Den ultimative guide til Stablecoins

Det er sandt Bitcoin revolutionerede den finansielle industri og gav samfundet et nyt perspektiv på decentraliserede betalinger og peer-to-peer transaktioner. Bitcoin gav også anledning til en digital værdibutik det var aldrig før muligt, men behovet for en bro mellem fiat og krypto og digitale aktiver med en stabil pris var nødvendig, hvilket førte til fremkomsten af ​​stablecoins.

Denne guide til stablecoins vil dække følgende emner:

• Hvad er stablecoins?
• De 4 hovedtyper af stablecoins
• Sådan fungerer stablecoins
• Hvorfor stablecoins er vigtige
• Hvor kan man købe stablecoins

Selvom jeg er en stor fan af Bitcoin, er der bare nogle tilfælde, som det ikke kan opfylde. For eksempel ser man ikke ofte folk købe ting som kaffe med Bitcoin, og det er der en grund til. Med oprettelsen og vedtagelsen af Lynnetværk, dette kan ændre sig, men som det ser ud nu i de fleste tilfælde, er Bitcoin ikke egnet som byttemiddel til små hyppige køb af følgende årsager:

• Transaktioner kan koste alt fra et par cent til over $50 under spidsbelastning af netværket, som vi så under tyreløbet i 2021. Et netværksgebyr på 50 USD for at købe en kaffe på 1 USD? Nej tak.
• Transaktioner kan tage over 10 minutter at afslutte. Forestil dig, at du betaler for din kaffe og skal vente 10 minutter for at se, om din betaling lykkedes.
• Bitcoin er for flygtigt til, at mange købmænd ønsker at acceptere det. Hvis 100 mennesker køber kaffe på en dag ved hjælp af Bitcoin, så falder prisen med 10 %, hvilket vil påvirke avancen markant. Volatile aktiver gør det også umuligt for virksomhedsejere at budgettere og vide, hvor meget BTC der skal afsættes til løn, regninger osv.
• Endelig anser mange Bitcoin-entusiaster Bitcoin for at være "spidsegenskaben" for den menneskelige race, den vigtigste opfindelse i vores generation og den mest værdifulde ting, vi har skabt. Den holdes af mange som en inflation hæk og en investering, ofte betragtet som alt for værdifuld til at blive brugt på daglige indkøb.

Dette er blot et af de områder, hvor stablecoins tilbyde et attraktivt alternativ. De giver også den nødvendige likviditet til handel, kan beskytte indehavere af digitale aktiver mod nedadgående volatilitet, giver en bekvem måde at opbevare værdi på efter salg af andre digitale aktiver og giver et digitalt byttemedium.

Vi ser en massiv stigning i stablecoin-adoptionen fra e-handelssider, online-virksomheder og i lande, hvor valutaen bliver devalueret af inflation, hvilket resulterer i, at folk strømmer til stablecoins for at bevare deres købekraft.

Hvad er Stablecoins?

Stablecoins er digitale valutaer, der er præget på blockchain og er knyttet til eller understøttet af fysiske aktiver såsom fiat eller guld for at bevare en stabil værdi. Brugere kan købe, sælge og handle stablecoins ligesom alle andre kryptoaktiver og selv varetage dem ved at gemme dem i deres cryptocurrency tegnebøger.

To af de mest populære stablecoins er USDT og USDC, begge er knyttet 1:1 til den amerikanske dollar og er understøttet af kontanter, likvider, kommercielle papirer, virksomhedsobligationer, lån og andre investeringer som sikkerhed.

Her er et kig på de 10 største stablecoins efter markedsværdi:

Her er de almindelige typer af stablecoin sikkerhedsstillelse:

• Fiat– Den mest almindelige sikkerhed for stablecoins. Den amerikanske dollar er den mest udbredte med en betydelig margin, men mange andre nationale valutaer holdes også for deres digitale modstykker.
• Værdifulde metaller- Noget krypto er bundet til værdien af ​​metaller som guld eller sølv.
• Cryptocurrencies– Nogle stablecoins bruger andre kryptovalutaer som Ethereum som sikkerhed. Disse stablecoins er normalt oversikret for at bekæmpe prisvolatilitet.
• Andre investeringer– Virksomheder, der udsteder stablecoins, kan ofte have en blanding af investeringer som sikkerhed, såsom kommercielle papirer, virksomhedsgæld, obligationer, lån og andre "godkendte investeringer."

