Da den nationale valuta i Tyrkiet fortsætter med at falde, repræsenterer Bitcoin en flugtluge for borgere, der ønsker at bevare rigdommen.
2021 var et hårdt år for befolkningen i Tyrkiet, da landet oplevede en hurtig devaluering af sin valuta, liraen. Tingene er ikke blevet bedre i 2022, da liraen har lidt siden Rusland invaderede Ukraine, da sanktioner og eksportforbud har resulteret i skyhøje råvarepriser. Ifølge officielle regeringsrapporter, Tyrkerne lider nu af 54.4 % år-til-år (YoY) inflation, det højeste i 20 år.
Årlig inflation i Tyrkiet
Centralbanken vurderer, at inflationen vil kun be 23.2 % år/år ved årets udgang, men det skøn blev lavet under antagelse af, at prisen på råolie ville være omkring $80 pr. tønde. Krigsudbruddet har fået olieprisen til at stige langt over $100 i skrivende stund. Stigende råvarepriser fra krigen betyder sandsynligvis, at centralbanken undervurderer inflationen ved årets udgang. For at sætte tingene i perspektiv, Rusland og Ukraine leverede 80 % af Tyrkiets 4 milliarder dollars kornimport sidste år. Hvis prisen på den ene vare stiger drastisk, kan det alene få Tyrkiets inflation til at stige.
Liraens købekraft er på tragisk vis ved at forsvinde lige foran tyrkiske borgeres øjne. Men sandheden er, at denne valutakrise har udviklet sig i lang tid nu.
I løbet af de sidste fem år har liraen mistet 75.57 % af sin værdi over for den amerikanske dollar.
Hvordan kom Tyrkiet hertil?
For at sige det enkelt, siden 2012 har Tyrkiet lidt under at tage på stor gæld byrden, der kom ud af den store recession, politisk ustabilitet, der førte til en mislykket statskup i 2016 og USA sanktioner og told på dens stål- og aluminiumsindustrier skadede dens økonomi yderligere.
Her er en nyttig tidslinje over begivenheder for at få en fornemmelse af, hvordan Tyrkiets sidste årti har været:
Alle disse begivenheder er kulmineret i det, der udspiller sig i dag med den kollapsende lira. I løbet af de sidste to år har vi været vidne til alle de afslørende tegn på, hvad der sker, når en valuta kollapser, og hvordan en regering og centralbank forsøger at redde den.
Republikken Tyrkiets centralbank (CBRT) og præsident Tayyip Erdoğan virker desperate i deres bestræbelser på at forsøge at bekæmpe den stigende inflation og stabilisere liraen. I det sidste år så vi dem forsøge enhver taktik i regeringens håndbog for at bekæmpe inflationen.
Her er otte måder, som de tyrkiske myndigheder har forsøgt at bekæmpe inflationen hidtil:
1. Implementering af priskontrol
Et eksempel på denne prisfastsættelse er med brød og tyrkiske bagerier. Bagerikammeret fastsat prisen på brød, men nu advarer bagerierne om, at konkursen truer, da de er tvunget til at overholde regeringens prisfastsættelse, mens deres salg er nede.
2. Opfordrer tyrkiske borgere til at sælge guld/dollarbeholdninger for at støtte liraen
"Jeg beder mine borgere om at investere deres udenlandske valutaer og guld i forskellige finansielle institutioner og bringe disse aktiver ind i økonomien og produktionen.” — Præsident Tayyip Erdoğan, 24. marts 2021, i en tale på den regerende AKP's kongres
I et sidste forsøg på at forhindre tyrkiske borgere i at flygte fra liraen og finde beskyttelse andre steder, har præsident Erdoğan ved flere lejligheder forsøgt at opmuntre dem til at holde fast i deres fritfaldende lire i den nationale stoltheds navn.
Regeringen for nylig annonceret en ny guldkonverteringsdepotkonto der lover "risikofri indkomst" for at tilskynde folk til at bringe deres "under-madrassen" guld ind i banksystemet.
