Voyager giver Sam Bankman-Frieds 'low-ball'-redningstilbud et enkeltcifret PlatoBlockchain Data Intelligence. Lodret søgning. Ai.

Voyager giver Sam Bankman-Frieds 'low-ball'-redningstilbud et enkelt ciffer

Tidsstempel: 27. juli 2022 kl. 7

I dette nummer

  1. Voyager: End of the road?
  2. Tesla: Udbetaling
  3. Tencent: Udenlandske kyster lokker

Fra redaktørens skrivebord

Kære læser,

Det seneste tilbud fra Sam Bankman-Frieds kryptobørs FTX US og Alameda Ventures om at redde den konkursramte kryptoudlåner Voyager Digital kan for nogle se ud til at være et tilfælde af kryptoen vidunderbarn gør udsatte investorer en tjeneste. Men måske kunne SBFs udspil bedre karakteriseres som en konsolidering.

SBF er en mand, der trods alt har opkøbt urolige kryptovirksomheder i et hurtigt tempo. Hans virksomheders stigende kontrol over industrien har forfærdet nogle i de libertære rækker af kryptosamfundet, som ser det potentielt demokratiserende løfte om decentralisering truet af den voksende markedsmagt i et svindende antal hænder.

Sådanne bekymringer og kritik har længe været rettet mod Elon Musk, hvis narrestreger på kryptomarkederne har frembragt for store prisbevægelser, der til tider har kostet kryptoinvestorer dyrt. Ligesom SBF er Musk igen i overskrifterne, denne gang efter at elbilproducenten, han grundlagde, dumpede tre fjerdedele af sine Bitcoin-beholdninger ind på et marked, der reagerede ved at falde, og som er blevet ved med at gøre det siden.

Begge milliardærer er forskelligt beundret, men også afskyet, afhængigt af hvem du taler med, for deres udøvelse af denne form for magt - SBF for hans hold over stadig større dele af kryptoindustrien og Musk for hans overnaturlige evne til at flytte markeder med selv de mest flippede af gestus.

Det er en veletableret kendsgerning, at kapitalistiske systemer har en tendens til at fremme monopolistisk markedsmagt, hvis den ikke kontrolleres, og kryptoindustrien, som en højt udviklet udløber af kapitalismen, er ikke anderledes. Men efterhånden som det digitale aktivområde fortsætter med at modnes midt i et økosystem i udvikling af lov og regulering - ikke mindst i form af USA's kommende stablecoin-regning - vil vi være vidne til en afvisning af en sådan markedsdominans i sektoren? Jeres træk, lovgivere.

Indtil næste gang,

Angie Lau,
Grundlægger og chefredaktør
Forkast

1. Intet salg

Historie 1Historie 1
Voyager Digitals problemer har sat det i defensiven i sin konkursproces.

Ved tallene: Sam Bankman-Fried - over 5,000% stigning i Google-søgevolumen.

Konkurserede kryptomæglerfirma Voyager Digital har beskrevet et fælles tilbud fra kryptobørsen FTX US og Alameda Ventures til redde det fra insolvens som "a low-ball bud klædt ud som en hvid ridder redning" i dokumenter indgivet til skifteretten. 

  • Voyager sagde, at tilbuddet var "designet til at skabe omtale for sig selv snarere end værdi for Voyagers kunder." Firmaet sagde, at det var fordi forslaget blev fremsat offentligt pressemeddelelse snarere end en ordentlig udbudsprocedure, som kan bringe enhver særskilt udbudsproces for virksomhedens aktiver i fare.
  • Voyager indgav i sidste uge en procedure for budforslag som sagde, at firmaet "vil modtage ethvert seriøst forslag fremsat i henhold til de udbudsprocedurer, der er beskrevet i dets forslag." Voyager hævdede også i dokumentet, at FTX og Alameda havde krænket deres forpligtelser over for sine debitorer og over for skifteretten ved at offentliggøre forslaget.
  • FTX og Alameda medstifter Sam Bankman-Fried (også kendt som SBF) skubbede tilbage mod kritikken på Twitter tidligere på ugen, med påstand om, at advokater havde en egeninteresse i at afvise tilbuddet, da de stod til at tjene mere i salær, jo længere konkursbehandlingen tog. Milliardæren hævdede, at kunderne skulle betales tilbage med firmaets resterende aktiver, før de blev betalt yderligere med eventuelle aktiver, der blev inddrevet fra den insolvente kryptohedgefond Three Arrows Capital.
  • Ifølge forslag, annonceret i fredags, FTX, Alameda og West Realm Shires - som driver FTX US - ville købe alle Voyagers lån og digitale aktiver til markedsværdi i kontanter, undtagen Voyagers omkring US$650 millioner eksponering til Three Arrows. Meddelelsen sagde, at Voyager-kunder ville være i stand til at åbne nye konti hos FTX med en åbningssaldo, der ville blive finansieret mod deres konkurskrav.
  • Voyagers økonomiske problemer er en del af en bredere smitte forårsaget af Three Arrows' konkurs, hvis betydelige eksponering for Jorden før dets sammenbrud udløste en dominoeffekt i kryptoindustrien.

