Tokenization henter damp med On-Chain Tesla og Apple Shares

Regulated Exchange Swarm Tokenizes aktier og obligationer i Real World Asset Push

I den seneste indsats for at bringe virkelige aktiver ind i blockchain, vil detail- og institutionelle investorer være i stand til at købe og låne krypto mod tokeniserede aktier og obligations-ETF'er i denne uge.

Udstederen, et datterselskab af den Berlin-baserede, regulerede børs Swarm, kalder sine produkter de "første omsættelige aktier og obligationer på DeFi."

Tokeniseret æble

Tokeniserede Apple- og Tesla-aktier vil være tilgængelige til køb på Polygon fra torsdag, ifølge virksomheden, ligesom et par tokeniserede obligations-ETF'er, der repræsenterer amerikanske statsobligationer.

Krypto-boostere har længe forsøgt at bringe fordelene ved blockchain-teknologi til traditionel finansiering. De forestiller sig en ny finansiel orden, hvor værdipapirer kan fraktioneres uendeligt og handles 24/7 uden mellemled.

Virkelige aktiver

Den vision tog et stort spring fremad i 2022. Maker, den næststørste protokol inden for decentraliseret finans, med mere end $6.5 milliarder i samlet værdi låst, førte anklagen.

Sidste år voksede Makers eksponering mod aktiver fra den virkelige verden fra $17 millioner til $640 millioner; i en slutning af året, sagde det, at det var begyndt en overgang væk fra eksponering til krypto-støttet udlån.

Coinbase markerede vedtagelsen af ​​aktiver fra den virkelige verden som en tendens til at holde øje med i 2023. Og Ethereum-grundlæggeren Vitalik Buterin sagde i december, at det var blandt de mest interessante udviklinger inden for krypto.

Tokeniserede aktier og obligationer kan hjælpe med at stabilisere en industri, der er tilbøjelig til boom- og buste-cyklusser, ifølge Swarm-medstifterne Timo Lehes og Philipp Pieper.

"En del af problemet, som vi så [i 2022] var, at de fleste af kryptoaktiverne var superhøjt korrelerede, bortset fra stablecoins," fortalte Lehes til The Defiant. "Du har hele det her økosystem ... hvor alt ser ud til at være mere eller mindre forbundet, og ved at bringe eksterne, ikke-krypto-aktiver på kæden, skaber det på en måde et andet aktivunivers. Det opvejer dybest set nogle af disse adfærd på markedet."

Apple-aktier er et eksempel herpå.

"Det fede ved Apple er, at dets markedsværdi er større end cryptos markedsværdi," sagde Lehes. "Det kommer faktisk til at overskygge alt andet, inklusive Bitcoin, der allerede er på kæden."

Tokeniserede aktier og obligationer kan give investorer adgang til traditionelle investeringsmuligheder og DeFi-muligheder. En investor kan gå længe på Tesla, for eksempel ved at satse på den fremtidige succes for verdens største elbilproducent, mens man bruger en tokeniseret version af Tesla-aktien som sikkerhed, når man låner DAI fra Maker.

Green Light

Men at bringe værdipapirer i kæden har været en udfordring. Med hensyn til deres mandat til at beskytte detailinvestorer, har regulatorer set skævt til det dybere forhold mellem krypto- og traditionelle markeder.

Det tog Swarm det meste af et år at få grønt lys fra tilsynsmyndighederne og at bygge sine tokeniserede aktier og obligationer.

"Det krævede meget arbejde fra vores side," sagde Pieper, "at bygge teknologi, der formår at udvikle sig i overensstemmelse med regulatorernes forventninger, om hvad der er nødvendigt for rent faktisk at gøre [produktet] kompatibelt med, hvordan de tænker."

Som sådan vil Swarms tokeniserede Apple- og Tesla-aktier og obligations-ETF'er ikke være tilgængelige i USA, hvor regulatorer har været standhaftige i deres afvisning af at udstikke klare og konsekvente retningslinjer.

"Amerika har haft en meget vanskelig situation med at komme med holistisk vejledning og bestemmelser - så hvad regulatorer, du ved, forventer af visse aspekter af et system som dette," tilføjede Pieper. I Europa har regulatorer gjort det klart, at de mener, at digitale aktiver "er finansielle instrumenter, og [digitale aktiver] behandles som finansielle instrumenter."

Mobilisering af et aktiv

Tilføjelse af nye aktier er simpelt og vil blive drevet af efterspørgsel, ifølge virksomheden.

Tokenisering af værdipapirer handler ikke kun om at bringe traditionelle finansielle aktiver ind i blockchain, sagde Pieper. Det handler også om at bringe DeFi til traditionelle finansielle aktiver.

"Du mobiliserer dybest set et aktiv ved at gøre det mere fleksibelt, mere agilt, mere fraktioneret, mere prisopdagelse," sagde han. "Du demokratiserer den måde, folk kan bygge markeder omkring det i forskellige former og former. Og det bliver det spændende stykke, som er overladt til opdagelse.”