Tether-skandalen: Den største trussel mod krypto-økosystemet

I løbet af de sidste mange år er kryptomarkederne vokset betydeligt. Det meste af verden har tilskrevet denne prisstigning som en konsekvens af overdreven pengeudskrivning og voksende frygt for inflation på de traditionelle finansielle markeder.

Selvom disse ting kan have spillet en lille rolle, har den største bidragyder til tyremarkedet været en mystisk stabil mønt kendt som Tether. Tether har været fyldt med kontroverser i årevis, da virksomheden fortsætter med at sprede misinformation, fyrer revisorer og nægter at give nogen reel gennemsigtighed vedrørende deres opbakning.

Denne historie har vundet meget indpas gennem årene, men er også noget, der benægtes af flertallet af hardcore Bitcoin-maksimister. De vil ofte stemple dette som "FUD" og gå ud af deres måde at forsvare et ureguleret, fuldt centraliseret, fiat-forfalskningsfirma grundlagt af en gådefuld gruppe dømte kriminelle i Kina.

Dette er ikke kun en historie om et lille svigagtigt firma. Mens jeg skriver dette, er Tether nu vurderet til næsten 63 milliarder dollars, hvilket ville placere den blandt de største økonomiske forbrydelser i historien. Det er en tikkende bombe, og denne artikel vil give en kvalitetsoversigt over, hvorfor Tether er en systemisk risiko, du ikke bør overse eller ignorere.

Problemet med Tether er, at de udskriver ustøttede amerikanske dollars, sender dem til lyssky uregulerede kryptobørser og sprøjter det ind i mange kryptoaktiver, især Bitcoin.

I modsætning til standarden med andre stabile mønter, er Tether meget dårlig til at vise gennemsigtighed og er blevet taget i at ligge ved snesevis af lejligheder.

Tether har kun 13 ansatte

Tethers LinkedIn-side viser, at de kun har 13 bekræftede medarbejdere, hvilket gør det til den mest værdifulde virksomhed pr. ansat i hele verden. Wow, slet ikke mistænkelig!

Dette minder mig om Bernie Madoff, som kørte den største Ponzi-ordning i historien. I begyndelsen af ​​2000'erne havde Bernie Madoff's rekorden med kun 28 ansatte. Ved at have færre ansatte, har du færre whistleblowere.

Tethers hjemmesideændringer

Indtil marts 2019 hævdede Tether at være 1-til-1-støttet med USD-reserver; Tethers hjemmeside så ændret denne påstand til i stedet at være 100 % sikret af reserver, hvilket betyder, at ikke-kontante (og likvide ækvivalenter) aktiver eller lån også kan inkluderes i deres beholdning.

Problemet med dette er, at ingen har nogen indsigt i, hvad deres reelle reserver er. De nægter at levere revisioner til offentligheden, bortset fra simple cirkeldiagrammer, de brugte 10 minutter på at lave i Microsoft Paint.

I maj 2021 udgav Tether et cirkeldiagram over sine $42 milliarder i kryptoreserver.

Ifølge JPMorgan er Tethers afsløringer meget urealistiske. Det tyder på, at det er blevet en af ​​verdens største investorer på det amerikanske commercial paper-marked, hvor de gnider sig med fondsforvaltere som Vanguard og BlackRock og overskygger investeringerne fra teknologigiganter som Google, Microsoft og Apple.

Lige nu hævder Tether at være den 7. største indehaver af kommercielle papirer i hele verden og forventes at blive den "største" ved udgangen af ​​2021.

"Vi har fået mange forespørgsler og hørt mange diskussioner, men vi har ikke set nogen aktiv deltagelse," sagde Deborah Cunningham hos Federated Hermes.

"Indtil sidste uge havde vi ikke rigtig hørt om dem," sagde en erhvervsdrivende i en stor bank.

"Det var en nyhed for os."

Tether er i det væsentlige støttet af 2.9 % kontanter, hvilket er meget forskelligt fra den 100 % kontantstøtte, som de tidligere hævdede. Desværre er størstedelen af ​​kryptohandlere for fokuserede på deres ønske om, at markedet skal gå op, end at indrømme den ubehagelige sandhed, at Tether ikke har tilstrækkelige reserver og støtter hele kryptomarkedet med falske penge.

Ethereum og Ripple Execs giver udtryk for bekymring.

Selv lederne af nogle af de største kryptovalutaer giver udtryk for deres bekymringer over Tether. Jeg er sikker på, at hvis Satoshi Nakamoto var i nærheden, ville han også være enig.

På Tim Ferriss Show sagde Vitalik Buterin: "Jeg tror, ​​at Bitcoin-økosystemet også har sine egne […] tikkende bombedæmoner, ligesom Tether er et eksempel."

Tidligere på måneden anmodede Brad Garlinghouse og Chris Larsens advokater SEC om at undersøge og indhente vigtige dokumenter fra iFinex, det samme kinesiske firma, der driver Tether og Bitfinex.

Markedet drives af Tether

Mange Tether-forsvarere hævder, at selvom Tether forsvandt, vil andre stabile mønter hurtigt tage deres plads, og at markederne slet ikke ville falde. De siger, at Tether har ingen indflydelse på markedet og bare er en intet-burger.