Disse aktiver med sikkerhed holdes i reserver og er med til at sikre, at 1 USDC eller USDT altid er lig med 1 USD. Stablecoins sigter mod at tilbyde fordelene ved både fiat- og kryptovalutaer, såsom kryptovalutaernes høje hastighed, sikkerhed og effektivitet, sammen med prisstabiliteten af ​​fiat-valutaer.

Andre eksempler på stablecoins er:

• Tether Gold (AUXT) - knyttet til guldprisen
• Tether Euro (EURT) - knyttet til euroen
• Tether Peso (MXNT) - knyttet til den mexicanske peso
• DAI- Decentraliseret stablecoin udstedt af MakerDAO
• Algoritmiske stablecoins– Udbud og efterspørgsel styres af en algoritme. DAI er et eksempel på dette.

Og listen fortsætter. Der er stablecoins knyttet til mange nationers valutaer, hvilket giver folk en chance for at bytte deres nationale fiat-valuta til den tilsvarende mængde digital valuta.

Der er også mere komplekse typer stablecoins, der er sikret af kurve med andre kryptovalutaer eller delvist algoritmiske eller hybride, men disse er stadig ikke blevet bevist succesrige og har ikke opnået mainstream-adoption.

De fleste stablecoins er udstedt af en enhed eller virksomhed, der er ansvarlig for at styre udstedelsesplanen og sikre, at de har tilstrækkelige aktiver i reserver til at bakke stablecoinen tilstrækkeligt op. De fire største stablecoin-udstedere er Circle, Paxos, Tether og Binance.

På grund af kryptovalutaernes uforudsigelige og fluktuerende karakter har stablecoins en stabil værdi, hvilket gør dem mere velegnede til daglig brug.

For at vise dette punkt er her en interessant graf, der viser de daglige procentvise afkast på Bitcoin/canadiske dollar vs. den amerikanske/canadiske dollar, der viser, hvor meget Bitcoin svinger i forhold til traditionelle valutaer fra 2016-2021

Med mange virksomheder, der kører på stramme fortjenstmargener, og folk lever fra lønseddel til lønseddel, kan du se, hvorfor det begynder at have sine problemer at stole på et aktiv med så meget volatilitet.

Tjek Guys bud på Stablecoin-risici nedenfor, hvis du vil have et andet perspektiv:

[Indlejret indhold]

Den amerikanske fiat-pegged stablecoin Tether (USDT) anses bredt for at være den første stablecoin og blev den mest handlede kryptovaluta i verden i 2020.

Nogle af årsagerne til dette er, at mange forhandlere kan lide at handle et kryptoaktiv som Bitcoin mod Tether, vindende handler bliver ofte udbetalt i Tether, e-handel og online-virksomheder begyndte at adoptere stablecoins, og den globale befolkning havde endelig nem adgang til amerikanske dollar og var ivrige efter at droppe deres nationale valuta for den stærkere dollar.

Diagrammet ovenfor viser, hvor dominerende Tethers USDT stablecoin var i 2020, og hvordan den er begyndt at tabe markedsandele, efterhånden som andre stablecoins blev skabt. Folk begyndte også at flytte til andre stablecoins som USDC, da der var masser af skandaler vedrørende USDT og mistanke og beskyldninger om, at Tether ikke havde tilstrækkelige reserver til at bakke op om al USDT i omløb.

Her er et flot billede fra Krypto kartoffel viser Tethers turbulente fortid:

4 hovedtyper af stabile mønter

De 4 forskellige typer stablecoins er:

Fiat-bakket

Dette er den mest almindelige, da det er opbakningsmetoden bag de mest populære stablecoins. Der er stablecoins knyttet til mange af de store fiat-valutaer.