3. Udtømning af udenlandsk valutareserver for at støtte Liraen
I midten af januar blev den tyrkiske centralbanks valutareserverne faldt til det laveste niveau siden 2002 til 7.54 milliarder dollars. Det betyder, at ca. 2021 % af centralbankens valutareserver siden november 75 var blevet solgt fra for at understøtte liraen. Siden disse lavpunkter i januar er Tyrkiets valutareserver steget tilbage efter centralbanken lavede nogle swap-aftaler med De Forenede Arabiske Emirater.
Goldman Sachs anslår, at landets brutto valutareserver faldt omkring 20 milliarder dollars alene i december 2021 på grund af centralbankens valutainterventioner.
Præsident Erdoğan har solgt sit lands valutareserver i et hurtigt tempo for at støtte den faldende lira.
4. Krævende eksportører konverterer 25 % af indkomsten til lire
Denne foranstaltning har til formål at øge Tyrkiets valutareserver med tvinger virksomheder til at beholde nogle af deres indtægter fra deres salg til udlandet i lire. Disse handlinger er et forsøg på at forhindre virksomheder i at sælge deres lire for stærkere udenlandsk valuta.
5. Forhøjelse af mindstelønnen med 50 %
For at lette offentlig utilfredshed, præsident Erdoğan øget mindstelønnen med 50 %, den højeste stigning i de 50 år. Højere lønninger hjælper helt sikkert dem, der lider på stedet, men der er også en risiko for, at højere lønninger fører til endnu mere inflation, konkurser og arbejdsløshed, da virksomheder står over for øgede lønomkostninger.
6. Indsprøjtning af statsbanker med kapital for at øge udlånet
Tyrkiets Sovereign Wealth Fund for nylig indsprøjtet 2 milliarder dollars i to af de største tyrkiske banker for at hjælpe med at forbedre deres balancer og stimulere udlån til virksomheder.
Det fulgte også, at kapitalindsprøjtning med en yderligere $1.6 milliarder indsprøjtning til sin største långiver, TC Ziratt Bankasi at "styrke statsbankernes kapital og forbedre deres udlånskraft."
Regeringen forsøger at holde kreditstrømmen i sit banksystem ved at tilføre dem kontanter for at kompensere for den eroderende lire på deres balancer.
7. Tilvejebringelse af statsbeskyttede lirekonti
For at bekæmpe investorer, der hamstrer dollars for at beskytte sig selv, har Tyrkiets centralbank meddelt, at de ville støtte konti, der konverterede udenlandsk valuta til lire. I det væsentlige tilbyder centralbanken beskyttelse til konti, der konverteres til lire, ved at dække eventuelle ændringer i renter eller valutakurser fra det tidspunkt, hvor konverteringen finder sted.
Denne strategi har resulteret i gunstige resultater for centralbanken, da tyrkere er strømmet til de beskyttede lira-konti. Midler er støt strømmet ind i disse "valutabeskyttede konti," når 290 milliarder lira (21.4 milliarder USD).
Denne nye strategi har med succes resulteret i, at lokale investorer har reduceret deres indskud i dollar og euro med næsten 11 milliarder dollars, siden de valutabeskyttede konti begyndte tilbage i december 2021. Tiden vil vise, om denne opsparingsordning kan fortsætte med at tiltrække lokale investorer til at holde lire i stedet for andre aktiver og fremmed valuta.
8. At nægte at hæve renten på trods af det høje inflationsmiljø
I modsætning til centralbankernes traditionelle praksis har præsident Erdoğan ikke hævet renten som reaktion på inflationen og i stedet sat renten ned i lyset af inflationen.
I mange tilfælde historisk set har dette kun ført til mere inflation. Derudover har han fyret flere centralbankchefer, hvis politik begyndte at hæve renten. Præsident Erdoğan fyrede fire centralbankpolitikere i løbet af to måneder tilbage alene i foråret 2021.