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

I løbet af to uger i juni gik Sam Bankman-Fried på en shoppingtur, som kryptoindustrien aldrig havde set. Han købte to selskaber, støttede den belejrede CeFi-udlåner BlockFi og holdt naturligvis Voyager oven vande med et lån i sidste øjeblik. 

Nu ønsker SBF at tilføje den digitale aktivudlåner til sin portefølje. For hans fans er dette blot endnu et eksempel på milliardærens altruistiske karakter. Men for hans kritikere er det endnu et aktiv-greb af en af ​​cryptos mest magtfulde spillere. Detaljerne i Voyager Digital-aftalen afslører, at tilbuddet måske ikke er så storsindet, som nogle mennesker vil have os til at tro. 

SBF's team brød en fortrolighedsaftale med Voyager ved at offentliggøre den foreslåede aftale, som Voyagers advokater beskrev som en "forsætlig undergravning af konkursprocessen." 

Alameda Ventures, et andet af SBF's virksomheder, havde lånt 377 millioner dollars i krypto fra Voyager. Alameda ejer også næsten 10% af Voyagers aktier og har tilbudt investorer, hvis penge er fanget ved Voyager øjeblikkelige udbetalinger, så længe de åbner konti hos FTX. 

Hvis SBF ender med at erobre Voyager, vil han have afværget muligheden for, at en rival ejer en stor del af hans gæld. Han ville også øge sin indflydelse over hele den digitale aktivsektor. Hans datterselskaber har investeret i eller opkøbt 20 virksomheder alene på kryptoområdet. Selv fans af SBF kommer til at have svært ved at ignorere det. 

2. Tænder på en skilling

Historie 2 1Historie 2 1
Teslas sammenblanding med Bitcoin kan vise sig at have været lidt mere end en dalliance.

Ved tallene: Tesla sælger Bitcoin - over 5,000% stigning i Google-søgevolumen.

Elbilproducenten Tesla skaber overskrifter efter at have fortalt aktionærerne i et brev, at den har solgt groft 75% af sin Bitcoin-beholdning at tilføje 936 millioner USD til sin balance. På trods af udsalget har Tesla stadig en anslået 10,800 BTC på sin balance - det næsthøjeste tal for en offentlig virksomhed og en sum værd ca US millioner $ 230 fra midt i ugen Asien handelstid. 

  • Tesla annoncerede i februar 2021, at det havde købt BTC for 1.5 milliarder USD. To måneder senere, grundlægger og administrerende direktør Elon Musk sagde selskabet havde solgt 10% af sine BTC-beholdninger. Tesla holdt anslået 48,000 BTC før det seneste salg. 
  • Det er svært at afgøre, hvad Tesla har tjent eller tabt ved salget. Ifølge en analyse fra Bloomberg, Teslas balance voksede med US$936 millioner takket være BTC-salget. Det firma også booket en afskrivning, amortisering og værdiforringelse på 922 mio. USD, men det brød ikke ud i posten.
  • Teslas finansdirektør Zachary Kirkhorn sagde, at virksomheden reserverede en omkostning på 106 millioner USD i sin resultatopgørelse, mens et andet brev til aktionærerne nævnte uspecificerede omstruktureringsomkostninger, ifølge Bloomberg.
  • I sit brev til aktionærerne, da det annoncerede salget, sagde Tesla, at det havde solgt BTC for at styrke sin likviditet midt i Covid-relateret usikkerhed.
  • "Det var vigtigt for os at maksimere vores likviditet: Musk sagde på et indtjeningsopkald. "Vi er bestemt åbne for at øge vores Bitcoin-beholdning i fremtiden, så dette skal ikke opfattes som en dom over Bitcoin. Det er bare, at vi var bekymrede over den samlede likviditet for virksomheden.”
  • Det meddelte Tesla det ville begynde at acceptere BTC som betaling, da det første gang købte verdens ældste kryptovaluta, og dets efterfølgende omstødelse af denne beslutning var en katalysator for en halvårsnedgang på kryptomarkedet i 2021.
  • Bitcoins pris i sidste uge nåede et nyligt højdepunkt på mere end 24,000 USD - første gang den havde nået det niveau siden midten af ​​juni - lige før nyheden om Teslas BTC-salg. Men prisen faldt kraftigt, efter nyheden kom og er fortsat med at falde siden. Fra midtugen i handelen i Asien havde Bitcoin tabt mere end 10 % siden dette højdepunkt og handlede lige over 21,100 USD. 