Her er et kig på Tethers 2021 konsoliderede reserverapport, der viser, hvad der understøtter USDT Stablecoin:

Kryptovaluta-støttet

Nogle stablecoins er knyttet til værdien af ​​andre veletablerede kryptovalutaer eller understøttet af oversikrede kryptovalutareserver. Et simpelt eksempel på dette ville være en stablecoin, hvis værdi er $1 og understøttes af Bitcoin, hvilket betyder, at en indehaver altid kan indløse mønten for $1 værd i Bitcoin-valuta.

For at kunne bakke mønterne tilstrækkeligt tilbage, skal udstederen opretholde en reserve af Bitcoin, der er væsentligt større end værdien af ​​udstedte mønter, så hvis værdien af ​​Bitcoin faldt, kunne udstederen stadig tilbagekøbe alle de udstedte stablecoins med Bitcoin.

MakerDAOs DAI stablecoin er et eksempel på et token, der gør dette med Ethereum. Dai er den mest populære decentraliserede stablecoin, der kører på Ethereum og forsøger at opretholde en værdi på $1. I modsætning til centraliserede stablecoins er Dai ikke støttet af amerikanske dollars, der holdes i reserver, men er i stedet støttet af sikkerhed på Maker-platformen, som er deponeret af brugere.

Råvarestøttet

Disse stablecoins er knyttet til værdien af ​​råvarer som ædelmetaller, industrielle metaller, olie eller endda fast ejendom. Disse giver investorer en utrolig bekvem og nem måde at opnå eksponering for råvareinvesteringer uden at skulle købe eller opbevare råvaren. At investere i et digitalt token, der repræsenterer olie, slår helt sikkert køb og opbevaring af tønder olie i din stue.

Mange investorer tror, ​​at ethvert investerbart aktiv en dag vil have sin værdi lagret og tilgængelig på blockchain.

Nogle kryptovalutaer er blevet skabt, der er baseret på værdien af ​​et indeks bestående af flere råvarer. Guldstøttede stablecoins som PAXG er de mest almindelige råvarestøttede kryptovalutaer, men der er også aktiver som Tiberius, der understøttes af en kombination af syv ædle metaller, eller SwissRealCoin, som er knyttet til værdien af ​​en portefølje bestående af schweizisk fast ejendom .

algoritmisk

Algoritmiske stablecoins er ikke understøttet af noget og er afhængige af algoritmer til at regulere udbuddet baseret på markedets efterspørgsel. Disse algoritmer vil automatisk brænde eller præge nye mønter baseret på fluktuerende efterspørgsel efter stablecoinen på det aktuelle tidspunkt.

Det er også værd at nævne hurtigt, en nyere form for stablecoin blev introduceret kaldet Fractional Algorithmic Stablecoins eller Hybrid Stablecoins. Disse er delvist understøttet af sikkerhedsstillelse og delvist stabiliseret algoritmisk. Prisen understøttes af et fleksibelt sikkerhedsstillelsesmix, der består af andre stablecoins og et separat "seigniorage-token." Disse er ikke almindeligt brugt eller vedtaget, noget der kan ændre sig. Et populært eksempel på denne hybride stablecoin er Frax.

Sådan fungerer Stablecoins

Normalt vil enheden eller virksomheden bag en centraliseret stablecoin oprette en reserve, hvor den sikkert opbevarer aktivet eller kurven af ​​aktiver, der understøtter stablecoinen. Revisioner udføres regelmæssigt på store stablecoin-udstedere som Tether, Circle og Paxos for at sikre, at de har tilstrækkelige aktiver i reserver til at dække værdien af ​​de stablecoins, de udsteder.

Dette sikrer, at stablecoins er knyttet til virkelige aktiver. Pengene i reserver tjener som sikkerhed for stablecoin, så hver gang en stablecoin-indehaver udbetaler deres tokens, tages en lige stor mængde af det aktiv tilbage fra reserven, hvilket sikrer, at peg forbliver balanceret og stabil.

Pinden forbliver dog ikke altid perfekt afbalanceret, stablecoin-priserne kan og svinger ofte fra den tilknyttede fiat-pris med en procent eller to, hvilket er langt mindre end de udsving, som andre kryptoaktiver oplever.

