Token låser op: kortsigtet volatilitet giver langsigtet vækst

Token-oplåsninger er vigtige begivenheder, der har magten til at påvirke markedet.

CryptoSlate kiggede på prisdata for seks forskellige kryptoprojekter, lige fra high-cap til mid-cap, for bedre at forstå, hvordan deres token-oplåsninger påvirkede markedet.

Den 26. oktober 2019 Polygon netværk låste op for 190 millioner MATIC. Poletterne blev distribueret til private investorer og tidlige tilhængere, der deltog i Polygons finansieringsrunder.

Prishandlingen, som MATIC så i måneden og ugen op til oplåsningen, matcher tendensen, der ses i de fleste token-oplåsninger. Markedet forberedte sig på token-oplåsningen, hvilket skabte et købspres, der pressede prisen op med næsten 30 %.

Efter at tokens var blevet luftdroppet, holdt øget salgstryk MATICs pris relativt flad. I måneden efter oplåsningen oplevede MATIC sin prisstigning med over 80 %.

• 30 dage før TU: $0.0108
• 7 dage før TU: $0.0138
• Dag 0 af TU: $0.0135
• 7 dage efter TU: $0.0137
• 30 dage efter TU: $0.0244

Lido har set sin popularitet stige markant i 2022, da Ethereums overgang til et PoS-netværk gjorde det til sin mest værdifulde spiller. Dets LDO-token oplevede en bemærkelsesværdig stigning forud for sammenlægningen, så måneden op til dets token-oplåsning i december oplevede kun lidt positiv prishandling.

Den 18. december 2022 blev 1.65 millioner LDO-tokens låst op og distribueret til projektets team, investorer og validatorer.

Ugen efter token-oplåsningen markerede kulminationen på LDO's salgspres, som så prisen næsten fordobles i måneden efter oplåsningen.

• 30 dage før TU: $1.22
• 7 dage før TU: $1.03
• Dag 0 af TU: $0.98
• 7 dage efter TU: $0.97
• 30 dage efter TU: $2.01

Sandkassen var blandt de første større metaverse-platforme, der kom på markedet og havde bemærkelsesværdig succes i 2020 og 2021.

Et år efter dets højprofilerede token-salg på Binance Launchpool, låste Sandbox op for 397.7 millioner SAND-tokens den 16. august 2021. Tokens blev distribueret til investorer, rådgivere og virksomhedens reserver, hvilket øgede projektets likviditet og popularitet.

SAND fulgte den samme tendens som Polygons MATIC gjorde, hvor stigende købspres forud for oplåsningen pressede prisen til årlige højder. En kort priskonsolidering blev til en positiv prishandling, hvor tokenet steg næsten 30% i måneden efter oplåsningen.

• 30 dage før TU: $0.48
• 7 dage før TU: $0.62
• Dag 0 af TU: $0.64
• 7 dage efter TU: $067
• 30 dage efter TU: $0.82

1 tommer netværk toppede i løbet af DeFi-sommeren 2020 og udnyttede markedets nyfundne fascination af decentraliseret finansiering.

For at drage fordel af sin succes lancerede DEX sit oprindelige token 1INCH i slutningen af ​​2020 og allokerede omkring 97.5 millioner tokens til forskellige samfundsinitiativer. 1INCH steg i værdi gennem 2021, da børsen oplevede et rekordstort antal brugere og et voksende transaktionsvolumen.

De 231.7 millioner tokens, der blev tildelt 1-tommer-teamet, dets rådgivere og eksterne investorer, blev låst op den 1. december 2021. Dette blev efterfulgt af en endnu større oplåsning distribueret til seed-investorer og virksomhedens reserver, hvor yderligere 295.2 millioner tokens ramte marked.

• 30 dage før TU: $4.58
• 7 dage før TU: $3.99
• Dag 0 af TU: $3.69
• 7 dage efter TU: $2.72
• 30 dage efter TU: $2.39

En pioner inden for flytte-for-at-tjene-området, STEPN var en af ​​de bedst ydende platforme i første halvdel af 2022. Dens native token GMT nåede sit rekordhøje niveau i april, da tusindvis af brugere skyndte sig til platformen for at udnytte dens attraktive belønningsmodel.

I begyndelsen af ​​september 2022 blev i alt 4.2 millioner GMT-tokens distribueret til brugere som en del af dets move-to-earn belønningsprogram. Begivenheden blev efterfulgt af ugentlige oplåsninger på omkring 5 millioner GMT-tokens distribueret til brugere.

• 30 dage før TU: $0.93
• 7 dage før TU: $0.65
• Dag 0 af TU: $0.69
• 7 dage efter TU: $0.73
• 30 dage efter TU: $0.62

Prisbevægelserne før, under og efter større token-oplåsninger viser en gentagende tendens.

De fleste tokens ser, at købstrykket stiger mod bemærkelsesværdige planlagte oplåsninger, som derefter efterfølges af en priskorrektion. I de fleste tilfælde er denne priskorrektion kortvarig og bliver hurtigt til en langsom og stabil vækst for tokenet.

Nogle tokens følger dog ikke dette mønster.

Ovennævnte trend ses oftest i large-cap tokens, hvor en token unlock skaber en netværkseffekt, der sætter projektet på kortet og tiltrækker nye brugere. Det er også tydeligt i projekter, der distribuerer en betydelig mængde af sine tokens til brugerne.

Projekter, der distribuerer et stort antal af deres tokens til private investorer og interne teams, er dem, der ser deres prisfald efter større oplåsninger. Da de fleste oplåsninger er gennemsigtige for offentligheden, forventer markedet normalt et stort dump og forsøger at overgå den nedadgående prishandling.

Nogle oplåsninger kommer også på et uheldigt tidspunkt for et token og dets indehavere. For eksempel kom STEPNs GMT-belønningsfordeling efter protokollens storhedstid og faldt sammen med en bredere nedtur forårsaget af FTX.

Der er også faktoren timing. Jo tidligere i et projekts liv oplåsningen sker, jo større effekt vil det have på dets tokens pris. Large-cap, meget likvide projekter såsom Polygon er ofte upåvirkede af oplåsninger, da deres enorme netværk hurtigt absorberer enhver prisvolatilitet.

For de fleste tokens giver oplåsninger øget likviditet og skaber et mere stabilt prismiljø. I månederne efter en oplåsning stabiliserer de fleste tokens deres pris med betydelige gevinster.