Han kunne være blevet Wall Street-milliardær. Han valgte ikke at gøre det, og hans enkle filosofi kan hjælpe dig med at genoverveje investeringer.
Du tilbeder eller følger sandsynligvis ikke investorer på sociale medier.
Finansverdenen er måske ikke din passion, hvilket er fint. Men jeg vil gerne præsentere dig for en investeringslegende, som de fleste aldrig har hørt om. Han hedder David Swensen og døde for nylig.
David tog Yale Universitys investeringsfond fra $1 milliard til $31 milliarder, hvilket gjorde den til den bedst udfører fond i Amerika i de sidste 20 år. Med den slags resultater kunne han nemt have oprettet en hedgefond og taget penge fra beskidte, stinkende rige snobber, der tager selfies i private jetfly.
David sagde nej til pengene. Han valgte en middelmådig universitetsindkomst.
Eksperter i investering kan tjene store penge på gebyrer. De kan blive så rige, at de ruller op til deres Wall Street-kontorer i helikoptere eller limousiner. David ville intet af det. At blive rig og blive elitær drev ham ikke.
Efter at have arbejdet seks år på Wall Street tidligt i sin karriere tog han en lønnedgang på 80 % for at drive Yales kapitalfond. Wow.
De investeringsafkast, David tjente Yale University, hjalp dem med at uddanne flere studerende. David underviste endda en klasse for studerende om at investere, på trods af manglen på økonomisk incitament til at gøre det. Et par dage før David døde af kræft, underviste han stadig sin investeringsklasse efter alle disse år. Han var kendt for at vejlede elever og sende dem opmuntrende beskeder.
Titler på et CV, magt, berømmelse, en enorm bankkonto, alt sammen betød ingenting.
David opdagede, at ægte rigdom får betydning fra en følelse af formål kontra at få den fra penge.
Dødelighedsmotivation er det, der drev Davids liv. Hans liv handlede om de venlige ting, han kunne gøre, den forandring, han kunne være pioner, det mod, han kunne udvise over for yngre generationer, det eksempel, han kunne sætte. Det er ikke så mærkeligt Barack Obama fik ham til at drive en økonomisk genopretningsfond.
Det, David fandt ud af, er sand rigdom, er den arv, der lever videre, efter du dør i de mennesker, du stille og roligt ændrede. Det er rigtigt - du kan leve videre, efter du dør, når du opdager denne hemmelighed bag rigdom.
Rigdom gør en forskel.
"Selvsikker, men uselvisk" er hvordan Yale beskrev Davids levevis.
Simpel investeringsrådgivning er, hvad David var pioner. Før han kom til, var det konventionelt at investere størstedelen af dine penge i aktier og obligationer.
Så begyndte David at investere Yales penge i fast ejendom og venturekapitalfonde. New York Times sagde "diversificering er en gratis frokost", hvis du forstår, hvad han laver.
Indeksfonde er den billige måde, hvorpå han anvendte højere diversificering end normalt. Yales investeringsresultat steg, fordi David øgede, hvor meget af deres penge han investerede i aktiver med højere vækst som aktier. Sådan tænker jeg på det.
Volatilitet er lig med vækst.
Du kan følge fårene og holde dig til konventionelle tilgange, eller du kan udvide de aktiver, du investerer i. Jeg lærte af investeringslegenden Ray Dalio for mange år siden, at aktivallokering virkelig er den store idé at forstå.
Aktivallokering betyder simpelthen den procentdel af dine penge, du placerer i hvert aktiv - aktier, obligationer, guld/sølv, krypto, fast ejendom. Hver sæson - vinter, sommer, efterår, forår - kræver små justeringer i aktivallokeringen. Vinteren er en recession. Sommeren er en blomstrende økonomi. Lad mig forklare aktivallokering på en anden måde.
Hvis du ville læse snydearkene for de bedste investorer i verden, ville du gerne se deres aktivallokering på lang sigt. Hvordan fordeler de en luns penge på forskellige aktiver?
Den procentdel af deres penge, der går ind i hvert aktiv, er den hemmelige sauce, de gemmer og opkræver penge for.
Investorer kan blive romantiske.