Det er godt at bemærke, at centraliserede stablecoins udgør en væsentlig større del af stablecoin-markedet end decentraliserede stablecoins:

Dette skyldes det faktum, at de virksomheder, der udsteder disse stablecoins, også skal sikre tilstrækkelige reserver, der har ikke været mange dokumenterede måder at udføre denne opgave på eller sikre den stabile binding af et token uden en centraliseret enhed bag projektet.

Mens størstedelen af ​​stablecoins er meget centraliserede, giver MakerDAO en decentraliseret tilgang til stablecoins og er det mest fremtrædende eksempel på dette. MakerDAO drives af en decentraliseret autonom organisation (DAO) og udsteder DAI stablecoins til låntagere, hvilket sikrer, at dets reserveaktiver altid er oversikret. Oversikkerhed betyder, at reserven rummer flere aktiver end DAI's samlede forsyningsværdi. Maker har kun kryptovalutaer som Ethereum og USDC i reserverne.

Brugere af Maker låser deres kryptosikkerhed i en smart kontrakt, og når først kontrakten ved, at sikkerheden er sikker, kan en bruger derefter låne nyslåede DAI stablecoin-tokens.

Så har vi algoritmiske stablecoins, som ikke er sikret af noget. I stedet bliver mønter enten brændt eller skabt for at holde møntens værdi på linje med en målpris, normalt $1.

Måden algoritmiske stablecoins fungerer på er, at hvis stablecoinen falder fra $1 til $0.75, vil algoritmen automatisk ødelægge en række af mønterne for at introducere knaphed, hvilket presser prisen op igen. Hvis prisen går over $1, vil algoritmen skabe nye tokens, hvilket øger udbuddet og sænker prisen igen.

Selvom algoritmiske stablecoins kan lyde solidt i praksis og som en god idé, da det fungerer på simpel udbuds- og efterspørgselsøkonomi, har denne type protokol vist sig utrolig svær at få rigtig.

Algoritmiske stablecoins er blevet forsøgt flere gange tidligere med flere fejl og kundeaktiver for milliarder af dollars går tabt. Det Terra Luna kollapser er det mest skadelige eksempel på dette, da milliarder gik tabt, og mange mennesker mistede deres livsopsparing.

Det historiske Luna-kollaps vil gå ned som en af ​​de mørkeste dage i kryptohistorien. Anslået 60 milliarder dollars blev udslettet under kollapset, hvilket udløste regulatoriske handlinger og panik blandt investorer og globale regulatorer. Det mislykkede projekt fik mange til at tro, at muligheden for en vellykket algoritmisk stablecoin er usandsynlig. Det vil tiden vise.

Fordele ved Stablecoins

Stablecoins supplerer vores stadigt voksende globale økonomi og digitale tidsalder. Stablecoins beviser en løsning på nogle nøgleproblemer, der kvæler udvekslingen af ​​penge:

1. Stablecoin-brugere har ikke brug for internationale bankkonti eller behøver at stole på, at banker sender penge på tværs af grænserne. En kryptopung er alt, der kræves, og penge sendes øjeblikkeligt. Dette er en massiv forbedring i forhold til det langsomme, dyre og uoverkommelige gamle system.
2. Stablecoins gør peer-to-peer digitale overførsler mulige uden behov for tredjepartsformidlere.
3. Stablecoins skærer ned på gebyrer og overførselstider og fjerner meget af det bureaukrati, der ofte følger med internationale børser.
4. Stablecoins kan bruges uden behov for KYC, hvilket forbedrer privatlivets fred og anonymitet. Selvom det er vigtigt at bemærke, at blockchain-transaktioner kan spores og spores, og centraliserede stablecoin-transaktioner kan stoppes og kontrolleres på grund af deres centralisering. På trods af alt dette forbliver brugen af ​​stablecoins betydeligt mere privat end at gå gennem banksystemet. For nu.

Det primære mål med en stablecoin er simpelthen at levere fordelene ved blockchain digitale aktiver i en valuta, der ikke er påvirket af væsentlige stigninger og fald i pris.

Stablecoin Ulemper

Stablecoins er ikke uden deres smertepunkter og har visse ulemper, man skal være opmærksom på.