Mens der er andre stabile mønter, der forsøger at følge Tethers korrupte vej, såsom USDC, er markedet stadig stort set domineret af Tether.

USDT-volumen varierer ofte fra 50% til 80%, hvilket er højere end nogen anden krypto på markedet. Udvekslingsdata viser tydeligt, at USDT hovedsageligt driver Bitcoins prisvurdering, hvilket er dybt bekymrende.

Bitfinex er tæt involveret i denne prismanipulation og svindelordning. Hvis vi ser på dataene, er næsten 75% af deres volumen med Tether.

Det, der gør det særligt uoverskueligt, er, hvordan det blev bekræftet (paradis-papirer lækker), at Tether og Bitfinex er kontrolleret af det samme kinesiske firma kendt som iFinex Limited. I årevis løj Tether og Bitfinex og sagde, at de to operationer var adskilte, men denne lækage beviste det modsatte.

Korrelationen mellem Bitcoins pris og Tether Printing er uhyggelig

Læg mærke til, hvordan Bitcoin kun stiger i tider, hvor Tether ses injicere hundredvis af millioner i Bitcoin. Og i de perioder, de stoppede, så vi store markedskorrektioner.

Tether-udskrivning er rygraden i markedsvæksten. I retsdokumenter så vi lækkede samtaler fra topledere i Bitfinex, som inkluderede indrømmelse af, at "Bitcoin kunne komme under $1K, hvis vi ikke handler hurtigt"

Umiddelbart efter NYAG annoncerede sit forlig med Tether, mistede Bitcoin 25% af sin markedsværdi på kun få dage. Da Tether udgav deres tvivlsomme cirkeldiagram, der viser fordelingen af ​​deres falske reserver, faldt Bitcoin med yderligere 53 % og tabte over 520 milliarder dollars i markedsværdi.

For at beregne den sande værdi af Bitcoin skal vi fjerne Tether og alle dets falske penge fra ligningen. Jeg vil antage, at Bitcoin ville slette de fleste, hvis ikke alle, af sine tyremarkedsgevinster, når Tether til sidst forlader svindel.

I februar meddelte New Yorks justitsminister Letitia James, at de er gået med til en forligsaftale med Tether. Umiddelbart efter denne nyhed blev annonceret, samlede Tethers dukker, at "Tether var fri og klar", og blot blev "bevist for ingen fejl", hvilket slet ikke var sandt.

I virkeligheden krævede forligsaftalen, at Tether skulle producere kvartalsvise revisioner i de næste to år, krævede, at de beslaglagde al forretning i New York (de blev forbudt), og tvang Tether til at betale næsten 20 millioner dollars i bøder.

Disse er direkte citater fra NYAGs rapport:

"Bitfinex og Tether bedragede kunder og marked ved at overvurdere reserver,
Skjuler ca. $850 millioner i tab rundt om i verden”

"Bitfinex og Tether dækkede hensynsløst og ulovligt over enorme økonomiske tab for at holde deres ordning i gang og beskytte deres bundlinjer,"

"Tethers påstande om, at dens virtuelle valuta til enhver tid var fuldt understøttet af amerikanske dollars, var løgn."

"OAG's undersøgelse viste, at fra og med midten af ​​2017 havde Tether ingen adgang til bankvirksomhed, noget sted i verden, og havde derfor i perioder ingen reserver til at støtte tøjringer i omløb til en kurs på én dollar for hver tøjring, i modstrid med dets repræsentationer."

Som alle andre svindelskandaler er afsløringen af ​​Tether blevet mødt med masser af modstand fra dem, der profiterer direkte på det. Mange Bitcoin-maksimalister har især startet ondskabsfulde misinformationskampagner for at mærke dette kontroversielle emne som "intet andet end FUD"

Adam tilbage er en fremtrædende Tether Defender. Og du undrer dig måske, hvorfor? Nå, hvis du graver i Adam Backs historie, vil du se, at han er grundlæggeren af ​​dette firma kaldet Blockstream.

Denne lydklip vi fandt viser Zane Tackett, en Bitfinex-direktør, der afslører, at Tether faktisk var 1 af de 4 seed-investorer i Blockstream. Blockstream er virksomheden, der ønsker at være fundamentet for Bitcoins finansielle infrastruktur. Han elsker at forsvare Tether, men er der andre, der ser interessekonflikten? Han er på deres lønningsliste, og hans firma bliver finansieret af Tether.

Samson Mow er Chief Strategy Officer for Blockstream og har dermed vist sin fulde støtte til Tether. Han har tusindvis af tweets, der slår alle, der taler imod det, og spreder stejlt misinformation om, at Tether er lovlig og fuldt understøttet - på trods af at NYAG-efterforskere bekræfter andet.

Jeg kunne skrive en hel artikel om Blockstream, og hvordan den korrupte virksomhed desperat forsøger at tage fuld kontrol over Bitcoin-netværket. Dets involvering og forsvar af Tether kommer ikke uden overraskelse.

Dette er en gruppe kriminelle, der forsøger at kapre alle aspekter af netværket og forsøger at tie alle, der kommer i vejen for dem.