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

Motivationen for Tesla og Elon Musks on-again-off-again forhold til Bitcoin er stadig uklar, men én ting er blevet tydeligt: ​​Crypto bliver mere og mere domineret af hvaler. 

Når Musk nævner Bitcoin offentligt, påvirkes dens pris - med helt op til 20 % i nogle tilfælde. Ved sidste optælling, et udvalg af hvaler kontrollerer 45 % af hele Bitcoins udbud. Og BTC er ikke alene - et stigende antal andre kryptovalutaer oplever også øget koncentration. 

I februar sidste år, Ethers værdi faldt fra US$1,628 til US$700 i et minut på kryptobørsen Kraken. Det pludselige fald syntes at have været forbundet med en enkelt hval. 

Mellem oktober sidste år og november, Shiba Inus pris eksploderet, med markedsværdien på over 20 milliarder USD. Det fandt forskere ud af otte hvaler kontrollerede 70 % af SHIB-tokens og havde manipuleret dens pris for at generere massive afkast til sig selv.  

Selvom sådanne manipulationer er blevet almindelige i krypto, understreger handlinger fra mennesker som Musk sandsynligheden for, at krypto, uden regulering, er på vej til at blive lige så centraliseret som TradFi - kun uden de regulatoriske kontrol og balancer. 

3. Trading steder

Historie 3Historie 3
Tencent er ikke det eneste kinesiske firma i NFT-rummet, der ser grønnere græsgange i udlandet.

Den kinesiske teknologigigant Tencent planlægger at afskedige et ikke oplyst antal ansatte hos Huanhe, dets ikke-svampeligt token (NFT) platform, men forbliver fokuseret på den oversøiske NFT-forretning, ifølge en indberette af Caixin, en kinesisk finanspublikation.

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

Det er forståeligt, at kinesiske tech-giganter i NFT-branchen måske ønsker at pivotere til internationale markeder i betragtning af den lovgivningsmæssige usikkerhed omkring handel med samleobjekter i Kina. Mens denne usikkerhed fortsætter, flytter mange kinesiske Web 3.0-virksomheder endda til udlandet. 

Et Shanghai-baseret firma, der bygger fællesskaber til NFT-projekter fortalte Forkast at det fremskyndede sin flytning til Singapore i jagten på et bedre forretningsmiljø, især efter Covid-lockdowns i Shanghai. Virksomheden sagde, at fysiske, offline interaktioner stadig er vigtige for dets evne til at drive forretning.

Bilibili, en video-streaming platform populær blandt Kinas Generation Z, tager også sin NFT-forretning internationalt. I april, det lancerede et parti Ethereum-baserede NFT'er til oversøisk salg, og det udvikler stadig aktivt en oversøisk projekt kaldet "Cheers Up".

Men voksende internationale aktiviteter på NFT-markedet er måske ikke uden udfordringer. En af de største kunne være Kinas kapitalkontrolforanstaltninger, skrev Xiao Sa, en Beijing-baseret advokat ved Dentons Law Office, i en nylig forskningsartikel. NFT-platforme skal muligvis tillade sekundær handel for at lokke oversøiske brugere, hvilket betyder, at indenlandske brugere muligvis kan købe NFT'er i yuan og sælge dem til kunder i udlandet for udenlandsk valuta eller kryptovaluta. Det kunne rejse spørgsmål vedrørende valutakontrol, sagde Xiao.

Og kinesiske teknologivirksomheder, der søger at tage deres NFT-operationer offshore, bliver nødt til at tilpasse sig et helt andet blockchain-økosystem, hvor offentlige kæder udgør den dominerende infrastruktur. Kinesiske NFT'er er derimod hovedsageligt bygget på konsortiekæder. Sådanne tekniske forskelle, kombineret med juridiske risici, vil sandsynligvis tage kinesiske virksomheder noget tid at finde ud af, da de gør et skub i udlandet.

Tidsstempel:

Mere fra Forkast