Hvis det udstedende selskab opbevarer sine reserver hos en bank eller en tredjepart, er der modpartsrisiko til stede. Hvis banken går insolvent, eller der er en sikkerhedsudnyttelse, er midlerne i fare. Dette gælder ikke kun for stablecoins, men hver gang du stoler på enhver autoritativ enhed med noget, er der et element af tredjepartsrisiko.

Regulatorisk risiko er også stor med stablecoins. Stablecoins er noget, globale regulatorer og regeringer holder meget øje med, da de forstyrrer det finansielle system og udgør en systemisk trussel på mange måder, mens vi ser titusindvis af milliarder af dollars strømme ud af det traditionelle banksystem og ind i stablecoins.

Det vides endnu ikke, hvordan regulatorer vil gribe stablecoin-situationen an, da de sandsynligvis ikke sætter pris på tabet af kontrol over et monetært system, og deres planer om at udrulle deres egne CBDC'er kan have betydelige konsekvenser for fremtiden for stablecoins.

På den anden side er de amerikanske tilsynsmyndigheder især i en vanskelig situation, da den globale anvendelse af amerikansk-støttede stablecoins øger den globale afhængighed af USD, hvilket er godt for den amerikanske dollar, selvom vedtagelsen er af en version af den amerikanske dollar, som de ikke kontrollerer, hvilket er en bekymring. Regulatorer har et svært valg, der afvejer, hvad der er bedst for den globale afhængighed af den amerikanske dollar, og hvor meget kontrol de er villige til at give afkald på.

En kerne af cryptocurrency er evnen til ikke at stole på, men at verificere. Takket være blockchain-teknologi er funktioner og aspekter af transaktioner og tokenudstedelsesdetaljer fuldstændig gennemsigtige og verificerbare af enhver. Dette fører til, at kryptobrugere ikke behøver at stole på andre mennesker eller enheder, da de stoler på koden, algoritmerne og blockchain. Centraliserede stablecoins kræver et element af tillid til det udstedende selskab, hvilket er en bekymring for mange.

Stablecoins kræver generelt en depotbank for at regulere valutaen og opretholde fiat-reserver. Det betyder, at brugere skal stole på den udstedende parts ærlighed og integritet ved at honorere ind- og udbetalinger. Stablecoins er for det meste centraliserede, kræver tredjeparts tillid, og transaktioner kan blokeres og kontrolleres af virksomheden bag nogle stablecoins. Disse funktioner strider alle imod kryptovalutaens sande etos, hvorfor der er et stærkt ønske om en algoritmisk stablecoin, der virker.

Så kommer den sidste ulempe selvfølgelig fra algoritmiske stablecoins. Når der tages for meget likviditet fra et stablecoin-marked for hurtigt, kan prisen på peg falde, hvilket skræmmer investorer, som også går for at sælge, falder prisen endnu mere og forårsager det, der er kendt som en dødsspiral, som vi så med ovenstående diagrammer over Terra Lunas token.

Mange mennesker havde en betydelig værdi af deres portefølje i Terra Luna, blot for at se den gå til nul. Algoritmiske stablecoins er noget, man skal være meget forsigtig med, indtil nogen kommer med en fungerende model til at skabe en.

Stablecoin-vækst

Stablecoins udgør den største likviditet på kryptomarkedet og oplevede en hidtil uset vækst i 2020. Ifølge CoinMetrics, populære stablecoins registrerede astronomiske tal i form af procentvis vækst af den samlede markedsværdi.

USDC oplevede en stigning på 700 % i adoptionen i 1. kvartal af 2020, og de 6 største stabile mønter ramte en markedsværdi i milliarder i 2021:

Circle, virksomheden bag USDC's CEO sagde, at meget af efterspørgslen er fra almindelige virksomheder, ikke kun kryptohandlere, da virksomheder var hurtige til at indse fordelene ved stablecoins. Stablecoins blev stort set adopteret af e-handelsvirksomheder og onlinevirksomheder.

Efterhånden som vi kommer dybere ind i et bjørnemarked, fortsætter markedsværdidominansen af ​​stablecoins med at vokse, efterhånden som investorer ser ud til at strømme til et stabilt aktiv, da det bredere kryptomarked oplever betydelige tab. Vi kan se, at fra september 2022 var stablecoin-dominans næsten lig med Ethereums.