Tag bitcoin-kritikere som eksempel. De smækker bitcoin og kalder det en fidus. Så snart den meget volatile kurs falder, råber de fra deres sæbekasse, at verden er ved at kaste sig ud i det. De aner ikke om at investere.
Investering handler ikke om at investere i ét aktiv. Dah.
Investering handler om at have penge i alle de vigtigste aktivklasser. Bitcoin er en aktivklasse, der omfatter Ethereum. David Swensen forstod, at der er behov for kryptovalutaer som investor.
I 2019 han berømt investeret i to kryptofonde. Det er ikke, at han er forelsket i bitcoin eller tror, at den skal til månen. Det er simpelthen, at han forbliver diversificeret på tværs af alle aktivklasser.
1 % af en investeringsportefølje allokeret til højere risiko, mere volatile aktiver som bitcoin kan være forskellen mellem et markedsslående afkast på 20 % og et sølle afkast på 1 %, du fik ved at sætte alle dine penge på en opsparingskonto, fordi du er for romantisk og gammeldags til at forstå det grundlæggende i digital økonomi.
Bliv ikke forelsket i ét aktiv. Ejer alle de vigtigste aktivklasser. Find ud af, hvor mange penge du skal placere i hvert aktiv baseret på din risikotolerance og økonomiske situation.
Der er ikke mange billeder af David online. Der er ikke en enorm mængde indhold om ham, som der er på McDonalds-spisende investorlegende Warren Buffet. David var lavmælt. At tjene penge drev ikke hans liv. Den måde, han levede sit liv på, gjorde en hån af traditionelle investeringer.
Den eneste gang, jeg så David, var da hans moral blev udfordret. Han afviste en investeringsmulighed, fordi manageren tjente på de handlende, der var det fundet skyldig af insiderhandel. Et andet højt profileret firma blev afvist af David, fordi de nægtede at forklare alle de virksomheder, de investerede pengene i.
Davids geni var, at moral betød mere end at få et afkast på Yales penge. Penge blev en måde for ham at stemme på hvad og hvem, han mente var god. Den måde, penge investeres på, kan ændre samfundets retning, og det er en langt bedre sag end en anden Lambo parkeret uden for et Wall Street-finansieret palæ.
Med David Swensens ord, "tilfredsstil din sjæl." Resten er bullsh*t.
- 2019
- Konto
- rådgivning
- Alle
- allokering
- amerika
- aktiv
- allokering af aktiver
- Aktiver
- Bank
- Grundlæggende
- BEDSTE
- Billion
- Bitcoin
- Obligationer
- ringe
- kapital
- Karriere
- Årsag
- lave om
- afgift
- CNBC
- Virksomheder
- indhold
- krypto
- cryptocurrencies
- døde
- digital
- opdaget
- diversificering
- Tidligt
- Økonomisk
- økonomi
- ejendom
- EU
- EV
- Udvid
- Mode
- Gebyrer
- Figur
- finansiere
- finansielle
- ende
- Firm
- følger
- Gratis
- fond
- fonde
- godt
- Vækst
- Skjule
- Hvordan
- hr
- HTTPS
- kæmpe
- ia
- idé
- Indkomst
- Insider
- insiderhandel
- investere
- investering
- investor
- Investorer
- IP
- IT
- lærte
- Lang
- kærlighed
- Flertal
- Making
- Medier
- medium
- penge
- Moon
- New York
- New York Times
- online
- Opportunity
- Betal
- Mennesker
- ydeevne
- filosofi
- rør
- portefølje
- magt
- pris
- private
- fast ejendom
- recession
- opsving
- REST
- Resultater
- afkast
- Risiko
- Roll
- Kør
- Fup
- forstand
- sæt
- får
- Simpelt
- SIX
- lille
- So
- Social
- sociale medier
- Samfund
- forår
- påbegyndt
- bestand
- Lagre
- gade
- sommer
- Undervisning
- Grundlæggende
- The New York Times
- tid
- tolerance
- Traders
- Trading
- universitet
- venture
- venturekapital
- versus
- Stem
- Wall Street
- Rigdom
- WHO
- ord
- world
- år