Virksomheden, der havde reddet adskillige kryptofirmaer under det Terra-inducerede krak i maj 2022, endte med at indgive en konkursbegæring.

Mens FTX's grundlægger, Sam Bankman-Fried (SBF), og andre ledere i øjeblikket står over for flere retssager for svindel er der dukket nye rapporter op, der hævder, at det FTX-linkede kryptohandelsfirma, Alameda Research, var et gående rødt flag fra dets tidlige dage.

Et synkende skib fra begyndelsen

Ifølge en nylig Wall Street Journal indberette, som citerede flere kilder med kendskab til sagen, herunder tidligere ansatte, havde Alamedas sammenbrud været længe undervejs, selv før FTX kom ind i billedet.

Rapporten bemærkede, at Alamedas første store handel var et arbitragespil i Japan, hvor Bitcoin blev solgt til højere priser end i andre regioner. Alameda udnyttede denne mulighed til at opnå overskud på mellem $10 millioner og $30 millioner kort før prisgabet lukkede i begyndelsen af ​​2018.

Fra arbitrage til konkurs

I henhold til WSJ pådrog Alameda sig store tab fra sin kryptohandelsalgoritme, på trods af at de hævdede at have tjent massive overskud fra sine handelsaktiviteter, på grund af at gætte den forkerte vej på prisbevægelser. I midten af ​​2018 havde virksomheden mistet over to tredjedele af sine aktiver, delvist på grund af et stort fald i XRP-priser.

SBF rejste dog midler fra adskillige långivere og investorer for at redde det fejlslagne firma og lovede årlige afkast på op til 20 %. I april 2019 lancerede den tidligere exec kryptobørsen FTX, der blev markedsført som en sikker havn for institutionelle investorer, der søger eksponering mod kryptovalutaer. Bankman-Fried brugte derefter Alameda til at sætte skub i børsens vækst, da handelsfirmaet blev FTX's primære market maker.

På trods af påstanden om, at FTX og Alameda fungerede uafhængigt, afslørede nylige retssager, at begge firmaer arbejdede sammen fra begyndelsen.

FTX brugte Alameda til at lokke kunder

Jeff Dorman, Chief Investment Officer hos Arca, udtalte om dette: "De potentielle interessekonflikter og indlejrede risici er store, når en digital aktivbørs også fungerer som den største market maker."

Ifølge folk, der er bekendt med firmaets strategi, tog Alameda lejlighedsvis den tabende side af en handel for at lokke kunder til FTX. Nylige retssager afslørede, at Bankman-Fried yderligere fortalte sin medstifter at skabe et stykke kode, der ville gøre det muligt for Alameda at opretholde en negativ saldo på FTX, uanset hvor meget sikkerhed den stillede med børsen.

Også SBF sikret at Alamedas sikkerhed i FTX ikke automatisk ville blive solgt, hvis værdien faldt under et vist niveau. Denne ordning gav således Alameda en kreditlinje fra FTX, hvilket gjorde det muligt for handelsfirmaet at låne titusindvis af milliarder af kunders midler for at forfølge sine dårlige hasardspil.