Det er klart, at stablecoins udgør en af ​​de grundlæggende hjørnesten i cryptocurrency-industrien og ikke forsvinder snart.

Sådan køber du Stablecoins

Stablecoins er tilgængelige på stort set alle kryptovalutabørser og DEX. Da de er det mest almindelige instrument til at handle kryptovalutaer mod og give handlende et stabilt lager af værdi og medium til udveksling, er de meget vigtige, hvorfor en form for stablecoin understøttes overalt, hvor krypto kan handles.

Det sted, jeg anbefaler at købe stablecoins, er på Binance, da de er meget sikre, regulerede og velrenommerede, og af en grund er den #1 kryptobørs i verden. Brugere kan købe stablecoins på Binance via debet-/kreditkort eller via bankoverførsler/overførsler. Du kan finde ud af mere om Binance og købsmetoder i vores dedikerede Binance gennemgang.

???? Tilmeld dig Binance for at modtage en eksklusiv rabat på 20% handelsgebyr for livet og op til en $600 bonus!

Hvis du er ny inden for cryptocurrency eller bare leder efter et utroligt brugervenligt sted at købe og handle krypto, så er SwissBorg mit bedste valg, da de har en fremragende brugergrænseflade og en multi-prisvindende app og produkt. Brugere kan købe stablecoins og andre kryptoaktiver på SwissBorg med et bankkort eller bankoverførsel. Du kan finde ud af mere om SwissBorg i vores SwissBorg anmeldelse.

???? Tilmeld dig SwissBorg og få op til €100 GRATIS!

Stablecoins: Afsluttende tanker

Efterhånden som kryptoadoption fortsætter med at vokse, og yderligere nytte er rullet ud, vil stablecoins spille en stadig større rolle i industrien. Stablecoins giver den perfekte blanding af et stabilt prissat aktiv, der drager fordel af blockchain-teknologi. Stablecoins er en afgørende del af kryptoøkosystemet, og uden dem ville kryptovaluta ikke være, hvor den er i dag. Stablecoins bygger bro mellem TradFi og DeFi og er nødvendige for likviditet og øget global kryptoadoption.

Den største ulempe er den tunge centralisering, der er iboende i stablecoins, som modsiger, hvorfor mange af os er tiltrukket af kryptoindustrien i første omgang. Tiden vil vise, om centraliserede stablecoins er fremtiden, eller om CBDCs vil slå stablecoins ud af løbet. Mange kryptobrugere krydser fingre for, at nogen vil knække den decentraliserede algoritmiske stablecoin-gåde for én gang for alle, hvilket giver industrien en robust og troværdig decentraliseret stablecoin.

Stablecoin ofte stillede spørgsmål

Hvad er en Stablecoin?

Selvom begrebet ikke er juridisk defineret, refererer stablecoin generelt til en type digitalt aktiv, der kører på blockchain-teknologi. Det er en kryptovaluta, hvis værdi er knyttet til eller bundet til en anden valuta, råvare eller finansielt instrument. Stablecoins giver fordelene ved kryptovalutaer, men uden prisvolatilitet, da prisen forbliver mere stabil. De fleste stablecoins er knyttet til en 1-til-1-værdi med den amerikanske dollar, men der er også stablecoins knyttet til andre valutaer.

Hvorfor ændres Stablecoin-priserne?

Stablecoin-priser kan variere midlertidigt med en procent eller to i nogle tilfælde afhængigt af udbud og efterspørgsel. Udsvingene har en tendens til at udjævne sig over tid, efterhånden som prisen rebalanceres til sin peg.

Er Stablecoins sikre?

De fleste stablecoins betragtes som relativt sikre og kan hjælpe med at holde investorer beskyttet mod prisvolatilitet. Mange mener, at de mest pålidelige og gennemsigtige stablecoins er Circle's USDC og stablecoins udstedt af Paxos, da disse virksomheder er gennemsigtige med deres reserverevisioner og spiller venligt med regulatorer.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.