Mens andre centralbanker hæver renten for at bekæmpe inflationen, har præsident Erdoğan nægtet det. Han har holdt sin benchmarkrente uændret på trods af hurtig inflation i de sidste to måneder.
Tyrkiets realrente ligger nu på negativ 34.7 %, det laveste blandt de nye vækstmarkeder med stor margin.
Tyrkiets styringsrente, en uges reporente, forbliver på 14%, et fald på 3 % i løbet af det sidste år.
På trods af alle disse bestræbelser fra de tyrkiske myndigheder, fortsætter inflationen med at stige, og liraen fortsætter med at miste sin købekraft. Fra sidste uge giver Erdoğan nu inflationen skylden, ikke på hans politik, men snarere "udenlandske finansielle værktøjer” og dårlig statistik. Erdoğan for nylig fyrede præsidenten for det tyrkiske statistiske institut efter hans statistiske analyse viste, at inflationen stadig var stigende.
Alt i alt ser det ikke ud til at dette tyrkiske inflationstog stopper lige foreløbigt. Alle centralbankens og regeringens forsøg på at dæmme op for inflationen har ikke gjort noget for at stoppe liraens frie fald, og nu er der desværre brudt en krig ud i deres region, som har forværret inflationsbilledet endnu mere.
En Fiat-krise i modsætning til andre
Fra et vestligt perspektiv er det nemt at se på, hvad der sker i Tyrkiet og se blot endnu et vækstmarked på den anden side af verden, der lider under en valutakrise som Argentina eller Venezuela, men det er meget anderledes.
Tyrkiet dværger disse andre lande i bruttonationalproduktion (BNP), befolkning og global handel. Vi har ikke set et land med en økonomi af denne størrelse gennemgå en valutakrise som denne i lang tid, og vi definitivt har ikke set en fiat-valuta af denne størrelse pustes op på denne måde i Bitcoins levetid.
I dag har Tyrkiet en befolkning på omkring 84 millioner mennesker. Det er den 21. største økonomi i verden målt i nominelt BNP, og den 11. største økonomi målt i BNP ved købekraftsparitet (PPP).
For nylig slog Tyrkiets eksport en rekord på over 225 milliarder dollars, og Tyrkiets andel af den globale eksport oversteg 1 % af den samlede eksport for første gang i historien. Tyrkiet er i øjeblikket den sjettestørste handelspartner for Europa og den 32. største handelspartner for USA. Dets vigtigste eksportvarer er køretøjer, maskindele, stål, jern og tekstiler.
Førende 20 eksportvarer fra Tyrkiet i 2020, efter værdi (i milliarder USD)
Pointen, jeg forsøger at fremhæve her, er, at Tyrkiet ikke er et lille, ligegyldigt land. Det er et stort, ekstremt vigtigt medlem af den globale økonomi og en vital handelspartner for hele Europa og i udlandet.
Den hurtige inflation af liraen er derfor en af de største muligheder endnu for Bitcoin til at bevise sin brugssag på verdensscenen som en censur-resistent penge, som ingen kan nedgøre – penge, der kan finde et produktmarked, der passer specifikt i lande som Tyrkiet, hvor den lokale valuta mister sin købekraft i en alarmerende hastighed. Desværre er den rødglødende inflation for folk på jorden i Tyrkiet begyndt at føles meget reel.
Hvordan er det på jorden?
Fra at have talt med nogle venner og kolleger på jorden, lyder det som det, du ville forvente at høre i de tidlige stadier af en hyperinflationær begivenhed. Alle fortæller mig, hvordan de og andre forsøger at finde måder at beskytte sig mod den stigende inflation, og at de kæmper for at få enderne til at mødes.
De stigende leveomkostninger har gjort alt dyrere for den almindelige tyrker. Dagligvarepriserne stiger næsten dagligt, hvilket tvinger dagligvarekæderne til sætte kvoter på varer som mel, olie og mælk.