Peter McCormack er også en anden Tether-forsvarer. Han er vært for en Bitcoin-podcast og tweeter konstant om, hvordan Tether er legitim.

Han har dybe bånd til Tether, herunder det faktum, at de endda betalt for hans advokatsalærer i en kæmpe retssag, han var involveret i, hvilket er meget mistænkeligt.

Peter havde også Paolo Arduino & Stuart Hoegnerand, Tethers advokat, på sin podcast. Han stillede bekvemt nul spørgsmål om kontroversen, men forsvarede dem snarere om en lang række emner. Hans podcast-afsnit var dybest set bare en betalt kampagne for at helbrede deres omdømme.

Anthony Pompliano gik fra at kalde Tether for den største fidus nogensinde og udtrykke sin bekymring over, at det faktisk ikke var knyttet til dollaren, til at være en topsupporter og rådgive sine følgere om ikke at læse artikler om det.

Sådan tror de, at ordningen fortsætter. Hvis de forbliver uvidende og opfordrer deres tilhængere til at være det også. Hans stærke forbindelser med BlockFi, Blockstream og hans horde af svindelbetalte kampagner og investeringer gør ham modtagelig for store tab, hvis Tether fejler, hvorfor han nu viser sin fulde støtte til denne svindel.

Der er snesevis af andre store sider, der elsker at være Tethers små dukker, inklusive Dan Held og Nic Carter, som har stærke forbindelser til Tether og er synligt på deres lønningsliste. Disse mennesker skal man ikke stole på.

På traditionelle finansielle markeder er det også derfor, kriminalitet varer så længe. De insidere og eliter, der nyder godt af det, har ingen incitamenter til at kalde det for, hvad det er. For mig og de få andre sider, der kalder Tether, er vi tilskyndet af vores moral til at beskytte investorernes kapital ved at advare om risiciene.

Forbrugerbeskyttelseslov

Medlemmer af kongressen annoncerede forslaget om en nyt lovforslag om forbrugerbeskyttelse at øge tilsynet med og reguleringen af ​​eksisterende stabile møntudstedere og stabile møntrelaterede tjenesteudbydere.

Stablecoin Tethering and Bank Licensing Enforcement Act (STABLE) søger at give beskyttelse til samfund uden bank og underbank mod rimelige udlånsrisici og andre forbrugerbeskyttelsesudfordringer såsom uensartet indvirkning, uoverskuelige udlån og digital redlining.

Kort sagt overvejer amerikanske regulatorer ny lovgivning, der vil definere stabile mønter som værdipapirer. Hvis lovforslaget bliver vedtaget, vil Tether sandsynligvis stå over for en retssag fra US Securities and Exchange Commission, hvilket kan være endnu et søm i kisten.

Det store spørgsmål er, hvad der sker, når Tether bliver ødelagt?

Ingen kan forudsige fremtiden, men vi kan lave beregnede antagelser baseret på de data, vi har. Det er overvældende tydeligt, at Tether er limen, der holder kryptomarkederne oppe. Med dens insolvens vil vi sandsynligvis se en krypto-likviditetskrise, som vil skabe ekstreme niveauer af panik og frygt blandt investorer.

Pengene vil ikke bare flyde til andre stabile mønter, men snarere destabilisere hele markedet. At se, hvor afhængige topbørser er af USDT, fremhæver også, hvor meget af markedet, der er afhængig af falsk volumen og falsk efterspørgsel, hvilket slet ikke er bæredygtigt.

Hvis kryptosamfundet ikke forbereder sig tilstrækkeligt på Tethers insolvens, kan vi se en dommedagslignende begivenhed på markederne. Dette inkluderer børser, der standser hævninger, handel på pause, overdreven panik og frygt, priserne falder, når investorer skynder sig at komme ud, nye regeringsbestemmelser og banker, der endda fryser alle Bitcoin-indskud.

Afsluttende tanker

Jeg er en stor fan af Crypto og ville meget hellere have foretrukket, hvis dette marked var økologisk. Desværre tog den menneskelige grådighed overhånd, og vi har siden set Tether vokse til et af de største bedragerier i historien.

Dette tweet af Jason Calacanis er meget sandt, og jeg kunne ikke være mere enig!

Tether har været en aktiv deltager på kryptomarkederne siden 2014, men nægter at besvare grundlæggende spørgsmål, nægter at blive revideret af et velrenommeret firma og er blevet taget i at lyve mange gange. Hvis de virkelig var legitime, ville de have bevist det for mange år siden.

Denne artikel tog meget tid at sammensætte. Hvis du nød at læse den, så brug venligst et par sekunder på at "klappe" min artikel og abonnere på min Medium-side.

Hver bruger kan klappe en artikel op til 50 gange om dagen! Hvis alle, der læste dette, klappede det 50 gange, ville vi dukke op højere på flere søgemaskiner og øge bevidstheden om denne store skandale.

Kilde: https://cryptowhale.medium.com/the-tether-scandal-the-biggest-threat-to-the-crypto-ecosystem-23a169003205?source=rss——-8—————–cryptocurrency