Krypto-smitten intensiveres med flere dominoer, der falder

Nedenstående er et uddrag fra en nylig udgave af Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine premium markets nyhedsbrev. For at være blandt de første til at modtage disse indsigter og andre on-chain bitcoin markedsanalyser direkte til din indbakke, Tilmeld nu.

Vi er i øjeblikket midt i, at industriens smitte og markedspanik tager form. Selvom FTX og Alameda er faldet, vil mange flere aktører på tværs af fonde, market makers, børser, minearbejdere og andre virksomheder følge trop. Dette er en spillebog, der ligner det, vi har set før i det tidligere nedbrud, der blev udløst af Luna, bortset fra at denne vil have større indflydelse på markedet. Dette er den korrekte udrensning og udvaskning fra fejlallokering af kapital, spekulation og overdreven gearing, der følger med, at den globale økonomiske likviditetsbølge vender tilbage.

Når det er sagt, er alle hurtige til at hoppe på den næste domino, der falder. Det er naturligt. De fleste informationer omkring balancer og skjult gearing i systemet er ukendt, mens ny information og udvikling i realtid strømmer ud hver halve time, ser det ud til. Børser er i søgelyset lige nu, og markedet overvåger hver deres bevægelse og transaktion. Der er sandsynligvis ingen børser, der vil være så uhyggelige med klientmidler, som FTX og Alameda var, men vi ved ikke, hvilke børser der kan eller ikke kan overleve en bankkørsel.

Som vist af markedets reaktion faldt Crypto.com's Cronos-token (CRO) 55% på en uge, før den fik en vis lettelse i løbet af den sidste dag. Der har været en parabolsk tendens med hævninger - en bankkørsel - på børsen i løbet af de sidste to dage, hvor den administrerende direktør har rundet medierne for at forsikre alle om, at hævninger behandles fint, og at de vil overleve. 

Huobi-token (HT) følger samme vej, næsten 60 % ned i de sidste to uger. Huobi leverede for nylig deres liste over aktiver på platformen, der viser omkring $900 millioner i HT ejet af både Huobi Global og Huobi brugere. Det er ikke klart, hvor stor en procentdel af disse 900 millioner dollars, der ejes af Huobi Global, men det er ret hårklippet. Børser overalt har kæmpet for at give en version af bevis for reserver i forsøget på at berolige markedet. 

Med hensyn til bitcoin, der forlader børser, har det været en lignende tendens for de sidste tre store markedspanikbegivenheder: COVID-krakket i marts 2020, Luna-krakket og nu FTX- og Alameda-krakket. Bitcoin flyver væk fra børser, da børs- og modpartsrisiko bliver prioritet nr. 1 at afbøde. Samlet set er dette en velkommen tendens med over 122,000 bitcoin, der strømmer ud af børser i løbet af de sidste 30 dage. Det er manglen på gennemsigtighed, tillid og overdreven løftestang i centraliserede institutioner, der har givet næring til det seneste efterår.

At have mere af bitcoin-forsyningen i selvdepot er måden at imødegå denne risiko i fremtiden. Når det er sagt, er det en bred, usandsynlig antagelse at antage, at al denne bitcoin går til selvforvaring og er beregnet til ikke at vende tilbage til markedet. Markedsdeltagere tager sandsynligvis alle forholdsregler, de kan, uanset om deres hensigt er at gemme denne bitcoin på lang sigt versus at sende den tilbage til en børs senere.

I tidligere tider var bitcoin, der strømmede ind og ud af børser, mere et signal om prisen, men efterhånden som mere papir-bitcoin, indpakket bitcoin på andre kæder og bitcoin-finansprodukter er vokset, afspejler bitcoin-udvekslingsstrømmene mere de nuværende brugertendenser på trods af de seneste to store børsudstrømme, der markerer lokale prisbunde. Kun 12.02 % af bitcoin-udbuddet lever på børser i dag, et fald fra 2020-højden på 17.29 %. Selvom vi kun er halvvejs gennem måneden, tegner november 2022 sig til at blive den største udstrømningsmåned i historien. 

Sølvkanten på branchens største børskollaps nogensinde er, at en bred følelse af mistillid til modparter og selvstændig suveræn praksis vil stige blandt købere af bitcoin fremover. Mens mange i mere end et årti har talt om vigtigheden af ​​personlig varetægt for verdens første decentraliserede digitale bæreraktiv, faldt det ofte for døve ører, da finansielle institutioner som FTX virkede troværdige og troværdige. Svig kan helt sikkert ændre det.

Denne dynamik og potentialet for større mængder af afsmitning blandt kryptorummet, har fået brugere til at flygte til personlig varetægt, hvor den sidste uge har bragt det største uge-over-uge fald i bitcoin på børser på -115,200 BTC.

Interessant nok var dette frasalg unikt i den forstand, at i modsætning til tidligere frasalg i de senere år, blev det ikke udløst af en strøm af bitcoin, der blev sendt til børser, i stedet mere af en implosion af illikvid kryptosikkerhed uden mange (eller i tilfælde af FTT, eventuelle) naturlige købere.

I betragtning af vores enorme fokus på risikoen for crypto-native smitte i løbet af de foregående seks måneder, anbefaler vi stærkt vores læsere at lære om og undersøge mulighederne for selvforsorg; om ikke andet, for at lette sindet.

Afsluttende Note

Relevante tidligere artikler