Der er flere rapporter om fødevaremangel over hele landet. For nylig blev der indført en månedlig grænse på to liter pr. familie på solsikkeolie.
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
Regeringen nægtede disse mangel først til senere forbyde eksport af olier og margarine på grund af "indenlandske efterspørgselsproblemer og problemer med prisbevægelser."
Brødlinjer bliver en mere almindelig begivenhed, as The New York Times rapporter viser i denne artikel.
I starten af året hævede staten el- og naturgastarifferne et skøn kan øge husholdningernes energiomkostninger med op til 130 %. Husk det var det før krigen mellem Rusland og Ukraine fik oliepriserne til at stige.
Den stigende inflation har også resulteret i skyhøje huslejepriser over hele landet. Lejepriserne steg noget 60 % i nogle distrikter i Istanbul i år. Tyrkiske studerende kæmper for at få råd til huslejen og er gået på gaden for at protestere forbi sover i parker for at fremhæve deres kampe.
En anden ven forklarede mig, hvordan restauranter i Tyrkiet for første gang begyndte at kræve et minimumsbeløb i dollars, før kunderne fik lov til at sidde ned, og begyndte også at opkræve kunder pr. time for at bruge en varmelampe på grund af de stigende energiomkostninger.
Ud over de stigende leveomkostninger skal de lokale også forholde sig til opportunistiske udlændinge. Udlændinge fra nabolande som Bulgarien har krydset grænsen for at drage fordel af liraens kampe ved at bruge deres stærkere valutaer til at rydde ud i dagligvarebutikker. De pakker deres biler fyldt med varer, de køber for billigt, og vender så hjem med deres dusør. Tyrkiets rigdom bliver plyndret af udlændinge, hvilket øger pres på almindelige tyrkiske mennesker, som allerede kæmper for at få råd til mad, bolig og andre væsentlige ting.
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
Alle disse udviklinger har ført til vrede og desperation blandt befolkningen i Tyrkiet. Mens deres opsparing fortsætter med at fordufte, er de gået på gaden for at protestere mod deres præsidents økonomiske politik og deres løn.
Over 13,000 tyrkiske arbejdere fra 61 virksomheder er gået i strejke kræver højere løn ifølge uafhængig forsker Labour Studies Group.
Nogle af strejkerne har været vellykkede og har fået op til 30 % reallønsstigninger, men selv det holdt ikke trit med de stigende leveomkostninger.
I sidste måned marcherede tusinder i Istanbul for at hæve deres stemme mod retningen af deres økonomi og deres land. Det er, hvad der sker, når penge dør. Når folks livsopsparing er ødelagt, og de får sværere ved at få råd til fornødenheder, er det eneste, der skal gøres, at gå på gaden og kræve forandring.
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
Hvordan beskytter Tyrkiets befolkning sig selv?
Til stor fortvivlelse for præsident Erdoğan lyttede befolkningen i Tyrkiet ikke hans opfordring til at sælge alle deres guld- og dollarbeholdninger for at beskytte den faldende lira. Det tyrkiske folk søger i stedet tilflugt fra den oppustede lira i forskellige butikker af værdi som fast ejendom, guld, dollars og bitcoin.
Et Istanbul-baseret forskningsfirma, Aksoy Research, for nylig tog en afstemning og spurgte befolkningen i Tyrkiet: "Hvis du havde 10,000 lire ekstra, hvilken ville du så investere i?”
Resultaterne var, at kun 11.4 % af de adspurgte sagde, at de ville beholde deres opsparing i liren. Resten af afstemningsresultaterne var følgende:
- 39.6% sagde, at de ville investere i guld
- 18.9% sagde, at de ville holde dollars
- 14.3% sagde, at de ville holde kryptovalutaer
Denne meningsmåling bekræfter nogle af de historier, jeg har hørt, og data, jeg har set, der viser et hastværk til dollars og guld midt i liraens uro.
