Likviditetstidevandet trækker sig tilbage: en vending i stigende renter

En vending i renten viser, at markederne prissætter lavere inflationsforventninger og en stigende sandsynlighed for et deflationært marked i horisonten.

Nedenstående er et uddrag fra en nylig udgave af Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazines nyhedsbrev om premiummarkeder. For at være blandt de første til at modtage disse indsigter og andre on-chain bitcoin markedsanalyser direkte i din indbakke, Tilmeld nu.

USA 10-års toppe på 3.19 %

I løbet af de sidste par uger har vi set en kraftig vending i renten, især længere varighed, da markederne ser ud til at prise lavere langsigtede inflationsforventninger og den stigende sandsynlighed for et mere deflationært markedsregime i horisonten. Den amerikanske 10-årige statsrente er faldet over 50 basispoint til omkring 2.78 %.

Den seneste stigning i obligationer kan være forårsaget af et par forskellige faktorer, hvor den mest oplagte er de store institutionelle aktører som pensionsfonde, der har (og har været) i desperat behov for afkast. Den anden faktor, der spiller ind, kunne være den forestående økonomiske afmatning, der finder sted i USA, da obligationsinvestorer (ofte udråbt som værende de smarte penge) forankører en opbremsning i forbrugerforbrug og inflationsforventninger.

Med faldet i obligationsrenterne er aktieindeksene vendt tilbage, hvor S&P 500 i øjeblikket handles med 6.7 % i forhold til lavpunktsniveauet den 20. maj. Med obligationer og aktier, der hopper af de lokale lavpunkter, ser det ud til, at et prototypisk rally på bjørnemarkedet er på vej.

Afsluttende Note

Mens de fremadrettede inflationsforventninger for de næste fem år ligger på 2.24 %, er forbrugerprisinflationen indeværende år over år 8.22 %, hvilket betyder, at realrenten på alle globale renteinstrumenter har været dybt negativ. Denne dynamik har været et stort fokus i vores forskning i det foregående år, og på grund af globale gældsniveauer skal dette fortsætte.

I 2022 er likviditetsbølgen trukket tilbage. Med tiden vil strømmen vende, udelukkende baseret på realiteterne i et gældsbaseret monetært system. Enhver rationel investor vil søge efter en sikker havn for deres kapital.

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/inflation-expectations-lower-with-reversing-yields