Indskud i udenlandsk valuta i Tyrkiet ramte et rekordhøjt niveau på 239 milliarder dollars i starten af året.
Denne stigende dollarisering i Tyrkiet burde ikke overraske nogen, fordi dollars tilbyder kortsigtet stabilitet for disse personer til at betale deres regninger hver måned midt i den stigende inflation. Tyrkiet importerer også det meste af dets energibehov, som er prissat i dollars, og også sludder af dollar-denomineret gæld, der kommer ud af den store recession. Begge disse faktorer har bidraget til den øgede dollarisering af Tyrkiets økonomi i løbet af det sidste årti.
I Tyrkiet har guld været den foretrukne "under-madrassen"-beskyttelse mod inflation i mange generationer. Guld har en central plads i tyrkiske skikke, der ofte gives som gaver fra fødsler til bryllupper. I løbet af de sidste par år har vi set en guldfeber opstå, da tyrkere så skriften på væggen med deres oppustede lire og søgte tilflugt i guld.
Siden 2020 har tyrkiske firmaer og detailinvestorer mere end tredoblet deres guldbeholdning til 36 mia. Dette er ud over det guld, som tyrkiske husholdninger har hjemme, som deres regering nu vurderer at være omkring 5,000 tons guld til en værdi af mellem 250-350 milliarder dollars.
Hastværket til guld og dollars kan forventes, og på det seneste, Vi har set guldpriserne fortsætte med at stige på det tyrkiske marked. En af de mest interessante udviklinger gennem denne inflationære episode er imidlertid, at tyrkerne vender sig mere og mere mod bitcoin som en måde at bevare deres rigdom mod deres valutas forringelse.
A rapport fra Wall Street Journal fandt ud af, at dollarværdien af cryptocurrency-handelsvolumen er steget, og det samme er onlinesøgninger efter "bitcoin". Tyrkerne er begyndt at omfavne bitcoin og stablecoins, såsom tether, som sikring mod inflation i deres behov. Bitcoin giver nogle mennesker håb, når de søger efter steder at opbevare deres rigdom uden for det vaklende tyrkiske banksystem.
Bitcoin faldskærm
Den tyrkiske liras fald er et glimrende eksempel på, hvorfor Satoshi for 13 år siden opfandt Bitcoin. Indlejret i Bitcoin-netværkets genesis-blokken sendte Satoshi en besked om, at denne skabelse var en mulig løsning på centralbankvirksomhed og de nemme pengepolitikker, der plager verden.
I dag ser vi Satoshis vision blive realiseret, da tyrkerne begynder at bruge bitcoin til dets tilsigtede formål - en ikke-statslig penge, der bevarer rigdom og ikke kan kontrolleres eller korrumperes.
Før bitcoin ville befolkningen i Tyrkiet have været nødt til kun at bruge guld og dollars for at beskytte sig mod deres centralbanker og regeringspolitikker. Nu eksisterer en ny løsning, som kan tilgås af alle med en smartphone og internetforbindelse.
I modsætning til guld og dollar behøver en tyrkisk person ikke at stole på en tredjepart for at få adgang til dette rigdomsbevarende aktiv. De behøver ikke længere at have en bankkonto for at beskytte sig mod inflation. Oven i det, i modsætning til guld og dollar, kan bitcoin ikke let beslaglægges af myndigheder som vi har set lande gøre det tidligere i perioder med finanskrise.
Bitcoin har også den ekstra fordel, at den stiger i værdi over tid på grund af dens uelastiske forsyning og dens netværkseffekt. For to år siden, hvis en tyrkisk borger besluttede at spare i bitcoin i stedet for guld, lira eller dollars, ville deres købekraft være steget dramatisk i en periode, hvor liraen tabte over 50 % i forhold til dollaren.
I de sidste to år har bitcoin overgået den tyrkiske lira med 768.40 % sammenlignet med dollar (104.25 %) og guld (132.95 %):
Efterhånden som liraen er vokset op, er den gode nyhed, at befolkningen i Tyrkiet forstod, hvordan de til dels skulle beskytte sig selv, fordi ældre generationer har lidt sådan inflation før i slutningen af 1990'erne. Tyrkere har søgt tilflugt fra inflation i aktiver som fast ejendom, aktier, guld, dollars og for første gang bitcoin.
Tilbage i november 2021 var præsident Erdoğan berømt erklærede krig mod bitcoin. Tanken om en præsident, der erklærer krig mod en decentraliseret digital hovedbog, var mildest talt komisk. Spol frem til i dag, og det ser ud til, at den tyrkiske præsident måske allerede vifter med det hvide flag i sin krig mod bitcoin. Efter El Salvadors præsident Nayib Bukelye besøgte den tyrkiske præsident tilbage i januar, rådede præsident Erdoğan landets regerende Retfærdigheds- og Udviklingsparti til nøje at undersøge bitcoins potentielle brug og til at organisere et kommende forum om emnet.
Denne seneste udvikling giver mig håb for befolkningen i Tyrkiet. Det, der løfter mit humør, er at vide, at bitcoin eksisterer i dag som en faldskærm for dem at undslippe deres fritfaldende lira. Bitcoin tilbyder Tyrkiets befolkning et glimt af håb i mørke tider. Det er historier som dem ovenfor, der minder mig om, hvorfor jeg har dedikeret hver dag i mit liv til at gøre bitcoin mere tilgængelig for mennesker over hele verden, der lider lignende skæbner som befolkningen i Tyrkiet.
I dag føler jeg mig optimistisk. Klistermærket nedenfor, set på gaderne i Istanbul, siger det bedre, end jeg nogensinde kunne:
Nu hvor vi er trådt ind i Bitcoins tidsalder, har borgere over hele verden et alternativ at henvende sig til for at beskytte deres rigdom mod de skadelige virkninger af inflation.
Dette er et gæsteindlæg af Sam Callahan fra Svan Bitcoin. Udtalte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC Inc eller Bitcoin Magazine.
- "
- 000
- 10
- 11
- 20 år
- 2020
- 2021
- 2022
- 84
- adgang
- Ifølge
- Konto
- tværs
- aktioner
- Desuden
- Fordel
- Alle
- allerede
- beløb
- analyse
- En anden
- nogen
- cirka
- Argentina
- omkring
- artikel
- aktiv
- Aktiver
- Bank
- bankkonto
- Bank
- Konkurs
- Banker
- forbud
- Begyndelse
- være
- benchmark
- gavner det dig
- Største
- Billion
- milliarder
- Sedler
- Bitcoin
- Bloker
- Bloomberg
- fremme
- grænse
- Brød
- BTC
- BTC Inc
- Bulgarien
- virksomheder
- ringe
- kapital
- biler
- tilfælde
- Kontanter
- Årsag
- forårsagede
- Centralbank
- Centralbanker
- lave om
- opladning
- borger
- CNBC
- kommer
- Råvarer
- råvare
- Fælles
- Virksomheder
- selskab
- sammenlignet
- Kongressen
- tilslutning
- forbruger
- fortsæt
- fortsætter
- bidrog
- Konvertering
- Selskaber
- Omkostninger
- kunne
- lande
- land
- Par
- skabelse
- kredit
- krise
- cryptocurrency
- cryptocurrency trading
- valutaer
- Valuta
- Kunder
- told
- data
- dag
- deal
- Tilbud
- Gæld
- årti
- decentral
- dedikeret
- Efterspørgsel
- Trods
- ødelagt
- udvikling
- Udvikling
- udvikling
- DID
- forskellige
- digital
- Er ikke
- Dollar
- dollars
- ned
- dramatisk
- droppet
- Tidligt
- nemt
- Økonomisk
- økonomi
- effekt
- effekter
- indsats
- elektricitet
- smergel
- emerging markets
- tilskynde
- ender
- energi
- indtastet
- ejendom
- skøn
- skøn
- euro
- Europa
- begivenhed
- begivenheder
- alle
- at alt
- eksempel
- udveksling
- forvente
- forventet
- erfarne
- Ansigtet
- faktorer
- familie
- Fiat
- Fiat valuta
- slagsmål
- finansielle
- Finansielle institutioner
- Fornavn
- første gang
- passer
- efter
- mad
- fundet
- fuld
- fond
- fonde
- yderligere
- GAS
- BNP
- generationer
- Genesis
- gaver
- Global
- Global økonomi
- Guld
- godt
- varer
- Regering
- stor
- gruppe
- Gæst
- gæst Indlæg
- hjælpe
- hjælpsom
- link.
- Høj
- højere
- Fremhæv
- hold
- Home
- husstand
- husholdninger
- boliger
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- vigtigt
- Forbedre
- Indkomst
- øget
- stigende
- individuel
- industrier
- inflation
- institutioner
- interesse
- Renter
- Internet
- Investorer
- spørgsmål
- IT
- januar
- Retfærdighed
- Nøgle
- arbejdskraft
- stor
- største
- førende
- Led
- Ledger
- udlån
- Niveau
- levetid
- Sandsynlig
- lire
- lokale
- Lang
- leder
- lavet
- Making
- Marts
- Marked
- Markeder
- måle
- medlem
- million
- tankerne
- minimum
- penge
- Måned
- måned
- mere
- mest
- flere
- national
- Natural
- Naturgas
- nødvendigvis
- netværk
- New York
- New York Times
- nyheder
- tilbyde
- tilbyde
- officiel
- Olie
- olier
- online
- Udtalelser
- Muligheder
- ordrer
- Andet
- udbrud
- egen
- partner
- Betal
- Mennesker
- perioder
- person,
- perspektiv
- billede
- Punkt
- politikker
- politisk
- afstemning
- befolkning
- mulig
- potentiale
- magt
- praksis
- præsident
- tryk
- pris
- problemer
- produktion
- beskytte
- beskyttet
- beskyttelse
- protest
- leverer
- offentlige
- køb
- køb
- formål
- rejse
- priser
- fast ejendom
- gik op for
- recession
- optage
- reducere
- afspejler
- nægter
- Lej
- Rapporter
- repræsenterer
- Republikken
- forskning
- Resort
- svar
- REST
- Restauranter
- Resultater
- detail
- Detailinvestorer
- Reuters
- Risiko
- haste
- Rusland
- Said
- salg
- Sanktioner
- Satoshi
- Ordningen
- Søg
- søger
- beslaglagt
- sælger
- forstand
- Del
- mangel
- Skilte
- lignende
- Størrelse
- lille
- smartphone
- So
- solgt
- løsninger
- nogle
- specifikt
- forår
- Stabilitet
- Stablecoins
- Stage
- står
- starte
- påbegyndt
- Tilstand
- Stater
- statistiske
- statistik
- Stem
- butik
- forhandler
- Historier
- Strategi
- gade
- Strejker
- undersøgelser
- vellykket
- Succesfuld
- forsyne
- support
- overraskelse
- systemet
- Tether
- verdenen
- tusinder
- Gennem
- hele
- tid
- i dag
- tons
- top
- mod
- handle
- Trading
- traditionelle
- Stol
- Tyrkiet
- os
- Ukraine
- arbejdsløshed
- udfoldelse
- Forenet
- Forenede Stater
- USD
- brug
- værdi
- forskellige
- Køretøjer
- Venezuela
- vision
- Voice
- krig
- Rigdom
- uge
- Hvad
- Hvad er
- mens
- WHO
- Wikipedia
- arbejdere
- world
- værd
- ville
- skrivning
- Yahoo
- år
- år
- Udbytte